证券代码：000820 证券简称：神雾节能 公告编号：2023-032 神雾节能股份有限公司 关于续聘 2023 年度审计机构和内控审计机构的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司于 2023 年 8 月 29 日召开第九届董事会第三十一次临时会议，审议通过 了《关于续聘 2023 年度审计机构和内控审计机构的议案》，公司董事会同意续 聘中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"中审众环"）为公司 2023 年度审计机构及内部控制审计机构。该议案尚需提交公司股东大会审议通 过，现将相关事宜公告如下： 一、续聘会计师事务所事项的情况说明 中审众环具备从事证券、期货相关业务资格，该所担任公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年度财务审计及内控审计机构期间，遵循《中国注册会 计师审计准则》及内控审计相关规则规定，坚持独立、客观、公正的审计准则， 勤勉尽责，公允合理地发表了独立审计意见和内控审计意见，较好履行了双方签 订合同所规定的责任和义务，如期出具了公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度 和 20 ...

证券代码：000820 股票简称：神雾节能 公告编号：2023-029 神雾节能股份有限公司 关于公司控股股东持有的部分限售股完成过户登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 神雾节能股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到武汉璟晖企业管理 咨询有限公司（以下简称"武汉璟晖"）通知，此前申请将公司控股股东神雾 科技集团股份有限公司（以下简称"神雾集团"）持有的 76,000,000 股限售股以 物抵债已完成过户登记，现将相关情况公告如下： 一、股份过户登记的具体情况 公司控股股东神雾集团持有的 76,000,000 股公司股票（占神雾集团所持公司 股份的 31.85%，占公司股份总数的 11.93%）已于 2023 年 5 月 4 日 10 时至 5 月 5 日 10 时由北京市第一中级人民法院（以下简称"北京一中院"）在"阿里拍卖·司 法"进行拍卖。相关情况详见公司于 2023 年 5 月 9 日在巨潮资讯网披露的《关于 控股股东所持股份被司法拍卖进展公告》(公告编号 2023-018）。 2023 年 5 月 19 日武汉璟晖申请将神雾 ...

营业收入情况 - 本报告期营业收入20,916,929.36元，较上年同期增长120.00%，主要因业务量增加[5][8] - 2023年第一季度营业总收入2091.69万元，较上期950.75万元增长120.01%[32] 净利润情况 - 归属于上市公司股东的净利润为 -7,326,502.56元，较上年同期减少164.76%，主要因母公司股份支付费用增加[5][18] - 2023年第一季度营业利润亏损693.65万元，较上期亏损506.64万元扩大36.91%[33] - 2023年第一季度净利润亏损729.55万元，较上期亏损484.71万元扩大50.51%[33] - 2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润亏损732.65万元，较上期亏损276.72万元扩大164.76%[34] - 2023年第一季度基本每股收益为 -0.0115元，较上期 -0.0043元下降167.44%[34] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为 -8,931,185.13元，较上年同期增长19.85%，主要因本期销售回款大幅增加[5][20] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加129.39%，主要因本期取得借款[24] - 汇率变动对现金及现金等价物影响增加100%，本期外币资金为零无汇率变动影响[25] - 现金及现金等价物净增加额增加57.26%，主要系筹资活动现金流量净额增加[25] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量中销售商品、提供劳务收到的现金为4315.57万元，较上期2149.65万元增长100.75%[34] - 2023年第一季度经营活动现金流入小计43544638.23元，上年同期为29404519.01元[35] - 2023年第一季度经营活动现金流出小计52475823.36元，上年同期为40546930.04元[35] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 