财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2020年营业收入为33.95亿元人民币，同比下降33.08%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为4.71亿元人民币，同比下降58.75%[12] - 扣除非经常性损益的净利润为3.98亿元人民币，同比下降55.44%[12] - 公司2020年营业收入为33.95亿元人民币，同比下降33.08%[26] - 归属于母公司股东的净利润为4.71亿元人民币，同比下降58.75%[26] - 营业收入同比下降33.08%至33.95亿元[32][33][38] - 归属于母公司股东的净利润同比下降58.75%至4.71亿元[33] - 公司营业收入为33.95亿元人民币，同比下降33.1%[176] - 归属于母公司股东的净利润为4.71亿元人民币，同比下降58.7%[177] - 基本每股收益为0.69元，同比下降58.7%[178] - 母公司营业收入同比下降30.8%至5.12亿元人民币（2019年：7.41亿元人民币）[181] - 母公司净利润同比下降28.0%至4.27亿元人民币（2019年：5.93亿元人民币）[182] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降19.91%至15.04亿元[32][39] - 销售费用同比下降27.57%[32] - 销售费用同比下降27.57%至7.882亿元，主要因疫情导致营销活动减少[47] - 研发费用同比下降24.99%至453万元，主要因研发投入减少[47] - 财务费用同比下降42.10%至2044万元，主要因利息收入增长且利息费用下降[47] - 营业成本为15.04亿元人民币，同比下降19.9%[176] - 销售费用为7.88亿元人民币，同比下降27.6%[176] - 研发费用为453万元人民币，同比下降25.0%[176] 各条业务线表现 - 经销模式营业收入为29.45亿元人民币，毛利率56.22%[29] - 直销模式营业收入为4.50亿元人民币，毛利率52.36%[29] - 葡萄酒产量67,477吨，销量70,662吨，库存15,898吨[31] - 白兰地产量26,513吨，销量27,752吨，库存12,624吨[31] - 葡萄酒产品收入同比下降37.12%至24.24亿元，占总收入71.4%[38] - 白兰地产品收入同比下降18.24%至8.77亿元，占总收入25.84%[38] - 营业成本中葡萄酒制造费用同比增加4.85%至1.856亿元，占葡萄酒营业成本比重升至16.85%[43] - 白兰地营业成本中包装材料同比下降2.58%至1.307亿元，占比降至35.76%[43] - 公司主营业务为葡萄酒、白兰地、起泡酒的生产和销售[158] - 公司销售收入主要来源于向经销商销售产品[158] 各地区表现 - 国内销售收入同比下降36.16%至28.89亿元，占总收入85.09%[38] - 西班牙爱欧集团公司资产规模5.49亿元人民币，收益1,647万元，占净资产5.22%[22] - 智利魔狮葡萄酒公司资产规模5.23亿元人民币，收益1,820万元，占净资产4.98%[22] - 澳大利亚歌浓酒庄资产规模1.71亿元人民币，收益167万元，占净资产1.63%[22] 管理层讨论和指引 - 公司2021年营业收入目标不低于38亿元[61] - 公司计划将主营业务成本及三项期间费用控制在31亿元以下[61] - 公司坚持"聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品"的三聚焦发展战略[60] - 公司推动多酒种全面发展，包括做强葡萄酒、做大白兰地、做靓进口酒、做稳海外业务[60] - 公司计划超常规推动数字化转型，整合社会资源加强与京东和天猫大商合作[62][63] - 公司计划完善旅游业务运营，盘活酒庄及工业园资源，提升消费者满意度[63] 其他财务数据：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为5.05亿元人民币，同比下降40.49%[12] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降40.49%[32] - 经营活动现金流量净额同比下降40.49%至5.051亿元，主要受疫情影响销量下降[48] - 筹资活动现金流出同比增长19.08%至16.934亿元，主要因偿还债务支付现金增加[48] - 现金及现金等价物净增加额同比下降313.97%，减少3.447亿元[48] - 合并经营活动现金流量净额同比下降40.5%至5.05亿元人民币（2019年：8.49亿元人民币）[184] - 合并销售商品收到现金同比下降30.6%至32.59亿元人民币（2019年：46.99亿元人民币）[184] - 合并投资活动现金流出同比减少27.1%至3.29亿元人民币（2019年：4.51亿元人民币）[184] - 合并筹资活动现金流出同比增加19.1%至16.93亿元人民币（2019年：14.22亿元人民币）[185] - 母公司投资活动现金流入同比下降51.3%至5.18亿元人民币（2019年：10.63亿元人民币）[187] - 母公司取得投资收益现金同比下降51.1%至4.51亿元人民币（2019年：9.22亿元人民币）[187] - 合并现金及等价物年末余额同比下降24.7%至10.53亿元人民币（2019年：13.97亿元人民币）[185] - 母公司经营活动现金流量净额转负为-0.88亿元人民币（2019年：+0.69亿元人民币）[187] - 