会议情况 - 2024年第九次董事会会议通知12月25日发出，12月30日通讯表决召开[1] - 四名监事参加会议[1] 激励计划 - 审议通过向激励对象授予预留股票期权议案[1] - 监事会同意以12月30日为授予日[2] - 向24名激励对象授予463.58万份股票期权[2]

会议时间 - 2024年12月10日公告召开会议[3] - 2024年12月10日及21日发布会议资料及修订版[3] - 2024年12月30日10点会议在上海召开[3] 投票时间 - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[4] - 互联网投票时间为9:15 - 15:00[4] 参会情况 - 1943名股东及委托代理人参会[5] - 代表有表决权股份数2638970558股，占比55.3153%[5] 会议情况 - 召集人为公司董事会，采取现场与网络投票结合方式[7][8] - 议案均获通过，程序及资格合法有效[8][9]

增持计划 - 中远海运集团2024年10月21日起6个月内拟增持A股6.79 - 13.58亿元[3][6] 增持情况 - 2024年11月25 - 12月27日累计增持50,538,464股，比例1.059%[3][7] - 截至12月27日，控股股东及其一致行动人持股从45.20%增至46.26%[3] - 本次增持金额6.16亿元[3][7] 权益变动 - 本次权益变动不触及要约收购，不影响控股权[3] 后续安排 - 中远海运集团承诺增持期及法定期限内不减持[11] - 公司将持续关注并披露增持情况[11]

董事会会议 - 2024年第十五次董事会会议于12月30日通讯表决召开，9名董事参会[1] 人员调整 - 增补汪树青为董事会战略委员会委员[1][2] 股票期权 - 以2024年12月30日为预留股票期权授予日，向24名激励对象授予463.58万份股票期权，行权价12.09元/股[3] 融资方案 - 通过香港化运船舶融资条件变更方案[4] - 通过中石化LNG运输项目3艘常规型LNG船舶融资方案[5]

无符合要求的关键要点可提取。

股票期权授予 - 2024年12月30日为预留股票期权授予日，向24名激励对象授予4,635,800份，行权价12.09元/股[3][7][10][12] - 2024年5月10日首次授予，向107名激励对象授予22,309,600份，行权价13元/股[6] 业绩指标 - 2022年归母扣非净资产现金回报率不低于21%且不低于对标企业50分位[11] - 2019 - 2022年利润总额复合增长率不低于22.3%且不低于对标企业50分位[11] - 2022年经济增加值达成国资委下达目标[10] 行权条件 - 第一个行权期（2024年），归母扣非净资产现金回报率不低于22.0%且不低于对标企业75分位，利润总额较2022年复合增长率不低于24.1%且不低于对标企业75分位[14] - 第二个行权期（2025年），归母扣非净资产现金回报率不低于24.0%且不低于对标企业75分位，利润总额较2022年复合增长率不低于24.3%且不低于对标企业75分位[14] - 第三个行权期（2026年），归母扣非净资产现金回报率不低于26.0%且不低于对标企业75分位，利润总额较2022年复合增长率不低于24.5%且不低于对标企业75分位[14] 期权相关数据 - 预留股票期权总量561.64万股，占激励计划总量20%，实际授予463.58万份[15] - 总部核心管理人员12人获授232.52万份，占预留授予期权总数50.16%[15] - 下属公司核心管理人员12人获授231.06万份，占预留授予期权总数49.84%[15] - 2024年12月30日标的股票市场价格11.95元，预期期限3.83年，无风险收益率1.2584%，预期波动率53.76%，预期分红率0%[18] - 本次授出的463.58万份预留股票期权单位成本为4.92元，总成本为2280.8136万元[19] - 2025 - 2028年股票期权成本年度摊销金额分别为821.09万元、821.09万元、444.76万元、193.87万元[19] 其他 - 激励计划行权有效期7年，锁定期24个月，三个行权期行权比例分别为33%、33%、34%[13] - 公告包含2024年第十五次董事会会议决议等多项文件[21] - 公告发布时间为2024年12月30日[23]

激励计划 - 2024年5月10日首次授予总数调减为2230.96万份，向107名对象授予，行权价13元/股[11][12][13] - 2024年12月30日预留授予，向24名对象授予463.58万份，行权价12.09元/股[14] 业绩指标 - 2022年归母扣非净资产现金回报率不低于21%，不低于对标企业50分位[20] - 2019 - 2022年利润总额复合增长率不低于22.3%，不低于对标企业50分位[20] - 2022年经济增加值达成国资委下达目标[20]

