股价表现 - 东软睿新集团股价下跌13.11%至3.38港元 成交额达955.69万港元[1] 财务表现预期 - 公司拥有人应占利润预计同比下降20%-30%[1] - 公司拥有人应占经调整纯利预计同比下降20%-30%[1] 业绩下降原因 - 成本及费用增加主要由于收购东软健康医疗管理有限公司完成于2024年5月31日 其财务业绩全部并入集团[1] - 集团为推进"教医养康旅"一体化发展战略转型而在其他康养相关业务上加大投入[1] - 教育科技产品交付时间延后导致教育资源输出业务收入减少[1] - 市场变化导致生源减少使得继续教育服务收入减少[1] 战略转型 - 集团通过收购健康医疗集团打造"教医养康旅"一体化发展的业务新生态[1] - 公司正进行发展战略上的转型和升级[1]

财务表现 - 预计截至2025年6月30日止六个月公司拥有人应占利润同比下降约20%-30% [1] - 预计同期公司拥有人应占经调整纯利同比下降约20%-30% [1] 利润下降原因 - 成本及费用增加主要由于2024年5月31日完成对东软健康医疗管理有限公司的收购 其财务业绩全部并入集团 [1] - 为推进战略转型和升级而在其他康养相关业务上加大投入 [1] - 教育科技产品交付时间延后导致教育资源输出业务收入减少 [1] - 市场变化导致生源减少使得继续教育服务收入减少 [1] 战略发展 - 公司通过收购健康医疗集团打造"教医养康旅"一体化发展的业务新生态 [1] - 公司正实现发展战略上的转型和升级 [1]

财务表现 - 公司拥有人应占利润预计同比下降20%-30% [1] - 公司拥有人应占经调整纯利预计同比下降20%-30% [1] 业绩变动原因 - 成本费用增加主要源于收购东软健康医疗管理有限公司（2024年5月31日完成） [1] - 健康医疗集团财务业绩全面并入集团报表 [1] - 康养相关业务战略转型投入加大 [1] - 教育科技产品交付延后导致教育资源输出业务收入减少 [1] - 市场变化致生源减少使继续教育服务收入下降 [1] 战略发展 - 公司正打造"教医养康旅"一体化业务新生态 [1] - 通过收购健康医疗集团实现战略转型升级 [1]

业绩展望 - 预计2025年上半年公司拥有人应占利润和经调整纯利较2024年同期降20%-30%[3] 市场扩张和并购 - 2024年5月31日完成对东软健康医疗收购，业绩本期并入集团[3] 其他安排 - 预计2025年8月底前刊发2025年上半年中期业绩[4]

股价表现与资金流向 - 截至7月23日收盘报3.790港元，较上个交易日上涨0.27%，盘中最高价3.820港元创近一年新高 [1] - 当日主力资金净流入16.66万港元 [1] 公司定位与战略布局 - 总部位于大连，是中国领先的数字化人才教育服务提供商及"教医养康旅"生态先行者，2020年9月在香港联交所主板上市 [1] - 依托"教育+科技+医养"创新研发能力，打造"教医养康旅"五位一体融合发展新生态 [1][16] 教育科技业务 全日制学历教育 - 拥有大连东软信息学院、成都东软学院、广东东软学院三所IT应用型本科高校，全日制在校生5.8万名，累计毕业生16.2万人 [2] - 实施TOPCARES一体化人才培养模式，建立计算机与软件类等五大产业学院，25个专业入选教育部"双万计划"（22个为数字技术专业，占比90%） [2][14] 教育资源输出 - 构建4S产品服务体系（CaaS/SaaS/PaaS/DaaS），与全国700余所院校合作，包括30余所"双一流"高校和60余所"双高计划"职业学校 [3] 继续教育服务 - 业务覆盖26个省市，拥有80余项省级资质，在线教育平台注册用户超230万人 [4] 医疗康养与老年教育 - 推出"LIFECARES"模式（乐/养/医/学一体化），通过东软凤凰学院打造"活力老人梦想大学" [7] - 引入国际养老科技产品，规划养老人才培养认证体系，目标成为数智养老生态繁荣者 [8] 医疗与康旅服务 - 整合睿康心血管病医院等资源，构建城市级智慧综合养老服务平台 [9] - 运营6家云舍酒店，建立"学-游-养"一体化老年教育新模式 [10] 研发能力与成果 - 聚焦教育数字化与智能化，研发覆盖AI导学、虚拟实验等技术，2023年通过CMMI3级认证 [12][13][15] - 疫情期间免费开放慕课平台，服务300所院校8.7万人次，获"ESG先锋60"社会责任奖 [16]

