证券代码：605300 证券简称：佳禾食品 公告编号：2024-060 佳禾食品工业股份有限公司 第二届董事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 特此公告。 佳禾食品工业股份有限公司 董事会 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于 2024 年第三季度报告的议案》 具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的 《2024 年第三季度报告》。 本议案已经公司审计委员会审议通过。 佳禾食品工业股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十八次会议 于 2024 年 10 月 23 日（星期三）在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会 议通知已于 2024 年 10 月 16 日通过邮件的方式送达各位董事。本次会议应出席 董事 7 人，实际出席董事 7 人（其中：通讯方式出席董事 3 人）。 会议由董事长柳新荣先生主持，监事、高管列席。会议召开符合有关法律、 法规、规章和《佳禾食品工业股份有 ...

证券代码：605300 证券简称：佳禾食品 公告编号：2024-059 佳禾食品工业股份有限公司 关于举办 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要提示： 一、说明会类型 3、召开方式：网络互动方式 三、参会人员 公司出席本次说明会的人员：董事长、总经理柳新荣先生、董事会秘书、财 务总监（代）柳新仁先生、独立董事王德瑞先生（如遇特殊情况，参加人员可能 进行调整）。 四、投资者参会方式 佳禾食品工业股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 24 日在 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了公司 2024 年第三季度报告。为便 于广大投资者更加全面深入地了解公司经营业绩、发展战略等情况，公司定于 2024 年 10 月 31 日（星期四）15:00-16:00 在"价值在线"（www.ir-online.cn）举 办 2024 年第三季度业绩说明会，与投资者进行沟通和交流，广泛听取投资者的 意见和建议。 会议召开时间：2024 年 10 月 3 ...

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司总销售收入14.60亿元，较2023年同期下降25.75%[2][4][6] - 粉末油脂1 - 9月销售收入8.35亿元，较2023年同期下降42.17%[2] - 咖啡1 - 9月销售收入1.93亿元，较2023年同期增长7.17%[2] - 植物基产品1 - 9月销售收入0.63亿元，较2023年同期下降20.49%[2] - 其他产品1 - 9月销售收入3.70亿元，较2023年同期增长40.15%[2] - 生产企业渠道1 - 9月销售收入5.49亿元，较2023年同期下降5.02%[3] - 连锁渠道1 - 9月销售收入6.22亿元，较2023年同期下降44.54%[3] - 电子商务区域1 - 9月销售收入4288.04万元，较2023年同期增长106.29%[6] 用户数据 - 报告期内公司经销商变动数量合计83个[9] - 华东地区报告期末经销商数量253个，报告期内增加46个[8]

证券代码：605300 证券简称：佳禾食品 公告编号：2024-058 佳禾食品工业股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/9 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待第二届董事会第十三次会议审议通过后 12 个 月 | | 预计回购金额 | 50,000,000 元~100,000,000 元 | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | 累计已回购股数 | 4,579,198 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 1.14% | | 累计已回购金额 | 60,864,944.130 元 | | 实际回购价格区间 | 10.49 元/股~13.55 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 2024 年 2 月 8 日，公司召开第二届董事会第十三次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购股份的方案》，同意公司以自有资金通过上海证券交易所 交易系统以集中竞价交易方 ...

证券代码：605300 证券简称：佳禾食品 公告编号：2024-057 佳禾食品工业股份有限公司 关于公司为全资子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 一、担保情况概述 为满足佳禾食品及红益鑫经营和业务发展需求，保证红益鑫的生产经营活动 顺利开展，在确保规范运作和风险可控的前提下，公司于 2024 年 9 月 28 日与统 一（上海）商贸有限公司签署了《最高额保证合同》，为子公司红益鑫与统一（上 海）商贸有限公司自《最高额保证合同》生效之日起 12 个月内签署的商品框架 协议、购销合同、到货订单等及《最高额保证合同》生效日前签署的尚未履行完 毕的购销合同、到货订单等项下的债务提供担保，担保方式为连带责任保证。本 次公司为全资子公司红益鑫担保金额为人民币 2,000 万元。上述担保不存在反担 保。公司本次担保未超过股东大会授权的担保额度。 公司于 2024 年 4 月 17 日召开的第二届董事会第十五次会议、第二届监事会 第十次会议和 2024 年 5 月 9 日召开的 2023 ...

