人事变动 - 自2025年7月31日起，子辰辞任执行董事，蔡丹义辞任非执行董事及授权代表[3][4] - 自2025年7月31日起，卢永德获委任为授权代表[5] 会议安排 - 2025年8月29日举行董事会会议，考虑及批准半年业绩及建议派息[6]

联营公司投资问题 - 2024年5月30日及10月29日Tsang先生表示履行利润保证但未提供账目报表[4] - 2025年3月6日公司对Tsang先生提出债权人破产呈请[4] - 2025年5月12日Tsang先生通知已履行利润保证[4] - 公司寻求法律意见解决未决审核保留意见[5] - 预计对2025年财报期初结余提保留意见，2026年解决[6] 公司策略 - 2025年8月中旬加强现有内部控制系统[7] - 建立全面尽职调查清单，获取潜在目标文件[8] - 派人加入潜在投资目标管理层检查报告[8] - 确保拟议投资适当文件记录[11] 破产呈请进展 - 2025年5月26日破产呈请被下令撤回[7]

提名委员会组成 - 大多数成员应为独立非执行董事，且至少有一名不同性别的董事[3] 会议规则 - 法定人数为两名成员[4] - 每年至少举行一次定期会议[5] - 会议通告须提前至少7日发出，全体成员豁免除外[8] - 会议议程及文件应提前至少3日送交成员及出席人士[8] - 决议案由出席会议大多数成员投票通过[10] - 全体成员签署的书面决议案与会议通过的决议案效力相同[10] 职责范围 - 每年检讨董事会架构、人数、组成及成员多元化[10] - 物色董事会成员人选并提名或提供意见[10] - 评估独立非执行董事独立性并披露结果[10] - 向董事会提出董事委任、重新委任及继任计划建议并定期检讨[12] - 制定、检讨及实施董事提名政策等供董事会批准[12] - 每年评估及披露对董事时间投入及贡献评估[12] - 监督企业管治政策及实务[12] - 支持公司对董事会表现的定期评估[12] - 制定及检讨董事会成员多元化政策及目标并检讨进度[12] - 在企业管治报告披露提名董事及董事会成员多元化政策[12] 其他事项 - 主席或代表应出席公司股东周年大会并回应提问[12] - 应获足够资源履行职责，必要时可寻求独立专业意见[12] - 全体成员可获公司秘书意见及服务并接触高级管理层[14]

公司治理 - 万马控股董事会有七名董事[2] - 设执行董事、非执行董事、独立非执行董事[2] - 董事会下设审核、薪酬、提名三个委员会[3] 人员任职 - 卢永德为执行董事、提名委员会主席[2][3] - 刘务辉为独立非执行董事及两委员会主席[2][3] 文档信息 - 文档日期为2025年6月30日[3]

人事变动 - 2025年6月30日郑先生、林先生及李女士辞任独立非执行董事等职务[3][4] - 2025年6月30日元先生获委任为执行董事，任期三年[6][8] - 2025年6月30日刘先生获委任为独立非执行董事等职务，任期三年[7][10][11] - 2025年6月30日马先生和朱女士获委任为独立非执行董事及各委员会成员[7] - 卢先生获委任为提名委员会主席[7] - 郑先生辞任首席独立非执行董事，刘先生自2025年6月30日起担任该职[20] - 2025年6月30日卢女士获委任为公司高级副总裁[21] 人员信息 - 元先生1990年获中南工业大学工业管理工程学士学位，有超14年多行业经验[6] - 元先生自2010年3月起任广州红地集团有限公司常务副总裁[6] - 刘先生2001年获广东工业大学会计及管理学士学位，有超15年财务会计行业经验[10] - 马先生50岁，任职经验超20年，2000年7月获中国政法大学法律学士学位[13] - 朱女士36岁，财务会计经验超13年，于广州华立科技职业学院取得财务管理学士学位[16] - 卢女士29岁，2018年5月获The New School艺术学士学位，2021年12月获香港大学建筑设计硕士学位[21] 薪酬情况 - 元先生、刘先生、马先生和朱女士任期内暂不获支付薪酬，薪酬由董事会参考薪酬委员会建议检讨[8][11][14][17] 独立性相关 - 马先生和朱女士确认就上市规则第3.13(1)至(8)条所述各项因素的独立性[14][17] - 马先生和朱女士过往或现无公司业务财务等利益，与核心关连人士无关联[14][17] - 马先生和朱女士获委任前就上市规则相关规定取得法律意见，理解职责并将尽力履职[15][18] 其他情况 - 截至公告日期，马先生、朱女士、刘先生在公司股份无其他权益，无其他职务，与公司相关人员无其他关系，过去三年无相关上市公司董事职务[12][15][18] - 公告日期，卢女士在公司股份中无其他权益，未在公司或附属公司担任其他职务[22] - 过去三年，卢女士未在任何香港或海外上市公众公司担任董事职务[22] - 公告日期，董事会包括执行董事卢永德先生、子辰先生、元庆华先生[22] - 公告日期，董事会包括非执行董事蔡丹义先生[22] - 公告日期，董事会包括独立非执行董事刘务辉先生、马章凯先生、朱晓欣女士[22]

