股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年9月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 錦欣生殖醫療集團有限公司 呈交日期: 2025年10月2日 FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01951 | 說明 | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數目 | | 庫存股份數目 | 已發行股份總數 | | | 上月底結存 | | | 2,744,706,043 | 13,000,000 | | 2,757,706,043 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | 0 | | | | 本月底結存 | | | 2,744,706,043 | 13,000,000 | | 2,757,706,043 | 第 2 頁 共 1 ...

财务表现：收入和利润 - 公司收益同比下降10.7%至12.88587亿元人民币[15] - 公司收益同比下降10.7%至人民币1,288.6百万元[57] - 辅助生殖服务(ARS)收入减少约人民币87.3百万元[57] - 公司2025年6月30日止六个月医疗服务总收入为人民币1,509.8百万元，较2024年同期的1,645.7百万元下降8.3%[24][27] - 公司IOT/MSA机构管理费收入为人民币252.7百万元，同比下降12.1%[27] - 公司毛利同比下降32.9%至3.91409亿元人民币[15] - 公司经调整净利润同比下降68.3%至8229.8万元人民币[15] - 非国际财务报告准则经调整净利润同比减少68.3%至人民币8230万元[69] - 2025年上半年净亏损约人民币10.441亿元，而2024年同期净利润约人民币1.903亿元[68] - 期内净亏损10.44亿元人民币（2024年同期：净利润1.90亿元人民币）[135] - 公司拥有人应占期内亏损为人民币10.40亿元，去年同期为盈利1.90亿元[170] - 基本每股亏损0.39元人民币（2024年同期：每股盈利0.07元人民币）[137] - 基本每股亏损为人民币0.388元，基于加权平均股数26.79亿股计算[170] - 除税前亏损达10.89亿元人民币（2024年同期：除税前利润2.66亿元人民币）[156] - 大中华区收益同比下降13.4%至9.85亿元人民币（2024年同期：11.38亿元人民币）[156] - 海外收益同比下降1.0%至3.03亿元人民币（2024年同期：3.06亿元人民币）[156] - 辅助生殖服务收益同比下降11.2%至6.91亿元人民币（2024年同期：7.78亿元人民币）[157] - 公司总收益同比下降10.7%至12.89亿元人民币（2024年同期：14.44亿元人民币）[156][157] - 收益同比下降10.7%至12.89亿元人民币（2024年同期：14.44亿元人民币）[135] - 毛利润同比下降32.9%至3.91亿元人民币（2024年同期：5.83亿元人民币）[135] - 公司上半年利润同比下滑[35] 财务表现：成本和费用 - 公司毛利率从40.4%下降至30.4%[15] - 公司经调整纯利率从18.0%下降至6.4%[15] - 毛利率从40.4%下降至30.4%[59] - 平均单周期价格下降7%至8%[57] - 其他费用激增8,650%至人民币52.5百万元[61] - 财务成本同比增加51.2%至人民币43.1百万元[66] - 财务成本同比增加51.0%至4307万元人民币（2024年同期：2853万元人民币）[135] - 财务成本同比增加51.0%至4307万元人民币（2024年同期：2853万元人民币）[165] - 公司截至2025年6月30日止六个月员工成本约为人民币3.967亿元[85] - 公司确认重大减值损失9.93亿元人民币，涉及商誉、许可证、管理服务合约权利及商标[135] - 商誉及无形资产减损亏损达9.93亿元人民币[156] - 预期信贷亏损减值模式确认损失9900万元人民币[135] - 确认预期信贷亏损减值9900万元人民币（可退还款项2000万元，应收关联方款项7900万元）[164] - 按公平值计入其他全面收益的股本工具投资产生公平值亏损4860万元人民币[135] - 