股票回购注销 - 因1名激励对象离职，公司拟回购注销10,500股限制性股票[2] - 2024年3月28日，公司审议通过回购注销议案[4] - 本次回购价格为7.529元/股加银行同期存款利息[7] - 预计2024年7月15日完成10,500股注销[8] 股权变化 - 2020年限制性股票激励计划剩余未解除限售股票为1,480,500股[7] - 回购注销后公司总股份减少10,500股[9] - 有限售条件股份从1,491,000股变为1,480,500股[9] - 回购注销后股权分布仍具备上市条件[10]

股权结构 - 辰欣科技集团持股118,891,080股，占总股本26.26%[2] - 杜振新直接持股3,639,000股，占总股本0.80%[7] - 卢秀莲无直接持股[7] 股份质押 - 本次解除质押730万股[2] - 解除后辰欣科技集团累计质押46,000,000股[2] - 辰欣科技集团及其一致行动人质押46,000,000股[2]

募集资金 - 公司首次公开发行1亿股A股，发行价11.66元/股，募集资金总额11.66亿元，净额11.1034683679亿元[5] - 截至2024年3月31日，公司募集资金投资项目专户存储金额为8376.318913万元[6] 现金管理 - 公司同意以不超4亿元闲置募集资金进行现金管理，已购买7700万元（含本次2000万元）[2] - 本次委托理财金额2000万元，产品为工行2024年第263期G款，期限99天，预计年化收益率1.20%-2.39%[8] - 产品成立日为2024年7月1日，到期日为2024年10月8日，收益到期一次性支付[11] - 产品开放日为2024年6月27日 - 30日，资金从账户直接划付[11] - 委托理财资金投向银行理财资金池[11] 财务数据 - 截至2024年3月31日，公司货币资金为343,098.28万元，募集资金理财产品总金额7,000.00万元，尚未收回的理财产品金额为7,700.00万元，占最近一期期末货币资金的2.24%[16] - 2023年12月31日资产总额7,337,838,152.94元，2024年3月31日为7,557,195,630.90元[17] - 2023年12月31日负债总额1,571,382,826.12元，2024年3月31日为1,617,622,267.54元[17] - 2023年12月31日所有者权益5,766,455,326.82元，2024年3月31日为5,939,573,363.36元[17] - 2023年经营活动产生的现金流量净额451,240,761.60元，2024年为245,031,646.54元[17] 理财情况 - 2023年8月公司拟使用最高额度不超过40,000万元的募集资金用于购买保本型银行理财产品，使用期限自2023年8月18日起12个月[20] - 最近12个月公司闲置募集资金现金管理实际投入金额37,000.00万元，实际收回本金29,300.00万元，实际收益223.03万元，尚未收回本金金额7,700.00万元[23] - 最近12个月内单日最高投入金额20,000.00万元，占最近一年净资产的3.47%[23] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润的0.42%[23] - 目前已使用理财额度7,700.00万元，尚未使用理财额度32,300.00万元，总理财额度40,000.00万元[23] 管理监督 - 公司购买理财产品选择流动性好、安全性高、期限不超12个月的产品[13] - 公司财务部门建立台账管理理财产品，做好账务核算[14] - 公司独立董事、监事会有权监督检查资金使用情况，必要时可聘专业机构审计[14]

股份转让 - 2024年5月13日南京辰昕转让45413834股，占比10.03%，价款678482679.96元[1] - 2024年7月1日完成过户登记[2] 股权结构 - 过户后南京辰昕持股1368286股，占比0.30%[3] - 过户后韩延振持股45533834股，占比10.06%[3] 转让影响 - 不涉及要约收购，不导致控股权变更，无不利影响[5]