8931185.13元，上年同期为 - 11142411.03元[35] - 2023年第一季度投资活动现金流入小计2100794.26元，投资活动产生的现金流量净额为2100794.26元[35] - 2023年第一季度筹资活动现金流入小计2500000元，上年无此数据[35] - 2023年第一季度筹资活动现金流出小计435937.58元，上年同期为7024000元[35] - 2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为2064062.42元，上年同期为 - 7024000元[35] - 2023年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 2992.05元[35] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 6867122.71元，上年同期为 - 16068608.82元[35] - 2023年第一季度末现金及现金等价物余额为2821976.61元，上年同期为6840939.67元[36] 资产情况 - 本报告期末总资产329,745,704.67元，较上年度末减少6.38%[5] - 货币资金较上年末减少70.66%，主要因本期日常经营性付现增加[7] - 存货较上年末增加44.46%，主要因本期新项目合同履约成本增加[8] - 2023年3月31日流动资产合计179650053.83元，较年初201890892.32元减少[31] - 2023年3月31日非流动资产合计150095650.84元，较年初150322282.53元略减[31] - 2023年3月31日资产总计329745704.67元，较年初352213174.85元减少[31] 负债情况 - 短期借款较上年末增加68.68%，主要因子公司取得银行贷款[8] - 合同负债较上年末增加2635.26%，主要因本期项目预收款增加[8] - 2023年3月31日流动负债中短期借款4000000元，较年初2371324.52元增加[31] - 2023年第一季度末流动负债合计20676.18万元，较上期22910.03万元下降9.74%[32] - 2023年第一季度末负债合计21232.06万元，较上期23467.41万元下降9.52%[32] 研发费用情况 - 研发费用较上年同期增加174.26%，主要因本期子公司研发投入增加[13] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数33014，表决权恢复的优先股股东总数为0[25] - 神雾科技集团持股比例37.44%，持股数量238600000股且全部质押[25] 股权拍卖情况 - 控股股东神雾集团持有的76000000股公司股票将于2023年5月4 - 5日公开拍卖，占其持股的31.85%，占公司股份总数的11.93%[28] 法律纠纷情况 - 2023年3月24日，新建区政府与公司及神雾集团合同纠纷案，法院已裁定撤诉[29] 营业成本情况 - 2023年第一季度营业总成本2879.19万元，较上期1323.97万元增长117.46%[33] 所有者权益情况 - 2023年第一季度末所有者权益合计11742.51万元，较上期11753.90万元下降0.10%[32]

财务数据概述 - 2022年营业收入为156,726,641.61元，较2021年调整后增长30.43%[7] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为 -15,915,851.63元，较2021年调整后下降100.80%[7] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为 -24,312,957.84元，较2021年增长83.16%[7] - 2022年末总资产为352,213,174.85元，较2021年末调整后增长11.44%[7] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为71,253,393.13元，较2021年末调整后下降15.95%[7] - 2022年扣除非经常性损益的净利润为 -10,556,037.85元，较2021年调整后下降55.22%[7] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.0250元/股，较2021年调整后下降100.80%[7] - 2022年加权平均净资产收益率为 -20.72%，较2021年调整后增长152.64%[7] - 2022年营业收入扣除金额为2,260,491.09元，扣除后金额为154,466,150.52元[10] - 