政策规划 - 国务院提出2025-2027年开展大规模职业技能提升培训行动，目标覆盖制造业和服务业紧缺技能人才，计划补贴性培训3000万人次以上[1] - 上海将出台教育强市三年计划，重点包括健全现代职教体系、深化产教融合、强化职教治理能力[1] - 广州提出构建职普融通、产教融合的职教体系，加强高技能人才队伍建设[1] - 2025年政府工作报告新增职普融通、免费学前教育等政策，教育部计划推进双一流高校本科扩容和职教提升[1] 行业动态 - 职业教育行业政策红利持续释放，多地推动职教体系改革与产业需求对接[1][2][3] - 职教机构积极调整专业设置，如华南职业教育整合二级学院并新增口腔医学技术等前沿专业[2] - 民办职教在华中地区增长显著，河南省计划2025年高等教育毛入学率达60%，民办机构承担主要增量[3] 公司表现 - 中国东方教育覆盖烹饪、IT、汽车服务等多领域职业培训，全国布局[2] - 华南职业教育运营两所院校，提供40+专业，包括工业互联网、智慧物流等新兴方向[2] - 中国春来在校生10.4万人，为华中最大民办高教机构，受益于河南制造业转型政策[3] - 中汇集团高等职教收入占比84.9%，2024财年在校生达9.6万（同比净增1万）[3] - 粉笔AI刷题系统班上线两月销售额破1400万，付费学员4万，预计全年收入超亿元[3] - 东软睿新教育资源输出业务收入2.2亿元（同比+14.9%），合作院校133家，覆盖2.3万学生[4]

战略布局 - 公司宣布收购熙康云舍部分股权，以强化"康旅"业务资源整合，助力老年教育特色化发展并拓展高校实践教育平台 [1] - 此次收购是完善"教医养康旅"战略布局的关键一步，体现公司推进五大业务生态融合发展的战略定力 [1] - 公司以"教育+科技+医养"为核心，构筑"教医养康旅"一体化融合发展新蓝图 [2] 业务发展 - 公司在全日制学历高等教育领域拥有三所IT应用型本科高校，累计培养17余万IT应用型人才 [2] - 教育资源输出领域为全国700余所本科高校和职业院校赋能 [2] - 医疗康养领域拥有心血管病医院、口腔医院、睿康之家颐养院及未来交付的睿康康复医院等高端资源 [2] - 老年教育领域打造东软凤凰学院品牌，构建全生命周期老年健康服务体系 [2] 协同效应 - 入股熙康云舍可依托其全国云舍酒店布局，深化老年教育业务合作，建立"学—游—养"一体化综合型老年教育新模式 [3] - 熙康云舍将作为公司旗下三所高校的联合实践基地，推动教育链、人才链与产业链深度融合 [3] 未来规划 - 公司将以教育为核心，纵深推进"教医养康旅"一体化战略，实现教育赋能、医疗支撑、康养提质、旅居增值的良性循环 [3] - 目标成为中国领先的教医养康旅生态引领者，以科技赋能生态，用教育创新数智化生活 [3] 市场背景 - 中国社会老龄化加速，老年教育和康养服务市场潜力巨大 [3] - 公司自2000年起发展25年，已成为中国领先的IT高等教育科技集团和数字化人才教育服务提供者 [3]

公司交易 - 东软睿新集团全资附属东软睿新拟以人民币3000万元收购熙康健康持有的熙康云舍4.2255%缴足资本 [1] - 东软睿新同日拟向熙康云舍出资人民币4500万元 [1] - 目标公司将资本储备人民币4,136,047元转化为注册资本并全数分配予买方 [1] - 交易前目标公司股权结构为东软控股55.9176%、卖方11.8339%、独立第三方32.2485% [1] - 交易后股权变更为东软控股52.5847%、买方9.9341%、卖方7.1549%、独立第三方30.3263% [1] - 目标公司不会成为公司附属公司且财务业绩不并入集团报表 [1] 战略转型 - 公司2024年启动战略转型从单一教育服务转向"教医养康旅"五位一体生态 [2] - 目标集团运营5间康养酒店并与集团老年教育业务灵康旅课程深度合作 [2] - 收购将扩大康养旅游服务领域并加强酒店与老年教育业务的协同效应 [2] - 董事会认为交易符合扩张策略可建立多元化收入及可持续现金流 [2]

