公司收购计划 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金相结合的方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的6家企业全部股权及派斯东畜牧技术咨询(上海)有限公司80%股权 已签署收购意向协议 [1] - 此次收购标志着公司将正式进入生猪育肥行业 其中瑞东农牧(山东)有限责任公司规划投资20亿建设6个母猪场和配套育肥场 目标2030年底达到母猪存栏5万头和年出栏商品猪100万头规模 [3] - 公司近期频繁进行产业链延伸 2024年4月变更募投项目资金用于收购两家饲料公司股权 8月控股子公司收购两家饲料公司全部股权 [2] 公司财务表现 - 2022-2024年公司营业收入分别为16 58亿元 16 47亿元 25 42亿元 归母净利润分别为1 2亿元 8389万元 5013万元 呈现增收不增利现象 [1] - 2024年一季度公司营业收入10 76亿元 同比暴增160 84% 净利润2800 03万元 同比增长37 71% 业绩出现回暖 [3] - 增收不增利主要由于募投项目投产后产能利用率偏低导致单位固定成本增加 整体毛利率水平下降 [1] 行业发展趋势 - 饲料产业日趋成熟 大型企业通过产业联盟 收购兼并等方式延伸产业链布局 [2] - 受养殖业行情变化影响 商品饲料生产企业逐渐向下游养殖业渗透 部分产能转为自用 [2] - 行业竞争加剧促使企业调整经营战略 拓展新业务实现转型 例如大禹生物等饲料企业也计划进军生猪养殖业务 [3]

担保金额 - 本次为下游经销商、养殖场（户）担保622万元，子公司7424.52万元[2] - 2025年4 - 5月为青岛邦基担保3000万元，邦基农业4271万元[4] - 本月为邦基农业在威海银行票据业务担保累计1153.52万元[5] 担保余额 - 截至公告日，下游担保余额5050.78万元，子公司34214.68万元，累计39265.46万元[2] - 下游担保逾期代偿款余额826.23万元[2] - 子公司担保余额占2024年末净资产27.45%，下游占4.05%[9] 可用额度 - 截至公告日，子公司可用担保额度25785.32万元，下游14949.22万元[9] 资产负债 - 邦基农业2025年3月31日资产75184.85万元，负债34536.43万元，净资产40648.42万元[11] - 青岛邦基2025年3月31日资产22219.21万元，负债16718.98万元，净资产5500.23万元[13] 担保情况 - 2025年度子公司担保总额不超6亿，下游累计不超2亿[8] - 对子公司担保风险小，为下游担保促业务发展[18] - 担保事项经审议通过，本次无需单独上报[19] - 公司及子公司相互担保实际余额34214.68万元[20] - 为下游担保责任余额5050.78万元，均无逾期[21] - 下游担保代偿款余额826.23万元，正追偿[21]

公司收购计划 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金相结合的方式收购Riverstone Farm Pte.Ltd.持有的6家企业全部股权以及派斯东畜牧技术咨询（上海）有限公司80%股权[1] - 已与交易对方签署收购意向协议[1] - 此次收购标志着公司将正式踏入生猪育肥行业[3] 公司财务表现 - 2022年至2024年公司营业收入分别为16.58亿元、16.47亿元和25.42亿元[1] - 同期归母净利润分别为1.2亿元、8389万元和5013万元[1] - 2024年一季度营业收入10.76亿元，同比增长160.84%[3] - 2024年一季度净利润2800.03万元，同比增长37.71%[3] 公司业务发展 - 公司是一家为现代化养殖场提供专业化产品的饲料生产企业[1] - 主要产品包括猪预混料、猪浓缩料、猪配合料等[1] - 2024年4月变更募投项目，将研发中心建设资金调整为收购两家饲料公司股权[2] - 2024年8月控股子公司收购两家饲料公司全部股权[2] 行业趋势 - 大型饲料企业通过产业联盟、收购兼并等方式延伸产业链布局[2] - 商品饲料生产企业逐渐渗透至下游养殖业[2] - 行业竞争加剧促使企业调整经营战略并拓展新业务[2] - 另一家饲料企业大禹生也宣布进军生猪养殖业务[3] 收购标的 - 瑞东农牧（山东）有限责任公司规划投资20亿建设养殖基地[3] - 计划到2030年底达到母猪存栏量5万头和年出栏商品猪100万头的规模[3]

