复工复产与业务恢复 - 公司于2020年2月中旬已全面复工复产，高速公路于5月6日恢复收费 [2] - 疫情期间公司制定了详尽应对方案，确保业务顺利开展，并在免费通行期间进行了收费设备维护和检测 [2] 行业地位与竞争优势 - 公司经营的莞深高速位于珠三角腹地，是联接广州、东莞、深圳的重要通道，车流量具有增长潜力 [3] - 公司具有独家投资、建设和运营轨道一号线的特许经营权，1号线通车后将与2号线接驳换乘，初步形成东莞市域轨道交通网络 [3] - 公司的销售净利率、每股收益及净资产收益率等指标均处于同行业上市公司前列 [3] 政策影响与应对措施 - 广东省对使用粤通卡缴费的车辆实行通行费95折优惠，对公司路费收入造成一定负面影响，但影响不大 [3] - ETC的推广有利于提高道路通行效率，从长远来看对公司高速公路运营成本和管理费用具有正面影响 [3] 财务表现与业务贡献 - 2019年公司主营业务的毛利率均有上升，但融资租赁及商业保理业务的营业收入有所下降，主要是由于部分业务前期投放资金收回 [3] - 2020年第一季度公司实现归属于母公司的净利润1.11亿元，主要得益于融资租赁、商业保理及参股的多元金融表现出较强韧性 [4] 配股与收费期限 - 本次配股价将结合公司的配股定价原则，以刊登配股说明书前20个交易日公司股票均价为基数，采用市价折扣法确定 [4] - 公司经营的莞深高速收费期限至2027年6月，公司正在开展莞深高速改扩建的工可研究工作 [4]

业务体系与行业地位 - 公司主营业务为高速公路运营管理、融资租赁及商业保理业务 [2] - 公司所属的莞深高速分公司运营管理莞深高速，通行费收入逐年增长 [2] - 公司全资子公司融通租赁从事融资租赁业务，控股子公司宏通保理从事商业保理业务 [2] - 公司积极布局新能源汽车充电服务业务领域，介入轨道PPP项目 [2] - 2018年，公司营业收入在高速公路行业中排名第14，每股收益及净资产收益率分别处于行业第2名和第4名 [3] 资产与收入结构 - 2018年，高速公路业务、融资租赁、商业保理业务在资产规模中分别占比55%、15%、30% [4] - 2018年，高速公路业务、融资租赁、商业保理业务在收入贡献中分别占比77.4%、10.1%、12.5% [4] 经营风险与应对措施 - 高速公路运营与管理方面，公司面临收费政策变动、收费经营期限到期等风险 [3] - 金融业务方面，公司面临宏观环境变化、市场竞争激烈、业务系统性风险等 [3] - 城市轨道交通领域，公司面临工程造价变动、工期延误、施工安全与质量等风险 [3] - 公司将加强风险控制与管理，建立风险控制体系，采取多种措施降低风险影响 [3] 未来利润增长点 - 公司经营的高速公路、融资租赁、商业保理业务将实现稳健增长 [3] - 2018年投资的新能源汽车充电服务业务领域已形成较好的业务网络布局，投资效益将逐步显现 [3] - 公司已于2018年投资设立东莞市东能新能源科技有限公司，出资5000万元，持有其50%股权，现已投入1500万元 [4] 金融行业布局 - 公司控股经营广东融通融资租赁有限公司、天津市宏通商业保理有限公司 [4] - 公司参股东莞长安村镇银行、东莞证券、东莞信托等金融企业 [4] 股权情况 - 公司持有股份未存在质押、私下转让、股权纠纷或潜在纠纷等情况 [4]

