分红提议 - 2024年7月16日公司收到董事长邓韬2024年度中期分红提议[1] - 现金分红总额不低于2024年半年度归母净利润40%[1] - 不进行资本公积转增股本和送红股[1] 审议情况 - 邓韬承诺董事会审议时投赞成票[2] - 董事会认为提议合规[3] - 拟提交议案经三会审议，通过方可实施，有不确定性[4]

会议主要讨论的核心内容 公司在氦气业务方面的发展 - 公司从汽水的氦气资源起步,逐步具备了氦气的产业链自给能力,目标是在氦气市占率达到30%-40% [1] - 公司在电子大宗气体领域也有独到之处,自研的SuperN装备系统产出的PVD级电子超高纯氦气在全球市场排名第二,在广东省内排名第一 [1] - 公司的电子大宗气体业务占比不断提升,已超过收入和毛利的贡献 [7] 公司现场制气业务的优势 - 公司的现场制气业务具有长期稳定的订单周期(15年)和较高的收益率 [8][9] - 现场制气业务占比不断提升,未来有望超过零售供气成为主要收入来源 [7] 行业发展情况 - 电子大宗气体行业需求持续旺盛,全球市场规模从2013年的25亿美元增长到2023年的120亿美元,年复合增长率达13% [11] - 中国电子大宗气体市场规模从2013年的100亿元增长到2023年的188亿元,未来5年预计还将增长到218亿元 [11] 公司在技术和产品方面的优势 - 公司在氦气自给、装备制造、数字化运营等方面具有核心技术优势 [28][37][38] - 公司正在拓展电子特种气体等产品矩阵,以满足下游客户的多元化需求 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司现场制气业务的特点和优势是什么 [8][9] **回答内容** - 现场制气业务的订单周期长达15年,收益率较高 - 现场制气业务的固定费用和变动费用结构更优,服务范围更广,能够提供更低的气体单价 - 现场制气业务能够为公司带来长期稳定的现金流 问题2 **提问内容** 公司在氦气业务方面有哪些核心优势 [28][34][35] **回答内容** - 公司通过收购宁德的氦气业务,获得了上游气源地的采购合同、中游储运技术支持以及下游客户资源,奠定了氦气业务的自给能力 - 公司逐步扩大自主开拓的气源地采购,提高了自给率 - 公司积极投资扩充液氦罐箱数量,提升了氦气供应能力 问题3 **提问内容** 公司在电子大宗气体领域有哪些技术优势 [37][38][39] **回答内容** - 公司在气体制造装置、气体全供应链、数字化运营等方面拥有核心技术优势 - 公司的研发投入较高,在提升制造装置性能、实现长期稳定运行等方面持续创新 - 公司与下游客户建立了深度合作,能够精准满足客户需求

会议主要讨论的核心内容 梅花生物的传统业务 - 公司在氨基酸行业已经形成了较强的竞争优势,在味精、苏氨酸、赖氨酸等主要产品中占据行业领先地位 [1][2][3][6][7] - 氨基酸行业供给端增量放缓,行业格局向头部企业集中,有利于公司维持较好的盈利水平 [1][6][7] - 公司在苏氨酸、赖氨酸等产品的产能持续扩张,巩固了行业龙头地位 [7][9] - 公司在生产成本控制方面具有优势,受益于原材料价格下降 [10] 公司的分红和回购 - 公司近年来持续进行现金分红和股票回购,大幅提高了股东回报 [2][3][4] - 公司分红率和股息率较高,在行业内具有较强的吸引力 [2][3] 公司的转型和成长性 - 公司正在积极布局核酸生物学领域,打造成为平台型公司 [2][3][5] - 公司在新产品、新技术的研发投入持续增加,为未来发展奠定基础 [4][5] 公司的盈利预测和估值 - 公司2024-2025年的EPS预测分别为1.14和1.27元,增速约6% [3] - 公司当前股价对应2021年PE为9倍,相比目标价仍有30%以上的上涨空间 [3]

公司投资评级和核心观点 1) 报告给予广钢气体"买入"评级[1] 2) 公司是国内领先的电子大宗气体综合供应商,具备电子大宗气体和通用工业气体全品类供应能力[1][7] 3) 公司盈利能力较强,电子大宗气体业务贡献较多业绩[3][4][5][6] 电子大宗气体下游应用广泛,带来长期需求 1) 电子大宗气体作为关键原料贯穿于微电子加工各环节[9][10][20] 2) 国内电子大宗气体市场及电子气体市场整体呈现稳步增长趋势[11][12] 3) IC制造领域:产能扩张和稼动率上行拉动电子气体需求提升[13][14][15][16][17][18][19] 4) 半导体显示领域:新型显示产能和市场空间维持增长,技术迭代带来新增需求[25][26][27][28][29][30] 5) 光伏领域:新增装机量逐年递增,推动上游电子大宗气体市场快速发展[33][34][35][36] 氦气:被外资垄断的战略气体,亟待国产化 1) 氦气是一种具备战略意义的稀有气体,应用领域广泛[37][38][39] 2) 全球氦气资源分布高度集中,我国储量相对匮乏[43][44][45] 3) 我国氦气行业受外资垄断,进口依赖严重,亟待国产化[46][47][48][49][50][51][52][63] 广钢气体:电子大宗气体综合供应商 1) 公司具备完整的电子大宗气体配套技术体系,技术优势显著[49][50][66] 2) 电子大宗气体验证周期长,公司先发优势明显[69][70] 3) 收购林德氦气业务,氦气供应能力全国领先[71] 4) 公司持续中标配套电子大宗气站项目,长期发展动力充足[72][73][74][75]

