公司财务操作 - 公司于2024年12月30日经董事会和监事会审议通过 使用不超过人民币7亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金 使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月 [1] - 在上述授权下 公司实际使用了人民币7亿元闲置募集资金暂时补充流动资金 该资金使用未影响募集资金投资项目的正常进行 [1] - 公司已于2025年12月22日将上述用于暂时补充流动资金的7亿元募集资金提前归还至公司募集资金专户 [2]

公司概况 - 公司创始人兼董事长许金富投身精细化学品领域超35年，25年前创立公司[47] - 公司是锂离子电池电解液领域全球领导者，业务分锂离子电池材料和日化及特种化学品两大板块[48][52][55] 研发投入 - 公司研发累计投资超26亿元，截至2025年6月30日，研发和技术团队1867人，占总员工27.5%，298人有硕士或博士学位，专利申请超1100项，已注册479项[57] 产品自给率 - 截至2025年6月30日，公司LiPF6、LiFSI、DTD和高纯度碳酸锂自给率分别达99.0%、97.0%、90.0%和100.0%，行业排名第一[63] 客户情况 - 2024年，全球前十动力电池制造商中八家、前十ESS电池制造商全部、前十消费电池制造商中八家是公司客户或用其产品[69] - 2024年，公司服务全球前十个人护理产品制造商中九家[70] 生产基地 - 截至2025年6月30日，公司在中国有15个生产基地，1个在建，在美国和德国各有1个合约制造供应商，计划在摩洛哥和美国建基地[73][84] 市场规模预测 - 2024 - 2030年，全球锂离子电池市场规模预计以24.7%复合年增长率增长，到2030年达5448.0GWh[75] - 2024 - 2030年，全球电解质、LiPF6和LiFSI市场预计分别以23.2%、20.1%和42.7%复合年增长率增长[76] - 到2030年，全球日化品和香精香料市场规模预计分别达约800亿元和约300亿元[78] 销售与采购 - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司前五大客户销售总额分别约为158.047亿元、109.727亿元、73.419亿元和41.22亿元，分别占同期总收入约70.8%、71.2%、58.7%和58.7%[87] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司前五大供应商采购总额分别约为57亿元、33.653亿元、31.479亿元和17.252亿元，分别占同期关键材料总采购额约36.9%、36.0%、33.8%和33.6%[88] 收入与利润 - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年，公司收入分别为223.16936亿元、154.0464亿元、125.18297亿元、54.50027亿元和70.2873亿元[92] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年，公司利润分别为58.44042亿元、18.42222亿元、4.78433亿元、2.38723亿元和2.64962亿元[92] 产品收入与毛利 - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年，锂离子电池材料产品收入分别为208.22062亿元、141.04353亿元、109.74225亿元、47.31851亿元和63.01924亿元，占比分别为93.3%、91.6%、87.7%、86.8%和89.7%[95] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年，公司在中国收入分别为216.66388亿元、149.43319亿元、119.69614亿元、51.76669亿元和67.15885亿元，占比分别为97.1%、97.0%、95.6%、95.0%和95.5%[100] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年，锂离子电池材料产品毛利分别为80.27192亿元、35.62861亿元、19.15062亿元、8.09409亿元和10.74185亿元，毛利率分别为38.6%、25.3%、17.5%、17.1%和17.0%[104] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年，日化及特种化学品产品毛利分别为3.38671亿元、3.64465亿元、3.48659亿元、1.67351亿元和1.85834亿元，毛利率分别为29.8%、35.8%、30.0%、30.8%和30.3%[104] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年，公司总毛利分别为84.7355亿元、39.93041亿元、23.64161亿元、10.27137亿元和13.13674亿元，毛利率分别为38.0%、25.9%、18.9%、18.8%和18.7%[104] 财务指标 - 截至2022 - 2025年6月30日（2025年未审计），公司总资产分别为25,530,930千人民币、23,976,871千人民币、23,953,390千人民币和24,439,346千人民币[107] - 2022 - 2025年各期经营活动产生的净现金分别为4,163,860千人民币、2,274,216千人民币、881,536千人民币、364,460千人民币（2024年上半年）和409,143千人民币（2025年上半年）[109] - 2022 - 2025年各期投资活动使用的净现金分别为 - 5,106,620千人民币、 - 3,892,519千人民币、 - 1,010,752千人民币、 - 847,722千人民币（2024年上半年）和 - 829,130千人民币（2025年上半年）[109] - 2022 - 2025年各期融资活动产生/使用的净现金分别为3,450,854千人民币、 - 787,064千人民币、 - 530,274千人民币、 - 413,435千人民币（2024年上半年）和125,161千人民币（2025年上半年）[109] - 截至2022 - 2025年6月30日（2025年未审计），公司流动比率分别为1.8、1.7、1.8和1.8；速动比率分别为1.5、1.5、1.6和1.6；资产负债率分别为49.7%、43.4%、44.4%和45.5%[112] 股权结构 - 截至最新实际可行日期，公司由徐先生直接持有约36.50%，徐先生还持有本金为874,057,000人民币的2022年可转换债券，可转换为约30,668,666股A股，占已发行股份总数约1.60%[120] 资金用途 - 公司预计从[REDACTED]获得约[REDACTED]港元，扣除相关费用后，约80.0%用于支持全球业务发展，约10.0%用于研发活动，约10.0%用于补充营运资金和一般公司用途[126][129] 股息情况 - 2022 - 2025年各期期末股息（含税）分别为476,547千人民币、1,152,625千人民币、571,072千人民币、571,072千人民币（2024年上半年）和185,965千人民币（2025年上半年）[132] 上市相关 - A股为公司发行的普通股，每股面值1元人民币，在深圳证券交易所主板上市，以人民币交易[140] - H股为公司普通股股本中的境外上市外资股，每股面值1元人民币，以港元认购和交易，并将在证券交易所上市[146] - 上市日期预计在[具体日期]前后，届时H股将上市并开始交易[158] 技术指标 - 第三代LiFePO4阴极材料压实密度约为每立方厘米2.50克[176] - 第四代LiFePO4阴极材料压实密度一般约为每立方厘米2.60克[177] - 第五代LiFePO4阴极材料压实密度一般约为每立方厘米2.70克[177] 子公司情况 - 天賜高研(上海)電子有限公司于2024年6月12日成立，是公司全资子公司[169] - 九江天賜資源循環科技有限公司于2021年9月23日成立，是公司全资子公司[169] - 四川天賜高新材料有限公司于2022年1月11日成立，是公司全资子公司[169] - 宜昌天賜高新材料有限公司于2021年7月1日成立，是公司全资子公司[169]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会有多种处理方式[3] - 公司证券未且不会在美国证券法案下注册，美国无公开发行[5] 公告相关 - 公告按港交所上市规则第12.01C条发布，为向香港公众提供信息[3][9] 人员安排 - 已委任J.P.摩根等为整体协调人，如有额外将发公告[9][10] - 公告相关申请中明确执行董事和独立非执行董事人选[10]

