财务业绩 - 公司2023年度利润分配预案为：拟以实施权益分派的股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币6.00元（含税），不进行资本公积金转增股本，不送红股。本次利润分配合计拟派发现金红利196,000,020.00元（含税），占公司2023年度合并报表表中归属于上市公司股东净利润的61.70%[5] - 公司在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额[5] - 公司2023年净利润为3.17亿人民币，同比增长21.13%[27] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为3.51亿人民币，同比增长38.89%[27] - 公司2023年第一季度营业收入为527,636,830.93元，第二季度为580,071,166.68元，第三季度为631,344,815.43元，第四季度为581,984,056.94元[28] - 公司2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润为71,726,654.17元，第二季度为80,413,837.34元，第三季度为83,775,569.68元，第四季度为81,730,444.98元[28] - 公司2023年非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产和金融负债公允价值变动损益等，总额为18,657,696.79元[29] - 公司2023年营业收入达到23.21亿人民币，同比增长25.76%[27] - 公司采用公允价值计量的项目中，交易性金融资产期末余额为954,506,541.65元，应收款项融资期末余额为137,398,673.09元[30] 产品及市场 - 纽威数控在我国数控金属切削机床细分行业排名前列，参与多项国家科技重大专项和制造业高质量发展专项研发项目[33] - 公司主要产品包括大型加工中心、立式数控机床、卧式数控机床等多个系列机型，覆盖主流市场需求[33] - 公司针对新能源汽车行业开发多款适用于新能源汽车行业的机型，包括龙门加工中心系列、卧式加工中心、立式加工中心、数控立式车床等多个型号产品[64] - 新能源汽车行业龙门加工中心系列具有高速、高刚性、高精度、高动态响应等特点，适合新能源汽车行业大型铝合金类零件高效率加工[65] - 公司2023年我国金属切削机床产量61.3万台，同比增长6.4%[87] - 2023年我国金属加工机床生产额为1935亿元，同比增长1.1%[87] - 2023年我国金属切削机床消费额1108亿元人民币，同比降低15%[87] 技术研发 - 公司掌握的核心技术主要包括机床精度与保持领域、机床高速运动领域等6大领域技术[89] - 公司核心技术主要包括机床精度与保持领域、机床高速运动领域、机床故障分析解决领域、操作便捷领域、复杂零件加工领域、功能部件自主研发领6大领域技术[93] - 公司通过机床主轴/进给轴健康状态监测与预测性维护技术，实现了提前预警和及时维护，降低机床故障率，提升客户体验[112] - 公司在2023年度报告中披露了知识产权方面的成果，包括新增知识产权项目申请54件，获得授权42件，累计获得发明专利19件、实用新型专利172件、外观设计专利21件和软件著作权39件[113] - 公司在2023年度报告中公布了研发投入情况表，本年度费用化研发投入为101,927,096.04元，较上年度增长24.22%，研发投入总额占营业收入比例为4.39%[115] 公司治理 - 公司报告期内共召开1次年度股东大会，未存在否决议案情况，符合相关规定要求[155] - 公司董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序由董事会负责制订和审查，高级管理人员的薪酬方案由董事会批准后执行[174] - 公司董事、监事、高级管理人员报酬实际支付与披露情况一致，报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计为1,094.80万元，核心技术人员实际获得的报酬合计为270.00万元[176][177] - 公司董事会在报告期内召开多次会议，各项议案均审议通过，不存在否决议案的情况[178] - 公司设立了审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会，报告期内审计委员会召开4次会议，其他委员会也有相应的会议召开情况[179][180][181][182] - 薪酬与考核委员会在报告期内召开1次会议，审议通过了关于董事及高级管理人员薪酬的议案，公司董事薪酬方案的议案，未通过监事薪酬方案的议案[183][184] - 战略委员会在报告期内召开2次会议，审议通过了关于签订战略合作意向书的议案[185]

