股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会9月26日14点在上海浦东新区中科路1867号C座公司会议室召开[3] - 网络投票9月26日进行，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3][5] - 审议选举第二届董事会非独立董事议案，应选1人，候选人谢文录[5] 股权与登记 - 股权登记日为2024年9月19日，A股代码688107，简称安路科技[13] - 会议登记9月24日9:30 - 17:30，地点上海浦东新区中科路1867号C座11层董事会办公室[15] 参会要求 - 企业股东法定代表人、自然人股东等出席及委托代理人登记所需证件[16] - 融资融券投资者出席现场会议所需证明及材料[17] - 现场会议出席者食宿及交通费自理，提前半小时签到[18][20] 通信信息 - 会议通信地址上海浦东新区中科路1867号C座11层，电话021 - 61633787等[20] 投票规则 - 股东持有100股，应选董事10名时，对董事会选举议案组有1000股选举票数[25] - 股东大会应选董事5名，候选人6名等[25] - 投资者持有100股，各议案表决权票数及表决方式[25][26]

证券代码：688107 证券简称：安路科技 公告编号：2024-033 上海安路信息科技股份有限公司 关于参加 2024 年半年度芯片设计专场集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： （网址：http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：线上文字互动 投资者可于 2024 年 9 月 10 日（星期二）16:00 前通过邮件、电话等形式将 需要了解和关注的问题提前提供给公司。公司将在业绩说明会上对投资者普遍关 注的问题进行回答。 上海安路信息科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 29 日对外披露了公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公 司 2024 年半年度的经营成果、财务状况、发展理念等，公司将参加 2024 年半年 度芯片设计专场集体业绩说明会，此次活动采用线上文字互动的方式举行，投资 者可登录上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）参与 线上互动交流 ...

报告投资评级 - 维持“推荐”评级[4] 报告核心观点 - 2024年上半年业绩持续承压，静待行业复苏。收入3.17亿元（YoY -21.48%），归母净利润-1.22亿元，扣非归母净利润-1.47亿元。2024年Q2单季度收入1.75亿元（YoY -19.06%，QoQ +23.58%），归母净利润-0.66亿元，扣非归母净利润-0.78亿元。盈利持续承压，库存管控成效显著，库存金额由2023年末的7.63亿元降至2024年Q2末的6.07亿元，下降了20.49%[2] - 部分行业下游复苏迹象明显，多款新产品导入推进。芯片产品出货量同比增长，部分行业终端客户去库存已接近尾声且需求复苏迹象明显，但部分行业终端客户去库存压力依然严峻。公司开展多款新产品型号用户导入，在多个领域取得重要进展，开拓未来收入新增长点，同时积极寻求海外合作代理商，布局海外市场[2] - 高强度研发投入，技术与产品布局完善。2024年上半年研发费用1.92亿元，同比下滑7.63%，占营业收入比重达到60.56%。完成基于国产工艺的高性能FPGA芯片、基于先进工艺的大规模FPGA芯片研发，推出量产芯片新封装型号，提升配套EDA软件性能[2] 盈利预测与财务指标 - 预计公司24 - 26年营收分别为7.18/9.44/11.56亿元，对应当前市值的PS分别为10/8/7倍[2] - 2024 - 2026年归属母公司股东净利润分别为-157/ - 98/7百万元，增长率分别为20.5/37.4/106.9%，每股收益分别为-0.39/ - 0.24/0.02元[3] - 2024 - 2026年营业总收入分别为718/944/1156百万元，营业成本分别为472/597/688百万元，毛利率分别为34.33/36.77/40.53%[5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 终端客户仍处于去库周期,Q2 业绩周期性承压 [4] - 高端料号加快导入推进,下游产品布局日趋完善 [4] - 研发力度不减,库存逐渐去化,下半年业绩有望实现逐季好转 [5] 公司投资价值分析 - 2024-2026年营收和净利润预测 [6] - 主要财务指标分析和预测 [6][7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"投资评级 [5] 报告的核心观点 - 公司营收同比下降主要受部分终端行业客户去库存周期尚未结束、工业、通信、消费电子等下游市场各行业需求复苏进程不一等因素影响,但市场需求仍在恢复中 [3] - 公司芯片出货量同比实现增长,部分行业终端客户去库存已接近尾声且需求复苏迹象明显 [3] - 公司进行库存管控、加大市场开拓力度,压降成效显著,存货由本报告期初7.63亿元降至期末6.07亿元,下降20.49%,库存周转逐步优化 [3] - 公司持续保持高强度研发投入,多款新品进展顺利,在半导体周期下行期持续加大研发投入夯实技术壁垒,并在多领域实现新品导入,有望持续受益FPGA国产替代产业趋势 [4] 财务数据总结 - 公司预计2024年~2026年收入分别为7.36亿元、9.93亿元、11.92亿元,归母净利润分别为-1.83亿元、-1.03亿元、-0.2亿元 [5] - 公司2024年预计毛利率为33.5%,营业利润率为-25.6%,净利润率为-24.8% [14] - 公司2024年预计ROIC为-23.4% [14]

