香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 警告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員 會（「證監會」）的要求而刊發，僅用作提供資料予香港公眾人士。 閣下閱覽本公 告，即表示 閣下知悉、接納並向本公司、其獨家保薦人、獨家保薦人兼整體 協調人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意： Sichuan Teway Food Group Co., Ltd. 四川天味食品集團股份有限公司 1 (a) 在聯交所網站登載本公告，並不引起本公司、其獨家保薦人、獨家保薦人兼 整體協調人、整體協調人、顧問或包銷團成員須在香港或任何其他司法權區 進行發售或配售活動的責任。本公司最終會否進行發售或配售仍屬未知之 數； (b) 本公告所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒 絕有關的公開發售及╱或上市申請； (c) 本公告不應被視為誘使認購或購買任何證券，亦 ...

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Sichuan Teway Food Group Co., Ltd. 四川天味食品集團股份有限公司 (the "Company") (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limit ...

业务地位与市场份额 - 按2024年收入计，公司是中国第四大复合调味品公司，前五大中收入增长最快(2022 - 2024)[31] - 按2024年收入计，公司是中国第一大菜谱式调料及第二大火锅调料公司，市场份额分别为9.7%及4.8%[31] 收入结构变化 - 2022 - 2025年6月，菜谱式调料收入占比从51.4%升至65.9%，火锅调料从44.5%降至31.0%，酱料及其他从4.1%降至3.1%[38] - 2022 - 2025年6月，经销收入占比从85.0%降至67.6%，直销从15.0%升至32.4%[40] 销售网络与客户 - 公司销售及经销网络触达超100万个终端网点，在复合调味品业务上市公司中终端网点覆盖率居首[39] - 截至2025年6月30日，公司拥有3251名经销商，产品销往50多个国家和地区[39] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，五大客户收入占各期总收入少于10.0%[46] 财务数据 - 2022 - 2025年各期收入分别为2675753千元、3125917千元、3447067千元、1372710千元人民币[56] - 2022 - 2025年各期销售成本占比分别为66.1%、62.5%、60.6%、62.0%[56] - 2022 - 2025年各期毛利分别为906009千元、1170668千元、1357517千元、521023千元人民币，占比分别为33.9%、37.5%、39.4%、38.0%[56] - 2022 - 2025年各期除税前利润分别为403799千元、535545千元、757711千元、240670千元人民币，占比分别为15.1%、17.1%、22.0%、17.5%[56] - 2022 - 2025年各期年内/期内利润分别为340611千元、465517千元、644730千元、202150千元人民币，占比分别为12.7%、14.9%、18.7%、14.7%[56] - 截至2022 - 2025年各期流动总资产分别为3153437千元、3394311千元、3604686千元、3320876千元人民币[60] - 截至2022 - 2025年各期流动负债总额分别为784002千元、866441千元、961759千元、843618千元人民币[60] - 2022 - 2025年各期经营活动产生的现金流量净额分别为545986千元、602164千元、817681千元、163469千元人民币[62] - 2022 - 2025年各期毛利率分别为33.9%、37.5%、39.4%、38.0%[65] - 2022 - 2025年各期净利率分别为12.7%、14.9%、18.7%、14.7%[65] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司分别宣派现金股息人民币3770万元、人民币2.425亿元、人民币4.23亿元及人民币5.845亿元[81] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，邓文先生通过直接及委托安排合计行使公司约74.64%的投票权，唐璐女士行使约8.43%的投票权[75] 未来策略 - 公司将提升全渠道销售能力[54] - 公司将加强品牌认知与品牌形象建设[54] - 公司将加强研发能力，推动产品组合创新[54] - 公司将完善智能生产与数智化供应链体系建设[54] 研发与生产 - 截至2025年6月30日，公司拥有149名研发人员[43] - 2022 - 2025年各期研发开支分别为人民币3200万元、3180万元、3590万元、1680万元[160] - 截至最后实际可行日期，公司在中国四川省运营4个生产基地[42] - 公司持续推动生产环节数字化转型，实现全流程可追溯等[42] 风险因素 - 公司面临原材料价格波动、短缺等风险[147] - 复合调味品行业竞争激烈，或影响公司市场份额和财务业绩[150] - 公司可能无法有效管理经销网络及其他销售渠道[151] - 公司扩张计划可能因资金不足、审批延误等因素延迟或增加成本[162] - 公司收购计划可能无法成功执行，整合存在困难且成本可能高于预期[166] 其他信息 - 公司A股自2019年4月起于上海证券交易所上市，股份代码为603317[74] - 公司2022年4月22日获股东批准2022年限制性股权激励计划[87] - 公司2020年5月28日获股东批准2020年购股权及限制性股权激励计划[87] - 公司于2007年3月2日成立为有限公司，2010年7月9日转制为股份有限公司[94] - 截至最后实际可行日期，公司尚未取得21处建筑物的房屋所有权证[174]