会议决议 - 2025年6月13日公司股东周年大会决议案均为普通决议案[2] 财务相关 - 批准至2024年12月31日止年度经审核财务报表，反对票230,228,600（100%）[3] 人事相关 - 重选卢永德等三人为公司董事，反对票均为230,228,600（100%）[3] 授权相关 - 授权董事会厘定董事截至2025年12月31日止年度酬金，反对票230,228,600（100%）[3] - 授予董事发行不超已发行股份总数20%新股等多项授权，赞成票均为230,228,600（100%）[4] 其他 - 续聘永拓富信会计师事务所为核数师，赞成票230,228,600（100%）[4] - 股东周年大会日期已发行及可投票股份总数为450,000,000股[6] - 卓佳证券登记有限公司担任点票监票人[8]

市场表现 - 6月3日港股收盘恒生指数上涨1.53%报23512.49点 万马控股股价上涨134.38%收报0.225港元/股 成交量1683.2万股 成交额301.52万港元 振幅100.0% [1] - 最近一个月万马控股累计涨幅9.09% 今年以来累计涨幅71.43% 跑赢恒生指数15.44%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年12月31日财报显示 公司营业总收入1506.37万元同比减少68.79% 归母净利润-1399.54万元同比增长75.15% 毛利率32.94% 资产负债率5.28% [1] - 汽车行业市盈率平均值16.49倍 行业中值8.1倍 万马控股市盈率-2.86倍行业排名第41位 [1] - 同业公司市盈率对比：中国汽车内饰1.38倍 浦林成山3.6倍 BRILLIANCE CHI4.63倍 新晨动力5.69倍 信邦控股5.85倍 [1] 业务概况 - 公司主营新加坡乘用车皮革内饰及电子配件业务 2016年市场份额16.3% 在新加坡该行业销售收益排名首位 [2] - 皮革内饰业务包括车座/车门面板/头枕/扶手等定制安装 电子配件分为导航多媒体系统(音响主机/车载娱乐)与安全安防系统(行车记录仪/倒车雷达)两大分部 [2]

公司信息 - 公司为万马控股有限公司，股份代号6928[9] 通知相关 - 通知日期2025年4月30日[2] - 公司通讯中、英文版本分别上载于公司及联交所网站[2][5] 接收方式 - 无法接收电子通知或访问网站可申请印刷本[3][6] - 非登记股东欲电子收取通讯应联系中介提供邮箱[4][6] 咨询方式 - 如有查询可于工作日9:00 - 17:00致电热线(852) 2980 1333[5][7] 其他 - 公司可将个人资料披露或转移给相关方[9] - 查更正个人资料要求书面寄至卓佳证券登记个人资料私隐主任[9]

公司基本信息 - 公司为万马控股有限公司，股份代号6928[1][10] - 香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司[10] - 公司电邮为6928 - ecom@vistra.com[10] 公司通讯 - 2025年4月30日发布2024年年报等公司通讯刊發通知[2] - 中、英文版本分别上载于公司及联交所网站[2] - 包括董事报告、年度账目等多种文件[5][10] 股东接收方式 - 登记股东需提供有效邮箱，否则无法收通知和通讯[4] - 可填回条寄回或发邮件获取印刷本[3] - 无或地址无效视为选邮寄网站版通知[10] 回条相关 - 回条甲部指示适用于日后通讯[10] - 需填妥、签署，可邮寄或电邮返回[10] - 未选、无签名或填错无效，联名股东首位签署[10] 咨询方式 - 对通知有查询可工作日9:00 - 17:00致电热线[5] - 简便回邮号码为10 GPO[11]