投资评级 - 报告首次覆盖中远海能，给予"增持"评级，认为公司当前价值低估 [21] 核心观点 - 中远海能是全球油运龙头，油轮船队运力规模世界第一，LNG船舶规模全国领先 [48][80] - 公司外贸油运业务周期性波动性强，内贸油运和外贸LNG运输业务业绩稳健 [18][65] - 公司计划整合集团LPG、化学品运输业务，完善业务结构，向多元化发展 [3][28] 业务分析 油运业务 - 2023年油运业务实现净利润39.19亿元，同比增长105.05%，占公司净利润107.09% [23] - 2024年上半年油运业务净利润22.97亿元，同比下滑8.32%，占公司净利润82.92% [23] - 油运并表业务2023年净利润36.62亿元，同比增长380.69%，占油运业务净利润93.42% [24] 外贸LNG运输 - 2023年外贸LNG运输业务净利润-3.63亿元，同比下滑148.05% [24] - 2024年上半年外贸LNG运输业务净利润4.29亿元，同比下滑4.44% [24] - 2023年外贸LNG运输对联营企业和合营企业的投资收益8.01亿元，同比增长3.72% [87] 内贸油运 - 2023年内贸油运实现营收62.04亿元，同比增长4.63%；毛利润14.88亿元，同比增长0.27% [84] - 2024年上半年内贸油运营收29.17亿元，毛利润7.10亿元 [84] 财务表现 - 2023年公司实现营收220.91亿元，同比增长18.40%；归母净利润33.51亿元，同比增长129.91% [23] - 2024年前三季度公司实现营收171.44亿元，同比增长3.68%；归母净利润34.15亿元，同比下滑8.05% [23] - 2023年公司毛利率29.50%，2024年上半年毛利率32.20% [85] 行业分析 油运行业 - 全球油运行业供需变动不匹配导致周期性强烈，需求端变动剧烈，供给端船队规模变动滞后 [94] - 国际原油航运需求以中东→中国为核心，美国→亚太路线有望拉长平均运距 [99] - 国际成品油航运需求结构分散，中东→亚太、北美洲→中南美洲份额领先 [95] LNG运输 - 全球LNG运输行业集中度高，大部分船舶与特定LNG项目绑定 [68] - 公司参与投资87艘LNG船舶，其中已投运48艘，合计运力807万立方米 [50] 估值与预测 - 采用分部估值法，油轮运输板块价值463.68亿元，外贸LNG运输板块价值152.20亿元 [31][20] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为43.25、54.36、64.48亿元，同比增长29.08%、25.70%、18.60% [76]

股东大会安排 - 公司定于12月30日10点在上海远洋宾馆三楼召开2024年第三次临时股东大会[2] - 本次股东大会采用现场和网络投票结合的表决方式[2] 投票服务 - 公司委托上证信息提醒股东参会投票[3] - 投资者可按短信提示或原平台投票[3] 意见反馈 - 投资者可通过邮件、热线反馈对服务的意见建议[3]

中央企业市值管理政策 - 中央企业和控股上市公司需建立常态化股票回购增持机制，提升应对资本市场复杂情况的能力，稳定市场情绪，维护上市公司市值 [1] - 严格遵守控股股东、实际控制人减持规定，严禁违规减持、绕道减持，鼓励中央企业通过自愿延长股票锁定期、自愿终止减持计划等方式提振投资者信心 [1] - 高度重视控股上市公司破净问题，将解决长期破净问题纳入年度重点工作，鼓励通过吸收合并、资产重组等方式处置破净上市公司 [1] 投资者回报与利润分配 - 中央企业需引导控股上市公司树立投资者回报意识，保证各类投资者共享公司发展成果，提高中小股东获得感 [2] - 指导控股上市公司制定合理可持续的利润分配政策，增强现金分红稳定性、持续性和可预期性，增加现金分红频次，优化现金分红节奏 [2] - 为中小投资者、机构投资者参与利润分配决策创造便利环境，鼓励就利润分配预案征集投资者意见，提升利润分配政策透明度 [2] 央企市值管理工具 - 并购重组作为央企开展价值创造的主工具，政策利好不断涌现，意在促进企业发展实现新质生产力 [4] - 回购增持工具作为支持股价的快速反应工具，建立常态化运用机制 [4] - 分红工具作为基础工具进行投资者预期管理，分拆上市作为补充工具，政策窗口有望逐渐打开 [4] 市场表现 - 中特估概念23日盘中走势活跃，中船科技涨停，中远海能、中国核电涨约6%，中国海油、中兵红箭涨近4% [3]