母公司筹资活动现金流出小计为6.362亿元人民币，其中分配股利或偿付利息支付4.862亿元人民币[188] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为负4.862亿元人民币[188] - 母公司年末现金及现金等价物余额减少至1.821亿元人民币，较年初下降70.8%[188] 其他财务数据：资产和负债 - 股权资产较期初增长9.74%，主要因参与设立新合资公司[21] - 在建工程较期初增长11.99%，因报告期内增加投资支出[21] - 货币资金从年初159.74亿元减少至年末119.42亿元，占总资产比例下降2.49个百分点至9.11%[51] - 存货增加至29.46亿元，占总资产比例上升1.4个百分点至22.48%[51] - 长期借款增加至2亿元，占总资产比例上升0.59个百分点至1.53%[51] - 在建工程增加至6.35亿元，占总资产比例上升0.73个百分点至4.85%[51] - 公司总资产为131.02亿元人民币，较2019年减少6.62亿元人民币（下降4.8%）[167][169] - 货币资金为11.94亿元人民币，较2019年减少4.03亿元人民币（下降25.2%）[167] - 存货为29.46亿元人民币，较2019年增加0.44亿元人民币（增长1.5%）[167] - 应收账款为1.84亿元人民币，较2019年减少0.82亿元人民币（下降30.8%）[167] - 固定资产为57.25亿元人民币，较2019年减少2.19亿元人民币（下降3.7%）[167] - 在建工程为6.35亿元人民币，较2019年增加0.68亿元人民币（增长12.0%）[167] - 短期借款为6.89亿元人民币，较2019年减少0.65亿元人民币（下降8.6%）[168] - 合同负债为1.35亿元人民币，2019年无此项[168] - 归属于母公司股东权益为102.68亿元人民币，较2019年减少1.34亿元人民币（下降1.3%）[169] - 未分配利润为87.14亿元人民币，较2019年减少0.21亿元人民币（下降0.2%）[169] - 短期借款保持稳定为1.5亿元人民币[172] - 应付账款为7647万元人民币，同比增长20.1%[172] - 其他应付款为5.22亿元人民币，同比下降21.0%[172] - 未分配利润为85.67亿元人民币，同比下降0.6%[173] - 合并股东权益合计年末余额为105.044亿元人民币，较年初下降1.6%[190] - 归属于母公司股东净利润为4.757亿元人民币，综合收益总额4.782亿元人民币[190] - 对股东的利润分配总额为4.954亿元人民币，其中母公司股东分配4.922亿元人民币[190] - 收购少数股东权益导致资本公积减少2.829亿元人民币，股东权益合计减少6.297亿元人民币[190] - 母公司未分配利润年末余额为85.673亿元人民币，当年综合收益总额4.272亿元人民币[194] - 母公司对股东分配利润4.798亿元人民币[194] - 2019年合并综合收益总额为113.346亿元人民币，其中归属于母公司股东113.417亿元人民币[192] 利润分配 - 公司2020年度利润分配预案为以685464000股为基数向全体股东每10股派发现金红利4元含税[5] - 2020年度现金分红总额为2.741856亿元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的58.23%[70][71] - 2019年度现金分红总额为4.798248亿元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的42.04%[69][70] - 2018年度现金分红总额为4.112784亿元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的39.45%[69][70] - 2020年度母公司净利润为4.27160774亿元，分红金额占其64.19%[69] - 公司总股本为6.85464亿股，2020年度分红方案为每10股派4元[69][71] - 2019年度分红方案为每10股派7元，总金额4.798248亿元[68][69] - 近三年现金分红比例持续提升，从2018年的39.45%升至2020年的58.23%[69][70] - 公司法定盈余公积金余额已达注册资本的50%，利润分配时不再提取[69] - 2020年度可分配利润为4.70860587亿元[71] - 2020年度母公司报表净利润为4.2716亿元人民币[72] - 2020年度合并报表归属于母公司股东净利润为4.7086亿元人民币[72] - 2020年末合并未分配利润为87.1409亿元人民币[72] - 2020年末母公司未分配利润为85.6731亿元人民币[72] - 分配2019年度股利4.9228亿元人民币[72] - 2020年度利润分配预案为每10股派4元人民币现金红利共计2.7419亿元人民币占母公司净利润64.19%[72] 关联交易和担保 - 与关联方烟台神马包装材料有限公司的日常关联交易金额为7852万元，占同类交易金额的6.70%[82] - 获批的关联交易额度为10200万元，实际交易未超过获批额度[82] - 对外担保总额为114864万元，实际担保余额为113854万元[91][92] - 实际担保余额占公司净资产的比例为11.09%[92] - 对子公司烟台张裕葡萄酒研发制造有限公司的担保金额为72176万元[91] - 对子公司澳大利亚歌浓酒庄有限公司的担保金额为7518万元[91] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[84] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[85] - 