财务数据关键指标变化 - 公司2024年度收益减少约68.8%，毛利增加约122.1%，呈报亏损约263万新加坡元，相应年度亏损约为1058.2万新加坡元[12] - 公司2024年总收益约283.1万新加坡元，较2023年的约907.1万新加坡元减少约68.8%，主要因汽车配件及车辆销量减少约96.5%[15] - 2024年毛利约93.3万新加坡元，较2023年的约42万新加坡元增加约122.1%，毛利率从4.6%增至32.9%，增幅约615.2%，因产品组合变动[15][16] - 其他收入、收益及亏损净额从2023年约60.3万新加坡元增至2024年约73.1万新加坡元，增加约12.8万新加坡元[17] - 销售及分销开支从2023年约50.5万新加坡元减至2024年约48.2万新加坡元，减少约2.3万新加坡元，因差旅费减少[18] - 行政开支从2023年约462.2万新加坡元减至2024年约386.4万新加坡元，减少约75.8万新加坡元，因雇员福利成本等减少[19] - 2024年亏损约263万新加坡元，较2023年的约1058.2万新加坡元减少约75.1%[15][21] - 2024年12月31日集团流动资产净额约为528.8万新加坡元（2023年约812.7万新加坡元），现金及现金等价物约492.9万新加坡元（2023年约831.7万新加坡元），流动比率约9.9倍（2023年6.9倍）[34] - 2024年12月31日集团有45名雇员（2023年46名），员工成本总额约396.2万新加坡元（2023年约461.2万新加坡元）[37] - 本年度集团界定供款计划总供款约15.7万新加坡元（2023年约6.8万新加坡元）[39] - 2024年12月31日公司可供分派儲備約242.2萬新加坡元，2023年約為351.2萬新加坡元[126] 各条业务线表现 - 汽车配件销量急剧下降以及暂停汽车销售及贸易业务，导致公司亏损[12] - 公司本年度利润率较高的电子配件分部销量上升[12] - 因消费者偏好中国电动车，内燃机汽车需求减少，车辆销量下降[12] - 新加坡汽车经销商及平行进口商整体表现受中国电动车需求增加负面影响[12] - 公司已暂停新加坡毛利率较低的汽车业务，未来将专注供应汽车配件及安装服务[13] - 公司拟为客户提供电子配件安装服务及更多预检中心技术和行政服务[13] 各地区表现 - 2024年拥车证配额较2023年增加，价格从2023年接近10年高位回落，新加坡新登记汽车销售及需求轻微增加[8] 管理层讨论和指引 - 公司预计全球经济不确定性将影响未来业务及财务表现[14] - 公司将实施成本控制、提供优质服务、保持与供应商良好关系等策略应对挑战[14] 公司投资情况 - 2023年公司确认亏损642.1491万新加坡元，以全数撇减在Ocean Dragon集团的投资[22] - 公司管理层认为Ocean Dragon集团投资应全数减值，因相关公司为空壳且无法取得估值证据，收回3500万港元投资可能性极低[27] - 董事于2025年3月6日对Tsang先生提出债权人破产呈请，若其破产将成投资全数减值审核证据[28] - 公司对Ocean Dragon集团投资全额减值，2025年3月6日对卖方Tsang先生提出债权人破产呈请以解决审核问题[30][31] 公司人事变动 - 卢永德先生57岁，于2008年获高级工程师资格，有逾30年管理及建设经验，曾为亚洲资产（控股）有限公司执行董事兼主席，该公司股份于2023年8月7日取消上市[50] - 子辰先生40岁，2023年4月11日获委任为公司执行董事，在金融投资等方面有逾17年经验，2022年获“福布斯卓越领袖奖”和“世界杰出华人奖”[51] - 蔡丹义先生41岁，2023年4月11日获委任为公司非执行董事，在企业融资等方面有逾16年经验，曾任职于多家公司[52] - 郑伟禧先生44岁，2023年5月17日获委任为公司独立非执行董事，在审计等方面有逾16年经验，担任多个委员会主席[54][55] - 林至颖先生45岁，2024年1月2日获委任为公司独立非执行董事，为审核等委员会成员，拥有多个学位，担任多个公司相关职务[56] - 子辰先生于2023年2月1日起任Alpha Technology