财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2020年营业收入为33.95亿元人民币，同比下降33.08%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为4.71亿元人民币，同比下降58.75%[12] - 扣除非经常性损益的净利润为3.98亿元人民币，同比下降55.44%[12] - 公司2020年营业收入为33.95亿元人民币，同比下降33.08%[26] - 归属于母公司股东的净利润为4.71亿元人民币，同比下降58.75%[26] - 营业收入同比下降33.08%至33.95亿元[32][33][38] - 归属于母公司股东的净利润同比下降58.75%至4.71亿元[33] - 公司营业收入为33.95亿元人民币，同比下降33.1%[176] - 归属于母公司股东的净利润为4.71亿元人民币，同比下降58.7%[177] - 基本每股收益为0.69元，同比下降58.7%[178] - 母公司营业收入同比下降30.8%至5.12亿元人民币（2019年：7.41亿元人民币）[181] - 母公司净利润同比下降28.0%至4.27亿元人民币（2019年：5.93亿元人民币）[182] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降19.91%至15.04亿元[32][39] - 销售费用同比下降27.57%[32] - 销售费用同比下降27.57%至7.882亿元，主要因疫情导致营销活动减少[47] - 研发费用同比下降24.99%至453万元，主要因研发投入减少[47] - 财务费用同比下降42.10%至2044万元，主要因利息收入增长且利息费用下降[47] - 营业成本为15.04亿元人民币，同比下降19.9%[176] - 销售费用为7.88亿元人民币，同比下降27.6%[176] - 研发费用为453万元人民币，同比下降25.0%[176] 各条业务线表现 - 经销模式营业收入为29.45亿元人民币，毛利率56.22%[29] - 直销模式营业收入为4.50亿元人民币，毛利率52.36%[29] - 葡萄酒产量67,477吨，销量70,662吨，库存15,898吨[31] - 白兰地产量26,513吨，销量27,752吨，库存12,624吨[31] - 葡萄酒产品收入同比下降37.12%至24.24亿元，占总收入71.4%[38] - 白兰地产品收入同比下降18.24%至8.77亿元，占总收入25.84%[38] - 营业成本中葡萄酒制造费用同比增加4.85%至1.856亿元，占葡萄酒营业成本比重升至16.85%[43] - 白兰地营业成本中包装材料同比下降2.58%至1.307亿元，占比降至35.76%[43] - 公司主营业务为葡萄酒、白兰地、起泡酒的生产和销售[158] - 公司销售收入主要来源于向经销商销售产品[158] 各地区表现 - 国内销售收入同比下降36.16%至28.89亿元，占总收入85.09%[38] - 西班牙爱欧集团公司资产规模5.49亿元人民币，收益1,647万元，占净资产5.22%[22] - 智利魔狮葡萄酒公司资产规模5.23亿元人民币，收益1,820万元，占净资产4.98%[22] - 澳大利亚歌浓酒庄资产规模1.71亿元人民币，收益167万元，占净资产1.63%[22] 管理层讨论和指引 - 公司2021年营业收入目标不低于38亿元[61] - 公司计划将主营业务成本及三项期间费用控制在31亿元以下[61] - 公司坚持"聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品"的三聚焦发展战略[60] - 公司推动多酒种全面发展，包括做强葡萄酒、做大白兰地、做靓进口酒、做稳海外业务[60] - 公司计划超常规推动数字化转型，整合社会资源加强与京东和天猫大商合作[62][63] - 公司计划完善旅游业务运营，盘活酒庄及工业园资源，提升消费者满意度[63] 其他财务数据：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为5.05亿元人民币，同比下降40.49%[12] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降40.49%[32] - 经营活动现金流量净额同比下降40.49%至5.051亿元，主要受疫情影响销量下降[48] - 筹资活动现金流出同比增长19.08%至16.934亿元，主要因偿还债务支付现金增加[48] - 现金及现金等价物净增加额同比下降313.97%，减少3.447亿元[48] - 合并经营活动现金流量净额同比下降40.5%至5.05亿元人民币（2019年：8.49亿元人民币）[184] - 合并销售商品收到现金同比下降30.6%至32.59亿元人民币（2019年：46.99亿元人民币）[184] - 合并投资活动现金流出同比减少27.1%至3.29亿元人民币（2019年：4.51亿元人民币）[184] - 合并筹资活动现金流出同比增加19.1%至16.93亿元人民币（2019年：14.22亿元人民币）[185] - 母公司投资活动现金流入同比下降51.3%至5.18亿元人民币（2019年：10.63亿元人民币）[187] - 母公司取得投资收益现金同比下降51.1%至4.51亿元人民币（2019年：9.22亿元人民币）[187] - 合并现金及等价物年末余额同比下降24.7%至10.53亿元人民币（2019年：13.97亿元人民币）[185] - 母公司经营活动现金流量净额转负为-0.88亿元人民币（2019年：+0.69亿元人民币）[187] - 母公司筹资活动现金流出小计为6.362亿元人民币，其中分配股利或偿付利息支付4.862亿元人民币[188] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为负4.862亿元人民币[188] - 母公司年末现金及现金等价物余额减少至1.821亿元人民币，较年初下降70.8%[188] 其他财务数据：资产和负债 - 股权资产较期初增长9.74%，主要因参与设立新合资公司[21] - 在建工程较期初增长11.99%，因报告期内增加投资支出[21] - 货币资金从年初159.74亿元减少至年末119.42亿元，占总资产比例下降2.49个百分点至9.11%[51] - 存货增加至29.46亿元，占总资产比例上升1.4个百分点至22.48%[51] - 长期借款增加至2亿元，占总资产比例上升0.59个百分点至1.53%[51] - 在建工程增加至6.35亿元，占总资产比例上升0.73个百分点至4.85%[51] - 公司总资产为131.02亿元人民币，较2019年减少6.62亿元人民币（下降4.8%）[167][169] - 货币资金为11.94亿元人民币，较2019年减少4.03亿元人民币（下降25.2%）[167] - 存货为29.46亿元人民币，较2019年增加0.44亿元人民币（增长1.5%）[167] - 应收账款为1.84亿元人民币，较2019年减少0.82亿元人民币（下降30.8%）[167] - 固定资产为57.25亿元人民币，较2019年减少2.19亿元人民币（下降3.7%）[167] - 在建工程为6.35亿元人民币，较2019年增加0.68亿元人民币（增长12.0%）[167] - 短期借款为6.89亿元人民币，较2019年减少0.65亿元人民币（下降8.6%）[168] - 合同负债为1.35亿元人民币，2019年无此项[168] - 归属于母公司股东权益为102.68亿元人民币，较2019年减少1.34亿元人民币（下降1.3%）[169] - 未分配利润为87.14亿元人民币，较2019年减少0.21亿元人民币（下降0.2%）[169] - 短期借款保持稳定为1.5亿元人民币[172] - 应付账款为7647万元人民币，同比增长20.1%[172] - 其他应付款为5.22亿元人民币，同比下降21.0%[172] - 未分配利润为85.67亿元人民币，同比下降0.6%[173] - 合并股东权益合计年末余额为105.044亿元人民币，较年初下降1.6%[190] - 归属于母公司股东净利润为4.757亿元人民币，综合收益总额4.782亿元人民币[190] - 对股东的利润分配总额为4.954亿元人民币，其中母公司股东分配4.922亿元人民币[190] - 收购少数股东权益导致资本公积减少2.829亿元人民币，股东权益合计减少6.297亿元人民币[190] - 母公司未分配利润年末余额为85.673亿元人民币，当年综合收益总额4.272亿元人民币[194] - 母公司对股东分配利润4.798亿元人民币[194] - 2019年合并综合收益总额为113.346亿元人民币，其中归属于母公司股东113.417亿元人民币[192] 利润分配 - 公司2020年度利润分配预案为以685464000股为基数向全体股东每10股派发现金红利4元含税[5] - 2020年度现金分红总额为2.741856亿元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的58.23%[70][71] - 2019年度现金分红总额为4.798248亿元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的42.04%[69][70] - 2018年度现金分红总额为4.112784亿元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的39.45%[69][70] - 2020年度母公司净利润为4.27160774亿元，分红金额占其64.19%[69] - 公司总股本为6.85464亿股，2020年度分红方案为每10股派4元[69][71] - 2019年度分红方案为每10股派7元，总金额4.798248亿元[68][69] - 近三年现金分红比例持续提升，从2018年的39.45%升至2020年的58.23%[69][70] - 公司法定盈余公积金余额已达注册资本的50%，利润分配时不再提取[69] - 2020年度可分配利润为4.70860587亿元[71] - 2020年度母公司报表净利润为4.2716亿元人民币[72] - 2020年度合并报表归属于母公司股东净利润为4.7086亿元人民币[72] - 2020年末合并未分配利润为87.1409亿元人民币[72] - 2020年末母公司未分配利润为85.6731亿元人民币[72] - 分配2019年度股利4.9228亿元人民币[72] - 2020年度利润分配预案为每10股派4元人民币现金红利共计2.7419亿元人民币占母公司净利润64.19%[72] 关联交易和担保 - 与关联方烟台神马包装材料有限公司的日常关联交易金额为7852万元，占同类交易金额的6.70%[82] - 获批的关联交易额度为10200万元，实际交易未超过获批额度[82] - 对外担保总额为114864万元，实际担保余额为113854万元[91][92] - 实际担保余额占公司净资产的比例为11.09%[92] - 对子公司烟台张裕葡萄酒研发制造有限公司的担保金额为72176万元[91] - 对子公司澳大利亚歌浓酒庄有限公司的担保金额为7518万元[91] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[84] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[85] - 公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来[86] - 公司报告期无违规对外担保情况[93] - 公司报告期不存在委托理财及委托贷款[94] 风险因素 - 公司最近三个会计年度扣非净利润孰低者均为负值，持续经营能力存在不确定性[12] - 公司产品主要原料为葡萄，其价格和产量受自然因素影响较大[65] - 销售费用占营业收入比例较高，市场投入产出存在不确定性[65] - 公司海外子公司出口金额较大，面临汇率波动风险[66] - 公司产品主要用于聚会消费，疫情可能导致聚集机会下降，对销售造成负面影响[66] 公司治理和股东结构 - 公司控股股东为烟台张裕集团有限公司报告期内无变更[10] - 公司总股本685,464,000股，其中人民币普通股占66.15%[101] - 境内上市外资股占33.85%[101] - 报告期末普通股股东总数为49,043户，年度报告披露日前上一月末为53,529户[103] - 控股股东烟台张裕集团有限公司持股比例为50.40%，持股数量为345,473,856股[103][104] - 第二大股东GAOLING FUND,L.P.