主营业务与收入占比 - 公司的主营业务为高速公路运营管理、融资租赁及商业保理业务，收入占比分别约为77%、11%、12% [2] 发展战略 - 公司将继续深化"产融双驱"的发展战略，加大产业投资与金融业投资力度，充分整合融资租赁、商业保理业务，形成金融产业协同效应 [2][3] 经营风险 - 高速公路运营与管理方面，公司面临的经营风险有：收费政策变动、收费经营期限到期等 [3] - 金融业务方面，公司面临的经营风险有：宏观环境变化、市场竞争激烈、业务系统性风险等 [3] 股权情况 - 公司持有的股份未进行质押、私下转让，也不存在股权纠纷或潜在纠纷等其他有争议的情况 [3] 参股公司IPO进度 - 东莞证券IPO进展，请关注中国证监会网站披露的信息 [3] 未来利润增长点 - 公司将继续深化"产融双驱"的发展战略，加大产业投资与金融业投资力度，同时加强金融产业协同效应，以获得新的利润增长点 [3]

高速公路业务 - 莞深高速改扩建项目已取得广东省发改委立项核准，计划于2023年6月全线开工，资本金内部收益率为5.69% [1] - 2022年上半年，高速公路运营收入占公司营业收入的比例约为32% [2] - 莞深高速改扩建项目估算总投资为177.48亿元，资本金比例为25%，即44.37亿元 [3] 轨道交通业务 - 轨道交通1号线项目前三季度完成工程建设投资16亿元，累计投入金额约80亿元 [2] - 第四季度将加快建设节奏，争取完成年度目标 [2] 充换电业务 - 2023年计划新投建32座充电站，221台充电桩 [2] - 已与奥动新能源成立合资公司，与蔚来汽车签署战略合作协议，重点在大湾区布局换电站业务 [2] 财务表现 - 前三季度高速公路混合车流量8116.06万辆，同比下降2.89%；通行费收入9.01亿元，同比下降5.49% [2] - 营业收入同比下降主要受一号线PPP项目建设进度及高速通行费下降影响 [2] - 净利润同比下降原因为高速通行费收入下降及投资收益不及预期 [2] 投资与战略 - 未来投资将以交通基础设施和新能源产业为重点，关注相关产业链上下游优质资产 [3] - 积极收购优质高速公路项目，夯实主业；围绕综合交通和新能源产业链进行资本运作和投资布局 [3] 公司治理 - 公司近期在研究推动股权激励计划 [2] - 采取引入职业经理人，重点业务板块进行市场化薪酬改革等措施吸引人才 [2]

经营业绩 - 2020年受疫情免收通行费政策影响，公司实现营业收入12.56亿元，净利润9.13亿元，净资产收益率为12.15% [2] - 2021年一季度，公司实现营业收入3.46亿元，净利润2.4亿元，分别同比增长111.14%、115.47%，近几年来净资产收益率维持在15%左右 [2] 分板块收入利润 2020年 - 高速公路业务收入9.9亿元，占比78.79% [2] - 租赁保理业务收入1.85亿元，占比14.73% [2] - 新能源汽车充电业务收入0.49亿元，占比3.88% [3] 2021年一季度 - 高速公路业务收入2.94亿元，占比84.98% [3] - 租赁保理业务收入3319.18万元，占比9.58% [3] - 新能源汽车充电业务收入1104万元，占比3.19% [3] - 对外投资收益（含公允价值变动收益）5809万元，占公司整体利润的24.20% [3] 轨道交通1号线PPP项目 收益来源及补贴稳定性 - 收益来源为票务收入 + 政府补贴，自正式运营日起获得政府支付的经绩效考核的年度可行性缺口补助，补贴持续到项目20年运营期满，来源稳定有保障 [3] 补贴计算方式 - 中标的影子票价为31.37元/人次，在年度运营维护考核得分达标、不发生其他风险调整的情况下，当年可行性缺口补贴 = （影子价格 - 实际票价） * 实际客流，与运营成本不直接相关 [3] 运营前期盈亏情况 - 项目收益主要来源于使用者付费及政府补贴，运营期合计可获补贴约647亿元，每年随客流变化，运营前期不会亏损 [3] 莞深高速改扩建 - 按照国家及广东省现行政策，高速公路改扩建项目最多可延长收费期限25年，公司正开展研究工作，争取最长收费年限，最终需上报政府相关部门审批确定 [4]