交易概述 - 东软睿新集团全资附属公司作为买方，与独立第三方熙康健康及目标公司订立股份转让协议，以人民币3000万元收购目标公司约4.2255%的缴足资本 [1] - 买方同时与目标公司订立出资协议，以现金出资人民币4500万元，目标公司将资本储备人民币413.60万元转化为注册资本并全数分配予买方 [1] 股权结构变动 - 交易前，东软控股、上海互象、北京用友、卖方及宁夏诚贝分别持有目标公司约55.9176%、12.8994%、12.8994%、11.8339%及6.4497%的权益 [2] - 交易完成后，上述各方持股比例分别调整为约52.5847%、12.1305%、12.1305%、9.9341%、7.1549%及6.0653%，目标公司仍为非附属公司且财务业绩不并入集团报表 [2] 战略转型与业务协同 - 公司自2024年起从单一教育服务转向“教医养康旅”五位一体融合生态，目标公司旗下5家康养酒店已成为老年教育业务灵康旅课程的重要合作基地 [3] - 此次收购将进一步扩大康养旅游服务领域，深化酒店与老年教育业务的协同，形成特色化老年教育服务模式 [3]

公司重大事件与荣誉 - 公司于2024年2月收购东软健康医疗及其附属公司，开启新战略篇章[6] - 2024年3月公司董事长刘积仁博士获「中国软件产业40年功勋人物」奖[6] - 2024年4月公司发布国内首个教育元宇宙平台OpenNEU[6] - 2024年8月公司旗下老年教育业务「东软凤凰学院」正式启航[13] - 2024年9月公司执行董事长温涛博士受习近平总书记接见[10] - 2024年10月公司健康医疗科技园项目开工奠基[14] - 2024年11月公司三所大学进入全国新建本科院校计算机基础教学发展指数榜单前十名[17] - 2024年11月公司与霍英东集团签署「产学研教养医」生态项目战略合作协议[20] - 2024年12月4日公司名称由「东软教育科技有限公司」更名为「东软睿新科技集团有限公司」[21] - 2025年1月公司成都「青城山熙康云舍」酒店开业，「教医养康旅」业务生态成型[23] - 2024年公司荣获“最具创新力上市公司”“最具价值社会服务公司”等媒体荣誉[28] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入2,042,073千元，较2023年的1,806,073千元增长13.1%[24] - 2024年公司年内利润467,319千元，较2023年的429,641千元增长8.8%[24] - 2024年公司经调整纯利466,092千元，较2023年的428,713千元增长8.7%[24] - 截至2024年12月31日止年度，公司收入约人民币2042.1百万元，较去年同期增长13.1%[87] - 截至2024年12月31日止年度，营业成本约人民币1073.5百万元，较去年同期增长14.1%[87] - 截至2024年12月31日止年度，毛利约人民币968.6百万元，较去年同期增长12.0%[88] - 截至2024年12月31日止年度，销售开支约人民币48.6百万元，较去年同期减少8.1%[89] - 截至2024年12月31日止年度，公司年内利润较去年同期增长约8.8%，每股收益较去年同期增长约9.1%，公司拥有人应占纯利约人民币465.6百万元，较去年同期增长8.4%[95] - 截至2024年12月31日止年度，经调整纯利约人民币466.1百万元，较去年同期增长8.7%，经调整纯利率为22.8%（2023年：23.7%）[98] - 截至2024年12月31日止年度，公司拥有人应占经调整纯利约人民币464.4百万元，较去年同期增长8.3%[98] - 于2024年12月31日，公司已发行股本为129241港元，已发行普通股数目为646205135股每股面值0.0002港元的股份[99] - 于2024年12月31日，集团现金及现金等价物约为人民币1664.8百万元（2023年：约人民币1708.4百万元），金融机构借款总额约为人民币3104.0百万元（2023年：约人民币2724.9百万元）[99] - 截至2024年12月31日，流动负债净值约人民币275.5百万元（2023年：约人民币381.1百万元），流动比率为0.89（2023年：0.84）[101][102] - 2024年12月31日，集团银行借款18.302亿元以部分学费、住宿费收费权质押，2.651亿元以部分股权质押，其他借款0.524亿元以部分设备及知识产权质押[105] - 