会议基本信息 - 会议时间为2024年05月14日 - 2024年05月17日 [3] - 会议地点在苏州高新区通安浔阳江路69号公司会议室及上海证券交易所上证路演中心 [3] - 参与单位有中银国际证券、天弘基金、信达澳银基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员包括董事长郭国新、独立董事马亚红、董事会秘书兼财务总监洪利清 [3] 业绩情况 - 2023年公司实现营业收入23.21亿元，较上年同期增长25.76%；实现归属于母公司所有者的净利润3.18亿元，较上年同期增长21.13% [3] - 2024年第一季度公司实现营业收入5.49亿元，同比增长3.96%；实现归属于母公司所有者的净利润6,955.14万元，同比下降3.03% [3][4] 业务相关问题解答 产能与订单 - 公司目前生产经营正常，产能利用率维持在较高水平，订单承接稳定，在手订单充足 [4] - 三期项目已于2022年7月正式投产，2023年产能达到设计产能的75%，2024年全部达产，主要产品为立式加工中心、卧式加工中心和数控铣镗床，在手订单能匹配新增产能 [5] 项目建设 - 四期项目进展顺利，2023年11月29日签订正式用地协议后开工建设，目前厂房基础已验收，处于土方回填阶段，预计2024年底主体建成，2025年投产 [4] 新产品研发 - 2024年主要研发高端车铣复合加工中心、高性能数控立式车削中心等多种产品 [4] 利润与毛利率下降原因 - 一季度净利润下降主要是持续加大研发投入，研发费率同比增加0.6个百分点，同时毛利率同比下降0.2个百分点，毛利率受多种因素影响，变动属正常波动 [5] 股价与经营情况 - 公司生产经营正常、财务状况良好，二级市场股票价格受多方面因素影响具有不确定性，公司将围绕主业提升价值和竞争力 [6] 回购计划 - 股权激励是重要长效激励措施，公司会根据实际情况研究，如有相关计划将履行信息披露义务 [6][7]

营收与利润 - 2023年公司营业收入232,103.69万元，同比增长25.76%[2][4][6] - 2023年归属于母公司股东的净利润31,764.65万元，同比增长21.13%[2][4][6] - 2023年海天精工主营业务收入326,460.34万元，同比增长4.50%[5] - 2023年国盛智科主营业务收入109,597.81万元，同比下降5.14%[5] - 2023年海天精工净利润60,948.37万元，同比增长17.06%；国盛智科净利润14,267.52万元，同比下降23.08%[7] 收入结构与区域 - 2023年纽威数控境内收入160,419.62万元，增幅6.66%；境外收入70,469.31万元，增幅112.99%[7] - 2023年海天精工境内收入267,054.84万元，降幅4.17%；境外收入59,405.51万元，增幅76.06%[5][7] - 2023年国盛智科境内收入105,108.30万元，降幅1.27%；境外收入4,489.50万元，降幅50.51%[5][7] - 2023年欧洲境外销售收入54,025.21万元，占比76.66%；2022年为22,217.22万元，占比67.15%[40] 毛利率情况 - 2023年公司综合毛利率26.46%，较2022年下降1.03个百分点[4][6] - 2023年公司向客户3销售大型加工中心毛利率为25.93%，境内为23.45%[18] - 2023年主营业务整体毛利率26.34%，较2022年减少1.03个百分点，境内24.14%，减少3.14个百分点，境外31.35%，增加3.58个百分点[46] 人均产值 - 2023年纽威数控生产人数口径人均产值334.93万元，总人数口径人均产值193.58万元[12] - 2023年纽威数控人均产值193.58万元/人，2022年为168.85万元/人，同比增长14.64%[14] 客户与供应商 - 2023年公司前十大客户收入小计73830.86万元，2022年为43196.56万元，同比增长70.92%[16] - 2023年公司前十大供应商采购小计51315.36万元，2022年为47219.67万元，同比增长8.67%[27] 销售模式与客户收入 - 2023年经销收入54164.08万元，占比76.86%；通过销售服务商收入11552.00万元，占比16.39%；自营收入4753.23万元，占比6.75%[50] - 2023年公司前十五大海外客户收入合计60546.48万元，2022年为24421.87万元，同比增长147.92%[44] 应收账款与现金回款 - 截至2023.12.31境外主要客户应收账款余额合计8040.75万元，截至2024.4.30收回金额4638.60万元[57][58] - 2023年公司境外业务收入70469.31万元，销售商品、提供劳务收到的现金61782.53万元，现金占收入比重87.67%[61] 融资与资金情况 - 2021 - 2023年公司短期借款期末余额分别为8,453.50万元、23,390.80万元、36,326.39万元，2023年同比增长55.30%[72] - 2023年公司融资合计36,326.38万元，融资成本1,092.38万元，平均融资利率2.39%[77] 存货情况 - 2021 - 2023年公司存货期末余额分别为7.86亿元、9.23亿元、9.59亿元，存货跌价准备计提比例分别为4.10%、4.05%、3.84%，存货周转率分别为1.85、1.63、1.89[89] - 2023年末原材料、委托加工物资、在产品、库存商品、发出商品、合同履约成本金额分别为38705.99万元、3761.47万元、12779.92万元、25952.85万元、14314.73万元、336.19万元，占比分别为40.39%、3.92%、13.33%、27.08%、14.93%、0.35%[93] 产品售价 - 2021 - 2023年大型加工中心平均售价分别为160.59万元、163.90万元、161.49万元，立式数控机床为32.58万元、37.36万元、37.23万元，卧式数控机床为42.06万元、47.91万元、44.09万元[98] 存货管理 - 公司下一步加强存货管理措施包括根据订单和市场预期控制存货、完善库存管理机制、定期考核存货指标、拓展销售渠道[113] - 公司2023年存货跌价准备计提较为充分[115]

