业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入4.91亿元，同比增长11.48%[2] - 公司2024年一季度归母净利润为1.39亿元，同比增长1.88%[2] - 公司2024年一季度毛利率为53.33%，同比下降3.71个百分点[2] - 预期公司2024年、2025年和2026年归母净利润分别为8.34亿元、10.37亿元和12.86亿元[5] - 公司利润端面临一定的增长压力，调整盈利预期，市盈率分别为25.3倍、20.4倍和16.4倍[5] 技术研发 - 公司已掌握非晶硅、IGZO、CMOS和柔性基板四大传感器技术[3] - 公司正在开发应用于血管造影和C臂的CMOS芯片和探测器[3] 资本运作 - 公司发布定向增发方案，募集资金总额不超过14.50亿元，拟用于“X线真空器件及综合解决方案”项目建设[4] 市场展望 - 公司作为全球头部平板探测器企业的成长能力受到看好，维持买入评级[5] - 预计2026年营业总收入将达到345.8亿元人民币，较2022年增长121.2%[8] - 预计2026年净利润将达到12.91亿元人民币，较2022年增长101.4%[8] - 预计2026年每股收益将达到12.60元，较2022年增长100%[8] - 预计2026年营业利润率将达到41.8%，较2022年提高14.6个百分点[8] - 预计2026年ROE将达到20.0%，较2022年增长3.5个百分点[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入18.64亿元，同比增长20.31%[1] - 公司23年毛利率稳定增长，达到57.84%，核心产品探测器毛利率为61.12%[1] - 公司23年新产品收入高速增长，采用新传感器技术的产品收入超过4.15亿元[1] - 公司2024年预测归母净利润为884百万元，同比增长45.6%；EPS为8.67元/股，市盈率为23.87[3] 未来展望 - 公司拟向特定对象发行股票募资不超过14.5亿元，用于X线真空器件及综合解决方案建设项目[1] - 公司预计24-26年归母净利润分别为8.84/11.27/14.22亿元，给予2024年30xPE，对应合理价值260.12元/股，维持“买入”评级[2] - 奕瑞科技2026年预计营业收入占比为23.3%，营业利润占比为26.3%[4] - 奕瑞科技2026年预计每股净资产为69.34元，P/E比率为14.85[4] 其他新策略 - 广发证券对股票的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[6] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[7] - 广发证券提供中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[9] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[10]

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为490,911,525.92元，同比增长11.48%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为139,287,790.89元，同比增长1.88%[4] - 营业总成本为340,145,276.92元，较去年同期增长17.8%[18] - 营业利润为154,110,203.91元，较去年同期增长3.9%[18] - 净利润为137,155,894.49元，较去年同期增长1.6%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为-42,258,174.73元[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-564,289,022.46元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为879,849,304.38元[21] - 现金及现金等价物净增加额为271,936,523.15元[21] 资产状况 - 总资产为8,081,355,865.21元，较上年度末增长7.59%[5] - 公司2024年第一季度报告显示，流动资产合计为4,007,240,874.97元，较上一季度增长了7.8%[15] - 公司2024年第一季度报告显示，非流动资产合计为4,074,114,990.24元，较上一季度增长了7.4%[16] 负债情况 - 公司2024年第一季度报告显示，流动负债合计为607,643,907.30元，较上一季度减少了55.5%[17] - 公司2024年第一季度报告显示，非流动负债合计为2,975,708,464.18元，较上一季度增长了66.3%[17] - 公司2024年第一季度报告显示，负债合计为3,583,352,371.48元，较上一季度增长了13.4%[17] 股东情况 - 公司普通股股东总数为4,321股，前十名股东持股情况显示持股数量在2,000,000股以上[8] - 股东名称中，上海奕原禾锐投资咨询有限公司持股数量最高，为16,681,913股，占比16.35%[9] - 公司持有的股份中，没有限售条款的股份数量为0股[9] - 公司前十名无限售条件股东持股情况显示持有无限售条件流通股的数量在3,000,000股以上[9]

业绩说明会信息 - 2024年5月29日14:00 - 15:00召开2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[3][4][6][7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[4][6] - 方式为上证路演中心网络互动[3][6][7] 参会人员 - 包括董事长兼总经理Tieer Gu等（可能调整）[6] 投资者参与 - 2024年5月29日14:00 - 15:00登录上证路演中心参与[7] - 2024年5月22日至5月28日16:00前可提问[3][7] 报告披露 - 2024年4月20日、4月30日分别披露《2023年年度报告》《2024年第一季度报告》[3] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话021 - 50720560，邮箱ir@iraygroup.com[8]

