财务业绩 - 2020年公司实现营收7.9亿元，同比增长5.7%[6] - 2020年去除上市开支及管理费等调整后净利润为3.65亿元，同比增长18.5%[6] - 2020年公司收益7.89743亿人民币，同比增长6%；毛利3.53238亿人民币，同比下降5%；经营利润3.68291亿人民币，同比增长57%；年内利润3.3714亿人民币，同比增长73%；经调整纯利3.65365亿人民币，同比增长19%[15] - 2020年影视制作及投资收益4.2711亿人民币，同比下降2%；教育及培训收益3.62633亿人民币，同比增长16%[15] - 教育及培训分部经营利润从2019年的约6720万人民币增加至2020年的约2.482亿人民币，增长269.2%[21] - 公司2020年收益为7.897亿元，较2019年的7.472亿元增加5.7%[32] - 影视制作及投资业务2020年收益4.271亿元，占比54.1%；教育及培训业务收益3.626亿元，占比45.9%，较2019年增加16.4%[34][35] - 影视制作及投资业务收益成本从2019年的2.322亿元增至2020年的2.901亿元；教育及培训业务收益成本从2019年的1.422亿元增至2020年的1.465亿元，增加3.0%[37][38] - 公司毛利从2019年的3.728亿元减少5.5%至2020年的3.532亿元，毛利率从49.9%降至44.7%[39] - 影视制作及投资业务毛利率从2019年的46.7%降至2020年的32.1%；教育及培训业务毛利率从2019年的54.4%升至2020年的59.6%[40] - 2020年电视剧及电影版权销售收益为4580万元，2019年无此项收益[43] - 公司销售开支从2019年的900万元增加201.1%至2020年的2710万元[44] - 公司行政开支从2019年的7410万元降至2020年的7320万元，减少1.3%[45] - 其他收入从2019年的1750万元增至2020年的4440万元[46] - 2019年其他亏损净额为7290万元，2020年其他收益净额为2520万元[47] - 2020年经营利润为3.683亿元，2019年为2.342亿元；教育及培训分部经营利润增长269.2%，影视制作及投资经营利润下降[48] - 年内利润从2019年的1.945亿元增至2020年的3.371亿元[52] - 经调整纯利从2019年的3.082亿元增至2020年的3.654亿元，增加18.5%[53] - 公司总资产从2019年的17.688亿元增至2020年的34.342亿元，负债总额从3.92亿元增至5.59亿元，资产负债率从22.2%降至16.3%[58] - 2020年流动比率为485.2%，2019年为303.7%[59] - 现金及现金等价物从2019年的1.205亿元增至2020年的13.087亿元，增加986.2%[60] - 截至2020年12月31日，集团资本承担为人民币334.0百万元，2019年12月31日为人民币1.8百万元[69] - 集团2020年度总薪酬成本为人民币100.9百万元，2019年度为人民币92.7百万元[72] - 2020年公司来自单一最大客户的收益为2.38亿元，占总收益30.1%；来自五大客户的收益合共4.031亿元，占总收益51.0%[139] - 2020年公司向单一最大供应商作出的采购金额为1.506亿元，占采购总额32.4%；向五大供应商合共作出的采购金额为4.078亿元，占采购总额87.7%[140] - 公司物业于2020年4月30日的估值为5.333亿元，若按该估值计入财务报表，2020年会确认额外折旧开支140万元[147] - 截至2020年12月31日，公司可供分派予股东的储备为22.76亿元[154] - 2020年公司作出慈善捐款约200万元[150] - 2020年公司并无发行任何债券[151] - 除特定披露外，2020年公司并无订立任何股票相关协议，亦无相关协议存续[152] 业务战略与发展 - 公司致力于打造艺术培训－传媒和艺术的学历教育－传媒内容商业化出口的闭环生态体系[7] - 