持股比例为3.08%，持股数量为21,090,219股[103][104] - 中国证券金融股份有限公司持股比例为2.08%，报告期内减持1,165,089股至14,275,705股[103] - BBH BOS S/A FIDELITY FD - CHINA FOCUS FD持股比例为1.77%，报告期内减持3,081,100股至12,160,726股[103] - 申万宏源证券(香港)有限公司持股比例为1.20%，报告期内减持11,600股至8,231,733股[103] - 前10名股东中境外法人占比达8.03%，包括高瓴基金、富达系列基金等机构投资者[103][104] - 公司实际控制人包括烟台裕华投资（境内）、意迩瓦萨隆诺控股（境外）等多家机构[106] - 前10名无限售条件股东持股总量为426,376,486股，全部为流通股[104] - 报告期内前十大股东未进行融资融券及约定购回交易[104] - 烟台国丰投资控股集团有限公司持有公司股份比例为33%[107] - 国际金融公司持有公司股份比例为15.75%[107] - 张裕集团持有公司股份比例为50.40%[107] - 意迩瓦萨隆诺控股股份公司持有公司股份比例为45%[107] - 其他流通A股股东持股比例为62.22%[107] - 流通B股股东持股比例为37.78%[107] - 报告期内公司不存在优先股及可转换公司债券[108] - 公司董事长周洪江持股数量增加36,500股，期末持股达36,500股[109] - 公司董事孙健持股数量增加30,000股，期末持股达30,000股[109] - 公司董事、监事及高级管理人员本期合计增持66,500股，期末总持股66,500股[110] 董事会和高级管理人员 - 公司董事会成员共11人，包括周洪江(56岁)、冷斌(58岁)、孙健(54岁)、李记明(54岁)、陈殿欣(54岁)、阿尔迪诺·玛佐拉迪(68岁)、Stefano Battioni(62岁)、恩里科·西维利(52岁)、张昀(53岁)、罗飞(68岁)、段长青(56岁)[112][113][114][115][116] - 独立董事共5人，包括罗飞(68岁)、段长青(56岁)、刘惠荣(57岁)、刘庆林(57岁)、于仁竹(42岁)[116][117][118] - 监事会成员共3人，包括孔庆昆(48岁)、张岚岚(51岁)、刘志军(40岁)[119] - 意大利籍董事3人，占比27.3%，包括阿尔迪诺·玛佐拉迪、Stefano Battioni、恩里科·西维利[114][115] - 董事会成员平均年龄56.5岁，年龄范围42-68岁[112][113][114][115][116][118] - 女性董事2人，占比18.2%，包括陈殿欣、张昀[113][115] - 博士学历董事4人，占比36.4%，包括周洪江、李记明、罗飞、段长青[112][116] - 具有国际教育背景董事1人，张昀获美国弗吉尼亚理工学院暨州立大学学士和西北大学凯洛格管理学院EMBA[115] - 具有政府工作经历董事1人，陈殿欣曾任烟台市国资委多个职务[113] - 监事会成员平均年龄46.3岁，最年轻成员40岁[119] - 公司2020年董事、监事和高级管理人员税前报酬总额为636.17万元[125] - 公司董事长周洪江税前报酬为76.05万元[125] - 公司总经理孙健税前报酬为69.64万元[125] - 副总经理姜华税前报酬为83.79万元[125] - 副总经理彭斌税前报酬为60.02万元[125] - 副总经理兼董事会秘书姜建勋税前报酬为55.41万元[125] - 高级管理人员因未完成经营计划实际薪酬总额较上年大幅下降[150] 员工情况 - 公司员工总数2,560人，其中生产人员849人，销售人员1,221人[126] - 销售人员占比达47.7%[126] - 本科以上学历员工927人，占比36.2%[126] - 大专学历员工845人，占比33.0%[126] - 公司对城市营销管理人员进行葡萄酒行业经济形势研究培训[130] - 公司组织特殊工种岗位技能竞赛每年一到两次[130] - 公司通过先锋培训学院提供专业葡萄酒知识培训[131] - 公司中高层管理人员需提交自学书籍读后感[128] - 公司鼓励中层管理人员参加MBA等硕士学位进修[128] - 公司为新进大学生提供职场礼仪团队合作培训[131] 审计和内部控制 - 公司聘请毕马威华振会计师事务所为审计机构签字会计师为王婷和柴婧[11] - 境内会计师事务所报酬为195万元[78] - 纳入评价范围单位资产总额占合并财务报表资产总额比例89.05%[151] - 纳入评价范围单位营业收入占合并财务报表营业收入比例93.41%[151]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度营业收入为7.74亿元人民币，同比下降21.06%[2] - 年初至报告期末营业收入为21.93亿元人民币，同比下降38.30%[2] - 公司第三季度归属于上市公司股东的净利润为8512.09万元人民币，同比下降34.60%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为4.04亿元人民币，同比下降45.50%[2] - 公司第三季度扣除非经常性损益的净利润为7340.69万元人民币，同比下降38.68%[2] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为3.40亿元人民币，同比下降49.39%[2] - 营业收入同比下降38.3%至21.93亿元[9] - 归属于母公司净利润同比下降45.5%至4.04亿元[9] - 营业收入为7.74亿元人民币，较上年同期9.81亿元下降21.05%[26] - 净利润为8613.71万元人民币，较上年同期1.30亿元下降33.95%[27] - 归属于母公司所有者的净利润为8512.09万元人民币，较上年同期1.30亿元下降34.59%[27] - 基本每股收益为0.12元，较上年同期0.19元下降36.84%[27] - 合并营业收入同比下降38.3%至21.93亿元，上期为35.54亿元[33] - 合并净利润同比下降45.0%至4.07亿元，上期为7.40亿元[34] - 基本每股收益同比下降45.4%至0.59元，上期为1.08元[34] - 基本每股收益同比下降66.7%至0.15元[38] - 母公司营业收入同比下降47.4%至1.05亿元，上期为2.00亿元[30] - 母公司净利润同比下降27.3%至3288万元，上期为4525万元[30] - 母公司营业收入同比下降53.3%至2.58亿元[37] - 母公司净利润同比下降66.1%至1.04亿元[37] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为3.76亿元人民币，较上年同期3.45亿元上升8.90%[26] - 销售费用为1.68亿元人民币，较上年同期3.25亿元下降48.15%[26] - 研发费用为86.93万元人民币，较上年同期114.92万元下降24.35%[26] - 销售费用同比下降54.77%至4.22亿元[9] - 合并营业成本同比下降25.1%至9.50亿元，上期为12.70亿元[33] - 合并销售费用同比下降54.8%至4.22亿元，上期为9.32亿元[33] - 合并所得税费用同比下降42.9%至1.47亿元，上期为2.58亿元[34] - 资产减值损失同比增长200.58%至508.38万元[9] 现金流表现 - 公司第三季度经营活动产生的现金流量净额为2.69亿元人民币，同比大幅增长78.23%[2] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为2.52亿元人民币，同比下降61.56%[2] - 经营活动现金流量净额同比下降61.56%至2.52亿元[10] - 销售商品收到现金同比下降32.13%至23.1亿元[10] - 经营活动现金流量净额同比下降61.6%至2.52亿元[39] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降32.1%至23.10亿元[39] - 购买商品接受劳务支付现金同比下降29.1%至8.56亿元[39] - 投资活动现金流量净额为负75.77亿元[40] - 筹资活动现金流量净额为负54.92亿元[40] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降45.7%至2.404亿元[41] - 经营活动现金净流出1.1535亿元，较上年同期1.7401亿元净流出收窄33.7%[41] - 投资活动现金净流入1.699亿元，同比大幅下降68.6%（上期为5.409亿元）[41] - 取得投资收益收到的现金下降60.8%至3.197亿元[41] - 筹资活动现金净流出4.8468亿元，主要因分配股利支付4.8468亿元[42] 资产和负债变动 - 公司总资产为130.50亿元人民币，较上年度末下降5.21%[2] - 公司归属于上市公司股东的净资产为101.99亿元人民币，较上年度末下降1.94%[2] - 应收账款同比下降38.34%至1.64亿元[9] - 预付款项同比下降67.38%至2213万元[9] - 长期借款同比增长58.27%至2.04亿元[9] - 其他应收款同比增长168.64%至6549.66万元[9] - 货币资金减少至12.03亿元，较年初15.97亿元下降24.6%[16] - 应收账款减少至1.64亿元，较年初2.66亿元下降38.3%[16] - 应收款项融资减少至2.48亿元，较年初3.17亿元下降21.9%[16] - 预付款项减少至2213万元，较年初6784万元下降67.4%[16] - 存货微增至29.37亿元，较年初29.04亿元增长1.1%[16] - 短期借款减少至6.87亿元，较年初7.54亿元下降8.9%[18] - 应付账款减少至4.23亿元，较年初5.71亿元下降25.9%[18] - 应交税费减少至1.80亿元，较年初3.76亿元下降52.1%[19] - 母公司货币资金减少至2.84亿元，较年初7.11亿元下降60.1%[22] - 母公司其他应收款减少至2.74亿元，较年初5.86亿元下降53.2%[22] - 公司总资产为106.90亿元人民币，较上期111.68亿元下降4.28%[23] - 流动负债合计为8.48亿元人民币，较上期9.50亿元下降10.78%[23] - 未分配利润为82.44亿元人民币，较上期86.20亿元下降4.35%[24] - 期末现金及现金等价物余额同比下降20.8%至10.25亿元[40] - 期末现金及现金等价物余额1.93亿元，较期初6.231亿元下降69%[42] - 存货保持高位达29.038亿元，与期初基本持平[43] - 公司货币资金为7.105亿元[46] - 应收账款为198.83万元[46] - 应收款项融资为4167.96万元[46] - 存货为4.34亿元[46] - 流动资产合计为18.145亿元[46] - 长期股权投资为74.324亿元[46] - 非流动资产合计为93.535亿元[47] - 资产总计为111.68亿元[48] - 未分配利润为86.2亿元[48] 投资收益和损失 - 合并投资收益亏损126万元，上期亏损13万元[33] - 母公司投资收益同比下降40.9%至3252万元，上期为5500万元[30] - 母公司投资收益同比下降62.4%至1.20亿元[37] 会计政策调整影响 - 合同负债新增1.163亿元，主要因新收入准则下预收款项重分类[44] - 预收款项因准则调整减少1.314亿元[44] - 其他流动负债新增1512万元，源于新准则调整[45] - 因执行新收入准则调减预收款项1.314亿元并调增合同负债1.163亿元[49]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为14.02亿元人民币，同比下降45.21%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为3.07亿元人民币，同比下降49.12%[9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.67亿元人民币，同比下降51.72%[9] - 基本每股收益为0.45元/股，同比下降48.86%[9] - 加权平均净资产收益率为2.93%，同比下降3.20个百分点[9] - 上半年营业收入140,161万元，同比下降45.21%[19] - 归属于母公司股东的净利润30,704万元，同比下降49.12%[19] - 营业收入同比下降45.21%至14.02亿元[28] - 营业收入同比下降45.2%至14.02亿元[92] - 净利润同比下降48.8%至3.09亿元[93] - 营业收入同比下降56.6%至1.53亿元[94] - 净利润同比下降72.8%至7094.71万元[95] - 