轨道交通项目 - 轨道交通1号线PPP项目预计可获得补贴约647亿元 [2] - 补贴测算基于影子票价31.37元/人次，实际票价和客流测算 [2] - 补贴在年度运营维护考核达标且无风险调整的情况下具有可实现性 [2] 市值管理与资金筹集 - 公司市值管理计划包括稳步推进业务发展、维持稳定现金分红政策、增加与投资者互动交流 [3] - 公司将根据资金需求规划，综合考虑融资方式 [3] 股东信息 - 公司前100名股东名册包含股东名称、账户、持股数量等信息 [3] - 股东可携带身份证和持股证明材料到公司证券事务部查询股东名册 [3] 东莞证券 - 东莞证券第一季度净利润为2.15亿元 [3] - 东莞证券上市将实现净资本扩张，有利于开展创新业务，提升业务规模和市场竞争力 [3] - 东莞证券IPO进度请关注中国证监会官方网站 [3]

高速公路运营与扩建 - 莞深高速位于粤港澳大湾区，连接广州和深圳，地理位置优越，车流量增长基础坚实 [2] - 莞深高速将于2027年6月到期，目前正在推进改扩建工程可行性研究，并申请延长收费期 [3] - 地铁一号线和高速公路扩建项目资金来源包括自有资金、增量利润留存、永续中票、股权融资等 [3] 城市轨道交通与新能源业务 - 公司投资东莞轨道交通1号线，项目存续期为26年，收益来源有保障 [2] - 公司一控一参两家新能源汽车充电业务公司，在东莞地区新能源公汽市场占有率达80%以上，未来将提升私家车领域占有率并开拓市外市场 [3] 财务表现与投资收益 - 公司上半年实现营收、利润双增长，主要得益于莞深高速和广东虎门大桥有限公司的通行费收入大幅上升，以及东莞证券净利润增长 [3] - 公司上半年对外投资收益占净利润的28.09%，主要投资包括东莞证券、东莞信托、虎门大桥、宏川智慧等，其中东莞证券上半年实现净利润5.48亿，公司确认投资收益1.07亿 [3] - 公司出资1亿元人民币购买广东东阳光药业有限公司0.52%的股权，并通过莞之光基金投资东阳光药业 [3][4] 人才与激励机制 - 公司招聘新能源、交通运输行业相关博士，博士薪酬在50-100万/年，市场化高端人才招聘为公司发展注入新力量 [5] - 公司目前主要通过内部激励机制吸引和留住人才，未来是否实施股权激励或员工持股计划尚未确定 [5] 其他 - 东莞证券IPO目前暂无新进展，最新进度请关注中国证监会网站 [5]

财务表现 - 东莞证券前三季度实现营业收入 28.97 亿元，同比增长 24.58% [2] - 东莞证券前三季度净利润 7.94 亿元，同比增长 20.88% [2] - 公司控股参股的两家新能源汽车充电公司前三季度实现业务收入合计 1.51 亿元，同比增长 4.36% [4] - 公司控股参股的两家新能源汽车充电公司前三季度净利润合计 2,569 万元，基本与去年同期持平 [4] 项目进展 - 轨道交通 1 号线 PPP 项目政府投入资本金约 105 亿元，占总投资的 40% [3] - 轨道交通 1 号线 PPP 项目投资收益率约为 6.84% [3] - 公司在轨道交通 1 号线 PPP 项目建设期需投入资本金约 97 亿元 [3] - 莞深高速改扩建工程正在进行前期工作，包括工可报告的编制及项目立项审批 [3] 业务发展 - 莞深高速前三季度混合车流量为 8,357 万辆，同比增长 7.21%，超过 2019 年同期水平 [4] - 公司与深圳蔚来已在莞深高速黄江服务区等场站建成 6 座换电站 [3] - 公司未来将整合下属公司的充电资源，巩固现有市场占有率，并开拓非公交车充电市场、粤港澳大湾区等异地市场 [4] 风险与挑战 - 原材料价格飞涨可能增加莞深高速改扩建和地铁 1 号线建设成本 [2] - 轨道交通 1 号线 PPP 项目盈利存在不确定性 [3] - 疫情反复对高速公路车流量产生影响 [4]

