报告公司投资评级 公司投资评级为"增持"[1] 报告的核心观点 1. 2023年公司业绩实现高增长,航空航天领域贡献主要营收,全年实现营业收入6.06亿元,同比增长32.74%;实现归母净利润1.31亿元,同比增长32.26% [1] 2. 2024年一季度公司运行平稳增长,盈利稳步提升,持续加大研发投入巩固公司技术优势,一季度研发费用开支0.16亿元,同比增长21.14% [1] 3. 公司3D打印设备累计销售量已超1000台,位居行业前列,其中金属3D打印设备全球装机量超450台,中大型（400mm以上尺寸）金属设备用户装机量超过130台,设备优异稳定的性能为客户带来持续受益,助力3D打印向规模化和产业化快速发展 [1] 财务数据总结 1. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.90/2.59/3.58亿元 [1] 2. 给予公司2024年70倍PE估值,对应每股合理价值32.05元 [1]

证券代码：688433 证券简称：华曙高科 公告编号：2024-018 湖南华曙高科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 湖南华曙高科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月25日召开第 一届董事会第十六次会议和第一届监事会第十二次会议，审议通过了《关于使用 部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证募集资金项目推 进和公司正常经营的情况下，拟使用不超过人民币6亿元（包含本数）的部分闲置 募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、具有合法经营资格的金 融机构销售的满足保本要求的投资产品（包括但不限于协定性存款、结构性存款、 定期存款、通知存款、大额存单等），有效期自本次董事会审议通过之日起12个 月内有效，上述额度在期限范围内可循环滚动使用。 董事会授权管理层行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项由公司财 务部负责组织实施。该事项在董事会审批权限范围内，无需提交股东大会审批。 公司监事会发表了明确同意的意见，保荐机 ...

西部证券股份有限公司 关于湖南华曙高科技股份有限公司首次公开发行股票募集 资金存放与使用情况的专项核查报告 西部证券股份有限公司（以下简称"西部证券"或"保荐人"）作为湖南华 曙高科技股份有限公司（以下简称"华曙高科"或"公司"）首次公开发行股票 并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司 监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易 所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所科创板 股票上市规则》等有关规定，对公司 2023 年度募集资金存放与使用情况进行了 审慎核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额及到账情况 根据中国证券监督管理委员会于2023年2月27日出具的《关于同意湖南华曙 高科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕421号）， 公司公开发行面值为1元的人民币普通股4,143.2253万股，发行价格为26.66元/股， 募集资金总额为1,104,583,864.98元，扣除发行费用81,249,479.62元（不含增值税) 后，实际募集资金净额为1,023,33 ...

业绩数据 - 2023年业务收入总额34.83亿元，审计业务收入30.99亿元，证券业务收入18.40亿元[3] - 2023年上市公司客户家数675家，审计收费总额6.63亿元[3] 人员情况 - 上年末合伙人238人，注册会计师2272人，签过证券审计报告的836人[3] 风险保障 - 上年末累计计提职业风险基金1亿以上，职业保险累计赔偿限额超1亿[4] 合规记录 - 近三年公司受行政处罚1次等，从业人员受罚涉及50人[5] 审计服务 - 2023年续聘天健，制定审计方案，无意见分歧并完成年报审计[6][8][10][12]

证券代码：688433 证券简称：华曙高科 公告编号：2024-021 湖南华曙高科技股份有限公司 第一届董事会第十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 本议案尚需提交股东大会审议。 具体内容详见同日刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《湖南华 曙高科技股份有限公司2023年年度报告》及《湖南华曙高科技股份有限公司2023 年年度报告摘要》。 1 （二）审议通过《关于2024年第一季度报告的议案》 公司2024年第一季度报告所披露的信息真实、准确、完整，所载资料不存在 任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖南华曙高科技股份有限公司（以下简称"公司"）第一届董事会第十六次 会议于2024年4月25日以现场结合通讯方式召开，会议通知已于2024年4月15日以 通讯方式送达至全体董事。本次会议由公司董事长XIAOSHU XU（许小曙）先生 召集并主持，应出席会议董事12名，实际出席会议董事12名。本次会议的召集、 召开符合法律、行政法规、部门规章和《湖南 ...

关于湖南华曙高科技股份有限公司 西部证券股份有限公司 2024 年度申请综合授信额度并提供担保的核查意见 西部证券股份有限公司（以下简称"西部证券"、"保荐人"）作为承接湖南 华曙高科技股份有限公司有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"、"华曙高科"） 持续督导阶段的保荐人，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律、 法规、规章、规范性文件，对华曙高科 2024 年度申请综合授信额度并提供担保 事项进行了审慎核查，并出具本核查意见，具体如下： 一、申请综合授信额度并提供担保情况概述 （一）基本情况 为满足经营和发展需求，公司及子公司拟向银行等金融机构申请不超过人民 币 5 亿元的综合授信额度，主要用于办理申请流动资金贷款、开具银行承兑汇票 及商业承兑汇票保贴、开具信用证、出具保函、供应链融资、应付账款保理等融 资业务，具体授信额度和期限以各家金融机构最终核定为准。以上授信额度不等 于公司的实际融资金额，实际融资金额在总授信额度内，以公司及子公司与金融 机构实际发生的融资金额为准。 为提高公司决策效率，公司拟为全资子公司上海华曙、华曙新材料就上述综 合授信额度内的融资提供不超过人民币 1 亿元的担保额度 ...