公司重大资产重组 - 公司正筹划以发行股份及支付现金相结合的方式收购多家农牧企业股权 [1] - 拟收购RiverstoneFarmPteLtd持有的六家山东农牧企业全部股权 [1] - 涉及山东北溪农牧有限公司、山东瑞东伟力农牧有限公司、山东鑫牧农牧科技有限公司等企业100%股权 [1] - 同时收购瑞东农牧（利津）有限公司、瑞东农牧（山东）有限责任公司、瑞东威力牧业（滨州）有限公司100%股权 [1] - 还包括派斯东畜牧技术咨询（上海）有限公司80%股权 [1] - 已签署《关于发行股份及支付现金购买资产之意向协议》 [1] 公司财务表现 - 2022-2024年归母净利润分别为1.2亿元、0.84亿元和0.5亿元 [1] - 净利润同比分别下降17.41%、30.34%、40.24% [1] - 三年累计跌幅达58% [1] - 毛利率从2022年13.73%降至2024年9.23% [2] - 经营活动净现金流从2022年5907万元转为2024年-1.1亿元 [2] 业务转型与战略布局 - 此次收购被视为从饲料生产商向养殖产业链整合者跃迁的关键布局 [1] - 向主业的下游板块拓展可能是饲料企业穿越周期的破局尝试 [2] - 饲料产品结构向低毛利的配合料倾斜 [2] - 客户转向规模化养殖场后赊销比例激增 [2] 交易进展与审批 - 交易正处于筹划阶段 [1] - 具体方案及相关条款需进一步协商确定 [1] - 尚需提交董事会、股东大会审议 [1] - 需经监管机构批准后方可实施 [1]

股票期权激励计划预留授予完成情况 - 股票期权预留授予登记于2025年6月3日完成，共授予200万份，涉及17名激励对象 [1] - 预留授予日为2025年5月13日，行权价格为12.65元/份，股票来源为定向发行A股普通股 [3] - 激励对象包括副董事长陈涛（49万份，占比24.5%）、3名副总经理（各17万份，8.5%）、董事会秘书（17万份，8.5%）及财务负责人（10万份，5%）等核心管理层 [8][9] 激励计划审批与调整过程 - 2024年4月27日董事会审议通过《2024年股票期权激励计划（草案）》，7月9日完成首次授予登记875万股（154人） [1][3] - 行权价格因2023年利润分配从12.85元/份调整为12.65元/份 [3] - 预留授予前履行了公示程序，监事会未收到异议，并于2025年5月13日经董事会审议通过 [2][3] 行权安排与业绩考核 - 计划有效期最长60个月，预留授予部分分两期行权（各50%），等待期分别为12个月和24个月 [3][4] - 行权需满足公司层面考核条件：2025年营收增长率≥120%或净利润增长率≥100%，2026年营收增长率≥240%或净利润增长率≥200% [6][7] - 个人行权比例根据考核结果分级：优秀/良好100%、合格80%、不合格0% [7][8] 财务影响 - 股份支付费用将分期确认，对2025-2026年净利润产生一定影响，但预计激励作用带来的业绩提升将高于费用增加 [10][11] - 预留授予的股票期权占总股本1.19%，单个激励对象获授比例均未超总股本1% [8][9]

