报告公司投资评级 - 维持“增持”评级[3] 报告的核心观点 - 应收账款下降化债利好下现金流有望进一步改善新兴业务加速拓展[3] 根据相关目录分别进行总结 新签订单情况 - 2024年前三季度新签订单2778.03亿元同比下降9.18%其中上海占比达74%同比提升2.03pct新兴业务占比25%[4] 毛利率、期间费用率和减值计提情况 - 2024年前三季度综合毛利率8.19%同比上升0.02pct净利率0.69%同比上升0.08pct期间费用率上升减值计提有所减少[5] 2024年前三季度营收和利润情况 - 2024年前三季度营业收入2140.13亿元同比减少4.05%归母净利润13.51亿元同比增长4.30%扣非后归母净利润7.89亿元同比增长0.21%[6] 收入与利润关系及公允价值净收益影响 - 收入下降净利润上升主要是24Q3公司持有的部分金融资产公允价值变动实现4.65亿元净收益[7] 现金流情况 - 季度经营性现金流净额为-214.94亿元同比多流出158.96亿元应收账款下降14.84亿元随着化债政策落地及房地产市场止跌回稳政策效益释放现金流有望进一步改善[8] 盈利预测情况 - 预计公司2024 - 2026年的归母净利润分别为16.39/17.18/18.01亿元EPS分别为0.18元/0.19元/0.20元11月1日收盘价对应的PE分别为13.6倍、13.0倍、12.4倍[8] 主要财务指标情况 - 给出了2023 - 2026E的营业收入、同比增长、归母净利润、同比增长、毛利率、ROE、每股收益、市盈率等财务指标[9] - 给出了2023 - 2026E的资产负债表和利润表相关数据以及主要财务比率[10]

上 海 建 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2024 年第二次临时股东大会 会 议 资 料 2024 年 11 月 19 日 | | | | 2024 | 年第二次临时股东大会须知 1 | | --- | --- | | 议 | 程 2 | | | 关于变更会计师事务所的议案 3 | | 2024 | 年第二次临时股东大会表决办法 8 | 上海建工集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会须知 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》和《公 司章程》的有关规定，为确保公司股东大会顺利召开，出席股东大会 的全体人员应遵守执行下列要求： 一、股东参加股东大会，应当认真履行其法定义务，不得侵犯其 他股东权益。 二、股东大会期间，全体出席人员应以维护股东的合法利益、确 保大会正常秩序和议事效率为原则，认真履行法定职责。 三、出席大会的股东依法享有发言权、咨询权、表决权等各项权 利，但需由公司统一安排发言和解答。 四、任何人不得扰乱大会的正常秩序和会议程序；会议期间请关 闭手机或将其调至震动状态。 1 上海建工集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 议 程 （9:30 股东签到入场，10: ...