2022年各季度营业收入分别为950.75万元、1170.66万元、3912.37万元、9638.88万元，归属上市公司股东净利润分别为 -276.72万元、 -37.32万元、 -97.04万元、 -1180.50万元[12] - 2022年非流动资产处置损益为 -6899.66元，债务重组损益为15.58亿元，非经常性损益合计为 -535.98万元[13] - 公司2022年实现营业收入1.57亿元，较去年同期增长30.43%，其中江苏院收入4740.70万元，联合立本收入10931.96万元[24] - 冶金行业收入4740.70万元，占比30.25%，同比下降32.89%；化工行业收入2968.32万元，占比18.94%，同比下降34.48%；煤炭化工行业收入1768.95万元，占比11.29%，同比增长319.90%；能源电力行业收入6194.69万元，占比39.52%，去年同期为0 [25] - 定制设备集成收入7422.31万元，占比47.37%，同比增长57.70%；工程设计+设备供货+安装(EPC)收入3982.30万元，占比25.41%，去年同期为0；设备供货+安装（PC)收入3212.81万元，占比20.50%，去年同期为0 [25] - 工程设计+设备供货(EP)收入654.25万元，占比4.17%，同比下降89.81%；维保收入162.12万元，占比1.03%，同比下降18.03%；设备销售收入134.73万元，占比0.86%，同比增长187.28% [25] - 工程咨询设计(E)收入104.15万元，占比0.66%，同比下降80.77%；废品销售收入为0，占比0.00%，同比下降100.00% [25] - 境内收入1.57亿元，占比100.00%，同比增长30.43% [26] - 冶金行业毛利率3.18%，同比下降1.92%；化工行业毛利率19.23%，同比下降9.33%；煤炭化工行业毛利率20.08%，同比下降25.48%；能源电力行业毛利率19.37% [26] - 定制设备集成毛利率20.36%，同比下降8.48%；工程设计+设备供货+安装(EPC)毛利率1.71%；设备供货+安装（PC)毛利率16.17% [26] - 境内毛利率14.53%，同比下降0.84% [26] - 2022年营业成本133,959,624.19元，较2021年的101,694,976.38元增长31.73%[27] - 前五名客户合计销售金额140,440,463.64元，占年度销售总额比例89.61%，且无关联方销售[27][28] - 前五名供应商合计采购金额71,000,040.93元，占年度采购总额比例53.00%，且无关联方采购[29] - 2022年销售费用3,939,332.01元，较2021年增长123.12%，因日常经营性支出增加[30] - 2022年管理费用24,258,201.90元，较2021年增长14.43%，因2021年计提资金占用费[31] - 2022年财务费用23,409.22元，较2021年增长100.46%，因资金占用解除无利息收入[31] - 2022年研发费用2,051,825.35元，较2021年增长66.80%，因子公司研发投入增加[32] - 2022年研发人员数量4人，较2021年减少20%，占比6.06%，较2021年降低4.14%[39] - 2022年研发投入金额2051825.35元，较2021年增长66.8%，占营业收入比例1.31%，较2021年增加0.29%[39] - 2022年经营活动现金流入小计141083914.68元，同比增长15.13%，流出小计165396872.52元，同比减少38.04%，净额-24312957.84元，同比增加83.16%[39] - 2022年投资活动现金流入小计6349551.92元，同比减少76.96%，流出小计91087元，同比减少98.49%，净额6258464.92元，同比减少70.92%[39] - 2022年筹资活动现金流入小计4871324.52元，同比减少97.72%，流出小计100597.77元，同比减少99.85%，净额4770726.75元，同比减少96.71%[39] - 2022年现金及现金等价物净增加额-13220449.17元，同比减少160.38%[39] - 2022年投资收益59985.72元，占利润总额比例-0.34%；营业外收入569854.86元，占比-3.22%；营业外支出5637994.81元，占比-31.84%；信用减值损失-4810288.25元，占比27.17%；资产处置收益-6899.66元，占比0.04%[44][45][46][47][48] - 2022年末应收账款142487640.33元，占总资产比例40.45%，较年初增加9.80%；存货1166555.63元，占比0.33%，较年初增加0.07%；应收票据27123546.22元，占比7.70%，较年初增加7.38%[51][52][54] - 