激励计划登记情况 - 2025年6月3日完成股票期权预留授予登记，数量200万份，人数17人[4] - 2024年7月8日完成限制性股票首次授予登记，数量875万股，人数154人[5] 行权价格调整 - 2024年8月14日首次授予股票期权行权价格由12.85元/份调为12.65元/份[6] 授予及行权相关 - 预留授予日为2025年5月13日，数量200万份，行权价格12.65元/份[7][8] - 激励计划有效期最长不超过60个月，首次授予等待期为12、24个月[9] - 预留授予第一个行权期12 - 24个月，比例50%；第二个24 - 36个月，比例50%[9] 业绩考核 - 预留授予第一个行权期需2024 - 2025年营收累计增不低于120%或净利润累计增不低于119%[11] - 第二个行权期需2024 - 2026年营收累计增不低于240%或净利润累计增不低于233%[11] 人员获授情况 - 激励计划授予期权200万份，陈涛获授49万份，王艾琴等各获授17万份等[13][15] 费用摊销 - 本次激励计划预留授予需摊销总费用555万元，2025年236.83万元等[17]

并购扩张 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购7家农牧企业股权，包括山东北溪农牧等6家公司100%股权及派斯东畜牧技术咨询80%股权，交易尚处筹划阶段需经董事会及监管审批[4] - 标的资产主营生猪养殖及畜牧技术服务，与公司现有饲料业务具备强协同性[4] - 2024年公司已通过变更募资用途收购诸城丰沃新农饲料及蚌埠环山饲料股权，控股子公司同期收购聊城大信饲料等两家企业100%股权[5] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为16.58亿元(-18.5%)、16.47亿元(-0.71%)、25.42亿元(+54.36%)，归母净利润连续三年下滑至0.5亿元，累计降幅达40.24%[8] - 2024年净利润下滑主因包括募投项目费用增加、赊销模式转型致应收账款激增138%至4.56亿元，以及低毛利配合料占比提升[8] - 经营活动现金流恶化，2024年净流出1.1亿元较上年同期(-0.54亿元)扩大[8] - 2024年一季度业绩显著回升，营收10.76亿元(+160.84%)，净利润2800万元(+37.71%)[9] 战略规划 - 公司计划通过产能扩张、全国市场开拓及研发投入提升饲料产销规模，采取内生增长与外延并购结合方式改善盈利[9] - 作为山东首家饲料业上市公司，业务已覆盖猪料、蛋禽预混料、反刍饲料及兽药销售，在山东及东北地区品牌优势突出[6]

公司动态 - 邦基科技正在筹划以发行股份及支付现金相结合的方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的多家农牧公司股权，包括山东北溪农牧等6家公司100%股权及派斯东畜牧技术咨询80%股权 [1] - 公司已签署初步意向协议，具体交易方案仍需进一步协商，股票自6月5日起停牌不超过10个交易日 [1] - 公告发布前公司股价异动拉升并涨停，引发市场对内幕交易的质疑 [1] 股价表现 - 邦基科技年初至今股价累计上涨71 03% [2] - 控股股东邦基集团在2025年3-4月累计增持336万股，金额达4197 31万元 [2] - 2025年一季度营业收入10 76亿元，同比增长160 84%，归母净利润0 28亿元，同比增长37 71% [3] 行业分析 - 当前猪价呈上涨态势，有望带动能繁母猪补栏需求，增加饲料销量 [2] - 我国饲料工业已形成完备产业体系，处于慢速增长阶段，2024年上半年全国工业饲料总产量出现下滑 [2] - 行业集中度较低但规模化程度上升，大型企业通过收购兼并等方式延伸产业链 [2] 公司业务 - 公司自2007年成立以来专注于猪饲料研发生产销售，产品涵盖猪预混料等，并涉足蛋禽预混料等领域 [3] - 2022-2024年归母净利润连续3年下滑，2025年一季度业绩大幅回升 [3] - 拟收购标的公司业务集中在生猪养殖等领域，与公司饲料主业具备协同性 [3]