公司收购“水木源”只是开始，未来会向艺术培训板块渗透并整合行业[7] - 未来公司将加强南京传媒学院师资团队建设、拓宽艺术培训通道、进行外延式扩张、寻求影视投资机会[7] - 2020年实践验证战略方向可行，年初公司决定加大战略投入[11] - 公司目标是在未来确立艺术教育领域领先地位[11] - 公司计划巩固民办高等教育及影视制作投资领域地位，拓展传媒及艺术培训业务[28] - 公司将实施高校扩建计划，寻找新校园，扩大学校容量，满足学生人数增长需求[28] - 公司已签约投资三部电视剧，预计2021年完成交付并播出，还将寻找其他优质影视项目及投资机会[29] - 公司计划在美国加州建立运营大学，预计2022年或之前完成审批，授权许可后约半年正式运营[124] - 截至2020年12月31日，计划产生开支约20,650美元，授权及认证额外成本约40,000美元，建立新大学需100万美元初始投资[124] 业务成果 - 截至2020年12月31日，南京传媒学院就读学生人数约达17,596人，同比增长约18.5%；2020/2021学年新生入学人数达6,592人，同比大幅上涨44.1%；本科新生报到率达98.3%，为历年最高[17] - 2020年南京传媒学院新评国家级一级专业2个，省级一级专业5个；申请开设7个新专业；新增海外知名合作院校13所，总合作院校数量突破70所[20] - 2020年制作交付电视剧《什刹海》，首播全国收视率排名第一；网络电影《别叫我酒神》腾讯视频浏览量累计超一亿次[22] - 2020年交付联合制作的电视剧《朝歌》和《安静》，有望2021年播出[23] - 2020年8月开始在北京小范围开展少儿传媒及艺术培训课程招生活动[24] - 2020年12月19日同意收购水木源的联属实体，2021年4月6日完成收购水木源业务[24][27] 行业环境与机遇 - 中国GDP超101万亿元，总量经济位列全球第二，公司认为提升中国文化软实力是机遇和责任[7] - 科技发展下，艺术创作不会被机器替代，未来艺术相关产业人才需求大[8] - 中国迈入小康社会，艺术爱好与兴趣需求市场将呈现[8] 公司地位与资格 - 公司自2021年3月15日起获纳入深港通下港股通资格股票、恒生综合指数及其旗下的小型股指、恒生消费品制造及服务业指数[27] 业务风险 - 影视制作及投资业务依赖观众接受度、受多方监管、取决于少数新片成功且收益有季节性波动、竞争激烈、服务提供商集中[80][81][82][83][86] - 民办高等教育业务受监管不确定性影响、相对新颖可能不获广泛认可、终止与中国传媒大学合作后招生及就业有不确定性[82][87] - 高等教育业务取决于学费及住宿费水平和招生数量，在中国教育行业面临激烈竞争[88] 契约安排 - 公司通过契约安排开展影视制作及投资、教育及培训业务，“拥有权”指经济利益而非直接股权[100][103] - 契约安排存在政府裁定不合规、法律体制不明朗等风险，公司设定执行契约安排旨在消除风险[105][112] - 外商禁止持有中国广播电视及电影制作公司股权，签订契约安排无需广电总局批准[113] - 中国高等教育外商投资须为中外合作形式，国内合作方须处主导地位[114] - 中外合作学校外商投资者须具相关资历，外资比例应低于50%，设立须获省级或国家级教育机关批准[115] - 江苏省中外合作学校适用外资控制和拥有权限制，无明确实施办法或指引[118] - 江苏省教育厅不大可能批准公司学校转设为中外合作学校申请，签订契约安排无需其批准[118] - 公司认为直接或间接持有东阳华夏及其附属公司股权不可行[113] - 公司认为申请将学校重组为中外合作学校不可行[119] - 公司依赖外商独资企业股息等向股东派付股息，其派付能力受限会影响公司[110] - 2019年8月28日订立多项契约安排，包括独家业务合作、技术服务及管理咨询等协议[125][126] - 境内控股公司及学校分别向外商独资企业支付全部或91%营运所得盈余金额[126] - 截至2020年12月31日止财政年度，无订立、续期或重订其他新契约安排，契约安排及环境无重大变化[130] - 截至2020年12月31日止年度，无契约安排被终止[131] - 