业绩总结 - 2022 - 2025年公司收入分别为73,751,524千元、77,538,386千元、79,024,078千元、47,424,779千元[58] - 2022 - 2025年营业成本占比分别为80.2%、81.5%、84.0%、85.6%[58] - 2022 - 2025年毛利分别为14,603,734千元、14,309,828千元、12,660,496千元、6,838,327千元，占比分别为19.8%、18.5%、16.0%、14.4%[58] - 2022 - 2025年来自持续经营业务的除税前利润分别为4,220,113千元、3,760,213千元、2,226,954千元、1,401,050千元，占比分别为5.7%、4.9%、2.9%、3.0%[58] - 2022 - 2025年来自持续经营业务的年/期内利润分别为3,741,615千元、3,684,522千元、1,982,277千元、1,284,861千元，占比分别为5.1%、4.8%、2.6%、2.7%[58] 市场份额 - 2024年公司为中国数字基础设施市场第三大供应商，市场份额8.6%[37] - 2024年公司在中国网络基础设施市场收入排名第二，市场份额12.8%[41] - 2024年公司在中国计算基础设施市场收入排名第二，市场份额8.2%[41] - 2024年公司在中国存储基础设施市场收入排名第五，市场份额3.1%[41] 客户与供应商 - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日止六个月，最大客户销售额占收入比例分别为6.5%、7.0%、8.7%、13.8%[49] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日止六个月，五大客户销售额占收入比例分别为25.0%、27.7%、30.1%、42.8%[49] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日止六个月，最大供应商采购额占采购总额比例分别为8.4%、15.3%、13.6%、18.2%[50] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日止六个月，五大供应商采购额占采购总额比例分别为34.8%、37.7%、36.0%、44.2%[50] 业务结构 - 2025年上半年数字化解决方案收入36373098千元，占总收入76.7%[53] - 2025年上半年ICT产品分销收入10844186千元，占总收入22.9%[53] - 2022 - 2025年数字化解决方案收入分别为46,306,323千元、52,966,987千元、55,734,952千元、36,373,098千元，占比分别为62.7%、68.4%、70.5%、76.7%[62] - 2022 - 2025年ICT产品分销收入分别为27,314,565千元、24,429,019千元、23,152,050千元、10,844,186千元，占比分别为37.1%、31.4%、29.3%、22.9%[62] 地区收入 - 2022 - 2025年中国内地收入分别为67,437,896千元、72,692,844千元、72,754,490千元、43,989,490千元，占比分别为91.5%、93.7%、92.1%、92.8%[66] - 2022 - 2025年香港、澳门及台湾地区收入分别为3,990,710千元、2,149,606千元、3,202,563千元、1,456,022千元，占比分别为5.4%、2.8%、4.0%、3.1%[66] - 2022 - 2025年其他国家及地区收入分别为2,322,918千元、2,695,936千元、3,067,025千元、1,979,267千元，占比分别为3.1%、3.5%、3.9%、4.1%[66] 资产与负债 - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日非流动资产总值分别为23350800千元、23619075千元、23683573千元、23987112千元[85] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日流动资产总值分别为50749607千元、63645414千元、65130451千元、73392293千元[85] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日流动负债总额分别为33359643千元、39330534千元、59015036千元、65712499千元[85] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日流动资产净值分别为17389964千元、24314880千元、6115415千元、7679794千元[85] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日总资产减流动负债分别为40740764千元、47933955千元、29798988千元、31666906千元[85] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日非流动负债总额分别为2912959千元、7891291千元、13684461千元、14488244千元[85] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日资产净值分别为37827805千元、40042664千元、16114527千元、17178662千元[85] 现金流 - 2022 - 2024年12月31日及2024 - 