酒及酒精饮料制造业营业收入14.02亿元同比下降45.21%[30] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降38.62%至5.75亿元[28] - 销售费用同比下降57.68%至2.51亿元[28] - 财务费用同比上升36.08%至1196.11万元，主要因长期借款增加[28] - 营业成本同比下降38.6%至5.75亿元[92] - 销售费用同比下降57.7%至2.51亿元[92] - 研发费用同比下降33.3%至180.60万元[92] - 营业成本同比下降53.7%至1.43亿元[94] - 研发费用同比下降21.3%至31.89万元[94] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-2965.28万元人民币，同比下降105.94%[9] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善65.32%至-3972.61万元[28] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降105.94%至-2965.28万元[28] - 经营活动现金流量净额转负为-2965.28万元[97] - 销售商品收到现金同比下降37.9%至14.89亿元[97] - 支付职工现金同比下降16.8%至2.32亿元[97] - 借款收到现金同比增加18.6%至7.78亿元[98] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降19.6%至1.765亿元[99] - 经营活动现金流出同比下降48.4%至2.853亿元[99] - 经营活动产生的现金流量净额改善65.8%至-9425万元[99] - 取得投资收益收到的现金同比下降62.2%至2.872亿元[99] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降73.4%至1.843亿元[99][100] 业务线表现 - 葡萄酒产品收入同比下降48.46%至9.94亿元，占营业收入比重70.92%[29] - 白兰地产品收入同比下降33.82%至3.73亿元，占营业收入比重26.61%[29] - 葡萄酒产品营业收入9.94亿元同比下降48.46%[30] - 白兰地产品营业收入3.73亿元同比下降33.82%[30] 地区表现 - 国内业务收入同比下降49.22%至11.84亿元，占营业收入比重84.45%[29] - 国外业务收入同比下降4.18%至2.18亿元，占营业收入比重15.55%[29] - 国内业务营业收入11.84亿元同比下降49.22%[30] - 公司超89%的收入来源于中国分部[187] - 公司98%的利润来源于中国分部[187] - 公司92%的非流动资产位于中国分部[187] 资产和负债变化 - 货币资金减少至14.76亿元，较年初下降5.7%[85] - 应收账款减少至1.68亿元，较年初下降37.0%[85] - 应收款项融资减少至2.23亿元，较年初下降29.6%[85] - 预付款项减少至1020万元，较年初下降84.9%[85] - 存货增加至29.36亿元，较年初增长2.2%[85] - 短期借款减少至7.37亿元，较年初下降2.3%[86] - 应付账款减少至3.80亿元，较年初下降33.4%[86] - 合同负债新增1.01亿元[86] - 未分配利润减少至85.47亿元，较年初下降2.0%[87] - 其他应付款增加57.3%至10.38亿元[89] - 未分配利润减少4.7%至82.11亿元[90] - 资产总额减少0.7%至110.90亿元[89] - 期末现金及现金等价物余额13.01亿元[98] - 期末现金及现金等价物余额同比下降24.9%至7.105亿元[100] - 归属于母公司所有者的未分配利润减少1.728亿元至85.471亿元[102] - 所有者权益合计下降1.78%至104.007亿元[102] - 归属于母公司所有者权益合计从期初9,882,946,840元增至期末10,578,837,930元，增长7.0%[103] - 未分配利润从期初8,001,442,010元增至期末8,719,899,359元，增长9.0%[103] - 母公司所有者权益从期初10,205,396,031元降至期末9,796,518,337元，下降4.0%[105] - 母公司未分配利润减少408,877,694元至8,211,099,883元[105] - 少数股东权益减少14,460,280元至269,927,732元[103] - 其他综合收益减少7,200,960元至-4,235,583元[103] - 未分配利润从年初8,437,957,128元增至期末8,619,977,577元，增加182,020,449元[106] - 所有者权益合计从年初10,023,375,582元增至期末10,205,396,031元，增长1.8%[106] 子公司表现 - 西班牙爱欧集团公司资产规模509,150,792元，收益10,940,963元，占净资产比重5.03%[16] - 智利魔狮葡萄酒简式股份公司资产规模504,027,375元，收益3,664,211元，占净资产比重4.97%[16] - 澳大利亚歌浓酒庄有限公司资产规模167,190,085元，收益890,266元，占净资产比重1.65%[16] - 法尚简易股份公司资产规模228,997,008元，亏损863,629元，占净资产比重2.26%[16] - 烟台张裕－卡斯特酒庄有限公司净利润亏损416,327元[40] - 北京张裕爱斐堡国际酒庄有限公司净利润亏损2,919,024元[40] - 辽宁张裕冰酒酒庄有限公司净利润亏损4,410,928元[40] - 西班牙爱欧集团公司净利润为10,940,963元[40] - 智利魔狮葡萄酒简式股份公司净利润为3,664,211元[40] - 澳大利亚歌浓酒庄有限公司净利润为890,266元[40] - 三家国内子公司亏损主因系新冠疫情导致产品销量下降[42] 投资和项目 - 在建工程较期初增长14.02%[14] - 报告期投资额1.8亿元同比下降14.07%[36] - 收购西班牙爱欧集团15%股权投资4046万元[36] - 张裕国际葡萄酒城配制冷冻中心项目累计投入16.79亿元[38] - 张裕国际葡萄酒城灌装中心项目累计投入10.84亿元[38] 管理层讨论和指引 - 葡萄酒行业消费量出现大幅下滑[13][19] - 公司坚持聚焦高品质、中高端、大单品的发展战略[19] - 公司已在中国、法国、智利、西班牙、澳大利亚完成全球产能布局[18] - 公司预计2020年1-9月无需发布净利润大幅变动警示[43] 关联交易和商标使用费 - 计入当期损益的政府补助为4978.02万元人民币[12] - 张裕集团2013年至2017年收取商标使用费420,883,902元，其中51%应用于宣传的金额为214,650,790元，实际用于宣传金额为50,025,181元，差额164,625,609元[49] - 张裕集团2018年和2019年收取商标使用费155,623,907元，其中51%应用于宣传的金额为79,368,193元，实际用于宣传金额为12,225,187元，差额67,143,006元[49] - 张裕集团2013年至今商标使用费宣传差额累计231,768,615元[49] - 张裕集团承诺以2019至2022年4个年度的商标使用费抵顶差额231,768,615元，不足部分2023年补齐[50] - 2020年上半年与烟台神马包装有限公司关联交易金额3,562万元，占同类交易金额比例11.23%[55] - 2020年度日常关联交易获批额度10,200万元，实际交易未超过获批额度[55] - 公司租赁控股股东场地总面积60,787.77平方米，年租金总额585.8万元[63] 担保和环保 - 公司对外担保总额为34,160万元，占净资产比例11.34%[65][68] - 对子公司担保总额80,726万元，包括对澳大利亚歌浓酒庄担保8,550万元[66] - 公司实际担保余额总额114,886万元，全部为正常履行中担保[68] - 公司所有担保均非关联方担保，且无违规担保情况[65][66][69] - 辽宁子公司废水排放总量35立方米/日，核定排放总量120立方米/日[73] - 公司子公司环保设施运行正常，无超标排放情况[73] 股东和股本 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司半年度不进行利润分配及资本公积金转增股本[46] - 公司总股本为685,464,000股，无限售条件股份占比100%[76] - 人民币普通股数量为453,460,800股，占总股本比例66.15%[76] - 境内上市外资股数量为232,003,200股，占总股本比例33.85%[76] - 控股股东烟台张裕集团有限公司持股345,473,856股，占比50.40%[79] - 股东GAOLING FUND,L.P.持股21,090,219股，占比3.08%[79] - 中国证券金融股份有限公司持股15,440,794股，占比2.25%[79] - 香港中央结算有限公司报告期内增持5,823,273股，期末持股7,815,014股，占比1.14%[79] - 董事长周洪江本期增持25,600股，期末持股25,600股[83] - 总经理孙健本期增持30,000股，期末持股30,000股[83] - 报告期末普通股股东总数为44,334名[79] - 截至2020年6月30日累计发行股份总数685,464,000股[107] 其他重要内容 - 公司报告期未发生重大诉讼仲裁事项[52] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[53] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用[59] - 公司报告期半年度财务报告未经审计[51] - 公司报告期不存在损益占比超10%的租赁项目[63] - 公司报告期未开展精准扶贫相关业务[74] - 公司报告期无委托理财及重大合同事项[70][72]

收入和利润（同比） - 营业收入同比下降51.99%至8.01亿元[2] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降48.92%至2.33亿元[2] - 公司营业总收入同比下降52.0%至8.01亿元，上期为16.67亿元[20] - 营业利润同比下降49.3%至3.10亿元，上期为6.12亿元[20] - 合并净利润同比下降48.7%至2.34亿元，上期为4.56亿元[21] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降48.9%至2.33亿元[21] - 基本每股收益同比下降49.3%至0.34元[21] - 母公司营业收入同比下降66.6%至8089万元[24] - 母公司净利润由盈转亏，同比下降202.9%至-378万元[24] 成本和费用（同比） - 营业总成本同比下降53%[8] - 营业成本同比下降50.70%[8] - 销售费用同比下降68.55%[8] - 财务费用同比上升193.12%[8] - 营业总成本同比下降53.0%至5.01亿元，上期为10.67亿元[20] - 销售费用同比下降68.5%至1.00亿元，上期为3.19亿元[20] - 所得税费用同比下降49.5%至7940万元[21] 现金流表现（同比） - 经营活动产生的现金流量净额同比下降139.74%至-1.17亿元[2] - 经营活动现金流量净额同比下降139.7%至-1.17亿元[26] - 销售商品收到现金同比下降49.6%至7.77亿元[26] - 支付的各项税费同比下降11.1%至3.57亿元[26] - 投资活动产生的现金流量净额为负4903万元，同比改善5844万元或54.4%[27] - 筹资活动现金流入1.64亿元，同比增长110.3%[27] - 期末现金及现金等价物余额为11.57亿元，较期初减少15.2%[27] - 母公司经营活动现金流出2.46亿元，其中支付其他与经营活动有关的现金达1.02亿元[28] - 母公司投资活动现金流入9444万元，其中取得投资收益8209万元[28] - 母公司投资活动支付其他与投资活动有关的现金1亿元[28] 资产和负债关键项目变化 - 货币资金为13.58亿元人民币，较年初15.66亿元减少2.08亿元[13] - 应收账款为2.32亿元人民币，较年初2.66亿元减少0.34亿元[13] - 存货为29.38亿元人民币，较年初28.72亿元增加0.66亿元[13] - 应付账款为5.53亿元人民币，较年初5.70亿元减少0.17亿元[14] - 短期借款为6.91亿元人民币，较年初7.54亿元减少0.63亿元[14] - 货币资金同比下降19.2%至5.74亿元，上期为7.11亿元[17] - 存货同比上升12.7%至4.89亿元，上期为4.34亿元[17] - 