公司投资评级和核心观点 投资评级 公司维持"增持"评级。[98] 核心观点 1. 电子大宗气体龙头地位稳固,新建项目陆续投产推动收入高增长。2020-2023年公司营收CAGR达28.4%,2023年收入18.4亿元,同比增19.2%。[94] 2. 电子大宗气体行业存量市场被外资垄断,但公司在新增市场中占据较高份额。2023年新增项目中,公司在集成电路制造和半导体显示领域市占率分别为24.6%和24.6%,位列第二。[95] 3. 公司在氦气供应链上实现自主可控,成为国内第一大氦气供应商。2023年公司在全国氦气进口量中占比10.1%,仅次于外资公司。[96] 4. 公司自主研发的超高纯制氮装置Super-N,在保证气体纯度的同时实现大型化,助力公司在电子大宗气体国产替代中占据优势地位。[97] 财务预测 1. 考虑到氦气价格波动较大,我们调整2024-2026年的收入预测为22.39/27.03/33.12亿元,归母净利润为3.54/4.25/5.11亿元。[98] 2. 公司未来的业绩改善主要来自于1)氦气价格触底反弹;2)下游集成电路制造与半导体显示领域需求回暖;3)下游应用场景扩张。[98]

业绩说明会信息 - 2024年6月14日15:00 - 16:00举行2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[3][5] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[3][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[3][5] 投资者参与 - 2024年6月6日至6月13日16:00前可提问[3][6] - 2024年6月14日15:00 - 16:00可在线参与[5] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 其他 - 参加人员包括董事长等[5] - 公司联系人及电话、邮箱[7] - 已发布2023年年度及2024年第一季度报告[3] - 公告发布时间为2024年6月6日[9]

项目投资 - 智能装备制造基地项目调整为一次整体投资26769万元，原一期计划投资15687万元[2] - 2024年2月8日与建德市人民政府签订项目投资协议书[3] 产能规划 - 原计划年产6套深冷设备等，调整后年产11套深冷设备等[5][7] 审批与风险 - 投资调整属总裁办公会审批权限，非关联交易和重大资产重组[2] - 项目建设可能存在工期延误等风险[11]

证券代码：688548 证券简称：广钢气体 公告编号：2024-028 广州广钢气体能源股份有限公司 2023 年年度 权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/5/24 | 2024/5/27 | 2024/5/27 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经广州广钢气体能源股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 4 月 25 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 发现金红利 0.076 元（含税），共计派发现金红利 100,274,287.60 元。 三、 相关日期 | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- ...

证券代码：688548 证券简称：广钢气体 公告编号：2024-027 并于2022年8月参加了骏化股份破产重整事项第一次债权人会议。 广州广钢气体能源股份有限公司 关于控股子公司提起诉讼的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 本次提起诉讼的基本情况 公司控股子公司河南广钢与骏化股份于2014年7月签署《工业气体供应合同》 （以下简称"合同"），合同期限为至目标供气日起20年届满之日止。2022年4月骏 化股份破产重整，其破产重整管理人于2022年6月通知公司合同解除。2022年7月，公 司作为骏化股份的债权人，向骏化股份破产重整管理人提交了债权申报的相关材料， 就合同涉及的债权确认事项，河南广钢向河南省驻马店市中级人民法院（以下 简称"驻马店中院"、"法院"）提起诉讼，并于近日收到法院出具的《受理案件 通知书》（【2024】豫17民初19号）等相关材料。截至公告日，该案件已立案，尚 未开庭审理。 1 案件所处的诉讼阶段：案件已立案，尚未开庭审理； 上市公司所处的当事人地位：广州广钢气 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 1. 公司为国内电子大宗气体和氦气的内资领军者,在手订单充裕,成长性强 [8] 2. 多项目陆续投产支撑2023年业绩向上,但氦气价格回落影响季度业绩 [3][4] 3. 公司以电子大宗优势为基,正在延伸电子特气打造综合型电子气体供应商 [5][6] 4. 预计2025年氦气运力将达到800-900万方/年,有望成为全球Tier1氦气公司 [7][8] 公司投资评级及盈利预测 1. 公司2024-2026年归母净利润预计分别为3.5/4.5/5.8亿元,同比增速分别为8.9%/28.8%/28.5% [8] 2. 对应当前股价PE分别为37.0x/28.7x/22.3x [8]