业绩数据 - 2023年公司营业收入232,103.69万元，同比增长25.76%[4] - 2023年归属于母公司股东的净利润31,764.65万元，同比增长21.13%[4] - 2023年公司毛利率26.46%，较2022年下降1.03个百分点[7] 同行对比 - 2023年海天精工主营业务收入326,460.34万元，同比增长4.50%[9] - 2023年国盛智科主营业务收入109,597.81万元，同比下降5.14%[9] - 2023年纽威数控主营业务收入230,888.93万元，同比增长25.83%[9] 境内外收入 - 2023年公司境内收入160,419.62万元，同比增长6.66%，毛利率24.14%，同比减少3.14个百分点[42] - 2023年公司境外收入70,469.31万元，同比增长112.99%，毛利率31.35%，同比增加3.58个百分点[42] 客户与供应商 - 2023年公司前十大客户收入小计73830.86万元，同比增长70.92%[18] - 2023年公司前十大供应商采购小计51315.36万元，同比增长8.67%[31] 人员与产值 - 2023年纽威数控生产人数693人，总人数1,199人[13] - 2023年纽威数控生产人数口径人均产值334.93万元，总人数口径人均产值193.58万元[13] 财务指标 - 2021 - 2023年短期借款期末余额分别为8453.50万元、23390.80万元、36326.39万元，2023年同比增长55.30%[81] - 2023年货币资金期末余额30080.97万元，交易性金融资产期末余额95450.65万元，均同比增长[81] 存货情况 - 2021 - 2023年公司期末存货余额分别为7.86亿元、9.23亿元、9.59亿元[97] - 2021 - 2023年存货跌价准备计提比例分别为4.10%、4.05%、3.84%[97] 市场与策略 - 公司自2009年开始开拓海外市场，2023年利用境外销售网络获大量海外订单[53] - 公司建立更广泛销售渠道，加大不同层次市场拓展力度[121]