市场地位 - 2024年按收入计是中国第四大复合调味料公司，2022 - 2024年是前五大企业中收入增长最快的[38] - 2024年按收入计是中国最大的即烹调味料公司，市场份额为9.7%[38] - 2024年按收入计是中国第二大火锅调味料公司，市场份额为4.8%[38] 业绩数据 - 2024年全年收入为34.47067亿元，销售成本为20.8955亿元，毛利润为13.57517亿元[71] - 2025年上半年收入为13.7271亿元，销售成本为8.51687亿元，毛利润为5.21023亿元[71] - 2024年经营活动净现金流2.94807亿元，投资活动净现金流3.20154亿元，融资活动净现金流 - 4.2562亿元[77] - 2025年上半年经营活动净现金流6.02164亿元，投资活动净现金流 - 3.3533亿元，融资活动净现金流 - 2.447亿元[77] - 2024年全年税前利润为7.57711亿元，所得税费用为1.12981亿元[71] - 2025年上半年税前利润为2.4067亿元，所得税费用为0.3852亿元[71] - 2024年全年归属于母公司所有者的利润为6.24636亿元，非控股权益为0.20094亿元[71] - 2025年上半年归属于母公司所有者的利润为1.84792亿元，非控股权益为0.12124亿元[71] - 2025年6月30日，毛利率为37.5%，净利率为14.7%，净资产收益率为14.2%，流动比率为3.9[80] 用户数据 - 公司建立全国性全渠道销售和分销网络，全国POS覆盖超100万个[48] 未来展望 - 预计将使用募集资金用于品牌建设、销售网络拓展等[89][94] - 未来净利润先弥补历史亏损，再提取10%至法定公积金，达注册资本50%以上可不再提取[92] - 未来派息由董事决定，无固定股息分配比例和正式股息政策[92] 新产品和新技术研发 - 2022 - 2024年及2025年上半年，研发费用分别达3200万元、3180万元、3590万元、1680万元[179] - 截至2025年6月30日，有149名专门的研发人员[55] 市场扩张和并购 无 其他新策略 无 风险提示 - 品牌形象受竞争、质量、宣传等因素影响，可能价值下降[160] - 产品质量和食品安全有风险，虽暂无重大索赔或召回，但仍可能影响业务[161] - 原材料和包装材料价格、质量、短缺等影响业务和财务[164] - 复合调味料行业竞争激烈，不保持优势份额和盈利可能下降[168] - 难以有效管理分销网络和渠道，影响销售、体验和品牌[170] - 营销活动效果难测，未达预期影响经营、财务和份额[178] - 投资、扩建生产项目面临资金、审批、选址等问题[184] - 仓储及第三方物流有风险，影响交付、销售和品牌[193][194] - 历史业绩不代表未来，营收、毛利和净利润可能下降[195] - 业务依赖吸引和留住关键人才，失去关键人员影响运营[196][198] - 部分房产未取得21栋建筑所有权证书，影响业务和声誉[200]