上市相关 - 公司上市申请未获批准[4][7] - 证券不会在美国公开发售，未根据美国证券法登记[4] - 招股章程注册前不会向香港公众要约或邀请[5] 人员相关 - 公司董事长兼执行董事为徐金富先生[10] - 2025年9月22日申请相关董事含多名执行董事和独董[11] 委任相关 - 公司委任J.P. Morgan Securities等为整体协调人[9]

业绩总结 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司收入分别为 223.16936 亿元、154.0464 亿元、125.18297 亿元及 70.2873 亿元[69] - 2025 年公司总收入为 7028730 千元人民币，锂离子电池材料收入占比 89.7%，日化材料及特种化学品收入占比 8.7%，其他收入占比 1.6%[72] - 2025 年锂离子电池材料销量 458 千吨，平均售价每吨 13766 元人民币；日化材料及特种化学品销量 60 千吨，平均售价每吨 10316 元人民币[74] - 2025 年公司来自中国的收入占比 95.5%，海外收入占比 4.5%[77] - 2025 年锂离子电池材料毛利为 1074185 千元人民币，毛利率为 17.0%；日化材料及特种化学品毛利为 185834 千元人民币，毛利率为 30.3%；总计毛利为 1313674 千元人民币，毛利率为 18.7%[79] 用户数据 - 2024 年全球前十大动力电池制造商中的八家、全部全球前十大储能电池制造商、全球前十大消费电池制造商中的八家为公司客户或在供应链中使用了公司产品[50] - 2024 年公司服务全球前十大个人护理品制造商中的九家[50] 未来展望 - 全球锂电池市场规模预计在 2024 - 2030 年间以 24.7%的年复合增长率增长，2030 年达到 5448.0GWh[53] - 全球电解液、LiPF6、LiFSI 预计在 2024 - 2030 年间分别以 23.2%、20.1%及 42.7%的年复合增长率增长[53] - 全球锂电池回收市场规模预计在 2024 - 2030 年间以 35.9%的年复合增长率增长[53] - 全球日化材料以及香精香料市场规模预计在 2030 年达到约 8 千亿元和约 3 千亿元[56] 新产品和新技术研发 - 公司往绩记录期间累计投入超 26 亿元研发费用[42] - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司有研发及技术人员 1867 名，占全部员工人数的 27.5%，其中 298 名拥有硕士或博士学历[42] - 公司拟推进研发平台建设，约 10.0%资金将分配至研发活动[42][101] 市场扩张和并购 - 2025 年 6 月，公司与摩洛哥政府签署投资协议，拟在摩洛哥投建年产 15 万吨电解液与核心材料的一体化生产综合基地[52] - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司在中国有 15 个在营生产基地和 1 个在建生产基地，在美国和德国各有一家委托加工供应商，并计划在摩洛哥和美国建立生产基地[61] 其他新策略 - 公司拟发售 H 股，每股面值为人民币 1.00 元[8] - 公司拟推进研发平台建设，完善产业链布局，开展国际化战略，追求可持续发展[62] - 公司约 80.0%资金将用于支持全球业务发展，约 10.0%资金将分配至支持营运资金及一般企业用途[101] - 公司以现金、股份或两者结合方式分派利润，优先现金分派[99] - 公司董事会和股东特别大会于 2024 年批准并采纳了雇员激励计划和员工持股计划[110][116]