2022年末货币资金9719102.74元，占总资产比例2.76%，较年初减少4.76%；固定资产209447.30元，占比0.06%，较年初减少0.01%；应收款项融资300000元，占比0.09%，较年初减少1.04%[50][52][55] - 2022年末短期借款2371324.52元，占总资产比例0.67%；合同负债212264.15元，占比0.06%，较年初增加0.01%；应付账款92151559.01元，占比26.16%，较年初增加5.68%[52][53][57] - 截至2022年12月期末，货币资金30,003.42元因银行存款冻结受限，固定资产18,319.69元因汽车查封受限，合计48,323.11元[63] 行业情况 - 公司子公司江苏院主要服务钢铁、有色行业企业，2022年行业下游需求减弱、价格下跌、效益下滑[16] - 2022年全国粗钢产量10.13亿吨，同比下降2.1%；粗钢表观消费量9.6亿吨，同比下降3.4%；钢铁企业利润总额982亿元，同比下降72.27%[17] - 2023年国内经济有望复苏，行业预期转好[18] 公司发展规划 - 公司重新规划发展方向，市场定位围绕钢铁冶金清洁冶炼和工业污水处理等业务开展[19][20] - 业务布局开拓钢铁、有色和煤炭市场，实施区域拓展战略[21] - 经营模式开展设计、咨询、设备供货及工程总承包等多种模式[21] - 资源配置强化精益运营管理，落实效益优先策略，严控成本[21] - 2023年公司将围绕现有经营主体主营业务，提高盈利能力，包括加大市场开发、科技研发、强化精益运营管理、落实人才兴企战略[69] 子公司情况 - 江苏省冶金设计院有限公司注册资本103,200,000元，总资产267,161,340.10元，净资产83,345,717.63元，营业收入47,407,048.77元，营业利润16,389,282.78元，净利润17,862,529.91元[68] - 内蒙古永道新材料科技有限公司注册资本5,000,000元，总资产2,208,873.52元，净资产2,208,873.52元，营业收入、营业利润、净利润均为0元[68] - 内蒙古华亨新材料科技有限公司注册资本5,000,000元，总资产2,563,276.07元，净资产1,988,276.07元，营业收入0元，营业利润 -985.22元，净利润 -985.22元[68] - 武汉联合立本能源科技有限公司注册资本20,000,000元，总资产113,368,747.68元，净资产34,932,952.74元，营业收入109,319,592.84元，营业利润9,316,309.28元，净利润8,073,769.33元[69] - 武汉联合立本于2021年完成整合，2022年重点完善公司财务管理制度[126] 公司治理与合规 - 报告期内公司召开2次股东大会，召集、召开程序、出席人员资格、表决程序、结果和决议内容均符合规定[71] - 报告期内公司召开8次董事会，会议程序和决议内容合规[72] - 公司监事会由三名监事组成，对公司重大事项进行监督[72] - 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整业务及自主经营能力[75] - 公司2021年年度股东大会投资者参与比例为37.91%，于2022年6月17日召开[81] - 公司2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为37.67%，于2022年11月11日召开[82] - 公司董事、监事及高级管理人员本期股份增减变动均为0[82] - 2022年公司董事朱锡银离职，增补非独立董事郭永生[83] - 吴浪于2019年2月至2023年3月任公司第九届董事会董事长[86] - 吕建中现任公司第九届董事会副董事长、代行总经理职权[87] - 吴凯现任公司第九届董事会董事、副总经理[88] - 崔博现任公司第九届董事会董事[89] - 郭永生现任公司第九届董事会董事[90] - 翟浩现任公司第九届董事会独立董事[91] - 丁晓殊现任公司第九届董事会独立董事[92] - 钱传海现任公司第九届董事会独立董事[93] - 宋磊现任公司第九届监事会主席，2019年3月至今任神雾科技集团总经理助理兼法务部、证券发展部部长[93][94][98] - 报告期内公司董事、监事和高级管理人员从公司获得的税前报酬总额为164.4万元，其中吴凯59.4万元，董郭静54万元，翟浩、丁晓姝、钱传海各12万元，任焕玲15万元[103] - 2020年6月，现任董事吴浪，时任董事朱家辉等，时任独立董事骆公志等，现任董事会秘书董郭静收到深交所通报批评纪律处分[99] - 