2024年12月31日，集团资本负债比率为139.7%，2023年12月31日为133.6%[106] - 截至2024年12月31日止年度，集团资本开支约为5.238亿元，主要与升级和扩建校園相关[107] - 截至2024年12月31日止年度，集团员工薪酬总成本为7.47亿元，2023年为7.047亿元[118] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年全日制学历高等教育服务收入1,625,566千元，较2023年的1,453,347千元增长11.8%，占总收入比重79.6%[34] - 2024年教育资源输出收入220,610千元，较2023年的192,016千元增长14.9%，占总收入比重10.8%[34] - 2024年终身教育服务收入139,077千元，较2023年的158,603千元下降12.3%，占总收入比重6.8%[34] - 2024年医养业务收入56,820千元，2023年无此项业务，占总收入比重2.8%[34] - 2024年教育资源输出业务向133家院校及机构提供产品和内容，与62所院校共建产业学院和专业，覆盖学生约2.3万人，实现收入约2.206亿元[66] - 2024年终身教育服务实现收入约1.391亿元[69] - 2024年6月1日至12月31日，医养业务收入约5680万元[76] 三所大学相关数据 - 2024年三所大学在读人数再创新高，“东软教育在线”注册用户超230万人[28] - 大连学院已开设33个本科专业等，2024/2025学年获批新增1个本科专业，累计获批7个国家级一流本科专业建设点等[39] - 大连学院在2024武书连中国一流民办大学评选中位列全国第二，在2024软科中国民办高校排名总榜全国第七等[39] - 大连学院是全国普通高校大学生计算机竞赛指数覆盖的1000 + 所本科高校中唯一跻身前6%的民办高校[39] - 成都学院已开设31个本科专业等，累计获批1个国家级一流本科专业建设点等[40] - 成都学院是2024年全国唯一获批工业和信息化部“工业互联网安全人才培育试点示范项目”的高校[40] - 广东学院已开设23个本科专业等，累计获批3个省级一流本科专业建设点等[42] - 广东学院医疗元宇宙研究中心数字人团队在第三届全球数字贸易博览会入围“数字人智辩大赛”全国四强[42] - 截至2024年12月31日，三所大学在校生人数合计超5.8万人，比2023年同期增长2.3%[43] - 三所大学学生规模连年创历史新高[43] - 截至2024年12月31日，三所学院在校生合计58,158人，较2023年的56,840人增加1,318人，增长2.3%[44] - 2024/2025学年，公司提高了成都学院本科、专科以及专升本部分专业和广东学院本科以及专升本专业的学费标准[46] - 2024年，三所大学学生合计获得9,100余项省级三等奖以上学科竞赛奖项，超半数为国家级奖项[48] - 2024年，三所大学实训基地数量合计946个，合作企业数量合计1,957家，合计共获批209项产教融合项目，含64项教育部产学合作协同育人项目[49] - 截至2024年12月31日，三所大学2024届毕业生毕业去向落实率均超90%[50] - 2024年，三所大学SOVO合计培育648个省级以上创业项目，孵化虚拟公司200余家，孵化实体公司84家[50] - 大连学院本科在校生从2023年的15,285人增至2024年的15,466人，增长1.2%[44] - 大连学院专科在校生从2023年的1,299人增至2024年的2,322人，增长78.8%[44] - 成都学院专科在校生从2023年的1,392人减至2024年的510人，减少63.4%[44] - 广东学院本科在校生从2023年的9,823人减至2024年的9,200人，减少6.3%[44] - 截至2024年12月31日，三所大学校园容量达约6万张床位，全日制学历高等教育业务对校园容量综合利用率约97.3%，2023年为93.8%[52] - 大连学院2024年校园容量24,525张床位，利用率95.9%，2023年利用率为86.8%；2025年底预计新增约6,000张床位[52] - 成都学院2024年校园容量21,168张床位，利用率102.0%，2023年为103.7%[52] - 广东学院2024年校园容量14,054张床位，利用率92.8%，2023年容量14,892张，利用率95.1%[52] - 