业绩总结 - 奕瑞科技2023年实现营业收入18.64亿元，同比增长20.31%[1] - 公司2023年实现归母净利润为6.08亿元，同比降低5.27%[2] - 公司2023年境内业务收入11.216亿元，同比增长16.29%[3] - 公司2023年研发费用为2.63亿元，占营业收入的14.09%[5] - 预期奕瑞科技2024年、2025年和2026年归母净利润分别为9.16亿元、11.53亿元和14.30亿元[5] - 2026年预计营业总收入将达到372.3亿人民币，净利润为143.6亿人民币[8] - 2026年预计每股收益将达到14.02元，同比增长24.0%[8] 公司声明 - 公司声明证券分析师独立性，未兼任其他职务或持有上市公司财务权益[9] - 公司将通过公司网站披露研究报告情况，投资者应慎重使用未经授权的报告[10] - 公司投资评级体系包括买入、增持、中性、减持和未评级五个等级[10] 市场指数 - 沪深市场基准指数为沪深300指数，香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数[12] 报告信息 - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[14] - 报告内容仅供参考，不构成投资建议或保证[15] - 过往表现不能代表将来表现，投资涉及风险需谨慎评估[16]

业绩总结 - 奕瑞科技2023年收入同比增长20.31%[1] - 归母净利润同比下降5.27%[1] - 预测2024-2026年归母净利润分别为8.11/10.56/12.69亿元[2] - 公司毛利率持续提升[3] 市值和估值 - 奕瑞科技的市值为19074百万元[5] - 市盈率分别为21.20/31.40/23.52/18.06倍[5] - 2026年每股收益预计为12.44美元[7] - 2026年每股红利预计为4.07美元[7] - 2026年ROIC预计为20%[7] - 2026年ROE预计为20%[7] - 2026年EBITDA利润率预计为46%[7] - 2026年资产负债率预计为37%[7] - 2026年息率预计为2.2%[7] - 2026年P/E比率预计为15.0[7] - 2026年P/B比率预计为2.9[7] 报告发布信息 - 该报告由国信证券经济研究所发布[14] - 报告地址分别位于深圳、上海和北京[14] - 深圳地址为深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[14] - 上海地址为上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[14] - 北京地址为北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[14]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入18.64亿元，同比增长20.31%[1] - 公司2023年第四季度实现营业收入4.67亿元，同比增长4.87%[2] - 公司销售毛利率为57.84%，同比增长0.50pct，毛利率稳中有升[3] 研发投入和知识产权 - 公司持续加大研发投入，2023年研发费用为2.63亿元，同比增长10.02%[5] - 公司2023年新增各类型知识产权申请62项，其中发明专利申请32项[5] 新技术和新产品 - 公司2023年采用新传感器技术的产品收入超过4.15亿元[10] - 公司2023年实现近亿元收入，快速突破其他核心零部件[11] - 公司持续开发新技术新产品，2023年收入规模近1亿元，同比实现翻倍以上增长[14] 解决方案和技术服务 - 公司2023年解决方案/技术服务收入达2660.74亿元，同比增长134.49%[15] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为8.13亿元、10.25亿元、12.39亿元，同比增长34%、26%、21%[17] 风险提示 - 风险提示包括产品价格下滑、新产品研发销售不顺利、知识产权保护及核心技术泄密、中美贸易摩擦等[18]