公司董事、监事报酬由股东大会决定，高级管理人员报酬由董事会决定，报酬根据工作绩效等因素综合考评发放[100][101] - 2022年董事会召开多次会议，包括第九届第二十四次临时会议等共9次会议[103][104] - 报告期内董事出席董事会及股东大会情况良好，无连续两次未亲自出席董事会的情况[104] - 报告期内董事对公司有关事项未提出异议，独立董事有关建议均被公司采纳[104][106] - 第九届董事会提名委员会召开2次会议，分别审查提名副总经理和非独立董事任职资格[107][108] - 第九届董事会薪酬委员会召开1次会议，同意将2022年股票期权激励计划（草案）议案提交董事会审议[109] - 报告期内公司收到江西监管局责令改正措施决定，已成立专项小组推进整改[125] - 公司引入第三方咨询机构协助建设全面内控和风险管理体系，已修订完善《印章保管职责及岗位流程明细》等制度[125] - 内部控制评价报告全文于2023年4月29日在巨潮资讯网披露[127] - 纳入评价范围单位资产总额和营业收入占公司合并财务报表的比例均为100.00%[127][128] - 明确财务报告和非财务报告的缺陷认定标准，包括重大缺陷和重要缺陷的认定迹象[128] - 财务报告重大、重要缺陷数量均为0个，非财务报告重大、重要缺陷数量也均为0个[130] - 2022年12月31日公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[130] - 2019年公司完成董事会换届选举

活动基本信息 - 活动类别为新闻发布会 [2] - 参与单位有 284 家机构的调研人员，包括招商证券、国信证券等多家证券及基金公司 [2][3] - 活动时间为 2016 年 12 月 29 日，地点在北京中国大饭店 [3] - 上市公司接待人员有董事长吴道洪、副董事长吴智勇等 [3] 公司成果发布 - 全球首创的有色金属渣循环经济示范项目（金川一期）在甘肃省金昌市正式全线投产 [3] - 发布三项颠覆性清洁冶炼技术，分别是“蓄热式转底炉直接还原清洁冶炼技术 (SRF)”“氢气竖炉直接还原清洁冶炼技术 (SHSF)”“蓄热式燃气熔分炉技术 (SRGS)” [3] - 与七家单位签署合作意向协议，包括白银有色红鹭资源综合利用科技有限公司等 [3][4] 投资机构调研问答 技术相关 - 技术针对不同品质矿产需根据具体情况调整工艺参数和设计 [4] - 目前无类似竞争对手 [4] 财务与人才相关 - 江苏院以 EPC 为主，不存在资金垫付情况；钢铁、有色行业产能过剩、亏损严重，业内人才流动性大，人才储备丰富，且公司有核心技术，议价能力强 [4] 项目节奏相关 - 若有新合同签订，公司会发布公告 [5] 市场需求相关 - 受国家政策影响，企业更注重产品提质和节能减排，冶炼弃渣可循环利用，企业有更换竖炉的动机 [5] 海外项目相关 - 海外市场有一定风险，合同选择更谨慎，资金考虑更充分，公布数据未计入海外市场部分 [5] 产品价格与成本相关 - 固废处理产品价格与国际大宗商品定价相关，若价格倒挂，高成本企业先受波及；用低价煤替代枯竭资源，降低投资成本 [5][6] 技术对比相关 - 冶炼高品位铁矿石时，氢气竖炉产品更适合做优质钢，成本下降，有更高竞争优势 [6] 企业动力相关 - 国家政策推动钢铁企业提质增效变革冶炼工艺，氢气竖炉可实现节能增效等多项目标 [6] 矿渣盈利相关 - 矿渣价值被低估，所含金属成分折算价格高于矿渣本身 [6] 产业化相关 - 竖炉项目在国外成熟，产业化案例多，国外用天然气成本高，公司工艺创新采用低价还原气，若项目投资回报期短、效益好会考虑自己投资 [7]

项目进展情况 - 金川二期设计和工程承包合同去年签订，去年大部分设计完成，春节前后启动PC，目前场平工作结束，部分大型设备、料棚基础已开挖，今年预计实现项目总进度70 - 80%，业主、出资方和资金成本与一期无变化 [3] - 大河项目年处理160万吨红土镍矿干基（折合湿基240万吨），分两期，一期120万吨，目标得到1.2万吨金属镍，正在建设一期，总体设计完成40%，一期设备分三批发货，第一批去年四季度发走，第二批今年6月，第三批今年9月，场平由中化六建负责 [3][4] - 金川一期春节前因设备检查和员工培训停产，今年3月重新启动，目前运行稳定，每月产铁块2.3万吨、锌2800吨，锌销售渠道为黄河锌业和无锡，铁少量发给酒钢和西宁特钢试用，售价1900元/吨含税 [5][6] 技术与市场优势 - 公司依靠独创技术，可处理低品位矿并产生经济效益，在实验室3万吨规模连续运行成功后才推广 [4][5] - 公司直接还原技术生产的产品基本为还原铁，可用于特殊用途，市场需求大，每年进口量多，而国内高炉产铁水质量有杂质问题，难以用于特殊钢铁生产 [6] - 沙钢项目金属化率实验室数据为86%，经熔分炉后可达95%，金川一期已达成86% [7] - 