Group Limited执行董事兼总裁，2023年5月28日至2024年2月9日任富汇国际集团控股有限公司执行董事，2023年2月1日至2025年1月15日任恒富控股有限公司执行董事及投资委员会成员[51] - 蔡先生自2023年2月起任恒富控股有限公司执行董事等职，2023年5月28日至2024年2月9日任富汇国际集团控股有限公司非执行董事[52] - 郑先生于2023年5月22日至2024年3月14日任富汇国际集团控股有限公司独立非执行董事[55] - 林先生于2020年6月至2020年12月任卓悦控股有限公司执行董事，2016年3月至2022年12月及2023年10月至2025年2月任爱帝宫母婴健康股份有限公司独立非执行董事，2019年3月至2024年9月任伟鸿集团控股有限公司独立非执行董事[56] - 林先生现为Alco Holdings Limited等多家公司独立非执行董事，梦东方集团有限公司非执行董事兼主席[56] - 2024年6月6日，李佳瑤获委任为公司独立非执行董事，其拥有逾15年大型企业管理经验[57] - 2023年5月19日，林慧获委任为公司秘书，她拥有香港大学社会科学学士等学位，是香港高等法院律师[59] - 2024年7月22日，卢永德获委任为董事会主席[67] - 2024年3月19日，马小秋、刘心艺、陈君、吕秋佳被罢免董事职务，金来林被罢免独立非执行董事职务[67][68] - 2024年1月2日，林至頴获委任为独立非执行董事，彭鹏辞任独立非执行董事[67] - 2024年7月22日盧永德先生獲委任為董事會主席及執行董事[132] - 2024年有多起董事人事变动，卢永德等三人将在股东周年大会退任并参选连任[144] 公司治理相关 - 截至2024年12月31日止年度，公司未遵守企业管治守则第C.2.1条，主席及行政总裁角色由执行董事子辰履行至7月22日卢永德获委任为主席[62] - 全体现任董事确认，截至2024年12月31日止年度遵守公司规定交易标准及董事证券交易行为守则[65] - 截至2024年12月31日止年度，董事会遵守上市规则第3.10条、第3.10A条及第3.21条[68] - 2024年3月19日罢免部分董事后，公司董事会不符合上市规则第13.92条，独立非执行董事及审核委员会成员人数低于规定[68] - 2024年6月6日，李佳瑤获委任为独立非执行董事等职务后，公司重新符合上市规则多项规定[68] - 执行董事、非执行董事服务合约初始期限为3年，独立非执行董事委任函初始期限为3年[70] - 每届股东大会上，三分之一的董事将轮席退任，若董事人数非三的倍数，以最接近但不少于三分之一的人数为准，每位董事至少每三年退任一次[70] - 董事会及委员会文件在会议前至少三天发送给成员[73] - 2024年12月31日，董事会女性占比17%（1人），男性占比83%（5人）；其他员工女性占比26%（10人），男性占比74%（29人）[76][77] - 截至2024年12月31日止年度，董事会举行六次会议和一次股东大会[79] - 定期董事会会议通告在会前最少14天送达全体董事，会议文件在会前最少3天寄送[83] - 公司秘书负责记录董事会及委员会会议记录，草稿在会后合理时间内送呈董事征求意见[83] - 董事会负责履行企业管治守则第A.2.1条所载职能，已检讨公司多项政策及情况[84] - 截至2024年12月31日止年度，审核委员会举行5次会议，郑伟禧先生、林至颖先生出席率100%，李佳瑶女士出席率60%，金来林先生、彭鹏先生出席率0%[88] - 截至2024年12月31日止年度，提名委员会举行2次会议，郑伟禧先生出席率100%，林至颖先生出席率50%，李佳瑶女士、马小秋女士、彭鹏先生出席率0%，刘心艺女士、金来林先生出席率50%[90] - 截至2024年12月31日止年度，薪酬委员会举行2次会议，郑伟禧先生出席率100%，林至颖先生出席率50%，李佳瑶女士、马小秋女士、彭鹏先生出席率0%，金来林先生出席率50%[94] - 公司于2017年6月23日成立审核委员会，由三名独立非执行董事组成，郑伟禧先生任主席[87] - 公司于2017年6月23日成立提名委员会，由三名独立非执行董事组成[89] - 