证券代码：605300 证券简称：佳禾食品 佳禾食品工业股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及人员姓名 线上参与公司 2024 年半年度业绩说明会的全体投资者 时间 2024 年 09 月 10 日 15:00-16:00 地点 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 上市公司接待人员姓名 董事长、总经理 柳新荣先生 董事会秘书、财务总监（代） 柳新仁先生 独立董事 王德瑞先生 投资者关系活动主要内容 介绍 1.你好，公司对接下来的发展有什么规划？ 答:您好，公司未来仍将按技术与供应链为发展核心，做大 B 端业 务，同时兼顾做强 C 端品牌的发展。 2.大股东持股占比高，公司流动性几乎枯竭，在解禁到期股价续创 新低时候，大股东会不会减持？ 答:尊敬的投资者，您好，公司暂未收到大股东减持计划。感谢您对 公司的关注，谢谢！ 3.公司有没有考虑将咖啡业务打造成第一增长曲线，逐步降低减少 | 或者退出粉末油脂业务？ | | --- | | 答: ...

报告公司投资评级 - 投资评级为“买入（维持）”[1] 报告的核心观点 - 佳禾食品的植脂末业务承压，咖啡业务调整显效，海外拓展持续发力，预计后续利润端边际改善趋势明显，维持“买入”评级[3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收10.73亿元，同比下降19.1%，归母净利润0.69亿元，同比下降48.8%。2024年第二季度营收5.32亿元，同比下降22.41%，归母净利润0.24亿元，同比下降67.2%。主要原因是植脂末需求下滑及营销/渠道拓展费用增加[3] 产品线分析 - 2024年第二季度，植脂末/咖啡/植物基/其他产品收入分别为2.75/0.69/0.18/1.08亿元，同比变化为-40.1%/+25%/-29.2%/+8.4%。植脂末收入占比下滑至51.6%，同比下降15.3个百分点。咖啡业务回归增长通道，C端自媒体渠道潜力挖掘显著，非常麦燕麦奶Q2线上销售额同比增长674%[3] 渠道与区域分析 - 2024年第二季度，加工企业/连锁/经销/其他渠道收入同比变化为-7.5%/-51.8%/+17.8%/+38.1%。合作经销商数量为611个，同比增长14.8%。国内/境外收入分别为3.96/1.36亿元，同比变化为-33.5%/+50%。海外区域扩展至部分欧洲国家，订单需求持续扩大[3] 盈利能力分析 - 2024年上半年毛利率为17.9%，同比下降0.4个百分点。第二季度毛利率为17.8%，同比上升1.6个百分点，环比下降0.2个百分点。销售/管理/研发费用同比增加72.3%/+13.2%/+3.2%，费用率分别为5.8%/3.8%/1.4%，同比增加3.1/1.1/0.3个百分点。归母净利率为6.5%，同比下降3.7个百分点[3] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润为1.68/1.90/2.09亿元，对应EPS为0.42/0.48/0.52元，当前股价对应PE为26.3/23.3/21.2倍[3]