沙钢粉尘项目铁回收率达90%，宝钢为80%，沙钢项目效果好，现正洽谈第二条线，宝钢领导也前来考察 [10][11] 生产与运营指标 - 金川项目产品产出负荷约80%，目前负荷为80 - 90%，本月将在该地进行其他厂家实验，实验仅需放料，不停产 [7][8][9] - 折合吨铁成本测算之前约1700元，现在约1750元，与原测算相近 [6] 行业创新与竞争 - 行业创新难度大、门槛高，投入大且需专业性，无标准化，受原料、气候、规模等因素影响，难以复制，公司投入10亿用于实验室降低风险，竞争对手少 [9][10] - 全世界创新技术源头多在中小企业，大公司多通过收购兼并获取，中国央企因体制问题创新不足 [10] - 公司业务涉及处理氧化铝渣、铜渣、红土镍矿等，处理的是其他企业难以处理的物料，大企业愿意投资处理难题 [11][12] 财务与付款情况 - 设备供货合同约定FOB，船离开港口2 - 4个月收回账款，今年1 - 4月收到业主4.93亿回款 [4] - 去年确认大河项目第一批设备收入 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 000820，证券简称为神雾节能 [1] - 2017 年 3 月 3 日在北纬国际中心 B 座进行特定对象调研，接待人员有证券部副部长杨威、副董事长吴智勇等 [2][4] - 参与调研的单位和人员众多，包括前海安康投资发展於杨、上海汐泰投资范桂铎等多家机构人员 [2][3] 订单与利润情况 - 在手正式订单约 104 亿，不包含意向订单 [4] - 2017 年净利润承诺为 4 亿 [4] 项目进展情况 - 印尼项目在业主资金筹备阶段，进度未受当地政策影响 [4] - 大河项目根据合同条款进展顺利，资金由业主负责，公司不负责资金方面 [4][6][7] - 赤泥项目去年签订设计合同确定部分收入，今年确认完剩余部分收入，PC 合同根据业主总体安排推进 [5] - 金川一期项目已通过考核验收，作业率和氧化锌品味超技术协议要求，投资回收期约四年，二期正在进行中 [5] - 中铝项目中试已做完，后续从为客户带来更大经济效益角度优化工艺流程等 [7] 技术相关情况 - 公司用氢气竖炉替代高炉，地方政府支持流程改造，但优惠政策未知，核心技术要在无优惠时也为客户带来效益 [5] - 金川一期项目锌含量实际生产数据为 65%，技术协议性能保证值为 52.2%，实际值高于保证值 [5] - 熔分炉技术目前无订单 [5] - 竖炉示范项目对传统钢铁行业是颠覆性替代 [6] - 竖炉和熔分炉暂时不考虑做具体项目 [6] - 竖炉项目从施工到投产约需 12 个月有效作业时间 [6] - 转底炉技术、氢气竖炉技术是在公司实际控制人董事长吴道洪先生带领下研发的 [7] 矿渣相关情况 - 金川存量矿渣品位低的 33，高的 45 左右，平均 37 左右，目前处理渣平均品位 40 左右 [6] - 东部沿海地区矿渣品位和金川差别不大，矿源基本一致 [6] 公司能力与团队情况 - 公司人力资源规划满足未来业务快速发展需求，设计、生产、安装能力能跟上项目增多 [5] - 公司销售团队逐步扩大，能支撑业务开展 [5] - 公司骨干力量大多来自同行业，大学生招的比例约 5%，进入大项目时间周期长 [7] 投资与效益情况 - 一百万吨规模投资额约 14 - 20 亿，投资回收期 4 - 5 年 [5] - 钒钛矿 100 万吨投资规模约 20 亿 [7] 政策与市场情况 - 2018 年 1 月 1 日开始执行《中华人民共和国环境保护税法》 [5] - 钢厂处理废渣一是因环保要求严格，二是主业务大多亏损，需找新盈利增长点 [6] - 国内其他相似项目失败原因是有环保效益但无经济效益 [6] - 业主所在地原料成本不同不会对经营效益造成很大影响，可采用替代能源 [7][8] 公司战略与应对情况 - 公司研发持续进行，若出现替代技术考虑整合并购应对 [6] - 公司以新建设备为主，旧设备逐步淘汰 [7] - 董监高在股价高位增持是基于对公司发展前景的信心和未来预期的肯定 [7] - 神雾集团收购江苏院是因其有冶金行业甲级资质和行业积累 [7] - 海外红土镍矿业务会考虑境外开展，但国外环境复杂、政治风险大 [8] - 公司客户多为国企、央企，项目回款有保障，协议中有相应约束 [8]