应付职工薪酬同比下降16.9%至1.95亿元，上期为2.34亿元[15] - 应交税费同比下降53.9%至1.73亿元，上期为3.75亿元[15] - 其他应付款同比下降27.7%至3.26亿元，上期为4.51亿元[15] - 未分配利润同比上升2.7%至89.53亿元，上期为87.20亿元[16] - 合并层面货币资金期初余额15.66亿元[30] - 存货保持高位达28.72亿元[31] - 固定资产规模58.94亿元[31] - 短期借款7.54亿元[31] - 公司总资产为136.48亿元人民币[33] - 公司总负债为30.69亿元人民币[33] - 公司所有者权益合计为105.79亿元人民币[33] - 母公司货币资金为7.11亿元人民币[34] - 母公司长期股权投资为74.32亿元人民币[34] - 母公司其他非流动资产为14.28亿元人民币[35] - 母公司未分配利润为86.20亿元人民币[36] - 母公司负债合计为9.63亿元人民币[36] - 母公司所有者权益合计为102.05亿元人民币[36] - 公司合同负债为1.07亿元人民币[32] 商标使用费及宣传承诺相关 - 张裕集团2013-2017年收取商标使用费4.21亿元，其中51%应计2.15亿元用于宣传[11] - 张裕集团2013-2017年实际用于宣传金额仅0.50亿元，差额1.65亿元[11] - 张裕集团2018-2019年收取商标使用费1.56亿元，其中51%应计0.79亿元用于宣传[11] - 张裕集团2018-2019年实际用于宣传金额仅0.12亿元，差额0.67亿元[11] - 累计未履行宣传承诺金额达2.32亿元，将通过2019-2022年商标使用费抵顶[11] 其他财务指标变化 - 加权平均净资产收益率同比下降2.51个百分点至2.24%[2] - 基本每股收益同比下降49.25%至0.34元/股[2] - 预收款项较年初下降100%[8] - 外币报表折算差额导致其他综合收益损失774万元[21]

收入和利润（同比环比） - 2019年营业收入为50.31亿元人民币，同比下降2.16%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为11.30亿元人民币，同比增长8.35%[10] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.92亿元人民币，同比下降7.60%[10] - 基本每股收益为1.65元/股，同比增长8.55%[10] - 加权平均净资产收益率为11.30%，同比上升0.07个百分点[10] - 公司全年实现营业收入503,101万元，同比下降2.16%[20][21] - 归属于母公司股东的净利润112,974万元，同比增长8.35%[20][21] - 净利润为11.30亿元人民币，同比增长8.5%[174] - 归属于母公司股东的净利润为11.30亿元人民币，同比增长8.4%[174] - 基本每股收益为1.65元，同比增长8.6%[175] - 2019年归属于母公司股东净利润为1,129,735,749元[58][59] - 2018年归属于母公司股东净利润为1,042,632,929元[58] - 2017年归属于母公司股东净利润为1,031,695,056元[58] - 公司净利润为5.93亿元人民币，较上年9.70亿元下降38.8%[178] - 公司利润总额为6.04亿元人民币，较上年9.74亿元下降38.1%[178] - 2019年母公司综合收益总额为5.93亿元人民币[191] - 2018年归属于母公司股东的综合收益总额为10.42亿元人民币[189] - 2019年归属于母公司股东的综合收益总额为11.22亿元人民币[187] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比下降17.37%，主要由于冲回商标使用费[21] - 研发费用同比增长26.27%，主要由于技术开发支出增长[21] - 销售费用10.53亿元，同比下降17.37%，主要由于冲回商标使用费所致[34] - 管理费用3.12亿元，同比下降9.22%，主要由于工资福利和折旧费减少[34] - 研发费用604万元，同比增长26.27%，主要由于技术开发支出增长[34] - 营业成本为18.87亿元人民币，同比下降0.7%[173] - 销售费用为10.53亿元人民币，同比下降17.4%[173] 各条业务线表现 - 葡萄酒产品收入3,833,828,384元，同比下降4.16%，占营业收入比重76.20%[25] - 白兰地产品收入1,071,623,817元，同比增长7.25%，占营业收入比重21.30%[25] - 旅游业务收入88,716,296元，同比下降13.01%，占营业收入比重1.76%[25] - 公司酒及酒精饮料制造业营业收入50.31亿元，同比下降2.16%，毛利率62.48%[26] - 葡萄酒产品营业收入38.34亿元，同比下降4.16%，毛利率63.45%[26] - 白兰地产品营业收入10.72亿元，同比增长7.25%，毛利率59.23%[26] - 葡萄酒销售量95,902吨，同比下降14.83%[27] - 公司主营业务为葡萄酒、白兰地及起泡酒的生产销售[155] 各地区表现 - 国外市场收入548,598,218元，同比下降16.35%，占营业收入比重10.90%[25] - 国外地区营业收入5.49亿元，同比下降16.35%，毛利率33.65%[26] - 境外资产西班牙爱欧集团公司规模为5.62亿元，收益为646.35万元，占净资产比重1.21%[17] - 境外资产智利魔狮葡萄酒简式股份公司规模为5.15亿元，收益为1627.95万元，占净资产比重3.47%[17] - 境外资产澳大利亚歌浓酒庄规模为1.56亿元，收益为46.34万元，占净资产比重0.79%[17] - 境外资产法尚控股规模为2.30亿元，收益为411.77万元，占净资产比重2.17%[17] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为8.38亿元人民币，同比下降14.15%[10] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降14.15%[21] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降59.01%[21] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降14.15%至8.38亿元[37] - 投资活动产生的现金流量净额同比上升59.01%至-2.08亿元[37] - 现金及现金等价物净增加额同比大幅上升511.88%至1.59亿元[37] - 投资活动现金流入小计同比下降42.64%至2.43亿元[37] - 投资活动现金流出小计同比下降51.57%至4.51亿元[37] - 经营活动现金流量净额为8.38亿元人民币，较上年9.76亿元下降14.2%[180] - 销售商品收到现金46.48亿元人民币，较上年49.51亿元下降6.1%[180] - 支付各项税费11.16亿元人民币，与上年11.12亿元基本持平[180] - 投资活动现金流量净流出2.08亿元人民币，较上年5.08亿元流出收窄59.0%[180] - 筹资活动现金流量净流出4.71亿元人民币，较上年4.32亿元流出扩大9.1%[181] - 年末现金及现金等价物余额13.66亿元人民币，较年初12.07亿元增长13.2%[181] - 母公司取得投资收益9.22亿元人民币，较上年8.75亿元增长5.5%[183] - 母公司分配股利支付现金4.18亿元人民币，较上年3.64亿元增长14.9%[184] 季度财务表现 - 第一季度营业收入为16.67亿元，第二季度为8.91亿元，第三季度为9.68亿元，第四季度为15.05亿元[13] - 归属于上市公司股东的净利润第一季度为4.56亿元，第二季度为1.47亿元，第三季度为1.26亿元，第四季度为4.01亿元[13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润第一季度为4.51亿元，第二季度为1.02亿元，第三季度为1.20亿元，第四季度为2.20亿元[13] - 经营活动产生的现金流量净额第一季度为2.95亿元，第二季度为2.05亿元，第三季度为1.46亿元，第四季度为1.93亿元[13] 管理层讨论和指引 - 2020年营业收入目标不低于37亿元[50] - 2020年成本及费用控制目标28亿元以下[50] - 绝大多数商标专利已在2019年底前由张裕集团无偿转让给公司[137] - 张裕集团2013-2017年商标使用费差额为164,625,609元，2018-2019年差额为67,143,006元[64] - 张裕集团累计未用于宣传的商标使用费差额达231,768,615元，将通过2019-2022年度商标使用费抵顶[64] - 公司不存在与控股股东的同业竞争情况[140] - 公司2019年内部控制评价纳入范围单位资产总额占合并财务报表资产总额比例为89.23%[148] - 公司2019年内部控制评价纳入范围单位营业收入占合并财务报表营业收入比例为91.77%[148] - 公司财务报告重大缺陷数量为0个[149] - 公司非财务报告重大缺陷数量为0个[149] - 公司财务报告重要缺陷数量为0个[149] - 公司非财务报告重要缺陷数量为0个[149] - 公司内部控制审计报告意见类型为标准无保留意见[150] - 会计师事务所确认公司2019年12月31日保持有效财务报告内部控制[150] - 公司直接财产损失1000万元以上定义为内部控制重大缺陷[149] - 公司2019年度财务报表经毕马威华振会计师事务所审计并出具标准无保留意见审计报告[151][152] - 审计报告签署日期为2020年04月22日，审计机构为毕马威华振会计师事务所[151] - 审计报告文号为毕马威华振审字第2001809号[151][152] - 关键审计事项聚焦于经销商销售收入确认的合规性[154][155] - 销售收入主要来源于采用统一交易条款的经销商[155] - 审计程序包括检查销售合同、验证资产负债表日前后交易记录[155][157] - 实施函证程序核实往来款项余额及销售交易金额[157] - 检查资产负债表日后销售记录以识别重大销售退回[157] - 选取特定风险标准的收入会计分录检查支持性文件[157] - 公司以持续经营为基础编制财务报表[198] - 公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则[198] - 公司尚未执行2017年修订的收入准则[198] - 公司尚未执行2018年修订的租赁准则[198] - 财务报表符合财政部企业会计准则要求[199] - 财务报表真实完整反映2019年12月31日合并财务状况[199] - 财务报表真实完整反映2019年度合并经营成果[199] - 财务报表真实完整反映2019年度合并现金流量[199] 分红和利润分配 - 公司拟以总股本685,464,000股为基数，每10股派发现金红利7元（含税）[5] - 2019年度现金分红金额为479,824,800元，占归属于母公司股东净利润的42.47%[58][59] - 2018年度现金分红金额为411,278,400元，占归属于母公司股东净利润的39.45%[58][59] - 2017年度现金分红金额为342,732,000元，占归属于母公司股东净利润的33.22%[58][59] - 公司总股本为685,464,000股[57][58] - 2018年度利润分配方案为每10股派发现金红利6元（含税）[57] - 2019年度利润分配预案为每10股派发现金红利7元（含税）[58] - 公司2019年度现金分红总额为479,824,800元，占合并报表归属于母公司股东净利润的42.47%[61] - 公司合并报表归属于母公司股东净利润为1,129,735,749元，母公司净利润为593,298,849元[60][61] - 公司拟每10股派发现金红利7元（含税），分配股本基数为685,464,000股[60][61] - 公司年末合并未分配利润为8,719,899,359元，母公司未分配利润为8,619,977,577元[60] - 公司现金分红总额占利润分配总额比例为100%，符合公司章程不低于30%的现金分红要求[60][61] - 公司2019年度结转年初未分配利润为8,001,442,010元（合并）和8,437,957,128元（母公司）[61] - 公司分配2018年度股利411,278,400元，2019年度未提取法定盈余公积金[61] - 2019年对股东的利润分配总额为4.14亿元人民币[187] - 2019年母公司未分配利润为86.20亿元人民币，同比增长2.18%[191] 资产和负债 - 