公司于2017年6月23日成立薪酬委员会，由三名独立非执行董事组成，郑伟禧先生任主席[93] - 董事会已成立审核、薪酬、提名三个委员会，各委员会均有书面职权范围并获充足资源和授权[86] - 提名委员会审查评估与董事会多元化有关因素，根据公司需求提名合适人选，适时监察审查提名政策并每年向董事会报告[92] - 薪酬委员会就公司全体董事及高级管理层的薪酬政策、待遇等向董事会提建议，考虑多种因素并确保董事不参与自身薪酬厘定[93] - 审核委员会主要职责为就外聘核数师、财务报表等向董事会提意见，监督风险管理及内部监控程序等[87] - 风险管理及内部监控系统最少每年检讨一次，涵盖财务、营运、合规及策略风险监控职能[96] - 风险管理架构遵从COSO企业风险管理－整合架构，董事会通过审核委员会定期收取报告[97] - 集团采用“三层”企业管治架构，风险登记册最少每年评估更新一次[98] - 风险管理架构效能最少每年评估一次，管理层会议定期举行更新进展[100] - 截至2024年12月31日止年度，审核委员会及董事会未发现重大内部监控缺陷[102] - 公司委聘林慧女士为公司秘书，其2024年接受不少于15小时相关专业培训[104] - 本年度支付给核数师审计服务酬金约为103,000新加坡元，无非审计服务酬金[105] - 董事会每年举行股东周年大会，刊发达及分发年度和中期报告[107] - 持有不少于公司缴足股本十分之一的股东有权要求召开股东特别大会[108] - 股东可向公司秘书或香港股份过户登记分处查询股权、股息权利及表达意见[110] 公司股权及购股计划 - 2017年7月13日公司股份于聯交所GEM上市，2019年12月23日轉至聯交所主板上市並自GEM退市[134] - 相應年度公司獲法蘭克福證券交易所批准第二上市，股份以「5WZ」代號買賣[134] - 上市後直至報告日期（含2024年）公司或附屬公司無購買、出售或贖回本公司上市證券[134] - 購股權計劃可授出購股權涉及的最高股份數目不得超過上市日期所有已發行股份的10%，即4500萬股股份，相當於報告日期已發行股本的10%[138] - 2024年12月31日，購股權計劃剩餘年期約為2.5年[135] - 2017年6月23日至報告日期，公司概無授出購股權[135] - 截至授出日期止任何十二个月期间，因行使购股权已发行及将发行的股份总数不得超已发行股份的1%[139] - 承授人行使购股期限不得超授出日期起计十年[140] - 授出购股要约须在发出日起七日内接纳，承授人接纳时每份购股付1港元[142] - 2024年12月31日上市日期至2024年12月31日及直至报告日期，公司已发行股份有至少25%的充足公众持股量[161] - 2024年12月31日，公司无未偿还可换股证券、购股权、认股权证或类似权利，本年度无发行或行使[167] 公司其他重要事项 - 本年度公司組織章程細則無重大變動[112] - 本年度公司慈善及其他捐款为零新加坡元，2023年亦为零[120] - 卢永德先生通过受控法团权益持有2.3亿股，占股51.11%，实益拥有10万股，占股0.02%[151][154] - 最大供应商占本年度采购额29.4%，五大供应商合计占92.4%[155] - 最大客户占本年度销售额58.0%，五大客户合计占83.8%[156] - 卢永德法定实益拥有Billion Legend全部已发行股本的100%，视作于230,000,000股股份中拥有权益[157] - 2024年12月31日，集团无提供财务资助及担保[160] - 股东周年大会将于2025年6月13日举行[171] - 公司将于2025年6月10日至2025年6月13日暂停办理股份过户登记手续，过户文件须不迟于2025年6月9日下午4时30分送达办理[172] - 栢淳自2024年11月26日起辞任公司核数师，公司将在股东周年大会提呈续聘永拓富信为核数师的决议案[173] 环境、社会及管治相关 - 环境、社会及管治报告涵盖公司截至2024年12月31日在新加坡的业务运营[178] - 环境、社会及管治报告于2025年3月获董事会批准[183] - 董事会负责监督集团环境、社会及管治议题，必要时在工作小组协助下进行重要性评估[189] - 集团采用三步迭代流程进行