募集资金情况 - 2023年度首次公开发行股票募集资金总额98,616.94万元，投入35,000.00万元[10] - 2023年度首次公开发行股票累计投入48,821.22万元[10] - 2023年度使用超募资金永久补充流动资金35,000.00万元[10] - 2023年末首次公开发行股票现金管理募集资金余额0万元[10] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额69,692.49万元，投入37,249.41万元[11] - 截至2023年末，可转换公司债券累计投入87,249.41万元[11] - 2023年末可转换公司债券现金管理净额4,293.07万元[11] 过往募集情况 - 2020年首次公开发行1820万股，每股119.60元，募集217,672.00万元，净额198,616.94万元[12] - 2022年发行可转换公司债券，总额143,501.00万元，净额142,131.35万元[13] 账户资金情况 - 2020年首次公开发行股票募集资金初始存放199,474.62万元，2023年末余额59,585.22万元[16] - 2020年首次公开发行股票募投项目累计支出78,821.22万元，2023年支出0元[16] - 2020年首次公开发行股票2023年超募资金永久性补流35,000.00万元[16] - 2020年首次公开发行股票账户利息净收入1,272.48万元[16] - 2022年发行可转换公司债券募集资金初始存放142,651.00万元，2023年末余额52,636.58万元[17] - 2022年发行可转换公司债券2023年使用69,692.49万元[17] - 2022年发行可转换公司债券账户利息净收入1,635.37万元[17] - 2022年发行可转换公司债券使用闲置资金买理财产品净额4,293.07万元[17] 现金管理情况 - 2022年10月11日同意用不超9.5亿元闲置资金现金管理[28] - 2022年11月22日同意用不超14亿元闲置可转债资金现金管理[31] - 2023年10月9日同意用不超13.5亿元闲置资金现金管理[30][32][33] - 2023年末现金管理募集资金净额4,293.07万元[33] - 2023年末现金管理产品认购25,044.48万元，收回20,751.41万元，收益320.58万元[34] - 招商银行大额存单年化收益率3.550%[34] 其他情况 - 太仓生产基地（二期）及海宁生产基地建设完成并运营[10] - 2023年度募集资金存放与使用报告合规[7] - 2023年无募投项目先期投入及置换情况[25] - 无闲置资金暂时补充流动资金情况[26] - 2023年末募集资金使用遵协议约定[24] - 2022年可转换公司债券无超募资金补流或还贷情况[36] - 无超募资金用于在建及新项目情况[37] - 无募投项目节余资金用于其他项目情况[38] - 无募集资金使用其他情况[39] - 报告期内募投项目未变更[40] - 2023年度无募集资金管理及披露违规情况[41] - 专项报告2024年4月18日经董事会批准报出[42]

业绩与数据 - 报告期为2023年1月1日至12月31日[10] - 截至2023年12月31日，公司共有475项各类注册或授权知识产权，发明专利155项，2023年新增发明专利30项、实用新型专利33项[19] - 2023年拟授予300万份股票用于激励，占公告时总股本2.95%，首批覆盖455人，占2022年员工总数36.78%[62] - 截至2023年12月31日，产品销往80多个国家和地区，全球X射线探测器总发货量超30万台[33] - 报告期内共分配现金红利2.108052514亿元，过去三年股息复合年增长率为70.46%，每年现金股息金额占公司净利润超30%[72] - 截至2023年12月31日，有514名研发人员，同比增加25.98%，占员工总数30.95%[149] - 报告期内研发投入达2.62684亿元，同比增加10.02%，占营业收入14.09%[149] - 报告期内获得76项各类新知识产权授权，其中发明30项[149] - 截至2023年12月31日，发明专利累计155项，实用新型专利累计190项，工业设计专利累计57项，软件著作权累计39项[149] 新产品与新技术研发 - 2023年实现90kV、130kV和150kV微焦点封闭射线管量产，完成180kV微焦点封闭射线管研发[59] - 2023年推出首款具有完全自主知识产权的残余气体分析仪（RGA）系列产品 - QRGA OIS系列RGA[57] - 开发出热电冷却固态硅光电探测器模块，具有高灵敏度等特点[160][161] - 推出无线动态/静态平板探测器V5系列产品，具备无线动态技术和多种实用功能[162][163] - 推出两款高端DSA CMOS平板探测器，性能匹配或超越海外同类产品[164][165] - 推出双能量X射线探测器，可减少图像金属伪影，适用于牙科多领域[166][167] - 推出首款工业螺旋CT探测器，可实时重建三维数据用于行李安检[169] - 推出基于CMOS技术的DTDI探测器，适用于电子、电池和食品安全检测[171][172] - 成功开发25KW高端C臂组合辐射源并小批量交付[173] - 成为全球少数成功开发并交付具有X和Z双向飞焦点控制功能的高端CT高压发生器的公司，输出功率32 - 80KW[174] 市场扩张与布局 - 2023年海外技术服务中心达9个，美国技术服务中心增加人力和设备，在印度钦奈新设技术服务中心[61] - 2023年太仓二期工厂投产，合肥工厂基础设施基本完成，美国工厂运营，全球工厂达6家[60] - 报告期末，前十大客户中70%来自发展中国家，Mars 1417V无线静态平板探测器等产品销往印度超300家医院[114] 荣誉与资质 - 2023年获“国家企业技术中心”称号，与上海另外6家企业入选第30批[47] - 2023年获“创新型企业总部”等三项上海市政府荣誉称号[48] - 报告期内被国家知识产权局认定为“国家知识产权优势企业”[92] - 截至2023年12月31日，制造或运营场所质量相关认证覆盖率达100%[123] - 截至2023年12月31日，11款产品获中国国家药品监督管理局认证，20款获美国食品药品监督管理局医疗器械注册认证，19款获欧盟CE认证[125] 其他策略与举措 - 2023年发布限制性股票与股票期权激励计划，授予300万股，455名员工获得首次激励[21] - 报告期内组织4场业绩说明会，参加1次上交所高质量发展公司集体路演，发布87份公告，通过上交所E互动平台回答20个投资者问题[69] - 报告期内成功实施并完成股份回购计划[72] - 报告期内商业道德与合规培训覆盖100%全职员工[80] - 设立跨部门ESG工作组管理和执行日常ESG事务[101] - 通过行业分析和内外部利益相关方调查进行重要ESG问题评估，确定20个ESG问题[107][108] - 致力于促进DR市场发展和DR系统下沉到基层医疗机构[112] - 与国内医疗行业客户合作，助力客户中标湖南省级补贴基层医疗机构医疗设备采购项目[113] - 报告期内开展42场质量相关培训，覆盖100%员工[140] - 约110名员工参与知识产权发明[147] - 将27个口腔牙科探测器混合包装，有效节省包装材料[186] - 规定不同应用场景高压发生器的功率转换效率，以优化设计降低能耗[187] - 建立完整客户服务系统，制定并实施“客户服务控制流程”[188] - 为工业领域产品加强服务人员配置，增加现场和厂内服务[189] - 对新应用领域产品的工程师进行全面培训，提升其技能[189] - 海外维修中心加强维修物料流循环管理，提高维修效率和及时性[189] - 开展负责任营销相关培训，覆盖100%的员工[191] - 致力于构建高效专业人才团队和先进管理体系，保障员工权益[195] - 制定并实施RBA管理手册中的社会责任政策，尊重和维护员工权益[199] - 坚持多元化和包容价值观，为员工提供公平发展机会[199]