2019年末总资产为136.48亿元人民币，同比增长4.04%[10] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为103.09亿元人民币，同比增长7.32%[10] - 固定资产较期初增加2.51%，在建工程较期初下降25.26%[16] - 货币资金占总资产比例11.47%，金额达15.66亿元[40] - 存货占总资产比例21.05%，金额达28.72亿元[40] - 固定资产占总资产比例43.19%，金额达58.94亿元[40] - 在建工程占总资产比例4.16%，金额达5.67亿元[40] - 公司合并总资产为136.48亿元人民币，较2018年131.18亿元增长4.0%[163][165] - 货币资金达15.66亿元人民币，同比增长6.1%[163] - 存货增加至28.72亿元人民币，较上年27.25亿元增长5.4%[163] - 短期借款上升至7.54亿元人民币，同比增长9.6%[164] - 应交税费大幅增至3.75亿元人民币，较上年1.29亿元增长191%[164] - 预收款项降至1.21亿元人民币，同比减少46.6%[164] - 归属于母公司股东权益达103.09亿元人民币，同比增长7.3%[165] - 母公司货币资金为7.11亿元人民币，同比增长13.8%[169] - 母公司其他应收款降至5.86亿元人民币，较上年10.26亿元减少42.9%[169] - 母公司长期股权投资达74.32亿元人民币，较上年74.21亿元略有增长[169] - 母公司未分配利润为86.20亿元人民币，同比增长2.2%[171] - 母公司短期借款保持1.50亿元人民币[170] - 母公司应付账款为0.64亿元人民币，同比下降52.0%[170] - 2019年公司股东权益合计为105.79亿元人民币，较调整后年初余额增加6.96亿元人民币[187] - 2018年公司股东权益合计为98.90亿元人民币[189] - 报告期末实际担保余额合计134,900万元，占公司净资产比例13.09%[85] - 对外担保余额34,160万元，担保对象为烟台经济技术开发区管理委员会[83] - 对子公司担保余额89,276万元，涉及烟台张裕葡萄酿酒销售有限公司等3家子公司[83] - 子公司间担保余额11,464万元，涉及西班牙爱欧集团等4家海外公司[85] - 报告期内新增担保实际发生额5,976万元，均为子公司间担保[85] 子公司和投资表现 - 子公司烟台张裕葡萄酿酒销售有限公司净利润7.93亿元[46] - 子公司烟台张裕葡萄酒销售有限公司净利润1.40亿元[46] - 子公司烟台开发区张裕商贸有限公司净利润1.32亿元[46] - 处置蜜合花公司产生投资收益623.37万元[46] - 子公司莱州张裕酒业销售有限公司净利润1.18亿元[46] - 子公司烟台张裕葡萄酿酒销售有限公司营业收入38.21亿元[46] - 报告期投资额同比下降11.32%至3.9975亿元[42] - 资产置换交易价格2411.55万元[44] - 资产置换贡献净利润占比0%[44] - 母公司投资收益为6.22亿元人民币，同比下降35.5%[177] - 母公司投资收益为9.22亿元人民币，较上年8.75亿元增长5.5%[183] - 2019年收购少数股东权益导致资本公积减少90.50万元人民币[187] - 2019年其他综合收益亏损423.56万元人民币[187] 非经常性损益 - 2019年非经常性损益项目金额为2.38亿元，其中政府补助为8483.76万元[14] 关联交易 - 公司与烟台神马包装材料有限公司关联交易金额13359万元人民币占同类交易比例15.07%[76] - 公司与烟台张裕集团有限公司商标专利许可使用关联交易金额21865万元人民币占同类交易比例100%[76] - 公司日常关联交易总额35224万元人民币获批额度39365万元人民币[76] 股东和股权结构 - 公司股份总数685,464,000股，无限售条件股份占比100%[97] - 人民币普通股数量453,460,800股，占总股本66.15%[97] - 境内上市外资股数量232,003,200股，占总股本33.85%[97] - 控股股东烟台张裕集团有限公司持股比例50.40%，持股数量345,473,856股[100] - 境外法人股东GAOLING FUND,L.P.持股比例3.08%，持股数量21,090,219股[100] - 国有法人股东中国证券金融股份有限公司持股比例2.25%，持股数量15,440,794股[100] - 境外法人股东BBH BOS S/A FIDELITY FD持股比例2.22%，持股数量15,241,826股[100] - 申万宏源证券(香港)有限公司持股比例1.20%，持股数量8,243,333股，报告期内减持104,330股[100] - 境外法人股东FIDELITY PURITAN TRUST持股比例0.93%，持股数量6,350,762股，报告期内增持250,000股[100] - 报告期末普通股股东总数43,856户，其中A股25,418户，B股18,438户[100] - 烟台裕华投资发展有限公司持股比例为22.19%[105] - 意迩瓦萨隆诺控股股份公司持股比例为25%[105] - 国际金融公司持股比例为4.72%[105] - 烟台国丰投资控股集团有限公司持股比例为5.02%[105] - 张裕集团及本公司中层以上员工26人持股比例为4.72%[105] - 张裕集团及本公司普通员工46人持股比例为25%[105] - 其他流通A股股东持股比例为57.02%[105] - 流通B股股东持股比例为33%[105] - 烟台裕盛投资发展有限公司持股比例为6.33%[105] - 实际控制人报告期内未发生变更[104] - 公司累计发行股份总数6.85亿股[197] 客户和供应商集中度 - 前五名客户销售总额2.72亿元，占年度销售总额比例5.40%[31] - 前五名供应商采购总额6.02亿元，占年度采购总额比例45.48%[32] 管理层和员工 - 所有董事、监事及高级管理人员期初持股数均为0股[108][109] - 所有董事、监事及高级管理人员本期增持股份数量均为0股[108][109] - 所有董事、监事及高级管理人员本期减持股份数量均为0股[108][109] - 所有董事、监事及高级管理人员其他增减变动均为0股[108][109] - 所有董事、监事及高级管理人员期末

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入9.68亿元人民币，同比下降6.22%[3] - 年初至报告期末营业收入35.26亿元人民币，同比下降8.66%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.26亿元人民币，同比下降6.24%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润7.29亿元人民币，同比下降5.30%[3] - 营业总收入同比下降6.2%至9.68亿元，上期为10.32亿元[22] - 净利润同比下降6.2%至1.26亿元，上期为1.34亿元[23] - 营业总收入为35.26亿元人民币，同比下降8.7%[29] - 营业利润为9.76亿元人民币，同比下降4.9%[30] - 净利润为7.28亿元人民币，同比下降5.3%[30] - 归属于母公司所有者的净利润为7.29亿元人民币，同比下降5.3%[30] - 综合收益总额为7.06亿元人民币，同比下降9.3%[30] - 母公司净利润为3.06亿元人民币，同比下降20.9%[32] - 综合收益总额为3.06亿元，同比下降20.9%[33] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降11.8%至3.48亿元，上期为3.95亿元[22] - 销售费用同比下降11.9%至3.15亿元，上期为3.58亿元[22] - 研发费用同比下降60.9%至114.92万元，上期为294.05万元[22] - 营业总成本为26.18亿元人民币，同比下降9.9%[29] - 财务费用下降29.91% 因收到林业贷款贴息[7] - 其他收益下降83.38% 因收到政府补助同比减少[7] - 资产减值损失增长739.26% 因存货跌价损失[7] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额6.45亿元人民币，同比下降16.93%[3] - 经营活动现金流量净额为6.45亿元，同比下降16.9%[34] - 投资活动现金流量净额为-1.40亿元，同比改善56.6%[35] - 筹资活动现金流量净额为-4.51亿元，同比扩大21.4%[35] - 销售商品提供劳务收到现金33.84亿元，同比下降10.0%[34] - 购买商品接受劳务支付现金12.15亿元，同比增长5.8%[34] - 期末现金及现金等价物余额12.62亿元，同比基本持平[35] - 母公司经营活动现金流量净额为-1.74亿元，同比转负[36] - 母公司投资收益收到现金8.15亿元，同比增长2.2%[36] 资产和负债变动 - 公司总资产131.91亿元人民币，较上年度末增长0.56%[3] - 归属于上市公司股东的净资产99.01亿元人民币，较上年度末增长3.07%[3] - 应收票据下降100% 因会计政策变更调整至应收款项融资[7] - 应收账款下降18.12% 因直供业务减少导致赊销减少[7] - 应付账款下降20.34% 因支付前期欠款[7] - 预收款项下降29.42% 因生产效率提高缩短供货周期[7] - 应付利息激增389.91% 因境外企业需支付到期贷款利息[7] - 公司总资产为131.91亿元人民币，较年初131.18亿元略有增长[16][18] - 在建工程8.67亿元人民币，较年初7.59亿元增长14.2%[16] - 存货4.22亿元人民币，较年初3.85亿元增长9.6%[19] - 货币资金5.70亿元人民币，较年初6.25亿元减少8.8%[19] - 短期借款6.88亿元人民币，与年初基本持平[16] - 应付账款5.68亿元人民币，较年初7.14亿元减少20.5%[16] - 预收款项1.60亿元人民币，较年初2.26亿元减少29.2%[16] - 未分配利润83.23亿元人民币，较年初80.09亿元增长3.9%[18] - 长期股权投资7.43亿元人民币，较年初7.42亿元基本持平[19] - 负债合计同比下降10.1%至8.91亿元，上期为9.91亿元[21] - 未分配利润为83.33亿元，同比增长1.3%[21] - 货币资金保持稳定为14.757亿元人民币[38] - 应收票据调整减少2.887亿元人民币[38][42] - 应收账款调整减少437万元至2.378亿元人民币[38][42] - 可供出售金融资产调整减少46.7万元[39][42] - 其他非流动金融资产新增46.7万元[39][42] - 递延所得税资产增加109万元至2.865亿元人民币[39][42] - 存货保持稳定为27.246亿元人民币[39] - 固定资产保持稳定为57.497亿元人民币[39] - 未分配利润调整减少328万元至80.057亿元人民币[41] - 资产总额保持稳定为131.177亿元人民币[39] - 公司货币资金为6.245亿元人民币[43] - 应收款项融资增加3988.525万元人民币[43][46] - 长期股权投资为74.208亿元人民币[43] - 其他非流动资产为9.727亿元人民币[44] - 资产总计为110.146亿元人民币[44] - 短期借款为1.5亿元人民币[44] - 其他应付款为6.08亿元人民币[44] - 未分配利润为84.38亿元人民币[45] - 所有者权益合计为100.234亿元人民币[45] - 应收票据减少3988.525万元人民币[46] 其他收益和损失项目 - 年初至报告期末计入当期损益的政府补助6900.74万元人民币[4] - 应收利息增长107.65% 因定期存款到期一次性收息[7] - 利息收入上升187.05% 因定期存款和通知存款增加[7] - 外币财务报表折算差额为-1985.48万元人民币，同比下降366.5%[30] 母公司及投资表现 - 母公司营业收入同比增长8.2%至2.00亿元，上期为1.85亿元[26] - 母公司投资收益为5500万元，同比下降31.2%[26] - 母公司营业收入为5.53亿元人民币，同比下降7.0%[32] 股东和股本结构 - 公司控股股东烟台张裕集团有限公司持股比例50.40%[5] - 报告期末普通股股东总数42,639户[5] - 基本每股收益为0.18元，同比下降5.3%[24] - 基本每股收益为1.06元，同比下降5.4%[31] - 基本每股收益为0.45元，稀释每股收益为0.45元[33]