受契约安排规限的综合联属实体2020年度总收益约为人民币7.897亿元，资产净值约为人民币17.077亿元[131] - 契约安排项下交易构成公司持续关连交易，最高适用百分比率（利润率除外）超5%[132] - 公司已获联交所批准在股份上市期间豁免严格遵守部分上市规则规定[132] - 公司已采取多项具体步骤符合资历要求，如注册成立控股公司、订立咨询协议、提交申请等[120] 租赁协议 - 2020年6月23日公司与蒲先生订立租赁框架协议，期限自上市日期至2022年12月31日[93] - 报告期租赁框架协议年度上限为人民币16百万元，实际交易额为零[96] 公司治理 - 执行董事初始任期自上市日期起计为三年，或直至公司于上市日期后举行第三次股东周年大会为止；独立非执行董事任期为三年，或直至公司自上市日期起计举行第三次股东周年大会为止[158] - 除特定披露外，无董事或相关实体于公司相关重大交易、安排或合约中直接或间接拥有重大利益[159] - 截至年报日期，公司具备上市规则所规定之足够股份公众持股量[149] - 公司已成立薪酬委员会制定薪酬政策，董事及高级管理人员为相关股份奖励和购股计划的合格参与者[160] - 截至2020年12月31日，公司或附属公司与控股股东无重大合约，无管理合约[163][164] - 集团综合财务报表由罗兵咸永道审核，其将在股东周年大会退任并可膺选续聘，前三年核数师无变动[165][166] - 截至2020年12月31日，公司无使董事获股份或债权证利益安排，董事及相关人员无认购权及行使记录[168] - 公司上市后采纳企业管治守则原则及条文，设立企业管治架构并制定政策程序[191] - 2020年7月15日上市后至12月31日，仅举行1次董事会会议，未达每年至少四次要求[192] - 蒲树林兼任董事长及首席执行官，董事会认为可使决策更有效率，会重新评估职务分工[192][193] - 公司规定公司秘书每个财政年度须参加不少于15小时相关专业培训，孙海涛在报告期内未接受合共15小时专业培训[195] - 公司采纳不逊于标准守则的管理人员证券交易政策规管证券交易等事宜[196] - 全体董事及相关雇员自上市日期起至年报日期止遵守守则[197] - 无违反企业管治守则规定的准则[198] - 董事会由七名成员组成，包括四名执行董事及三名独立非执行董事[199] - 截至2020年12月31日止年度及企业管治报告日期，蒲树林任董事长等职，张纪中等为独立非执行董事[200] 公司基本信息 - 公司于2017年1月4日在开曼群岛注册成立，2020年7月15日在联交所主板上市[75] - 公司主要业务为投资控股，附属公司业务包括影视制作及投资、传媒及艺术高等教育以及传媒及艺术教育培训[76] 人员信息 - 截至2020年12月31日，集团有1,555名雇员，其中内容创意75人、行政21人、教师1,314人、行政（教育及培训）145人[72] - 截至2020年12月31日及年报日期，执行董事为蒲树林、孙海涛、吴晔、严翔，独立非执行董事为张纪中、李卓然、黄煜[171] - 蒲树林65岁，是公司创办人、董事长兼CEO，1983年毕业于沈阳音乐学院，1998 - 2003年创立多家公司[171] - 孙海涛36岁，2016年10月加入集团，2009年获横滨国立大学学位，曾任职于多家公司[171][172] - 吴晔42岁，2003年12月加入集团，2000年获南京大学文凭，曾在中视传媒等工作[172] - 严翔61岁，2006年10月加入集团，1982年获北京广播学院学位，曾在河北广播电视台任职[174] - 张纪中69岁，为独立非执行董事，有丰富电视剧制作经验，获多个奖项和称号[175][176] - 李先生自2002年6月、2010年9月及2017年6月以来分别担任吉利汽车、天工国际及民银资本独立非执行董事，曾于2016 - 2019年任南方能源独立非执行董事，2005 - 2009年任北泰非执行董事[180] - 黄煜先生64岁，为独立非执行董事等职，1986年获中国人民大学新闻学硕士学位，1993年获英国威斯敏斯特大学媒体及传讯博士学位[180] - 蒲树林等为执行董事，崔雄64岁为副校长兼董事，1980年和2009年获南京艺术学院油画专业学士和艺术硕士学位[182] - 陈思蒙38岁为党委副书记等职，2005年和2010年获中国传媒大学管理学学士和广播电视艺术硕士学位[182][183] - 孙海涛为联席公司秘书之一兼执行董事