投资评级 - 佳禾食品投资评级为买入（维持）[1] 核心观点 - 2024Q2营收/利润降幅明显盈利能力阶段性承压但公司产品线齐全随市调整能力突出看好后续利润端边际改善趋势维持买入评级2024H1公司实现营收10.73亿元/yoy -19.1%归母净利润0.69亿元/yoy -48.8%2024Q2营收5.32亿元/yoy -22.41%归母净利润0.24亿元/yoy -67.2%高基数下营收/利润降幅环比Q1走阔主要系植脂末需求明显下滑且营销/渠道拓展加大费用投放所致考虑到高毛利的植脂末销售承压新品类利润贡献爬坡仍需时间下调2024 - 2026年盈利预测预计2024 - 2026年归母净利润为1.68/1.90/2.09亿元（原值为2.14/2.46/2.84亿元）对应EPS0.42/0.48/0.52元当前股价对应PE为26.3/23.3/21.2倍[3] 各方面总结 业绩情况 - 2024Q2不同产品收入表现不同植脂末/咖啡/植物基/其他产品收入2.75/0.69/0.18/1.08亿元yoy -40.1%/+25%/-29.2%/+8.4%受新兴品类替代/客户自建产能影响植脂末收入占比下滑至51.6%/yoy -15.3pct预计下半年高基数压力逐步缓释产品结构高端化+新客拓展策略显效Q2咖啡业务边际企稳回归增长通道C端深挖自媒体渠道潜力自有品牌势能持续向上非常麦燕麦奶Q2线上销售额同比增长674%创新产品加强与中小客户品牌共建增长势头稳健分渠道2024Q2加工企业/连锁/经销/其他渠道收入同比-7.5%/-51.8%/+17.8%/+38.1%2024Q2合作经销商611个/yoy +14.8%分区域2024Q2国内/境外收入3.96/1.36亿元yoy -33.5%/+50%Q2海外区域延伸至部分欧洲国家订单需求持续扩宽[3] 盈利相关 - 2024H1毛利率17.9%/yoy -0.4pct其中2024Q2毛利率17.8%/yoy -1.6pct环比-0.2pct主要系植脂末占比降低咖啡内部结构提升/原材料成本锁 定下预计后续成本端压力较小毛利率整体仍有保障费用端2024H1销售/管理/研发费用yoy +72.3%/+13.2%/+3.2%对应费用率5.8%/3.8%/1.4%yoy +3.1/+1.1/+0.3pct公司加大B端新客及C端渠道拓展力度销售费用投放保持合理提升利润端2024H1归母净利率6.5%/yoy -3.7pct其中2024Q2归母净利率4.5%/yoy -6.1%公司持续推进品牌建设盈利能力阶段性承压预计下半年同比压力边际趋缓期待渠道及产品改革红利逐步释放[4] 财务预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润为1.68/1.90/2.09亿元（原值为2.14/2.46/2.84亿元）对应EPS0.42/0.48/0.52元当前股价对应PE为26.3/23.3/21.2倍[3] - 2022 - 2026年营业收入分别为2428/2841/2471/2663/2839百万元YOY分别为1.2/17.0/-13.0/7.8/6.6%归母净利润分别为115/258/168/190/209百万元YOY分别为-23.4/123.4/-34.7/12.9/10.0%毛利率分别为12.3/18.0/17.5/17.0/16.7%净利率分别为4.8/9.1/6.8/7.1/7.4%ROE分别为5.7/11.4/7.0/7.4/7.6%EPS分别为0.29/0.64/0.42/0.48/0.52P/E分别为38.3/17.1/26.3/23.3/21.2P/B分别为2.2/2.0/1.8/1.7/1.6[4] - 资产负债表和利润表等各项财务指标在2022 - 2026年的预测数据详见文档[5]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/9 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待第二届董事会第十三次会议审议通过后 12 个 月 | | 预计回购金额 | 元 50,000,000 元~100,000,000 | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | 累计已回购股数 | 4,579,198 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 1.14% | | 累计已回购金额 | 60,864,944.130 元 | | 实际回购价格区间 | 10.49 元/股~13.55 元/股 | 证券代码：605300 证券简称：佳禾食品 公告编号：2024-056 佳禾食品工业股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 截至 2024 年 5 月 31 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式已累计回购公司股份 4,056,398 股，占公司总股本的比例为 1.01%，回购的最 高价为 13.55 元/股，最 ...