收入和利润（同比） - 营业收入为25.58亿元人民币，同比下降9.55%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为6.03亿元人民币，同比下降5.10%[9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.52亿元人民币，同比下降8.93%[9] - 基本每股收益为0.88元/股，同比下降5.38%[9] - 加权平均净资产收益率为6.13%，同比下降0.76个百分点[9] - 营业收入255,827万元同比下降9.55%[20] - 归属于母公司股东的净利润60,340万元同比下降5.10%[20] - 营业收入同比下降9.55%至25.58亿元[27] - 营业总收入为25.58亿元，同比下降9.6%[92] - 净利润为6.02亿元，同比下降5.3%[93] - 归属于母公司所有者的净利润为6.03亿元，同比下降5.1%[93] - 基本每股收益为0.88元，同比下降5.4%[93] - 母公司营业收入为3.52亿元，同比下降13.8%[95] - 母公司净利润为2.61亿元，同比下降18.2%[95] - 综合收益总额为260,729,478元，同比下降18.2%[96] - 基本每股收益为0.38元，同比下降19.1%[96] 成本和费用（同比） - 营业成本同比下降3.93%至9.36亿元[27] - 销售费用同比下降16.70%至5.92亿元[27] - 研发投入同比增长27.26%至270万元[27] - 营业总成本为18.19亿元，同比下降10.1%[92] - 营业成本为9.36亿元，同比下降3.9%[92] - 销售费用为5.92亿元，同比下降16.7%[92] - 母公司营业成本为3.10亿元，同比下降12.2%[95] 各业务线表现 - 葡萄酒产品收入同比下降13.01%至19.29亿元[29] - 白兰地产品收入同比增长3.33%至5.63亿元[29] 各地区表现 - 西班牙爱欧集团公司资产规模500,554,860元收益1,859,381元占净资产比重4.97%[16] - 智利魔狮葡萄酒简式股份公司资产规模505,803,310元收益3,762,504元占净资产比重5.02%[16] - 法尚简易股份公司资产规模229,246,260元收益36,704元占净资产比重2.28%[16] - 澳大利亚歌浓酒庄有限公司资产规模147,071,845元亏损1,509,147元占净资产比重1.46%[16] - 澳大利亚歌浓酒庄自身生产经营实现净利润55万元但会计调整后亏损150万元[16] - 公司在中国法国智利西班牙澳大利亚完成全球产能布局[19] 管理层讨论和指引 - 公司力争完成全年营业收入不低于53亿元的目标[26] - 公司面临原料价格波动风险，主要因葡萄产量受天气干旱风雨霜雪等自然因素影响[40] - 公司销售费用占营业收入比例较高，存在市场投入产出不确定风险[40] - 产品运输存在因运力不足及风雪冰冻等因素延误销售旺季的风险[40] - 烟台张裕工业园投资额较大，国内葡萄酒市场不确定性可能拉长投资回收期[41] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4.99亿元人民币，同比下降9.64%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为499,476,006元，同比下降9.6%[97] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2,399,548,448元，同比下降10.5%[97] - 购买商品、接受劳务支付的现金为718,093,432元，同比增长6.0%[97] - 投资活动产生的现金流量净额为-114,534,608元，同比改善60.7%[98] - 筹资活动产生的现金流量净额为-18,128,357元，同比恶化185.4%[98] - 期末现金及现金等价物余额为1,573,727,077元，同比增长10.2%[98] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为-275,598,642元，同比恶化502.9%[99] - 母公司取得投资收益收到的现金为760,152,668元，同比增长5.9%[99] - 购买定期存款所支付的现金本期为8523.9万元，较上期的3.4亿元下降74.9%[100] - 投资活动现金流出小计本期为1.08亿元，较上期的4.58亿元下降76.3%[100] - 投资活动产生的现金流量净额本期为6.92亿元，较上期的5.68亿元增长21.9%[100] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为324.8万元，较上期的1166万元下降72.1%[100] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-324.8万元，较上期的-4.12亿元改善92.1%[100] - 期末现金及现金等价物余额为9.46亿元，较期初的5.32亿元增长77.7%[100] 资产和负债变化 - 总资产为133.83亿元人民币，较上年度末增长2.02%[9] - 归属于上市公司股东的净资产为97.92亿元人民币，较上年度末增长1.93%[9] - 货币资金同比增长9.85%至18.49亿元，占总资产13.81%[31] - 存货同比增长11.45%至26.07亿元，占总资产19.48%[31] - 公司货币资金从2018年底的14.76亿元人民币增加至2019年6月30日的18.49亿元人民币，增长25.3%[85] - 应收账款从2018年底的2.42亿元人民币下降至2019年6月30日的1.86亿元人民币，减少23.1%[85] - 存货从2018年底的27.25亿元人民币下降至2019年6月30日的26.07亿元人民币，减少4.3%[85] - 短期借款从2018年底的6.88亿元人民币下降至2019年6月30日的6.78亿元人民币，减少1.4%[86] - 应付账款从2018年底的7.14亿元人民币下降至2019年6月30日的5.39亿元人民币，减少24.5%[86] - 预收款项从2018年底的2.26亿元人民币下降至2019年6月30日的1.78亿元人民币，减少21.5%[86] - 应付职工薪酬从2018年底的2.12亿元人民币下降至2019年6月30日的1.77亿元人民币，减少16.4%[86] - 应交税费从2018年底的1.29亿元人民币下降至2019年6月30日的1.09亿元人民币，减少15.4%[86] - 其他应付款从2018年底的6.08亿元人民币增加至2019年6月30日的9.78亿元人民币，增长60.7%[86] - 资产总额从2018年底的131.18亿元人民币增加至2019年6月30日的133.83亿元人民币，增长2.0%[85][86] - 公司总资产从2018年底131.18亿元增长至2019年中133.83亿元，增长2.02%[87] - 货币资金从6.25亿元大幅增至10.83亿元，增长73.3%[89] - 其他应收款从10.26亿元降至5.27亿元，减少48.7%[89] - 存货从3.85亿元增至5.05亿元，增长31.1%[89] - 长期股权投资保持稳定为74.21亿元[89] - 流动负债从27.46亿元增至28.54亿元，增长3.9%[87] - 长期借款从1.56亿元增至1.66亿元，增长6.1%[87] - 未分配利润从80.09亿元增至81.98亿元，增长2.4%[87] - 母公司所有者权益从100.23亿元降至98.73亿元，下降1.5%[91] - 母公司应交税费从1311万元降至375万元，下降71.4%[90] - 应收账款由242,153,083元变更为237,781,161元，减少4,371,922元[176] - 递延所得税资产由285,436,259元变更为286,529,239元，增加1,092,980元[176][177] - 未分配利润由8,008,982,547元变更为8,005,703,605元，减少3,278,942元[176][177] - 应收票据减少288,667,988元，重分类至应收款项融资[177][178] - 应收款项融资新增288,667,988元[177][178] - 可供出售金融资产减少467,251元，重分类至其他非流动金融资产[177][178] - 其他非流动金融资产新增467,251元[177][178] - 所有者权益合计由9,606,099,365元变更为9,602,820,423元，减少3,278,942元[177] - 母公司应收票据减少39,885,254元，重分类至应收款项融资[179][180] - 母公司应收款项融资新增39,885,254元[179][180] - 银行存款期末余额为17.567亿元人民币，期初余额为13.824亿元人民币[190] - 其他货币资金期末余额为0.918亿元人民币，期初余额为0.932亿元人民币[190] - 受限制银行存款期末余额为264.79万元人民币，期初余额为261.14万元人民币[190] - 短期定期存款金额为1.804亿元人民币，利率范围1.40%-2.03%[191] - 应收票据期初余额为2.887亿元人民币[192] - 已背书或贴现银行承兑票据终止确认金额为2.758亿元人民币[192] - 应收账款期末账面余额1.913亿元人民币，坏账准备计提比例为2.78%[193] - 应收账款期末坏账准备金额为513.79万元人民币[194] - 应收账款期末余额合计为人民币191,269,049元，其中1年以内占比94.6%（180,854,504元）[195] - 所有权受限制应收账款为人民币31,134,017元，较期初下降40.1%（2018年12月31日：52,015,032元）[195] - 本期计提坏账准备人民币765,935元，期末坏账准备余额为5,137,857元[196] - 期末余额前五名应收账款合计人民币34,938,318元，占应收账款总额18.3%[197] - 应收款项融资中银行承兑汇票余额为人民币372,281,872元[198] - 预付款项期末余额为人民币3,490,928元，全部为1年以内账龄[199] - 前五名预付款项合计人民币2,006,113元，占预付款总额57.4%[200] - 最大应收账款客户农工商超市余额人民币10,077,717元，占比5.3%[197] - 预付款项最大供应商宁夏维加妮葡萄酒有限公司金额人民币600,000元，占比17.2%[200] - 2至3年账龄应收账款余额人民币1,199,269元，占比0.6%[195] 非经常性损益 - 计入当期损益的政府补助为6421.19万元人民币[13] - 公司报告期内非经常性损益项目合计金额为5091.31万元人民币[13] 子公司表现 - 子公司烟台张裕－卡斯特酒庄有限公司报告期净亏损218.9871万元人民币[37] - 子公司澳大利亚歌浓酒庄有限公司报告期净亏损150.9147万元人民币[37] 关联交易和担保 - 关联交易金额为7497万元，占同类交易金额比例10.44%[55] - 关联交易获批额度为17500万元，实际交易未超过获批额度[55] - 公司对外担保实际余额为34160万元[65] - 公司对子公司担保实际余额为89276万元[66] - 子公司对子公司担保实际余额为5488万元[67] - 公司实际担保总额为128924万元，占净资产比例13.17%[68] - 公司报告期无对外担保余额为0[69][70] 租赁和物业 - 场地租赁年租金合计585.8万元（控股股东场地146.45万元+439.35万元）[61] - 物业出租年租金收入162.688万元[61] 所有者权益和分配 - 归属于母公司所有者权益的未分配利润本期增加1.92亿元，期末达81.98亿元[101] - 综合收益总额为6亿元，其中归属于母公司所有者的部分为6亿元[101] - 对所有者（或股东）的分配为4.11亿元，包括少数股东部分的136.8万元[101] - 所有者权益合计期末达100.72亿元，较期初的98.87亿元增长1.9%[101] - 公司所有者权益合计从年初91.78亿元增长至期末98.90亿元，增幅7.8%[102] - 归属于母公司所有者权益由89.06亿元增至96.06亿元，增幅7.9%[102] - 未分配利润从73.09亿元增至80.09亿元，增长6.99亿元[102] - 综合收益总额达104.25亿元，其中归属于母公司部分为104.25亿元[102] - 向所有者分配利润合计34.61亿元，其中母公司分配34.13亿元[102][103] - 母公司所有者权益从100.23亿元降至98.73亿元，减少1.5亿元[103] - 母公司未分配利润由84.38亿元降至82.87亿元，减少1.51亿元[103] - 母公司综合收益总额为2.61亿元[103] - 少数股东权益由2.72亿元增至2.84亿元，增长4.7%[102] - 其他综合收益减少14.39万元，期末余额296.54万元[102] - 