募资情况 - 2020年首次公开发行股票1820万股，每股119.60元，募集资金总额217,672.00万元，净额198,616.94万元[1] - 2022年向不特定对象发行可转换公司债券，面值总额143,501.00万元，净额142,131.35万元[2][3] 资金账户余额 - 2020年募集资金账户初始存放199,474.62万元，截至2023年12月31日余额59,585.22万元[4] - 2022年募集资金账户初始存放142,651.00万元，截至2023年12月31日余额52,636.58万元[6] 利息收入 - 2020年募集资金专户累计利息收入扣除手续费净额6,550.53万元，本年度1,272.48万元[5] - 2022年募集资金专户累计利息收入扣除手续费净额1,727.13万元，本年度1,314.79万元[7] 现金管理 - 2022年10月11日，同意使用不超9.5亿元闲置募集资金现金管理[11] - 2023年10月9日，同意使用不超13.5亿元闲置募集资金现金管理[13] - 截至2023年12月31日，2020年募资金现金管理余额0万元，2022年为4,293.07万元[13] - 截至2023年12月31日，公司使用闲置募集资金进行现金管理认购金额合计25044.48万元，收回本金20751.41万元，实际收益320.58万元[14] 资金投入 - 2023年度，公司使用超募资金永久补充流动资金的金额为35000.00万元[17] - 2020年公司首次公开发行股票募集资金本年度投入35000.00万元，已累计投入148821.22万元[29] - 生产基地建设项目截至期末累计投入35757.74万元，投入进度102.16%[29] - 研发中心建设项目截至期末累计投入25918.31万元，投入进度103.67%[29] - 营销及服务中心建设项目截至期末累计投入5145.17万元，投入进度102.90%[29] - 补充流动资金项目截至期末累计投入12000.00万元，投入进度100.00%[29] - 超募资金本年度投入35000.00万元，累计投入70000.00万元[29] - 2022年募集资金本年度投入69,692.49万元，已累计投入87,249.41万元[32] - 新型探测器及闪烁体材料产业化项目截至期末累计投入金额为80,882.72，投入进度为82.58%[32] - 数字化X线探测器关键技术研发和综合创新基地建设项目截至期末累计投入金额为6,366.69，投入进度为14.41%[32] 其他情况 - 公司本年度不存在募投项目先期投入及置换和用闲置募集资金暂时补充流动资金情况[9][10] - 保荐机构对公司2023年度募集资金存放与使用情况无异议[26] - 截至2023年12月31日，公司进行现金管理的募集资金余额为0万元[29] - 变更用途的募集资金总额为 -，变更用途的募集资金总额比例为 -[32] - 未达到计划进度原因不适用[32] - 项目可行性发生重大变化情况说明不适用[32]