公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来[86] - 公司报告期无违规对外担保情况[93] - 公司报告期不存在委托理财及委托贷款[94] 风险因素 - 公司最近三个会计年度扣非净利润孰低者均为负值，持续经营能力存在不确定性[12] - 公司产品主要原料为葡萄，其价格和产量受自然因素影响较大[65] - 销售费用占营业收入比例较高，市场投入产出存在不确定性[65] - 公司海外子公司出口金额较大，面临汇率波动风险[66] - 公司产品主要用于聚会消费，疫情可能导致聚集机会下降，对销售造成负面影响[66] 公司治理和股东结构 - 公司控股股东为烟台张裕集团有限公司报告期内无变更[10] - 公司总股本685,464,000股，其中人民币普通股占66.15%[101] - 境内上市外资股占33.85%[101] - 报告期末普通股股东总数为49,043户，年度报告披露日前上一月末为53,529户[103] - 控股股东烟台张裕集团有限公司持股比例为50.40%，持股数量为345,473,856股[103][104] - 第二大股东GAOLING FUND,L.P.持股比例为3.08%，持股数量为21,090,219股[103][104] - 中国证券金融股份有限公司持股比例为2.08%，报告期内减持1,165,089股至14,275,705股[103] - BBH BOS S/A FIDELITY FD - CHINA FOCUS FD持股比例为1.77%，报告期内减持3,081,100股至12,160,726股[103] - 申万宏源证券(香港)有限公司持股比例为1.20%，报告期内减持11,600股至8,231,733股[103] - 前10名股东中境外法人占比达8.03%，包括高瓴基金、富达系列基金等机构投资者[103][104] - 公司实际控制人包括烟台裕华投资（境内）、意迩瓦萨隆诺控股（境外）等多家机构[106] - 前10名无限售条件股东持股总量为426,376,486股，全部为流通股[104] - 报告期内前十大股东未进行融资融券及约定购回交易[104] - 烟台国丰投资控股集团有限公司持有公司股份比例为33%[107] - 国际金融公司持有公司股份比例为15.75%[107] - 张裕集团持有公司股份比例为50.40%[107] - 意迩瓦萨隆诺控股股份公司持有公司股份比例为45%[107] - 其他流通A股股东持股比例为62.22%[107] - 流通B股股东持股比例为37.78%[107] - 报告期内公司不存在优先股及可转换公司债券[108] - 公司董事长周洪江持股数量增加36,500股，期末持股达36,500股[109] - 公司董事孙健持股数量增加30,000股，期末持股达30,000股[109] - 公司董事、监事及高级管理人员本期合计增持66,500股，期末总持股66,500股[110] 董事会和高级管理人员 - 公司董事会成员共11人，包括周洪江(56岁)、冷斌(58岁)、孙健(54岁)、李记明(54岁)、陈殿欣(54岁)、阿尔迪诺·玛佐拉迪(68岁)、Stefano Battioni(62岁)、恩里科·西维利(52岁)、张昀(53岁)、罗飞(68岁)、段长青(56岁)[112][113][114][115][116] - 独立董事共5人，包括罗飞(68岁)、段长青(56岁)、刘惠荣(57岁)、刘庆林(57岁)、于仁竹(42岁)[116][117][118] - 监事会成员共3人，包括孔庆昆(48岁)、张岚岚(51岁)、刘志军(40岁)[119] - 意大利籍董事3人，占比27.3%，包括阿尔迪诺·玛佐拉迪、Stefano Battioni、恩里科·西维利[114][115] - 董事会成员平均年龄56.5岁，年龄范围42-68岁[112][113][114][115][116][118] - 女性董事2人，占比18.2%，包括陈殿欣、张昀[113][115] - 博士学历董事4人，占比36.4%，包括周洪江、李记明、罗飞、段长青[112][116] - 具有国际教育背景董事1人，张昀获美国弗吉尼亚理工学院暨州立大学学士和西北大学凯洛格管理学院EMBA[115] - 具有政府工作经历董事1人，陈殿欣曾任烟台市国资委多个职务[113] - 监事会成员平均年龄46.3岁，最年轻成员40岁[119] - 公司2020年董事、监事和高级管理人员税前报酬总额为636.17万元[125] - 公司董事长周洪江税前报酬为76.05万元[125] - 公司总经理孙健税前报酬为69.64万元[125] - 副总经理姜华税前报酬为83.79万元[125] - 副总经理彭斌税前报酬为60.02万元[125] - 副总经理兼董事会秘书姜建勋税前报酬为55.41万元[125] - 高级管理人员因未完成经营计划实际薪酬总额较上年大幅下降[150] 员工情况 - 公司员工总数2,560人，其中生产人员849人，销售人员1,221人[126] - 销售人员占比达47.7%[126] - 本科以上学历员工927人，占比36.2%[126] - 大专学历员工845人，占比33.0%[126] - 公司对城市营销管理人员进行葡萄酒行业经济形势研究培训[130] - 公司组织特殊工种岗位技能竞赛每年一到两次[130] - 公司通过先锋培训学院提供专业葡萄酒知识培训[131] - 公司中高层管理人员需提交自学书籍读后感[128] - 公司鼓励中层管理人员参加MBA等硕士学位进修[128] - 公司为新进大学生提供职场礼仪团队合作培训[131] 审计和内部控制 - 公司聘请毕马威华振会计师事务所为审计机构签字会计师为王婷和柴婧[11] - 境内会计师事务所报酬为195万元[78] - 纳入评价范围单位资产总额占合并财务报表资产总额比例89.05%[151] - 纳入评价范围单位营业收入占合并财务报表营业收入比例93.41%[151]