股本总额为685,464,000元[104][105] - 资本公积为557,222,454元[104] - 盈余公积为342,732,000元[104] - 未分配利润从年初7,811,100,555元增至期末8,437,957,128元，增加626,856,573元[104] - 综合收益总额为969,588,573元[104] - 利润分配减少未分配利润342,732,000元[104] - 所有者权益合计从年初9,396,519,009元增至期末10,023,375,582元，增加626,856,573元[104] - 公司累计发行股份总数685,464,000股[105] 投资活动 - 报告期投资额2.1亿元人民币，较上年同期2.109314亿元人民币下降0.44%[33] - 烟台张裕国际葡萄酒城配制、冷冻中心建设项目本期投入1.1亿元人民币，累计投入14.861141亿元人民币[33] - 烟台张裕国际葡萄酒城灌装中心建设项目本期投入4000万元人民币，累计投入9.532亿元人民币[33] - 烟台张裕国际葡萄酒城物流中心建设项目本期投入4340万元人民币，累计投入4.599072亿元人民币[33] - 张裕葡萄与葡萄酒研究院建设项目本期投入600万元人民币，累计投入1.229748亿元人民币，项目进度85%[33] - 可雅白兰地酒庄建设项目累计投入1.47329亿元人民币，项目进度100%但刚投产未产生收益[34] - 橡木桶购置项目本期投入700万元人民币，累计投入1343.2万元人民币，项目进度30%[34] - 工业生产SAP信息化建设项目本期投入60万元人民币，累计投入3845万元人民币，项目进度70%[34] 公司治理和股东结构 - 2018年度股东大会投资者参与比例为58.85%[42] - 2019年第一次临时股东大会投资者参与比例为60.89%[42] - 公司半年度报告未经审计[49] - 公司股份总数685,464,000股无变动[75] - 人民币普通股占比66.15%为453,460,800股[75] - 境内上市外资股占比33.85%为232,003,200股[75] - 控股股东烟台张裕集团有限公司持股50.40%为345,473,856股[76] - 第二大股东GAOLING FUND,L.P.持股3.08%为21,090,219股[76] - 第三大股东中国证券金融股份有限公司持股2.25%为15,440,794股[76] - 前10名股东中无关联关系或一致行动关系[77][78] 商标使用费争议 - 张裕集团2013年至2017年共收取商标使用费420,883,902元，其中51%应用于宣传的金额为214,650,790元，但实际仅投入50,025,181元，产生差额164,625,609元[46] - 张裕集团2018年和2019年收取商标使用费155,623,907元，其中51%应用于宣传的金额为79,368,193元，但实际仅投入12,225,187元，产生差额67,143,006元[47] - 张裕集团2013年至今累计商标宣传费用差额达231,768,615元，承诺通过2019至2022年度商标使用费抵补[48] 公司核心能力 - 公司拥有覆盖全国的三级营销网络体系[18] - 公司掌握先进酿酒技术拥有全国唯一国家级葡萄酒研发中心[18] 其他重要事项 - 公司计划2019-2011年帮扶建设酿酒葡萄园总计300亩[72] - 公司从事葡萄酒、白兰地、香槟的生产和销售业务[105] - 公司注册地址位于山东省烟台市芝罘区大马路56号[105] - 公司报告期不存在其他重大合同[71]

收入和利润（同比） - 营业收入16.67亿元人民币，同比下降7.57%[2] - 归属于上市公司股东的净利润4.56亿元人民币，同比下降4.81%[2] - 扣除非经常性损益的净利润4.51亿元人民币，同比下降3.32%[2] - 基本每股收益0.67元/股，同比下降4.29%[2] - 加权平均净资产收益率4.75%，同比下降0.49个百分点[2] - 营业收入同比下降7.57%[7] - 归属于母公司净利润下降4.81%[7] - 营业总收入同比下降7.6%至16.67亿元，上期为18.04亿元[18] - 净利润同比下降4.7%至4.56亿元，上期为4.79亿元[18] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降4.8%至4.56亿元，上期为4.79亿元[20] - 基本每股收益同比下降4.3%至0.67元，上期为0.70元[20] - 综合收益总额同比下降5.2%至4.47亿元，上期为4.72亿元[20] - 母公司营业收入同比下降7.8%至2.42亿元，上期为2.63亿元[21] - 母公司净利润同比下降81.2%至367万元，上期为1954万元[21] 成本和费用（同比） - 销售费用同比下降14.90%[7] - 财务费用同比下降156.04%[7] - 营业成本同比下降3.8%至6.02亿元，上期为6.25亿元[18] - 销售费用同比下降14.9%至3.19亿元，上期为3.74亿元[18] - 税金及附加同比下降34.1%至0.67亿元，上期为1.02亿元[18] 现金流表现（同比） - 经营活动产生的现金流量净额2.95亿元人民币，同比大幅下降41.91%[2] - 经营活动现金流量净额下降41.91%[7] - 投资活动现金流入增长9064.93%[7] - 销售商品、提供劳务收到的现金为15.42亿元，同比下降12.7%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为2.95亿元，同比下降41.9%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.07亿元，同比改善79.1%[24] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为-0.51亿元，同比转负[26] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为3.14亿元，同比改善214.8%[26] - 支付的各项税费为4.01亿元，同比下降17.5%[23] - 取得借款收到的现金为0.78亿元，同比下降19.1%[24] - 购建固定资产支付的现金为1.14亿元，同比增长3.1%[24] - 母公司取得投资收益收到的现金为3.48亿元，同比增长148.5%[26] 资产和负债变化（期末余额同比/环比） - 总资产133.17亿元人民币，较上年度末增长1.52%[2] - 归属于上市公司股东的净资产100.55亿元人民币，较上年度末增长4.68%[2] - 货币资金增长14.28%至16.86亿元人民币[7] - 应收票据增长64.09%至4.74亿元人民币[7] - 预付款项下降55.58%至187万元人民币[7] - 应收利息增长39.65%至186万元人民币[7] - 公司总资产为133.17亿元人民币，较年初131.18亿元增长1.5%[13][14] - 货币资金从6.25亿元增至8.99亿元，增长43.8%[15] - 应收账款从4133万元增至5325万元，增长28.8%[15] - 存货从3.85亿元增至4.50亿元，增长16.8%[15] - 固定资产从57.50亿元降至57.36亿元，减少0.2%[13] - 短期借款从6.88亿元降至6.76亿元，减少1.7%[13] - 应付账款从7.14亿元降至5.96亿元，减少16.5%[13] - 未分配利润从80.09亿元增至84.65亿元，增长5.7%[14] - 母公司长期股权投资保持74.21亿元稳定[15] - 投资性房地产从3157万元降至3118万元，减少1.2%[13][15] - 期末现金及现金等价物余额为13.99亿元，同比增长18.4%[24] 其他重要事项 - 获得政府补助617.22万元人民币[3] - 公司控股股东烟台张裕集团有限公司持股比例50.40%[5]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年营业收入为51.42亿元人民币，同比增长4.25%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为10.43亿元人民币，同比增长1.06%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.65亿元人民币，同比下降2.10%[11] - 公司2018年营业收入较2016年增长9.01%[11] - 2018年公司营业收入为51.42亿元，较上年增长4.25%[22] - 归属于母公司股东的净利润为10.43亿元，较上年增长1.06%[22] - 营业收入514.22亿元人民币，同比增长4.25%[24][29] - 归属于母公司股东的净利润10.43亿元人民币，同比增长1.06%[24] - 酒及酒精饮料制造业营业收入514.22亿元，同比增长4.25%[30] - 营业收入达51.42亿元人民币，较2017年49.33亿元增长4.2%[147] - 净利润为10.41亿元人民币，较2017年10.34亿元微增0.7%[147] - 基本每股收益1.52元，较2017年1.51元增长0.7%[147] - 营业收入同比下降33.2%至8.764亿元人民币[148] - 净利润同比增长22.2%至9.696亿元人民币[148] - 2018年归属于母公司股东的综合收益总额为10.41亿元人民币[151] - 2018年公司层面综合收益总额为9.70亿元人民币[152] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长13.76%，主要因原料和包装价格上升[23] - 财务费用同比大幅增长93.36%，主要因借款利息支出增加[23] - 研发费用同比增长10.72%，主要因技术开发支出增长[23] - 财务费用3594.53万元，同比增长93.36%，主要因借款利息支出增加[36] - 销售费用支出12.75亿元人民币，与2017年12.73亿元基本持平[147] 各业务线表现 - 葡萄酒收入占比77.79%，同比增长0.16个百分点[29] - 白兰地收入占比19.43%，同比下降0.64个百分点[29] - 葡萄酒产品营业收入40亿元，毛利率63.48%，但同比下降3.45个百分点[30] - 白兰地产品营业收入9.99亿元，毛利率59.6%，同比下降4.81个百分点[30] - 葡萄酒销售量11.26万吨，同比增长8.25%[31] - 营业成本中配成酒占比52.42%，同比下降4.06个百分点[32] 各地区表现 - 国内收入占比87.25%，同比下降3.93个百分点[29] - 国外收入占比12.75%，同比增长3.93个百分点[29] - 国外市场收入6.56亿元，同比增长50.68%[30] 季度财务表现 - 第一季度营业收入为18.04亿元，第二季度为10.24亿元，第三季度为10.32亿元，第四季度为12.82亿元[14] - 第一季度归属于上市公司股东的净利润为4.79亿元，第二季度为1.56亿元，第三季度为1.34亿元，第四季度为2.73亿元[14] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为9.76亿元人民币，同比增长0.28%[11] - 筹资活动现金流量净额同比下降77.83%，主要因偿还债务支付的现金增加[23] - 投资活动现金流入4.23亿元，同比增长95.41%[37] - 现金及现金等价物净增加2597.11万元，同比增长134.15%[37] - 经营活动现金流量净额基本持平为9.76亿元人民币[149] - 销售商品提供劳务现金收入同比增长2.6%至49.506亿元人民币[149] - 投资活动现金净流出同比收窄38.1%至5.078亿元人民币[149] - 筹资活动现金净流出扩大77.8%至4.323亿元人民币[149] - 年末现金及等价物余额达12.069亿元人民币[149] - 公司层面经营活动现金流同比下降76.1%至1.432亿元人民币[150] - 公司投资活动现金净流入转为7.097亿元人民币[150] 资产和负债结构 - 货币资金为14.757亿元人民币占总资产比例11.25%较上年增加0.06个百分点[38] - 存货为27.246亿元人民币占总资产比例20.77%较上年增加1.04个百分点[38] - 固定资产为57.497亿元人民币占总资产比例43.83%较上年增加1.32个百分点[38] - 在建工程为7.593亿元人民币占总资产比例5.79%较上年减少2.40个百分点[38] - 短期借款为6.88亿元人民币，较上年7.144亿元下降3.7%[143] - 预收款项为2.261亿元人民币，较上年3.509亿元下降35.6%[143] - 应付票据及应付账款为7.136亿元人民币，较上年6.664亿元增长7.1%[143] - 