业绩数据 - 2023年向关联方销售实际488.88万元，购买95.80万元，合计584.68万元[7] - 2024年向关联方销售预计880万元，购买20万元，合计900万元[8] - 湖南华翔医疗2023年总资产12141.1万元、净利润838.64万元[10] - 武汉萨普科技2023年总资产7276.56万元、净利润132.55万元[14] 关联交易 - 2024年4月25日审议通过2024年度日常关联交易预计议案[3] - 关联交易基于生产经营便利，定价公允，不会损害公司和股东利益[17][19][20] - 保荐人对2024年度日常关联交易事项无异议[21] 股权变动 - 2024年4月22日起重庆华港成为公司控股子公司不再为关联方[9]

业绩总结 - 2023年度归属于公司股东净利润131,161,050.04元[3] - 截至2023年末母公司报表期末可供分配利润265,114,744.76元[3] 利润分配 - A股每10股派现金红利0.96元（含税）[2] - 拟派现金红利39,760,204.80元（含税）[3] - 现金分红占净利润比例30.31%[3] 决策进展 - 2024年4月25日董事会、监事会审议通过利润分配方案[5] - 利润分配方案尚需提交2023年年度股东大会审议[4]

财务表现 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.96元（含税），总股本为414,168,800股[5] - 公司2023年度现金分红占净利润的比例为30.31%[5] - 公司2023年营业收入达到60,603.98万元，同比增长32.74%[17] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为13,116.11万元，同比增长32.26%[18] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-1,608.82万元，较上年同期减少116.41%[19] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为192,903.52万元，同比增长152.08%[20] - 公司2023年实现基本每股收益0.33元/股，同比增长22.22%[21] - 公司2023年加权平均净资产收益率为8.64%，较上年同期减少5.30个百分点[22] - 公司2023年第四季度营业收入达到234,809,759.85元，同比增长[24] - 归属于上市公司股东的净利润在2023年第四季度达到58,339,131.22元，较上一季度有显著增长[24] - 非经常性损益项目中，政府补助金额在2023年达到12,187,102.93元，较2022年有明显增长[25] 产品与技术 - 公司推出FS1521M系列设备，成形缸尺寸为Φ1530mmx1650mm，是全球最大的SLM金属设备之一[34] - 公司的核心产品为金属3D打印设备和高分子3D打印设备，提供自主研制的3D打印高分子粉末材料[32] - 公司深耕3D打印技术领域多年，通过自主创新不断取得新突破，推出解决方案满足产业化细分用户需求[31] - 公司与国际知名飞行汽车厂商合作多年，推出多款金属设备和高性能高分子材料，加速工业级增材制造的批量生产进程[31] 增材制造技术 - 增材制造技术是公司的重要制造方法，具有快速成形、个性化设计、材料利用率高、制造过程绿色智能等优势[70] - 增材制造技术应用领域广泛，已从简单模型向功能部件直接制造方向发展，推动行业向高端化、规模化发展[70] - 增材制造技术越来越多地应用于有轻量化、高强度、功能性要求的高端产品制造，对技术提出更高要求[70] - 公司在金属和高分子材料的工业级增材制造领域持续增强核心技术能力和市场竞争优势[71] 公司发展战略 - 公司持续实施自主创新战略和国际视野的产业化战略，以工业产品高质量高效益直接制造需求为牵引，打造具有国际竞争力的中国增材制造自主技术与产业新高地[163] 公司治理 - 公司严格遵循相关法律法规和公司章程要求，完善公司治理结构，确保董事会决策的公正性和合理性[167] - 公司2023年共召开1次股东大会、4次董事会和5次监事会，所有议案均通过，会议决议合法有效[168] - 全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计为666.28万元[199]

募资情况 - 2023年4月17日公开发行4143.2253万股，发行价26.66元/股，募资11.0458386498亿元，净额10.2333438536亿元[1] - 募投项目总投资6.639561亿元，投资金额同此数[3][4] - 超募资金3.5937828536亿元[4] 资金使用 - 拟用1亿元超募资金永久补流，占比27.83%[5] - 最近12个月内累计使用不超30%，承诺每12个月内同此[5][6] 决策进展 - 2024年4月25日，董监事会通过用超募资金补流议案[7][8] - 议案需提交股东大会审议并提供网络投票[8] - 监事会同意提交，保荐人无异议[9][10]