股权变动 - 北海辰昕拟转让45413834股给韩延振，占总股份10.03%[3] - 协议转让前后北海辰昕、韩延振持股比例变化[3][4][5] 公司变更 - 北海辰昕完成工商变更，更名为南京辰昕同泰创业投资有限公司[6] 事项进展 - 本次权益变动需经上交所确认并办理过户，存在不确定性[6]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [56] 报告的核心观点 大输液业务 - 辰欣药业为大输液领域龙头之一,拥有完备的玻璃瓶、塑料瓶、非PVC软袋产能,技术成熟,产能充足,成本可控。随着诊疗量与需求逐渐增长,同时行业集中度提升,伴随公司自身产品升级迭代,未来市占率和收入将进一步增长 [8][30] - 塑瓶销售增长亮眼,非PVC毛利率高,预计未来占比有望进一步提升 [31] 制剂业务 - 公司多个产品通过一致性评价,并建设原料药中试和商业化生产基地,逐步实现新药项目和高端仿制药项目的原料药制剂上下游一体化,原料供应和成本优势取得较好保障,并为未来化学制药开发提供研发支持 [9] - 公司已开启国际化市场征程,将重点开发技术难度高、市场潜力大的高端口服制剂,同时兼顾国内、国外两个市场,实现同一品种在中美双申报 [39] 创新药管线 - 公司推进创新药研发工作,已有多个产品进入到临床开发阶段,其中流感新药PA酶抑制剂和肿瘤新药CDK2/4/6即将推进注册临床工作,将成为公司增长的第二曲线 [10][41][42][43][44][45][47] 盈利预测 - 我们预测公司2024-2026年有望实现营业收入49.31/53.67/57.75亿元,同比增长10.5%/8.9%/7.6%,预计2024-2026年实现归母净利润5.83/6.48/7.21亿元,同比增长11.8%/11.2%/11.2% [51] 风险提示 - 商业化产品收入不及预期风险 [58] - 临床开发进度不及预期风险 [60][61] - 同类竞争对手和新技术疗法竞争风险 [62][63] - 研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险 [64][65]

股权结构 - 辰欣科技集团持股118,891,080股，占总股本26.26%[2] - 辰欣科技集团及其一致行动人合计持股122,530,080股，占总股本27.06%[2] - 杜振新直接持股3,639,000股，占总股本0.80%[5] 股份质押 - 辰欣科技集团本次质押1000万股，占其所持股份8.41%，占总股本2.21%[3][4] - 本次质押后累计质押53,300,000股，占其持股总数44.83%[2] - 质押起始日2024.5.23，到期日2027.5.23，质权人为广发银行济宁分行[3][4] - 质押融资资金用途为银行授信[3][4]

股权结构 - 辰欣科技集团持有辰欣药业118,891,080股，占总股本26.26%[2] - 辰欣科技集团及其一致行动人合计持股122,530,080股，占总股本27.06%[2] 股份质押 - 本次解押2000万股，解押后累计质押43,300,000股，占总股本9.56%[2] - 向中信银行解押800万股，向广发银行解押1200万股[5] - 广发银行原定2025年到期，2024年5月提前解押[5]

会议时间 - 2024年4月22日召开第五届董事会第三次会议[6] - 2024年4月23日公告召开2023年年度股东大会通知[6] - 2024年5月21日13点30分召开2023年年度股东大会现场会议[7] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人37人，代表股份251,404,558股，占比55.5252%[8] 议案表决 - 《关于公司2023年度报告全文及其摘要的议案》等多议案同意率超99.9%[11][13][15][17] - 《关于公司2023年度利润分配方案的议案》同意251,364,758股，占99.9841%[19] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》占比99.8214%，中小投资者占比98.5760%[24] 结果情况 - 《关于公司续聘会计师事务所》等议案获得通过[25][28][29] - 股东大会表决及召集召开程序合法有效[29][30]

参会情况 - 出席会议股东和代理人37人[4] - 出席股东所持表决权股份251,404,558股，占比55.5252%[4] - 9名董事全出席，3名监事出席2人[7] 议案表决 - 2023年度报告等多项议案A股同意超99.97%[8][9][10][12] - 确认薪酬议案A股同意99.9842%[10] - 续聘事务所议案A股同意99.8214%[10] - 现金分红表决各股东组同意比例高[12] - 5%以下股东对利润分配等议案同意超98.57%[13] 会议结果 - 股东大会表决通过9项议案[14] - 律师认为会议程序合法有效[15]