资产总计为131.177亿元人民币，较上年125.368亿元增长4.6%[142] - 负债总计为32.272亿元人民币，较上年33.588亿元下降3.9%[143] - 在建工程为7.593亿元人民币，较上年10.261亿元下降26.0%[142] - 商誉为1.652亿元人民币，较上年1.281亿元增长28.9%[142] - 公司2018年总资产为131.18亿元人民币，较2017年125.37亿元增长4.6%[144] - 归属于母公司股东权益合计96.06亿元人民币，较2017年89.06亿元增长7.9%[144] - 未分配利润达80.09亿元人民币，较2017年73.09亿元增长9.6%[144] - 货币资金增加至6.25亿元人民币，较2017年5.59亿元增长11.7%[145] - 长期股权投资大幅增长至74.21亿元人民币，较2017年45.11亿元增长64.5%[145] - 短期借款从6亿元减少至1.5亿元人民币，同比下降75%[146] - 2018年12月31日股东权益合计为98.90亿元人民币，较2017年91.78亿元增长7.12亿元（7.8%）[151] - 2018年未分配利润为80.09亿元人民币，较2017年73.09亿元增长6.80亿元（9.3%）[151] - 2018年公司层面股东权益合计为100.23亿元人民币，较2017年93.97亿元增长6.26亿元（6.7%）[152] - 2018年公司未分配利润为84.38亿元人民币，较2017年78.11亿元增长6.27亿元（8.0%）[152] - 少数股东权益2018年末为2.84亿元人民币，较2017年2.72亿元增长4.7%[151] - 其他综合收益2018年末为297万元人民币，较2017年311万元下降4.5%[151] 投资和资产收购 - 固定资产较期初增加7.89%，主要是在建工程转入所致[18] - 在建工程较期初下降26%，主要是在建工程转入固定资产所致[18] - 西班牙爱欧集团公司资产规模为5.64亿元，占公司净资产比重5.87%[19] - 智利魔狮葡萄酒简式股份公司资产规模为5.16亿元，占公司净资产比重5.37%[19] - 澳大利亚歌浓酒庄资产规模为1.51亿元，占公司净资产比重1.58%[19] - 报告期投资额为4.508亿元人民币较上年同期6.349亿元下降29%[40] - 收购澳大利亚Kilikanoon酒庄80%股权投资金额1.072亿元人民币[41] - 国际葡萄酒城配制冷冻中心项目累计投入13.761亿元人民币进度100%[42] - 工业生产SAP信息化建设项目投入2651万元人民币进度40%[43] - 可雅白兰地酒庄建设项目累计投入1.473亿元人民币进度85%[42] - 橡木桶购置项目投入643.2万元人民币进度60%[43] - 公司收购澳大利亚歌浓酒庄80%股权，交易金额为20,860,825澳元（折合人民币107,194,420元）[63] - 研发制造公司长期资产账面价值约人民币35亿元[134] - 研发制造公司长期资产占合并报表总资产26.6%[134] - 研发制造公司2018年产量占集团产量60%以上[134] 子公司表现 - 烟台张裕－卡斯特酒庄有限公司净利润为371万元[45] - 北京张裕爱斐堡国际酒庄有限公司净利润为1655.58万元[45] - 西班牙爱欧集团公司净利润为381.15万元[45] - 智利魔狮葡萄酒简式股份公司净利润为1593.43万元[45] 管理层讨论和指引 - 公司2019年营业收入目标不低于53亿元[48] - 2019年主营业务成本及三项期间费用控制目标低于37亿元[48] - 白兰地将推出超高端产品"可雅1915"[50] - 葡萄酒将推出新款瑞那、卡斯特、爱斐堡及丁洛特[50] - 建立原材料供应商质量"终身"追究制度[51] - 优化员工结构压缩生产和管理人员规模[51] - 公司将在2019年底前完成张裕集团商标及专利的无偿转让[116] - 公司采纳独立董事建议严格控制资本支出并注意投资风险[123] 分红政策 - 公司拟以总股本685,464,000股为基数，每10股派发现金红利6元（含税）[4] - 2018年度现金分红总额为411,278,400元，占合并报表归属于母公司股东净利润的39.45%[55][56][59] - 2017年度现金分红总额为342,732,000元，占合并报表归属于母公司股东净利润的33.22%[54][55] - 2016年度现金分红总额为342,732,000元，占合并报表归属于母公司股东净利润的34.89%[54][55] - 2018年度合并报表归属于母公司股东净利润为1,042,632,929元[55][56][59] - 2017年度合并报表归属于母公司股东净利润为1,031,695,056元[54][55] - 2016年度合并报表归属于母公司股东净利润为982,460,488元[54][55] - 公司总股本为685,464,000股[54][56][59] - 2018年度分红方案为每10股派发现金红利6元[54][56][59] - 公司近三年现金分红比例均超过可分配利润的25%，符合公司章程规定[54][59] - 2018年对股东分配利润合计3.46亿元人民币（合并）及3.43亿元人民币（公司）[151][152] 非经常性损益 - 2018年非经常性损益总额为7720.67万元，其中政府补助为8728.14万元[15] - 投资收益同比增长20.7%至9.641亿元人民币[148] 关联交易 - 公司支付给烟台张裕集团有限公司的商标和专利许可使用费为7,398万元，占同类交易金额的100%[66] - 公司向烟台神马包装材料有限公司购买和委托加工包装材料，关联交易金额为17,324万元，占同类交易金额的9.08%[66] - 公司与关联方日常经营关联交易总额为24,722万元，未超过获批额度25,600万元[66] - 公司租赁控股股东场地15,196.94平方米年租金146.45万元[71] - 公司租赁控股股东机场路及大马路场地45,590.83平方米年租金439.35万元[71] - 公司出租物业年租金收入162.688万元[71] - 张裕集团2013年至2017年收取商标使用费420,883,902元，其中应宣传但未足额使用的差额为164,625,609元[60] - 2018年和2019年已收取商标使用费差额累计为67,143,006元[60] - 张裕集团承诺以2019至2022年4个年度的商标使用费抵顶差额，不足部分在2023年补齐[60] 担保情况 - 公司对外担保余额34,160万元[74] - 公司对子公司担保余额89,276万元[75] - 子公司对子公司担保余额5,488万元[75] - 公司实际担保总额128,924万元占净资产比例13.42%[77] 股东和股权结构 - 公司股份总数685,464,000股，无限售条件股份占比100%[86] - 人民币普通股数量453,460,800股，占比66.15%[86] - 境内上市外资股数量232,003,200股，占比33.85%[86] - 控股股东烟台张裕集团有限公司持股345,473,856股，占比50.40%[88] - GAOLING FUND,L.P.持股21,090,219股，占比3.08%[88] - 中国证券金融股份有限公司持股15,440,794股，占比2.25%[88] - BBH BOS S/A FIDELITY FD - CHINA FOCUS FD持股15,241,826股，占比2.22%[88] - 申万宏源证券(香港)有限公司持股8,347,663股，占比1.22%[88] - FIDELITY PURITAN TRUST: FIDELITY SERIES INTRINSIC OPPORTUNITIES FUND持股6,100,762股，占比0.89%[88] - 泰康人寿保险有限责任公司－投连－行业配置持股5,159,757股，占比0.75%[88] - 控股股东烟台张裕集团有限公司成立于1997年4月27日，组织机构代码913706002656458244[90] - 控股股东报告期内未发生变更[90] - 实际控制人报告期内发生变更[91] - 实际控制人包括烟台裕华投资发展有限公司（成立于2004年10月28日，组织机构代码76779294-7）[92] - 实际控制人包括意迩瓦萨隆诺控股股份公司（成立于1984年7月25日）[92] - 实际控制人包括国际金融公司（成立于1956年7月25日）[92] - 实际控制人包括烟台国丰投资控股有限公司（成立于2009年2月12日，组织机构代码00426068-6）[92] - 实际控制人报告期内未发生变更[92] - 烟台裕华投资发展有限公司持股比例为22.19%[93] - 国际金融公司持股比例为12%[93] - 所有董事、监事及高级管理人员期初持股数均为0股[95] - 所有董事、监事及高级管理人员本期增持股份数量均为0股[95] - 所有董事、监事及高级管理人员本期减持股份数量均为0股[95] - 所有董事、监事及高级管理人员期末持股数均为0股[95] 公司治理和高管 - 周洪江于2018年1月10日被选举为公司董事长[97] - 孙健于2018年1月10日被聘任为总经理[97] - 彭斌于2018年1月10日被聘任为副总经理[97] - 姜建勋于2018年1月10日被聘任为财务总监[97] - 郭国庆于2018年12月4日被聘任为独立董事[97] - 孙利强于2017年12月8日辞去董事长职务[97] - 孙利强71岁曾任公司董事长17年4个月[99] - 冷斌56岁现任公司董事兼张裕集团总经理[99] - 曲为民61岁任公司董事兼董事会秘书超26年[99] - 张明45岁现任公司董事曾任烟台国丰投资控股董事长[99] - 奥古斯都·瑞纳78岁意大利籍任公司董事17年[99] - 阿尔迪诺·玛佐拉迪66岁意大利籍任公司董事17年[99] - 阿皮纳尼·安东尼奥80岁意大利籍任公司董事[99] - 尉安宁55岁博士现任公司董事擅长企业发展战略[100] - 王竹泉53岁博士现任公司独立董事曾任2010-2013年独立董事[101] - 孙健52岁现任公司总经理曾任副总经理12年[102] - 公司董事、监事和高级管理人员年度税前报酬总额为1310.21万元[105] - 公司董事长周洪江从公司获得税前报酬154.81万元[105] - 公司总经理孙健从公司获得税前报酬140.41万元[105] - 公司总工程师李记明从公司获得税前报酬107.19万元[105] - 公司财务总监姜建勋从公司获得税前报酬106.84万元[105] - 高级管理人员最终实际所获薪酬总额与上年基本持平[126] - 公司董事会包含5名独立董事，占全体董事约三分之一[112] - 独立董事王仕刚本报告期应参加董事会6次，现场出席1次，通讯方式出席4次，委托出席1次[121] - 独立董事王竹泉本报告期应参加董事会6次，现场出席2次，通讯方式出席4次[121] - 独立董事罗飞本报告期应参加董事会6次，现场出席2次，通讯方式出席4次[121] - 独立董事刘艳本报告期应参加董事会6次，现场出席2次，通讯方式出席4次[121] - 独立董事郭国庆本报告期应参加董事会0次[121] - 报告期内共召开1次薪酬与考核委员会会议[125] 员工情况 - 公司在职员工总数3233人，其中母公司员工1339人，主要子公司员工1894人[106] - 公司销售人员数量最多达1653人，占员工总数51.1%[106] - 公司生产人员1000人，占员工总数30.9%[106] - 公司本科以上学历员工1125人，占员工总数34.8

收入和利润（同比环比） - 归属于上市公司股东的净利润7.70亿元人民币，同比下降5.69%[8] - 扣除非经常性损益的净利润7.17亿元人民币，同比下降9.27%[8] - 营业收入38.61亿元人民币，同比增长1.65%[8] 成本和费用（同比环比） - 预付款项同比增长49.29%，主要因预付包装材料款增加[18] - 预收款项同比下降28.43%，主要因经销商预付货款减少[18] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额7.77亿元人民币，同比下降3.69%[8] - 其他收益同比增长124.23%，主要因政府补助增加[19] - 应收账款同比下降17.80%，主要因收回前期货款[18] - 商誉同比增长28.92%，主要因收购澳大利亚歌浓酒庄[18] 公司治理与关联交易 - 烟台张裕集团有限公司自1997年5月18日起持续履行非同业竞争承诺[21] - 公司每年支付商标使用费给烟台张裕集团有限公司用于商标和产品宣传[21] - 控股股东及其关联方无非经营性资金占用[27] 投资活动 - 报告期内公司无证券投资行为[23] - 报告期内公司未进行委托理财[24] - 报告期内公司未开展衍生品投资[24] 信息披露与合规 - 2018年7月2日通过巨潮资讯网接待机构实地调研[25] - 报告期内公司无违规对外担保情况[26]