会议情况 - 公司第二届监事会第三次会议于2024年8月27日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议议案 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案[3][4] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[4][6] - 审议通过作废部分已授予尚未归属的限制性股票议案[7][8]

业绩总结 - 2023年公司营收7.01亿元，较2021年增长3.28%，销售毛利2.69亿元，较2021年增长9.31%[10] 激励计划 - 2022 - 2023年完成激励计划草案审议、对象公示、授予等流程[1][2][3][4][5] - 因人员变动和业绩未达标，作废首次授予858,576股、预留授予240,000股未归属股票[8][9][10][12] - 作废处理符合规定，不影响财务等，获监事会和律师认可[13][14][16]

募集资金情况 - 公司募集资金总额为13.026亿元，净额为12.006424623亿元[1] - 截至2024年6月30日，以前年度使用募集资金11.9913411739亿元[4] - 2023年12月31日募集资金专户余额为1.0346588261亿元[4] - 截至2024年6月30日，募集资金余额为1.1312455683亿元[4] 2024年上半年资金变动 - 上半年专户利息收入91.912542万元，理财收益364.22213万元[4] - 上半年理财产品到期赎回8.0692亿元，7天通知存款到期赎回1.05亿元[4] - 上半年募投项目支出1.5271548911亿元，购现金管理产品5.941亿元，7天通知存款1亿元[4] - 上半年以超募资金永久补充流动资金6000万元，手续费支出7183.39元[4] 未来资金使用计划 - 2024年拟使用不超4亿元闲置募集资金现金管理[12] - 2024年用超募资金永久补充流动资金1.8亿元，占比29.90%[12] 项目投入情况 - 承诺投资项目合计承诺10亿元，本年度投入1.527155亿元，累计投入7.899766亿元，进度79.00%[25] - “新一代现场可编程阵列芯片研发及产业化项目”承诺3.793828亿元，本年度投入0.369163亿元，累计投入3.329817亿元，进度87.77%[25] - “现场可编程系统级芯片研发项目”承诺3.006172亿元，本年度投入0.566798亿元，累计投入2.419756亿元，进度80.49%[25] - “发展与科技储备资金”承诺3.2亿元，本年度投入0.591193亿元，累计投入2.150194亿元，进度67.19%[25] 项目其他情况 - 2024年4月25日，两项目达预定可使用状态时间由2024年4月延至2025年4月[17] - 截至2024年6月30日，公司募投项目未变更、转让或置换，无违规情形[18][19][20] - 截至2024年6月30日，无超募资金用于在建及新项目，无节余资金用于其他项目情况[15][16]

会议相关 - 第二届董事会第四次会议于2024年8月27日召开，9名董事全出席[2] 议案表决 - 多项议案表决结果均为9票赞成，0票反对，0票弃权[3][4] 股票作废 - 作废首次授予部分限制性股票858,576股[4] - 作废预留授予部分限制性股票240,000股[4]

激励计划时间线 - 2022年4月26日审议通过激励计划相关议案[11] - 2022年5月20日激励计划获股东大会批准[12] - 2023年5月16日审议通过授予预留部分限制性股票议案[14] 业绩考核目标 - 2023年部分归属期目标A：营收较2021年增100%以上，毛利增105%以上[17] - 2023年部分归属期目标B：营收较2021年增不低于80%，毛利增不低于84%[17] 业绩数据 - 2023年度营收7.01亿元，较2021年增长3.28%[18] - 2023年度销售毛利2.69亿元，较2021年增长9.31%[18] 股票作废情况 - 15名激励对象共163,538股限制性股票由公司作废[17] - 未达目标935,038股限制性股票取消归属并作废[18]