营收与利润 - 2023年公司营业收入232,103.69万元，同比增长25.76%[1][3][6] - 2023年归属于上市公司股东的净利润31,764.65万元，同比增长21.13%[1][3][6][7] 主营业务收入 - 2023年海天精工主营业务收入326,460.34万元，同比增长4.50%[5] - 2023年国盛智科主营业务收入109,597.81万元，同比下降5.14%[5] - 2023年纽威数控主营业务收入230,888.93万元，同比增长25.83%[5] 收入区域分布 - 2023年纽威数控境内收入增幅6.66%，境外收入增幅112.99%[5][7] - 2023年海天精工境内收入降幅4.17%，境外收入增幅76.06%[5][7] - 2023年国盛智科境内收入降幅1.27%，境外收入降幅50.51%[5][7] 人均产值 - 2023年纽威数控生产人数口径人均产值334.93万元，总人数口径人均产值193.58万元[11] - 2023年海天精工人均产值151.07，同比降2.97%；国盛智科125.75，同比降1.18%；纽威数控193.58，同比增14.64%[13] 客户收入 - 2023年公司前十大客户收入小计73830.86万元，同比增70.92%[15] - 客户1在2023年收入31555.76万元，同比增173.34%[15] 销售毛利率 - 2023年公司综合毛利率26.46%，较2022年下降1.03个百分点[3][6][7] - 2023年公司向客户3销售大型加工中心毛利率为25.93%，境内为23.45%[17] - 2023年公司向客户8销售大型加工中心毛利率27.09%，境内23.45%，周边地区26.34%[19] 供应商采购 - 2023年公司前十大供应商采购小计51315.36万元，同比增8.67%[27] - 北京发那科机电有限公司上海分公司2023年采购额20361.46万元，同比增1.15%[27] - 浙江吉宝智能装备股份有限公司2023年采购额3543.42万元，同比增43.47%[27] 境外收入与市场 - 2023年境外收入70,469.31万元，同比增长112.99%，毛利率31.35%，同比增加3.58个百分点[39] - 2023年欧洲境外销售收入54,025.21万元，占比76.66%[41] - 2023年公司前十五大海外客户相关收入合计60,546.48，同比增长147.92%[45] 应收账款与回款 - 截至2023.12.31境外主要客户应收账款余额8040.75万元，截至2024.4.30收回4638.60万元[59] - 截至2024年4月30日，境外应收账款均在账期内，未逾期[60] 资金与融资 - 2023年公司货币资金期末余额30,080.97万元，交易性金融资产期末余额95,450.65万元，均同比增长[67] - 2023年公司短期借款期末余额36,326.39万元，同比增长55.30%[67] - 2023年公司融资合计36,326.38万元，融资成本1,092.38万元，平均融资利率2.39%[73] 存货情况 - 2021 - 2023年公司期末存货余额分别为7.86亿元、9.23亿元、9.59亿元，存货周转率分别为1.85、1.63、1.89[80] - 2023年末原材料金额38705.99万元，占比40.39%[83] - 2023年库龄0 - 1年存货合计84937.54万元，占比88.61%，计提比例0.00%[85] 产品售价 - 2023年大型加工中心平均售价161.49万元，立式数控机床37.23万元，卧式数控机床44.09万元[91] 订单覆盖 - 2023年12月31日，存货期末余额95,851.15万元，期末在手订单金额133,158.02万元，订单覆盖比例138.92%[102]

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入为5.49亿元，同比增长3.96%；归母净利润为0.7亿元，同比减少3.03%[1] - 纽威数控2026年预计营业收入增长20.1%、净利润增长20.3%[4] 项目进展 - 公司三期募投项目进展顺利，资金投入进度已达86%，四期项目预计2024年内建设完成[2] 财务展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为3.87/4.64/5.58亿元，给予公司2024年归母净利润25倍PE估值，对应每股合理价值29.62元，维持“买入”评级[3] - 纽威数控2026年预计P/E比率为11.25，EV/EBITDA比率为7.94[4] 评级信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种[6] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种[7] 公司信息 - 广发证券在中国大陆和香港分别由不同子公司/经营机构完成分销[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[9] 风险提示 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的利益冲突对报告独立性的影响[11] - 广发证券提醒投资者，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现，投资涉及风险[15]

业绩说明会信息 - 2024年5月15日9:00 - 10:00举行2023年度暨2024年Q1业绩说明会[2][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][3][4] - 2024年5月8日至14日16:00前可预征集提问[2][4] 报告发布情况 - 2024年3月26日发布2023年度报告[2] - 2024年4月26日发布2024年第一季度报告[2] 其他信息 - 联系人证券部，电话0512 - 62390090[5] - 邮箱skdshbgs@neway.com.cn[6]