美股市场表现 - 道指收跌0.22%、纳指收涨0.32%、标普500收涨0.01% [1] - Meta Platforms收涨3.16%、谷歌A涨1.13%、亚马逊涨0.74%、英伟达涨0.50%、微软涨0.19% [1] - 苹果收跌0.22%、特斯拉跌3.55% [1] 中概股表现 - 中概指数收涨2%，再鼎医药收涨15.90%，诺亚控股涨10.17%，蔚来涨6.23%，名创优品涨5.82%，阿里巴巴涨3.9% [2] - 小鹏和Boss直聘涨3.77% [2] 美国经济数据 - 美国5月ADP就业人数仅增3.7万人，增幅创2023年3月以来新低 [2] - 美国5月ISM非制造业指数将近一年来首次萎缩 [2] 公司动态 - 稳定币发行人Circle Internet美国IPO股票发行价为每股31美元，将首次公开发行3400万股股票 [3] - OpenAI宣布ChatGPT支持MCP、会议记录 [5] - 创纪录英伟达GB200参与MLPerf测试，性能提升超两倍 [4] 国内政策与行业动态 - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作，聚焦七个方向包括虚拟电厂、算力与电力协同等 [8] - 工信部推动人工智能产业发展和赋能新型工业化 [12] - 《四川省氢能产业中长期发展规划（2025—2035年）》印发 [12] 行业热点 - 虚拟电厂：电力市场化改革推动IDC用户直接与风光电站或售电公司签订购电协议 [8] - 华为产业链：华为乾崑智能汽车解决方案和小鹏汽车将在6月5日宣布合作，聚焦HUAWEI XHUD [9] - 机器人：中国科学院沈阳自动化研究所研发"刚柔耦合"下肢多关节康复外骨骼机器人 [10] - 大飞机：中国正考虑最早于7月订购数百架空客飞机，可能包含约300架窄体及宽体机型 [11][13] 上市公司公告 - 华懋科技拟购买富创优越剩余57.84%股权 [14] - 邦基科技拟购买山东北溪农牧有限公司等全部100%股权 [14] - 鸿合科技筹划控制权变更 [14] - 中科电气拟投资不超过80亿元建设锂离子电池负极材料一体化基地项目 [16] - 万泰生物九价HPV疫苗上市许可申请获得批准，系首个获批上市的国产九价HPV疫苗 [16] 市场数据 - 5月A股新开户约156万户，环比回落 [12] - 历史新高公司：科强股份涨17.57%、斯瑞新材涨13.96%、大地海洋涨10.8% [17] - 6月5、6日解禁市值较大公司：华强科技解禁40.93亿元、*ST铖昌解禁36.65亿元、吉电股份解禁28.62亿元 [18][19]

公司重大资产重组 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金相结合的方式购买Riverstone Farm Pte Ltd持有的多家农牧公司股权，包括山东北溪农牧有限公司、山东瑞东伟力农牧有限公司、山东鑫牧农牧科技有限公司、瑞东农牧（利津）有限公司、瑞东农牧（山东）有限责任公司、瑞东威力牧业（滨州）有限公司全部100%股权以及派斯东畜牧技术咨询（上海）有限公司80%股权 [2] - 公司已与交易对方签署《关于发行股份及支付现金购买资产之意向协议》，但具体方案及相关条款仍需进一步协商并签署正式文件 [2] 证券停复牌情况 - 因筹划上述重大事项，公司股票（证券代码：603151，证券简称：邦基科技）自2025年6月5日开市起停牌 [2] - 公司预计停牌时间不超过10个交易日 [2] 交易进展与后续安排 - 本次交易正处于筹划阶段，交易各方尚未签署正式协议，具体交易方案仍在商讨论证中 [3] - 交易尚需提交公司董事会、股东大会审议，并经有权监督管理机构批准后方可正式实施 [3] - 停牌期间，公司将根据重大事项进展情况履行信息披露义务，待事项确定后将及时发布公告并申请复牌 [3]