战略规划与业务布局 - 公司制定了“十四五”战略规划，目标是到2025年资产规模达到800亿元 [2][3] - 公司业务布局为“一体两翼”，包括交通基础设施、新型综合能源和金融投资 [2] - 公司计划通过内部变革与机制创新、管理创新、组织创新等支撑战略落地 [2] 财务与投资 - 2022年一季度末，公司现金及现金等价物余额为51.24亿元 [4] - 2021年公司实现归属于上市公司股东的净利润为9.30亿元，同比增长1.87% [6] - 公司计划加大对交通基础设施和新能源产业链上下游优质资产的投资并购 [6] 基础设施与项目进展 - 莞深高速收费经营期至2027年6月30日，公司拟申请延长收费期最长不超过25年 [3][4] - 莞深高速改扩建工程正在推进工可立项、初步勘察设计与董事会、股东大会报批等工作 [4][7] - 东莞地铁1号线进入运营期后，预计每年营业收入为20亿至40亿元 [5] 疫情影响与应对措施 - 2022年第一季度莞深高速车流量同比下降11% [4] - 一季度净利润下降29.11%，主要受疫情影响及投资单位业绩下降 [5] - 公司计划通过推动轨道交通1号线PPP项目建设、莞深高速改扩建及新能源板块扩张等措施应对疫情影响 [5] 新能源与创新投资 - 公司正在推进新能源汽车充换电设施建设，以提高高速公路对新能源汽车的出行服务能力 [4] - 公司计划加强交通基础设施产业链、新能源产业链和东莞新兴战略产业的深度研究 [5] 其他 - 公司投资的轨道交通业务属于PPP项目，主要关注整体投资回报水平 [6] - 公司持有的东莞证券属于长期股权投资，东莞证券IPO正在等待中国证监会审核 [6] - 2021年东莞信托实现营业收入7.44亿元、净利润0.77亿元，分别同比下降35.93%、85.09% [7]

地铁项目进展 - 截至2022年6月末，一号线建设公司累计投入75.36亿元，全线25座车站中12座主体封顶，8座进行主体结构施工，2座进行土方开挖及围护结构施工；24个区间中8个贯通，11个进行盾构掘进，2个进行桥梁施工；盾构累计掘进25.025公里，架梁累计4.511公里 [1] 营收与资产确认 - 营收确认方面，一号线建设公司在建设期和运营期分别确认建造服务收入和运营收入；资产确认方面，每月根据1号线建设进度确认无形资产 [1] 业务规划与布局 - 十四五战略规划定位为“新型综合能源平台”，除充换电业务外，将探索并适度投资氢能及其他新能源产业链 [2] - 充电桩项目主要服务公交车辆，正做大做强新能源业务，开拓外地市场，提高非公交充电业务规模；截至2022年6月30日，运营充电桩675台，光储充电站2座，与深圳蔚来能源合作建设换电站7座 [2] - 未来聚焦新能源充换电站业务，拓展细分领域和区域市场，提高市场地位 [2] 股权与投资情况 - 除间接持有宏川智慧（002930）股票外，未持有其他上市公司股票 [2] - 除莞深高速分公司，还持有一号线建设公司、融通租赁公司、宏通保理公司、东能公司等股权 [2] - 康亿创公司未正式纳入合并报表范围，相关章程修改及人员安排开展中，完成并表后将及时公告 [2] 其他项目进展 - 莞深高速改扩建工程前期工作有序开展，在勘察设计、工可修编、立项前置等方面多点突破 [3] 股东关系 - 第二大股东福民发展有限公司是东莞市交通投资集团有限公司下属单位，两公司为一致行动人 [3] 证券发行情况 - 东莞证券IPO相关信息关注证监会公告 [2]