业绩总结 - 公司1Q24实现营业收入5.49亿元，同比增长3.96%[1] - 公司1Q24实现归母净利润0.7亿元，同比下降3.03%[1] - 公司23年海外收入同比增长112.99%，收入占比提升至30.36%[3] - 预计公司24至26年分别实现归母净利润3.75/4.45/5.36亿元，维持“增持”评级[4] - 2026年主营业务收入预计达到3748亿元，增长率为17.8%[5] 市场展望 - 国内市场需求依旧较弱，24年1至2月金属加工机床订单同比下降9.6%[2] - 国内市场景气度有望回暖，设备更新政策支持下有望强化更新需求释放[3] - 公司积极开拓海外市场，产品销售至50多个国家或地区[3] 股票评级 - 2023年市价为16.28元，历史推荐为增持，目标价为22.00元[7] - 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上；增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%；中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%；减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上[7] 其他 - 公司已具备证券投资咨询业务资格[8] - 报告内容仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级的投资者使用[10] - 报告中提及的证券或金融工具可能含有重大风险，不适合所有投资者[9] - 报告中的信息和意见不构成最终的投资建议，过往业绩不能代表未来表现[9]

业绩总结 - 纽威数控2024年一季度营收同比增长3.96%[1] - 公司持续加大研发投入，研发费用率提升，有望提升产品竞争力[1] - 销售毛利率基本稳定，销售净利率略有下滑，期间费用率有所增加[1] - 公司研发支出持续增加，研发比重占营业收入逐年提升[1] - 募投项目逐步达产将缓解公司产能不足压力，新增机床产值预计将近12亿元[1] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为3.73/4.45/5.26亿元，维持“增持”评级[1] - 公司2024年至2026年归母净利润增长率分别为17.27%/19.53%/18.10%[2] - 公司2024年至2026年P/E分别为20.19/17.21/14.40，P/B分别为3.99/3.24/2.64[2] 风险提示 - 下游行业需求不及预期、核心部件依赖外购、市场竞争加剧是风险提示[1] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6个月个股涨跌幅相对基准的预期进行评定[5] 行业投资评级 - 行业投资评级包括增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月内行业指数相对基准的预期进行评定[6]

会议信息 - 股东大会于2024年4月25日在苏州高新区公司会议室召开[2] - 出席会议股东和代理人12人，所持表决权213,293,709，占比65.2939%[2] - 公司在任董事7人出席5人，监事3人出席3人，财务总监和董秘出席[4] 议案表决 - 《关于2023年度董事会工作报告的议案》同意票213,212,709，比例99.9620%[5] - 《关于2024年度董事薪酬方案的议案》反对票81,000，比例0.0380%[5] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》同意票213,213,709，比例99.9624%[6] - 《关于2024年度日常关联交易预计的议案》同意票14,912,709，比例99.4597%[7] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意票213,119,776，比例99.9184%[7] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》反对票93,933，比例0.0440%[8] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》弃权票80,000，比例0.0376%[8] - 《关于修订<对外投资管理制度>的议案》普通股同意票213,117,758，比例99.9175%[9] - 《关于修订<关联交易管理制度>等多项议案》普通股同意票213,119,776，比例99.9184%[9][10] - 《关于制定<会计师事务所选聘制度>的议案》普通股同意票213,212,709，比例99.9620%[10] - 《关于2024年度董事薪酬方案的议案》同意票14,912,709，比例99.4597%[11] - 《关于2023度利润分配预案的议案》同意票14,913,709，比例99.4664%[11] - 《关于2024年度日常关联交易预计的议案》同意票14,912,709，比例99.4597%[11] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意票14,912,709，比例99.4597%[11] 其他情况 - 本次审议议案3、7、8、9对中小投资者单独计票[12] - 本次审议议案8关联股东王保庆等4人回避表决[12] - 本次股东大会议案10 - 13为特别决议议案，获2/3以上表决通过[12]