2025年6月30日经营活动现金流量净额分别为4018517千元、 - 1857230千元、2440758千元、 - 3219180千元、 - 2815867千元[93] - 2022 - 2024年12月31日及2024 - 2025年6月30日投资活动现金流量净额分别为38223千元、654504千元、 - 358307千元、 - 123687千元、 - 383278千元[93] - 2022 - 2024年12月31日及2024 - 2025年6月30日融资活动现金流量净额分别为 - 2109292千元、5344519千元、 - 9286208千元、1821108千元、3314803千元[93] 比率指标 - 2022 - 2024年12月31日及2024 - 2025年6月30日流动比率分别为1.5、1.6、1.1、1.1[99][100] - 2022 - 2024年12月31日及2024 - 2025年6月30日速动比率分别为1.0、1.0、0.5、0.5[99][100] - 2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日资本负债比率分别为15.9%、33.3%、132.0%、150.2%[100][102] - 2022 - 2024年及2025年6月30日毛利率分别为19.8%、18.5%、16.0%、14.4%[100][103] - 2022 - 2024年及2025年6月30日净利润率分别为5.1%、4.8%、2.6%、2.7%[100][103] 其他 - 公司寻求于香港联交所上市以深化全球战略[119] - 公司拟将[编纂]净额按比例分配，用于研发计划、战略投资及收购、海外扩张、一般营运资金及公司用途[127] - 公司2022年派付股息286,008千元人民币，2024年为400,411千元人民币，2025年上半年为214,506千元人民币[131] - 公司年度股息政策规定，除特殊情况外，年度现金股息不少于当年可分派利润的10%[129]

公司概况 - 公司1999年在深圳证券交易所上市，股票代码000938[133][152] - 公司A股每股面值为人民币1元[148][179] 财务数据 - 2022 - 2025年营收分别为73751524、77538386、79024078、37950866、47424779千元[73] - 2022 - 2025年销售成本率分别为80.2%、81.5%、84.0%、82.2%、85.6%[73] - 2022 - 2025年毛利润率分别为19.8%、18.5%、16.0%、17.8%、14.4%[73] - 2022 - 2025年持续经营业务税前利润率分别为5.7%、4.9%、2.9%、4.9%、3.0%[73] - 2022 - 2025年持续经营业务净利润率分别为5.1%、4.8%、2.6%、4.5%、2.7%[73] 业务结构 - 2022 - 2025年数字解决方案业务营收占比从62.7%升至76.7%[77] - 2022 - 2025年ICT产品分销业务营收占比从37.1%降至22.9%[77] - 2022 - 2025年中国大陆地区营收占比均超90%[81] 市场地位 - 2024年在中国数字基础设施市场收入排名第三，份额8.6%[46][51] - 2024年在中国网络基础设施市场收入排名第二，份额12.8%[51] - 2024年在中国计算基础设施市场收入排名第二，份额8.2%[51] - 2024年在中国存储基础设施市场收入排名第五，份额3.1%[51] 客户与供应商 - 2022 - 2025年上半年对最大客户销售额占比从6.5%升至13.8%[60] - 2022 - 2025年上半年前五大客户销售额占比从25.0%升至42.8%[60] - 2022 - 2025年上半年向最大供应商采购额占比从8.4%升至18.2%[63] - 2022 - 2025年上半年前五大供应商采购额占比从34.8%升至44.2%[63] 运营数据 - 截至2025年6月30日参与建立超600项标准[53] - 截至2025年6月30日拥有超30个国内代表处[64] - 截至2025年6月30日销售和服务覆盖超100个国家和地区[64] - 截至2025年6月30日设有32个海外子公司[64] - 截至2025年6月30日与超7300家分销商建立合作关系[59][67] 未来展望 - 计划将净所得款项按比例分配于研发、战略投资等[141] 风险与影响 - 面临行业竞争、科技更新等风险[121] - 子公司被列入实体清单[124][125] - 采购美国进口原材料受关税影响，但无重大不利影响[131] 股息政策 - 采用正式年度股息政策，现金股息不少于可分配利润10%[143] - 2022 - 2025年宣布现金股息分别为286008、400411、214506千人民币[144]

上市相关 - 公司申请未获港交所上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司在香港向公众发售证券需先注册招股章程[4] 公告说明 - 公告为向香港公众提供信息，不构成证券发售或认购邀约[3] - 公告仅作信息用途，不构成招股章程等，不能作为投资决策依据[7] 其他信息 - 公司已委任中国证券（国际）企业融资有限公司等为整体协调人[9] - 公告日期为2025年12月3日[12]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 公司证券不会在美国公开发售[5] 人员相关 - 涉及申请的公司执行董事为于英涛先生及王竑弢先生[10] 其他 - 投资者应依据公司经香港公司注册处处长登记的招股章程作投资决定[4][5] - 公司已委任中信建投（国际）融资有限公司等多家整体协调人[8][9]