旗下大学排名与招生情况 - 旗下大学2020年在中国传媒及艺术独立学院中排名第一[7] - 2020年上半年64,891位学生参加旗下大学2020/2021学年入学考试，人数超过往学年[8] 旗下大学培训计划收费 - 旗下大学表演艺术联合培训计划金牌艺人计划向每位学生收取45,000 - 98,000元[8] 影视制作成果 - 2020年上半年公司制作并交付电视剧《什刹海》，7月播出全国收视率排名第一[9] - 2020年公司交付联合制作电视剧《朝歌》[9] - 2020年4月初公司首部网络电影《别叫我酒神》取得备案号，6月起在线播出，截至8月26日腾讯浏览量约达9300万次[9] 公司上市与融资 - 公司于2020年7月15日在联交所主板成功上市[10] - 2020年7月31日公司超额配股权被悉数行使，筹得额外资本[10] - 公司于2020年7月15日上市，公开发售所得款项净额约为13.328亿港元[56] - 2020年6月30日公司按每股3.10港元公开发售400,000,000股股份，8月5日超额配股权获行使后额外发行60,000,000股新股[102] 学费收取预期 - 2020/2021学年学生8月28日起返校，全部学费、住宿费及相关费用预期9月收取[10] 影视制作活动对财务影响 - 延迟恢复影视制作活动或对公司财务表现产生不利影响，但无法合理估计截至2020年12月31日止年度的财务影响[11] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年公司收入3.843亿元，较2019年同期的5.995亿元减少35.9%[15] - 2020年上半年公司毛利1.778亿元，较2019年同期的2.989亿元减少40.5%[15] - 2020年上半年公司毛利率46.3%，低于2019年同期的49.9%[17] - 经营利润从2019年上半年的2.891亿元减少至2020年上半年的1.354亿元，主要因收入减少[27] - 财务成本净额从2019年上半年的收入净额380万元变为2020年上半年的成本净额20万元，减少400万元，因关联方贷款偿还减少利息开支[28] - 所得税开支从2019年上半年的4720万元减少至2020年上半年的780万元，主要因影视制作业务经营利润减少及高等教育业务利润免所得税[29] - 期内利润从2019年上半年的2.458亿元减少至2020年上半年的1.274亿元[30] - 经调整纯利从2019年上半年的2.458亿元减少1.031亿元或下降41.9%至2020年上半年的1.427亿元[31] - 2020年6月30日现金及现金等价物从2019年12月31日的1.205亿元减少56.8%至5210万元，流动比率从3.04升至4.59[35] - 2020年6月30日资产负债率为13.0%，较2019年12月31日的22.2%下降[40] - 2020年上半年收入384,302千元，2019年同期为599,495千元，同比下降35.9%[91] - 2020年上半年毛利177,807千元，2019年同期为298,923千元，同比下降40.5%[91] - 2020年上半年经营利润135,429千元，2019年同期为289,092千元，同比下降53.2%[91] - 2020年上半年期内利润127,369千元，2019年同期为245,766千元，同比下降48.1%[91] - 2020年6月30日非流动资产总值701,450千元，2019年12月31日为680,337千元，增长3.1%[92] - 2020年6月30日流动资产总值1,028,753千元，2019年12月31日为1,088,419千元，下降5.5%[92] - 2020年6月30日资产总值1,730,203千元，2019年12月31日为1,768,756千元，下降2.2%[92] - 