调研基本信息 - 调研公司为神雾节能股份有限公司，时间为2017年7月25日，地点在金川金汇国际大酒店及金川项目现场 [2][3] - 参与调研的有招商证券、国信证券等多家机构，共61名调研人员，接待人员包括上市公司和业主方领导 [2][3] 项目介绍 业主方项目 - 介绍金川冶炼渣利用背景、80万吨铜冶炼渣项目建设过程、生产情况及产品、下一步计划 [3] 神雾节能技术 - 介绍技术研发背景、神雾转底炉处理铜冶炼渣研发历程、金川一期铜冶炼渣工艺，并进行结语与展望 [4] 投资者问答 金属回收 - 铜渣回收针对铁和锌，红土镍矿项目回收镍、铁，铬铁矿项目回收铬、铁，镍铁矿回收铁，磁铁矿品位40% - 45%，还可从铅锌冶炼渣提取稀贵金属，灰尘回收系统可收集钾、钠、铅、锌，氢气竖炉可处理上百亿吨钒钛磁铁矿，回收铁、钒、钛，得到45 - 50%品位钛渣 [4] 生产情况 - 现场与外部看到的生产状态不同，技术和参数调整是持续过程 [5] - 金川二期在一期投产通过考核后启动，场平、围墙和厂前区土建基础完成，大型设备地基开挖开展，部分设备到货，预计明年五六月份投产 [5][6] - 稳定生产作业率以4、5、6月三个月为基数计算，项目运转不到一年，锌抢手价格翻倍，尾矿价格不一，还原铁1200 - 1300元，蒸汽、尾矿和铁块销售可覆盖成本，利润来自氧化锌销售价 [6] 成本与效益 - 铜渣回收有成本，计价与普氏系数挂钩，基本在30 - 35元/吨 [7] - 金川一期生铁、蒸汽、渣销售可覆盖成本，经济效益体现在氧化锌粉，市场锌价23000元/吨，氧化锌粉折价后七八千元 [9] - 生产一吨原料约需400KG标煤，原料与燃料配比各占一半 [9] 技术相关 - 知识产权归属神雾节能，添加剂调整原料结构，调整渣熔点至1250 - 1350度，提高金属化率至85 - 90%，增大产成品铁块成型；粘结剂保证原料成型强度，铜渣高强度落下五次不碎裂为合格原料 [7][8] - 通过添加还原剂、转底炉、磨矿磁选等步骤可将铁品位从40%左右提高到80% - 90%多，目前稳定在75%品位是综合考虑生产成本和市场销售的经济效益点，不同品位铁块产量、售价、成本不同，炼钢企业综合考虑选择还原铁品位，直接还原铁优势明显 [8][9] - 90%品位铁块给酒钢只会增加效益，提升产成钢品质，不改变原有工艺 [9] 其他问题 - 烧嘴共93个，蓄热式烧嘴14个 [10] - 铜渣冶炼难点在于硅酸铁还原，需高温、添加剂打开硅酸铁键，蓄热式转底炉可提供条件使还原快速进行，运行周期25 - 40分钟 [10] - 公司停牌事项仍在商讨，关注后续公告 [10] - 金川一期项目由神雾集团和金川集团出资并引入社会资本成立合资公司，神雾节能是EPC工程总承包商，收益来自EPC合同额和成本差额 [11] - 金川二期技术优化涉及新工艺、实际生产、设计三方面，目的是提升经济效益和环保效益 [11]

重组相关 - 本次重组终止，根据证监会规定，两个月内公司不会筹划重大资产重组 [3] - 重组因部分交易关键条件未能与各方在停牌期限内达成一致而终止，未来神雾集团资产整合、非上市资产注入总体战略不变 [5] - 引入战略投资者在集团层面积极有效推进并取得阶段性成果 [10] 项目进展 - 内蒙古 48 亿 120 万吨铬合金项目报批、报建、环评完成，预计 2018 年一季度底开工，资金来源为自有和自筹，投资回收期 4 年，项目不受重组终止影响 [6][17] - 大河红土镍矿冶炼项目预计 2018 年底全面投产 [8] - 中晋太行 50 万吨/年氢气竖炉项目在建设中，示范项目投产有助于推动新项目落地 [14] - 山东赤泥项目设计工作完成，受业主项目用地土地规划影响尚未开工 [14] 业务经营 - 2017 年新增订单 76.6 亿元，2018 年新增订单预计在 80 - 120 亿之间，具体业绩以公告为准 [17][19] - 节能订单除金川项目外均为第三方业主订单，项目收益方为业主 [4] - 企业盈利好转、资金充裕，在节能环保政策约束下更有能力和意愿进行节能减排项目建设和改造 [4] - 氢气竖炉订单与宝钢正在交流谈判中 [4] - 沙钢二期订单正在谈判中 [12] 托管事项 - 自 2018 年 1 月 1 日开始，神雾节能托管神源环保，正在办理相关手续，已提交相关材料，后续会公告说明托管内容和开始时间 [20] - 托管目的是支持上市公司发展，实现集团整体资产证券化战略目标，神源环保与神雾节能无机废弃物处置有协同效应 [3] 政策影响 - 环保政策对公司 2018 年业务有积极推动作用 [8] - 2018 年 1 月 1 日施行的《钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法》鼓励和发展节能减排短流程工艺，公司正在跟进多个氢气竖炉项目 [12] - 神源环保以秸秆、垃圾为主要实施范围，以热解为主要手段，与国家秸秆气化清洁能源利用工程建设战略相符 [13] 其他问题 - 神雾节能股票质押比例超 50%，目前集团股票质押融资未受限，将随战投引进和业绩提升降低质押比例 [8] - 江苏院 2017 年扣非净利润对赌可以完成，具体数据以公告为准 [9] - 公司未进入 MSCI 中国指数 [15] - 节能目前暂未参与雄安新区环保建设 [18]