大连学院打造330余个多媒体智慧教室，8大「云管理」实训室，建成101门「数字化立体课堂」示范课与50门人工智能+教学试点课程[53] - 成都学院2024年完成全校166间教室的智慧化改造，6个项目获「国产软件进课堂」教学改革项目立项名单[55] - 广东学院自2019年启动IPv6改造，2024年获广东省教育厅「IPv6规模部署工作标杆单位」称号，是广东省唯一获此荣誉的民办高校[55] - 截至2024年12月31日，三所大学全职教师2268名，兼职教师1098名；全职教师中约95%有硕士或博士学位、约27%为教授或副教授等[113] 教育资源输出业务相关 - 2024年云南技师学院东软信息产业学院完成7本教材及10门精品课，申报3名教学名师，认定6名“双师型”教师，2名老师获全国技术能手称号及入选全国优秀教师表彰，建成11间实训室及1间智慧教室[65] - 云南技师学院学生毕业去向落实率连续3年保持94%以上，2024年在乡村振兴大赛获金奖，近三年获国赛国家级奖项6项、省赛省级奖项88项、行业赛国际金奖1项、行业赛国家级奖项14项、行业赛省级奖项20项[68] 终身教育服务相关 - 公司依托80余个培训资质打造继续教育体系，2024年成功申报4个国家级、2个省级和2个市级培训资质[70] - 2024年继续教育服务为94家机构实施193个培训项目，线下覆盖学员超4.1万人，国际教育项目招生近1000人，三所大学学历继续教育在校生4000余人[71] - 截至2024年12月31日，东软教育在线及东软IT云学堂注册用户超230万人[71] - 2024年8月东软凤凰学院成立，在大连、成都招生，累计招生250余人[72] - 东软凤凰学院开设“AI与艺术创作”“健康与康复”“心灵康旅”三大类共106门特色课程[72] 医养业务相关 - 2024年，心血管病医院门诊与急诊接待量超44000人次，住院与手术量超6000人次[78] - 2024年，睿康口腔医院门诊接待量超12000人次[80] - 睿康心血管病医院可配备300张病床[77] - 睿康之家颐养院总面积约5000平方米，规划50个房间、59张床位[82] - 截至2024年12月31日，睿康之家颐养院入住率超75%[83] - 公司于2024年3月26日与东软控股就东软健康医疗及其附属公司收购订立协议，5月31日完成收购[76] - 睿康心血管病医院于2022年1月开诊[77] - 睿康口腔医院于2023年6月开诊[80] - 睿康之家颐养院于2024年1月开业[82] 公司产品与平台研发 - 2024年公司发布元宇宙创意创作分享平台－OpenNEU等平台，并迭代升级一体化东软智慧教育平台[57] - 截至2024年12月31日，公司完成面向人工智能等5个专业方向的课程299门与1 - 5级项目12,122个，2024年新研发课程159门与新研发1 - 5级项目5,260个[60] - 2024年公司新发布鸿蒙OpenHarmony信创实训室等多个实训室，形成覆盖五大优势专业集群的智慧实训室产品[63] 行业政策环境 - 截至2024年底，我国60岁及以上人口首次突破3亿人，预计到2035年左右将突破4亿人，占比超30%[120] - 2023年中国银发经济规模约7.1万亿元，约占GDP的6%，预计到2035年将达30万亿元左右，占GDP比重约10%[120] - 2024年1月国务院办公厅印发意见提出“银发经济”概念并给出26项举措[120] - 2024年7月二十届三中全会明确要优化基本养老服务供给等[121] - 2024年8月国务院提出推进“互联网 + 医疗健康”发展等[122] - 2024年10月24部门鼓励探索建设“智慧养老院”等[122] - 2024年1月12部门提出打造养老服务人才队伍[123] - 2024年6月人社部要求加大银发经济技术技能人才培养力度[124] - 2024年12月5部门提出强化医养人才队伍建设[124] 公司战略规划 - 公司将打造“教医养康旅”五位一体融合生态体系[126] 公司董事会与管理层 - 公司董事会包括九名董事，其中一名执行董事、五名非执行董事及三名独立非执行董事[133] - 董事长刘积仁69岁，于2000年6月加入集团，2018年8月31日获委任为董事[134] - 执行董事温涛62岁，于2000年6月加入集团，2018年8月31日获委任为董事[134] - 非执行董事荣新节62岁，于2013年1月加入集团，2018年8月31日获委任为董事[134] - 非执行董事张霞59岁，于20