会议基本信息 - 董事会于2025年4月29日公告本次股东会相关事项[3] - 本次股东会现场会议于2025年5月23日13点30分在上海世博展览馆召开[4] 参会股东情况 - 出席本次股东会的股东及委托代理人共317人，持有表决权股份484,613,262股，占比66.9186%[8] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意483,997,136股，占比99.8729%[16] - 《2024年度监事会工作报告》同意483,997,136股，占比99.8729%[17] - 《2024年度利润分配方案》同意484,074,916股，占比99.8889%[18] - 《关于2025年中期分红安排的议案》同意484,074,116股，占比99.8887%[20] - 《关于公司2024年年度报告的议案》同意483,997,136股，占比99.8729%[21] - 《关于变更会计师事务所的议案》同意483,965,836股，占比99.8664%[22] - 《关于2025年使用闲置资金进行理财的议案》同意483884536股，占比99.8496%[24] - 《关于公司2024年度日常关联交易情况及2025年度日常关联交易预计的议案》同意21458134股，占比96.6902%[25] - 《关于公司董事2025年度薪酬方案的议案》同意483868756股，占比99.8464%[27] - 《关于公司监事2025年度薪酬方案的议案》同意483861936股，占比99.8450%[28] - 《关于制定<东浩兰生会展集团股份有限公司未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划>的议案》同意483995516股，占比99.8725%[29] 中小投资者表决情况 - 中小投资者对议案表决，同意21545234股，占比97.0827%[23] - 中小投资者对《关于制定<东浩兰生会展集团股份有限公司未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划>的议案》表决，同意21574914股，占比97.2164%[29] 议案其他信息 - 第3、4、6、7、8、11项议案对中小投资者单独计票，第8项议案涉及关联股东回避表决[11] 会议结果 - 本次股东会议案均经出席会议股东所持表决权的二分之一以上通过[30] - 本次股东会的召集和召开程序符合规定[31] - 本次股东会会议的表决程序及表决结果合法有效[31]

股东大会信息 - 2025年5月23日在上海世博展览馆召开股东大会[2] - 317人出席，持有表决权股份484,613,262股，占比66.9186%[2] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告同意票数483,997,136，占比99.8729%[4] - 2024年度利润分配方案同意票数484,074,916，占比99.8889%[6] - 2025年中期分红安排议案同意票数484,074,116，占比99.8887%[6] - 变更会计师事务所议案同意票数483,965,836，占比99.8664%[7] - 2025年使用闲置资金理财议案同意票数483,884,536，占比99.8496%[7] - 2024年度日常关联交易及2025预计议案同意票数21,458,134，占比96.6902%[7] - 制定未来三年股东回报规划议案同意票数483,995,516，占比99.8725%[8] 其他事项 - 公司董事2025年度薪酬方案相关议案通过[7]

核心财务表现 - 2024年公司实现营业收入16.43亿元，同比增长15.58% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.07亿元，同比增长11.44% [1] - 实现每股收益0.49元，净资产收益率7.58% [1] - 子公司上海东浩兰生会展实现营业收入15.95亿元，同比增长17.11%，扣非归母净利润2.05亿元，完成业绩承诺153.67% [1] 展会业务增长 - 全年主办承办及参与展会赛项目59个，同比增长18%，展会总规模达124万平方米 [2] - 服务观众191万人次，服务展商1.76万家次 [2] - 主承办24场展会，总规模115万平方米，观众146.6万人次 [2] - 世博展览馆承接100个项目，总租馆面积超1000万平方米 [2] 核心项目升级 - 世界人工智能大会更名为"世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议"，成为国内规格最高科技展会 [3] - 中国国际工业博览会连续两年位居全球工业类展会第一，参展企业覆盖28个国家和地区 [3] - 上海国际广印展境外观众超3万人次，国际化程度提升 [3] - 国际件杂货运输展成长为亚洲最大项目物流展会 [3] 赛事业务发展 - 打造上马、上艇、上帆"三上"城市自主IP赛事矩阵 [4] - 上海马拉松成为中国唯一世界马拉松大满贯候选赛事，参赛人数创历史新高 [4] - 上海帆船公开赛首次举办，吸引全球目光 [5] - 成功承办奥运会资格系列赛·上海和世界泳联游泳世界杯上海分站赛 [5] 区域扩张与国际化 - 工博会实现多城联动，成功举办成都工博会、华南工博会、厦门工博会 [5] - 进军华中市场联合策划中国机博会暨武汉工博会 [5] - 世界人工智能大会亮相新加坡SWITCH科技创新周 [5] - 工博会RS机器人展区亮相新加坡亚太工业转型展，助力10家中国机器人企业出海 [5] 资本运作与投资布局 - 出资5000万元设立全资子公司上海东浩兰生威客引力信息科技有限公司 [6] - 出资1亿元增资参股华福证券有限责任公司，持股比例0.56% [6] - 通过慧展基金、世博展览馆储备外延发展项目资源 [6] - 连续五年现金分红比例超50%，2024年中期分红比例达52.86% [8] 数字化转型进展 - 打造"数字会展"全生命周期管理体系，启动会展集团服务中台项目 [6] - "数字工博"平台实施改版，强化工业社区与工业社交功能 [7] - WAIC推出智能会展助理Agent小程序，集成AI技术提升用户体验 [7] - 靖轩科技获高新技术企业资质，"靖轩数智平台"集成60余项功能模块 [7] 公司治理与投资者关系 - 首次荣获上交所信息披露A级评价和中国证券报"金牛奖——金信批奖" [8] - 累计回购股份1135万股，回购总金额超1亿元 [8] - 举办3次全市场业绩说明会，及时回复投资者问询 [8] - 建立ESG管理架构，将ESG理念融入公司发展 [9] 2025年发展规划 - 聚焦"三大平台、一大地标"，打造工博会、世界人工智能大会、上海马拉松、世博展览馆"3+1"核心生态圈 [12] - 推进展会专业化、数字化、国际化发展，试点构建多元会员体系 [12] - 加快赛事与国际接轨，把握上马争创大满贯赛事机遇 [13] - 探索展馆文体商旅开发路径，打造夜经济、少儿经济 [13] - 推动世界人工智能大会、工博会等优质IP项目出海 [14] - 全面启动数据中台和服务中台建设 [14]