会议基本信息 - 会议时间为2018年5月1日上午10:00 - 12:00，以电话会议形式进行，参与人员达334人，包括众壹资产、中信建投证券等众多机构及个人投资者 [2][3] - 接待人员有公司实际控制人吴道洪博士、神雾集团高级副总经理高章俊等 [4] 公司现状及问题原因 - 公司流动性紧张且趋于断裂，正常经营受严重影响，主要原因包括内部管理存在问题、行业金融去杠杆冲击以及公司自身经营战略失误，如示范项目开工过多、布局过快、行业涉及面过广，未及时增发股份获取资金，通过股权质押融资70多亿，导致股价异常波动时流动性全面紧张 [5][6] 财务问题解答 审计报告非标意见 - 审计报告对公司现阶段经营持续能力、预付账款和应收账款问题出具保留意见。持续经营能力方面，审计报告时点公司出现债务违约等情况；应收账款方面，神雾节能印尼大河项目预计18年三季度陆续收回款项；预付账款方面，神雾节能10.8亿预付账款中约60%用于赤峰铬合金项目，其余用于广西景昇隆项目和山东项目；神雾环保15.5亿预付账款中主要是胜沃和乌海项目，乌海项目因工艺方案调整，部分款项暂列预付账款，后续会转为项目成本 [7][8][9] 业绩快报与年报差异 - 神雾环保业绩快报与年报相比，年收入从41亿调到28亿，调减13亿，利润从6亿下调到3.6亿，调减2.4亿，主要因方案改变导致毛利率和利润偏差，大部分收入和利润预计在三季度开始体现 [11][12] 集团债务情况 - 集团债务总体统计130多亿，包括股权质押取得资金70多亿、银行信用贷接近40亿、租赁业务10多亿、短期拆借5 - 6亿。目前超90%债权人未采取法律措施，公司成立债务处理小组，节后将与所有债权人沟通债务处理方案，北京市政府及相关部门支持公司引战工作 [12][13][14] 战略投资情况 A轮战投资金 - A轮15亿分两批，第一批3.5亿已满足条件，第二批11.5亿预计6月30号前到位，目前相关条件基本能满足，资金将分批分期进入集团前期组织的项目，主要目的是增强公司流动性，重点投入在建项目 [15][16] 潜在战略投资者 - 金沙江资本在新能源产业投资有长生态链，看好神雾集团节能减排事业及技术，希望协助公司完成现有项目、调整商业模式、利用资本市场解决流动性问题 [17][18][24][25][26][28] - 新疆能源是自治区国有独资企业，注册资金100亿，与神雾合作在托克逊建立年处理1000万吨煤炭资源高效利用及资源循环利用多联产项目，一期300万吨，二期700万吨，目前设计正常进行，环评能评结束后可大面积开工 [18][19] - 重庆环保是环保部和重庆市政府合资基金，与神雾探讨电力、垃圾、生物质秸秆等技术在其平台的推广 [20] - 光大集团是世界五百强、国务院直管企业，神雾技术与光大在生态环保产业有协同性，光大力求进入工业节能领域，其金融优势对神雾发展重要，双方争取在二期B轮合作 [21] - 长江产业投资集团与神雾产业协同性高，已承担长江流域425个项目，总投资约1.18万亿，资产投资规模1800亿，还有2400亿长江绿色产业基金，双方近一两个月进行了多次尽调 [22] 项目进展情况 港原项目 - 港原一期已投产，二期改造按去年计划应今年上半年全线投产，但因资金紧张，目前基本停工，战投资金落地后，弥补供应商和分包商资金，有望今年全厂投产，实现年销售15亿左右 [40][41] 金川项目 - 金川项目在金沙江战投牵线下与马鞍山钢铁公司交流，神雾蓄热式转底炉技术与马钢现用技术相比优势明显，金川目前金属化率85%，但因磁选工艺选出的铁含量80 - 85%，销售效益受影响，项目5月中旬投产，公司正与钢厂谈价格 [42][43][44] 中铝固原项目 - 中铝固原项目受当地政府和中铝集团重视，但缺水问题待解决，需增加300万立方水，目前正在协调水资源，其他方案和立项均没问题 [45] 赤峰项目 - 赤峰项目适合做煤化工项目，需突破褐煤利用和降低水耗问题，目前水耗可下降40% - 60%以上，项目投资100多亿，工期两年多，计划二季度签订合同，三季度确认部分收入，当地政府引导6亿资金报告已出，投资商在洽谈 [46][47][48] 乌海和胜沃项目 - 胜沃今年一期肯定全线投产；乌海项目建设120万吨电石，缺资金较多，若二期战投8月进入，明年6月可全线投产，投产后业主销售额可达45亿以上，业主因市场和投资情况决定选天然气生产LNG [48][49] 其他问题解答 股权质押风险 - 涉及股票质押约70 - 80亿，除华创证券可交换债外均为限售股，部分虽到平仓线，但对二级市场短期影响不大，债权人换股约2亿多，可交换债换股价调整到17.6，存续期到19年12月11号，可选择当债权或换股 [34][35] 员工稳定性 - 神雾技术人员分设计院和研究院两部分，核心技术在研究院，27个首席专家流动性低，每年不超百分之几；设计院中神雾节能江苏冶金设计院流动性大，但非核心技术人员，若人员缺乏将从其他设计院招聘，战投引入后会完善内部管控和激励机制引进成熟设计人员 [51][52][53]