中标项目情况 - 公司收到上海浦东国际机场四期扩建工程航站区工程中标通知书[3] - 中标价169.77亿元[3] - 建筑面积131.57万平方米[3] - 计划工期1288日历天[3] 项目影响与后续 - 中标体现公司大型基建项目优势及建设能力[4] - 项目实施将积极影响未来业绩[4] - 公司将按条件签合同，结算金额以审价为准有不确定性[5]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为680.36亿元，同比下降13.52%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为5.25亿元，同比下降2.75%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为0.87亿元，同比下降45.71%[1][5] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-214.94亿元[1] - 公司总资产为3,622.68亿元，较上年度末下降5.18%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为455.36亿元，较上年度末增长10.93%[3] - 2024年前三季度营业利润为23.32亿元，同比增加42.1%[3] - 2024年前三季度净利润为14.71亿元，同比增加9.2%[3] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为13.51亿元，同比增加4.3%[3] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-214.94亿元[3] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-41.88亿元[3] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-0.31亿元[3] - 2024年前三季度收到的税费返还为1.14亿元[3] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为2,315.94亿元[3] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为118.03亿元[3] - 2024年前三季度支付的各项税费为59.36亿元[3] 股东情况 - 公司前十大股东中，上海建工控股集团有限公司持股比例为30.26%[6] - 上海国盛（集团）有限公司持股比例为14.92%[6] - 香港中央结算有限公司持股比例为2.09%[6] 新签合同 - 集团积极顺应市场变化，围绕核心业务，聚焦重大区域、重点领域、重要客户项目，累计新签合同2,778亿元，其中上海市场2,053亿元，占74%[11] - 建筑施工、设计咨询和建材工业三项核心业务分别新签合同2,314亿元、142亿元和220亿元[11] - 前三季度，中标10亿元以上重大工程施工项目22项，累计金额553亿元；中标5亿元以上项目72项，累计金额909亿元[11] - 承担上海市重大工程111项，占全市比例为58%[11] 业务情况 - 1-9月，集团共实现营业收入2,140.13亿元，实现归母净利润13.51亿元，在稳定规模的同时持续提升效益[11] - 建筑施工、设计咨询、建材工业和房产开发业务分别实现营业收入1,921.60亿元、22.77亿元、107.29亿元和31.98亿元，毛利率分别为6.76%、26.07%、12.85%和7.50%，较上年有稳有进[11] - 加快推进工程款回收，期末应收账款下降14.84亿元[11] - 集团大力发展城市更新、智慧运维、生态环保、水利水务、新基建等新兴业务，新签新兴业务合同额702亿元（占新签合同总额的25%）[11] - 有序推进重大工程建设，国家儿童医学中心（上海）、上药生物医药产业基地一期等一批重大工程实现了竣工交付[11] 政府补助 - 公司获得政府补助2.06亿元[4]

会议信息 - 上海建工第九届监事会第二次会议于2024年10月30日召开，3名监事实到[2] 审议事项 - 一致通过《上海建工2024年第三季度报告》[2][3] - 一致通过《上海建工关于资产核销的议案》[3][4] - 一致通过《上海建工关于变更会计师事务所的议案》并提交股东大会[4]

会议审议 - 审议通过《上海建工2024年第三季度报告》[2] - 通过《上海建工关于资产核销的议案》[2][4] - 通过《上海建工关于变更会计师事务所的议案》，需股东大会审议[4] - 通过《上海建工关于召开2024年第二次临时股东大会的议案》[4] - 通过《上海建工董事、监事和高级管理人员持本公司股份管理办法》[4] 资产核销 - 子公司拟核销资产39972802.32元，含应收账款24795621.17元、其他应收款15177181.15元且均已全额计提减值准备[2]

会计师事务所变更 - 公司拟将会计师事务所由普华永道中天变更为立信[4] - 2024年开始立信相关人员为公司提供审计服务[7] - 拟就2024年度审计项目向立信支付费用1948.8万元，较2023年降5.08%[11] 变更流程 - 2024年10月23日审计委员会、董事会审议通过变更议案[14] - 变更尚须提交股东大会审议并生效[14]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于11月19日召开[4] - 现场会议11月19日10点在上海虹口召开[4] - 网络投票11月19日进行[4][5] 议案相关 - 本次大会审议变更会计师事务所议案[5] 股权登记 - A股股权登记日为2024年11月13日[9] 参会登记 - 拟出席现场会议股东11月15日前登记[12] 公司联系 - 公司地址、电话、传真、邮箱公布[14]

业绩说明会信息 - 2024年11月8日13:00 - 14:00举行2024年第三季度业绩说明会[3] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[5][6] - 参加人员有董事长等[6] 投资者参与方式 - 2024年11月8日13:00 - 14:00登录上证路演中心参与[6] - 2024年11月1 - 7日16:00前可提问[3][6] 公司基本信息 - 证券代码600170，简称上海建工[1] - 有多只债券如24沪建Y1等[1] - 2024年10月31日发布2024年第三季度报告[3]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司及子公司累计新签合同金额2778.03亿元，同比-9.18%[2] - 2024年前三季度建筑施工、设计咨询等各类合同金额及同比变动情况[2] - 2024年前三季度公司中标重大工程施工项目合计金额553.09亿元[3] 重大项目 - 康桥二期项目中标金额98.81亿元[2] - 虹口区北外滩项目中标金额76.73亿元[2]