业绩数据 - 2024年公司营业收入16.43亿元，同比增长15.58%[10] - 2024年归属于上市公司股东的净利润3.07亿元，同比增长11.44%[10] - 2024年公司每股收益0.49元，净资产收益率7.58%[10] - 2024年上海东浩兰生会展(集团)有限公司营业收入15.95亿元，同比增长17.11%[10] - 2024年上海东浩兰生会展(集团)有限公司扣非后归母净利润2.05亿元，完成业绩承诺的153.67%[10] - 2024年末公司资产总额578,732.79万元，负债总额147,346.81万元，归属于上市公司股东的净资产418,784.44万元[75] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为30,526.60万元，2023年度为 - 13,553.17万元[75] 用户数据 - 2024年公司主办、承办及参与展会赛项目59个，同比增长18%[10] - 2024年公司展会总规模达124万平方米，服务观众191万人次，服务展商1.76万家次[10] - 2024年上海世博展览馆承接100个项目，总租馆面积超1000万平方米[10] - 2024年上海世博展览馆服务约2万家参展商，接待逾215万人次展会客流，服务1163场次会议[10] - 2024年上海世博展览馆整体出租率达到42.08%，较上年提高2个百分点[13] 未来展望 - 2025年围绕“三大平台、一大地标”推动上海国际会展之都建设，形成“3 + 1”核心业务生态圈[24] - 2025年把握上海建成全球著名体育城市机遇，打造“三上”品牌赛事，提升赛事国际影响力[25][26] - 2025年聚焦“科技服务”等赛道，推动优质IP项目出海，引入行业优质资源[27] - 2025年推进“数字会展”全生命周期管理体系，启动数据中台和服务中台建设[27] - 2025年持续夯实治理内功，重视市值管理，制定中长期分红规划，提高分红水平[28] - 2025年将ESG纳入经营管理日常，编制发布首份ESG报告[28] - 2025年拟实施中期现金分红，预计派发现金红利总金额不低于相应期间归属于上市公司股东净利润的50%，且不超过相应期间归属于上市公司股东的净利润[60] - 2025年监事会将监督公司经营管理规范运营和内部控制有效运行，包括列席董事会等多项工作[52] 新产品和新技术研发 - 2024年启动会展集团服务中台项目[16] - “数字工博”平台改版，WAIC推出智能会展助理小程序[17] 市场扩张和并购 - 2024年出资5000万元设立全资子公司打造人工智能综合生态服务商[15] - 出资1亿元增资参股华福证券，占比0.56%[15] 其他新策略 - 重组以来连续五年现金分红比例超50%，2024年中期现金分红比例达52.86%[18] - 2024年累计回购股份1135万股，回购总金额超1亿元[18] - 2024年组织60余场投资者交流活动，接待机构近300家次[18] - 2024年举办3次全市场公司业绩说明会[18] - 2024年首次荣获上交所信息披露A级（优秀）等多项奖项[18] - 2025年度需更换年审会计师事务所，立信成为中标单位[66] - 公司拟用闲置自有资金理财，总额度10亿元，占2024年度经审计净资产的23.88%，预计12个月内发生额累计超净资产50%[71][72] - 公司制定未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划，优先采用现金分红方式[90] - 公司未来三年（2025 - 2027年）每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的50％[92] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低达80%[92] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低达40%[92]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2025年一季报为-0 03元，较2024年一季报-0 01元下降200% [1] - 每股净资产2025年一季报为5 6元，较2024年一季报7 2元下降22 22% [1] - 每股公积金2025年一季报为0 03元，较2024年一季报0 05元下降40% [1] - 每股未分配利润2025年一季报为4 23元，较2024年一季报5 67元下降25 4% [1] - 营业收入2025年一季报为2 32亿元，较2024年一季报1 77亿元增长31 07% [1] - 净利润2025年一季报为-0 25亿元，较2024年一季报-0 05亿元下降400% [1] - 净资产收益率2025年一季报为-0 60%，较2024年一季报-0 14%下降328 57% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有51293 28万股，占流通股比69 73%，较上期减少487 60万股 [1] - 上海兰生(集团)有限公司持有30682 25万股，占总股本41 71%，持股不变 [2] - 东浩兰生(集团)有限公司持有15559 81万股，占总股本21 15%，持股不变 [2] - 香港中央结算有限公司持有1409 17万股，占总股本1 92%，较上期减少618 03万股 [2] - 李振宁持有507 11万股，占总股本0 69%，较上期增加146 10万股 [2] - 中证上海国企ETF持有319 45万股，占总股本0 43%，较上期减少69 90万股 [2] - 聂婧婧新进前十大股东，持有229 23万股，占总股本0 31% [2] - 上海睿信投资管理有限公司-睿信宏观对冲2号基金退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [3]