2020年6月30日总权益1,504,659千元，2019年12月31日为1,376,753千元，增长9.3%[92] - 2020年6月30日负债总额225,544千元，2019年12月31日为392,003千元，下降42.4%[94] - 2020年上半年全面收益总额127,906千元，2019年同期为246,085千元，同比下降47.9%[91] - 2020年上半年经营活动产生的现金流出净额为169,810千元，2019年上半年为现金流入净额146,781千元[100] - 2020年上半年投资活动产生的现金流入净额为133,661千元，2019年上半年为现金流出净额119,962千元[100] - 2020年上半年融资活动所用现金净额为32,435千元，2019年上半年无相关数据[100] - 2020年上半年现金及现金等价物减少净额为68,584千元，2019年上半年为增加净额26,819千元[100] - 2020年6月30日期初现金及现金等价物为120,481千元，期末为52,072千元；2019年6月30日期初为58,072千元，期末为85,253千元[100] - 2020年上半年除所得稅前利潤135,153千元，2019年上半年為292,937千元[123][127] - 2020年上半年資產總值1,730,203千元，負債總額225,544千元；2019年上半年資產總值1,816,774千元，負債總額207,271千元[123][129] - 2020年上半年添置非流動資產36,187千元，2019年上半年為12,424千元[123][129] - 2020年上半年折舊及攤銷161,721千元，2019年上半年為248,871千元[123][129] - 2020年上半年中國（不包括香港及台灣）收入369,454千元，其他地區14,848千元；2019年上半年中國（不包括香港及台灣）收入594,645千元，其他地區4,850千元[132] - 2020年上半年主要客戶B收入70,047千元、客戶C收入66,321千元；2019年上半年主要客戶A收入400,943千元[133] - 2020年上半年公司拥有人应占利润为117,742千元，2019年同期为223,944千元，同比下降约47.42%[154] - 2020年上半年每股基本盈利为0.10元，2019年同期为0.19元，同比下降约47.37%[154] - 2020年使用权益资产期末账面净值为109,423千元，2019年同期为115,812千元，同比下降约5.52%[160] 影视制作业务线数据关键指标变化 - 影视制作收入从2019年上半年的4.341亿元降至2020年上半年的1.977亿元，降幅54.5%[15] - 影视制作业务毛利率从2019年上半年的46.5%降至2020年上半年的31.3%[21] - 影视制作收入成本从2019年上半年的2.322亿元降至2020年上半年的1.358亿元[19] - 销售开支从2019年上半年的800万元增加176.3%至2020年上半年的2210万元，影视制作业务销售开支从770万元增至2170万元[23] - 2020年上半年電視劇及電影製作分部收入197,680千元，2019年上半年電視劇及電影製作分部收入434,065千元[123][129] - 截至2020年6月30日止六个月，许可收入为197,680千元，2019年同期为434,065千元[137] - 截至2020年6月30日止六个月，电视剧及电影版权摊销为135,743千元，2019年同期为232,187千元[143] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，贸易应收款项中电视剧及电影制作为263,345千元和68,715千元[173] 高等教育业务线数据关键指标变化 - 高等教育收入从2019年上半年的1.654亿元增至2020年上半年的1.866亿元，增幅12.8%[15] - 高等教育业务毛利率从2019年上半年的58.7%升至2020年上半年的62.1%[21] - 高等教育收入成本从2019年上半年的6840万元增至2020年上半年的7070万元，增幅3.4%[20] - 