报告投资评级 - 维持“买入”评级[3] 报告核心观点 - 2024H1业绩不及预期，利润下滑明显，盈利承压，总营收10.73亿元（同减19.12%），归母净利润0.69亿元（同减48.77%），扣非净利润0.62亿元（同减46.19%）；2024Q2总营收5.32亿元（同减22.41%），归母净利润0.24亿元（同减67.19%），扣非净利润0.21亿元（同减66.64%）[1] - 咖啡豆价格上涨致毛利率下降，费用投放力度大。2024H1毛利率/净利率分别为17.85%/6.55%，分别同比-0.37/-3.68pcts；2024Q2分别为17.75%/4.51%，分别同比-1.65/-6.06pcts。2024H1销售/管理/研发费用率分别为5.80%/3.76%/1.38%,同比+3.08/+1.07/+0.30pcts；2024Q2为7.01%/3.73%/1.53%,同比+3.94/+0.91/+0.48pcts[1] - 现金流为负主要系销售收入下降所致，销售回款同比下降。2024H1/2024Q2经营活动现金流净额分别为0.73/-0.70亿元，去年同期分别为1.33/1.09亿元；销售回款分别为13.42/5.84亿元，分别同比-14.00%/-27.25%。截至2024H1末，合同负债0.09亿元（环比-0.04亿元）[1] - 分区域看，2024H1境内/境外营收分别为8.48/2.25亿元，分别同比-26.29%/+27.65%，分别占比79.02%/20.98%，毛利率分别为16.80%/21.82%；2024Q2营收分别为1.64/0.31/0.31/0.36/0.49/0.03/0.05/0.15亿元，分别同比-10.06%/-51.44%/-59.89%/-77.36%/+1.44%/-21.09%/-23.17%/+131.91%。分渠道看，2024H1生产企业/连锁/经销/其他营收分别为3.82/3.82/1.14/0.70亿元，同比1.47%/-46.33%/+1.90%/+27.21%，连锁渠道受损较明显；2024Q2营收分别为2.02/1.63/0.64/0.42亿元，分别同比7.46%/-51.75%/+17.78%/+38.07%。截至2024H1末，总经销商611家，较2023年年末增加49家[2] - 公司短期承压主要受下游连锁客户稳定性影响，长期粉末油脂业务预计稳增；咖啡业务期待咖啡豆放量；植物基业务增长取决于C端投放力度与效果。根据中报，调整公司2024 - 2026年EPS分别为0.44/0.56/0.71（前值分别为0.72/0.85/1.05）元，当前股价对应PE分别为24/19/15倍[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024H1总营收10.73亿元（同减19.12%），归母净利润0.69亿元（同减48.77%），扣非净利润0.62亿元（同减46.19%）；2024Q2总营收5.32亿元（同减22.41%），归母净利润0.24亿元（同减67.19%），扣非净利润0.21亿元（同减66.64%）[1] - 分区域看，2024H1境内/境外营收分别为8.48/2.25亿元，分别同比-26.29%/+27.65%；2024Q2营收分别为1.64/0.31/0.31/0.36/0.49/0.03/0.05/0.15亿元，分别同比-10.06%/-51.44%/-59.89%/-77.36%/+1.44%/-21.09%/-23.17%/+131.91%。分渠道看，2024H1生产企业/连锁/经销/其他营收分别为3.82/3.82/1.14/0.70亿元，同比1.47%/-46.33%/+1.90%/+27.21%；2024Q2营收分别为2.02/1.63/0.64/0.42亿元，分别同比7.46%/-51.75%/+17.78%/+38.07%[2] 成本与费用 - 咖啡豆价格上涨致毛利率下降，2024H1毛利率/净利率分别为17.85%/6.55%，分别同比-0.37/-3.68pcts；2024Q2分别为17.75%/4.51%，分别同比-1.65/-6.06pcts。2024H1销售/管理/研发费用率分别为5.80%/3.76%/1.38%,同比+3.08/+1.07/+0.30pcts；2024Q2为7.01%/3.73%/1.53%,同比+3.94/+0.91/+0.48pcts[1] 现金流 - 现金流为负主要系销售收入下降所致，销售回款同比下降。2024H1/2024Q2经营活动现金流净额分别为0.73/-0.70亿元，去年同期分别为1.33/1.09亿元；销售回款分别为13.42/5.84亿元，分别同比-14.00%/-27.25%。截至2024H1末，合同负债0.09亿元（环比-0.04亿元）[1] 业务展望 - 公司短期承压主要受下游连锁客户稳定性影响，长期粉末油脂业务预计稳增；咖啡业务期待咖啡豆放量；植物基业务增长取决于C端投放力度与效果[3]