股东会信息 - 2024年年度股东会2025年5月23日13点30分在上海世博展览馆召开[2] - 网络投票2025年5月23日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3] - 本次股东会审议11项议案[4] 议案情况 - 议案披露时间不同，1 - 5、7、9 - 11于2025年4月12日披露等[5] - 3、4、6、7、8、11对中小投资者单独计票[6] - 议案8涉及关联股东回避表决，关联股东为东浩兰生等[6] 其他信息 - 股权登记日为2025年5月15日[9] - 会议登记时间为2025年5月19日及5月23日部分时段[11][12] - 公司制定未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划[18]

会议情况 - 公司第十一届董事会第九次会议于2025年4月28日通讯召开[1] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[1] 议案表决 - 同意《关于公司2025年第一季度报告的议案》，9票同意[1] - 同意《关于变更会计师事务所的议案》，9票同意，需提交年度股东会审议[1][2] - 同意《关于召开公司2024年年度股东会的议案》，9票同意[2]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入231,649,106.43元，较上年同期增长30.98%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -24,589,963.50元，上年同期为 -5,236,807.38元[4] - 2025年第一季度营业总收入为231,649,106.43元，较2024年第一季度的176,855,498.59元有所增加[17] - 2025年第一季度营业收入为231,649,106.43元，较2024年第一季度的176,855,498.59元有所增加[17] - 2025年第一季度净利润为-1839.77万元，2024年同期为-64.45万元[18][19] - 2025年第一季度基本每股收益为-0.03元/股，2024年同期为-0.01元/股[19] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度营业总成本为227,038,646.64元，较2024年第一季度的182,643,551.02元有所增加[17] - 2025年第一季度营业成本为170,931,484.32元，较2024年第一季度的130,521,296.41元有所增加[17] - 2025年第一季度销售费用为1402.71万元，2024年同期为1234.98万元[18] - 2025年第一季度管理费用为3964.97万元，2024年同期为3648.11万元[18] - 2025年第一季度财务费用为16.95万元，2024年同期为170.61万元[18] 现金流量（同比环比） - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -77,775,354.69元，较上年同期减少226.29%[4] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为4.23亿元，2024年同期为4.08亿元[21] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-7777.54万元，2024年同期为6158.38万元[22] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为1.16亿元，2024年同期为3.22亿元[22] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-3050.34万元，2024年同期为-1.99亿元[22] 其他财务数据 - 本报告期末总资产5,695,977,513.95元，较上年度末减少1.58%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益4,121,776,008.50元，较上年度末减少1.58%[5] - 2025年3月31日货币资金为1,371,170,026.34元，较2024年12月31日的1,458,148,515.24元有所减少[12] - 2025年3月31日交易性金融资产为818,067,086.90元，较2024年12月31日的697,588,018.58元有所增加[12] - 2025年3月31日应收账款为138,333,530.39元，较2024年12月31日的228,625,563.61元有所减少[12] - 2025年3月31日流动资产合计2,454,663,622.05元，非流动资产合计3,241,313,891.90元，资产总计5,695,977,513.95元[12][13] - 2025年3月31日流动负债合计915,289,653.40元，非流动负债合计527,604,200.65元，负债合计1,442,893,854.05元[13][14] 非经常性损益 - 非经常性损益合计 -21,551,305.28元，其中计入当期损益的政府补助878,409.11元[6] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数29,390[9] - 上海兰生（集团）有限公司持股306,822,488股，持股比例41.71%[9] - 东浩兰生（集团）有限公司持股155,598,114股，持股比例21.15%[9] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股17,799,740股，持股比例2.42%[9] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户股份数量为11,349,981股，占总股本约1.54%[10] 其他综合收益 - 2025年第一季度其他综合收益的税后净额为-4147.85万元，2024年同期为1300.07万元[18][19]