2020年上半年高等教育分部收入186,622千元，2019年上半年高等教育分部收入165,430千元[123][129] - 截至2020年6月30日止六个月，入学考试费用收入为30,515千元，2019年同期为28,201千元；高等教育相关收入中学费为126,979千元，2019年同期为115,552千元；住宿费为3,865千元，2019年同期为10,161千元[137] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，贸易应收款项中高等教育及相关资源服务为4,648千元和1,621千元[173] 公司未来计划 - 公司计划完成《安静》后期制作和第二部网络电影制作，扩大南广学院规模并推进传媒艺术培训业务[12][13] 公司人员情况 - 2020年6月30日集团共有893名雇员，其中内容创意20人、行政167人、全职教师706人[45] - 截至2020年6月30日止六个月集团总薪酬成本为4770万元，2019年同期为4200万元[45] 公司股权结构 - 最后实际可行日期，蒲先生于公司拥有11.55亿股普通股，持股约69.57% [59] - 最后实际可行日期，蒲先生于相联法团Cathay Media Holding Inc.拥有1股，权益为100% [60] - 最后实际可行日期，蒲先生和Cathay Media Holding Inc.持股11.55亿股，持股比例69.57%[61] - 最后实际可行日期，Areo Holdings Limited、Highland Pines Limited、林丽明、李基培持股均为1亿股，持股比例6.02%[61] - 最后实际可行日期，Oavii Holdings, L.P.等5家机构持股均为9300万股，持股比例5.60%[61] - 最后实际可行日期，已发行股份总数16.6亿股[61] 公司治理结构 - 公司遵照上市规则及企业管治守则成立的审核委员会由三名成员组成[51] - 公司已根据企业管治守则成立提名委员会及薪酬委员会[52] 公司法律诉讼与股息情况 - 截至2020年6月30日止六个月公司并无涉及任何重大诉讼或仲裁[54] - 董事会不建议就截至2020年6月30日止六个月派发现金中期股息[55] - 报告期公司或其附属公司或综合联属实体概无购买、出售或赎回公司任何上市证券[53] - 公司董事会决议不宣派截至2020年6月30日止六个月的中期股息[188] 公司激励计划 - 2020年6月22日，首次公开发售后股份奖励计划获有条件采纳，暂无股份授出[66][67] - 2020年6月22日，首次公开发售后购股权计划获采纳，可供授出股份总数1.6亿股[69] 相关法律法规 - 2019年3月15日全国人大通过外商投资法，2020年1月1日生效[71] - 2019年12月26日国务院颁布《外商投资法实施条例》，2020年1月1日生效[71] - 外商禁止持有中国广播电视和电影制作公司股权，广电总局不批准外商投资影视制作及发行[76] - 中国高等教育属“受限制”类别，外商投资须中外合作，国内合作方处主导地位[77] - 中外合作學校外資比例應低於50%[78] - 江蘇省教育廳不大可能批准傳媒大學南廣學院轉設為中外合作學校申請[78] 美国新学校设立情况 - 2017年6月27日公司在美国加利福尼亚州註冊成立新学校控股公司Cathay Picture, Inc.[81] - 2018年5月30日公司就透過非認證流程設立大學向私立高等教育局提交正式申請[81] - 截至2020年6月30日，公司因計劃產生開支约20,650美元[82] - 公司估計與授權及認證過程相關的額外成本约為40,000美元[82] - 建立大學需要1百萬美元的初始投資[82] - 私立高等教育局的審批過程預期將於2021年或之前完成[82] - 新大學預計在獲得授權許可後大約半年內正式開始運營[82] - 公司擬新增約十二名員工及教職工[83] 公司财务准则执行情况 - 2020年1月1日开始的财政年度，公司首次强制执行经修订财务报告概念框架等新订或修订准则，对中期财务资料无重大影响[107] 公司金融资产与负债情况 - 2020年6月30日