审计机构变更 - 公司拟聘请立信为2025年度审计机构，原审计机构为上会[1][3] - 2024年4月27日审计委员会同意聘任立信并提交董事会审议[10] - 2024年4月28日董事会同意聘任立信，表决9票同意[10] 立信情况 - 2024年末立信合伙人296名、注会2498名、从业人员10021名[4] - 2024年业务收入47.48亿元，审计收入36.72亿元，证券收入15.05亿元[4] - 2024年为693家上市公司提供年报审计服务，收费8.54亿元[4] - 2024年末已提取职业风险基金1.71亿元，保险累计赔偿限额10.50亿元[4] - 近三年因执业行为受行政处罚5次、监管措施43次、自律措施4次[6] 审计费用 - 2025年度立信财务审计费用42万元，内控审计费用32万元[7] 上会情况 - 2024年度上会为公司出具标准无保留意见审计意见[8]

报告公司投资评级 - 给予兰生股份“买入”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 兰生股份2024年实现营业收入16.43亿元，同比增长15.58%；归母净利润3.07亿元，较上年增长11.44%；归母扣非净利润2.26亿，同比增长2.06% [4] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为3.51亿元、3.98亿元和4.52亿元，同比增速14.3%、13.6%和13.5%；EPS分别为0.48元/股、0.54元/股和0.61元/股，2025 - 2027年PE分别为17.5X、15.4X和13.6X [8] 各部分总结 股票数据 - 总股本/流通为7.36/7.36亿股，总市值/流通为61.42/61.42亿元，12个月内最高/最低价为12.6/4.91元 [3] 业务表现 - 会展业务：2024年主办、承办及参与展会赛项目59个，较2023年增长9个，同比+18%；展会总规模124万平方米，服务展商1.76万家次；会展配套服务收入3.57亿元，同比增速62.87%，收入占比21.71%，同比提升6.3pct；世博展览馆全年承接项目100个（同比 + 5%），出租率提升带动收入增长15.47% [5] - 体育赛事：体育板块收入1.89亿元，同比增长21.7%，收入占比11.5%，毛利率24.37% ，同比下滑11.74pct；上海马拉松2024年成为世界马拉松大满贯候选赛事 [5] 财务指标 - 盈利能力：2024年整体毛利率32.58%，同比提升0.68pct；会展组织业务毛利率35.99%，同比提高4.31pct；展馆运营业务毛利率37.5%，同比提高2.19%；归母净利率18.67%，同比微降0.69pct [6] - 期间费用率：销售费用率5.21%，同比 - 0.08pct；管理费用率12.92%，同比 + 0.6pct；研发费用率0.11%，同比 + 0.06pct；财务费用率0.16%，同比 - 0.99pct [6] 公司战略 - 数字化：投资5000万元设立，打造AI生态服务平台，探索增值业务；世界人工智能大会首次收取门票费，推出智能会展助理Agent小程序 [6] - 国际化：2024年推动自有IP出海合作办展，完成香港子公司注册登记；世博展览馆探索“文体商旅”一体化运营，引入国际品牌展会 [7] 分红情况 - 重组以来连续五年现金分红比例超50%；24年首次实施中期利润分配，现金分红比例达52.86%；24年度拟按每10股派发现金红利2.2元（含税），合计派发1.59亿元，占2024年度归母净利润的51.92%，中期和年度现金分红合计占66.08% [7][8] 盈利预测和财务指标 |项目|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|1,643.49|1,843.72|2,062.21|2,294.78| |营业收入增长率(%)|15.58%|12.18%|11.85%|11.28%| |归母净利（百万元）|306.84|350.74|398.32|452.10| |净利润增长率(%)|11.44%|14.31%|13.57%|13.50%| |摊薄每股收益（元）|0.49|0.48|0.54|0.61| |市盈率（PE）|17.55|17.51|15.42|13.58| [9]