按公平值计入其他全面收益的股权投资公允价值变动亏损人民币48,627,000元[176] - 公司对HRC Management集团确认商誉及无形资产减值损失人民币9.524亿元[174] - 其中商誉全额减值人民币6.316亿元，提供管理服务的合约权利减值2.156亿元，商标减值1.053亿元[174] - 老挝业务许可确认减值损失人民币4017万元[175] - 递延税项收益为人民币8124.2万元，而去年同期为支出395.5万元[167] - 公司所得税开支总额为人民币3686.2万元，同比下降47.4%，其中中国企业所得税为3702万元，同比下降45.7%[167] - 所得税开支为负人民币44.4百万元[67] - 非国际财务报告准则经调整EBITDA同比减少46.3%至人民币2.247亿元[70] - 商誉及无形资产减值损失人民币9.088亿元[71] - 金融资产减值损失人民币9900.9万元[71] - 向锦江区妇幼保健院一次性注资人民币5000万元[71] - 武汉锦欣医院装修费用折旧人民币2107.4万元[71] - 向锦江妇幼提供一次性注资5000万元人民币[161][162] 运营数据：业务量 - 公司2025年6月30日止六个月总取卵周期数为13,808个，较2024年同期的15,051个下降8.3%[24][27] - 取卵周期(OPU)数量下降约8.3%[57] - 成都地区取卵周期数同比下降6.1%至7,111个，IUI患者数从227人增至969人[28] - 大湾区取卵周期数同比下降16.0%至2,539个，IUI患者数从223人增至894人[30] - 昆明及武汉取卵周期数同比下降3.5%至2,059个，主要受医院装修影响[31] - 海外HRC Medical取卵周期数同比下降8.9%至2,058个，收入基本持平[34] - 宫腔内人工授精(IUI)患者在ARS患者中比例增加约10.04%[57] - 传统分娩量下降约24%[57] - 武汉锦欣医院分娩量提升145%[33] - 四川锦欣西囡医院VIP渗透率提升至约20.8%[28] 战略扩张与收购 - 公司于2022年完成对九州医院及和万家医院的控股权收购以扩大西南市场份额[7] - 公司于2021年收购四川锦欣西囡医院（静秀院区）等机构以扩展四川省及大湾区版图[7] - 公司于2023年4月合并成都西囡诊所与四川锦欣西囡医院的ARS相关医疗牌照[7] - 公司通过收购Morula获得30%股权，成为其最大战略投资人，并推动提升印尼医疗服务质量[52] - 公司在中国倾向于通过收购进入高增长潜力市场，考虑IVF渗透率及标的估值等因素[49] - 上市所得款项20.0%即561.6百万港元用于潜在收购中国省份辅助生殖医疗机构[97] - 上市所得款项20.0%即561.6百万港元用于ARS服务链潜在收购[97] - 配售所得款项净额1253.5百万港元，80.0%即1002.8百万港元用于收购中国高需求区域ARS机构[100] - 配售所得款项15.0%即188.0百万港元用于收购中国境外ARS机构，预计2024年6月前完成[100] - 公司持有印尼最大辅助生殖中心Morula市占率约40%[39] - 公司业务覆盖印尼人口2.8亿的市场[39] - 公司IVF/ICSI牌照占中国民营医疗市场份额逾20%[39] 新设施与地域拓展 - 公司HRC Medical位于Beverly Hills的卫星中心于2024年7月正式营业[8] - 公司预计2025年新收购物业将正式投入运营供深圳中山医院使用[7] - 公司HRC Medical计划2024年12月在旧金山建立新业务发展点[8] - 公司2025年9月贝芙丽山庄旗舰诊所开始营业[35] - 公司2025年首次进驻北加州三藩市地区[35] - 海外业务机构数量从11家增加至14家[24][27] - 公司决定2025年下半年逐步终止老挝锦瑞医学中心的业务运营[52] 人员与医师发展 - 公司2024年HRC Medical招募5位新医生并签约另外12名医生将于未来两年内加入[8] - 公司预计2025年底自有医师规模达30名[35] - 公司2025年将新增7名医师[35] - 公司预计2027年美国业务医师规模达40名[39] - 公司在中国建立多层次专家体系，包括聘请梁晓燕等教授作为区域领军专家，并培养数十名青年骨干[53] - 上市所得款项25.0%即702.0百万港元用于扩展升级辅助生殖医疗机构及招聘专业人员[97] 政策与市场环境 - 中国内地31个省/直辖市及新疆建设兵团已将辅助生殖医疗服务纳入医保支付范畴[10] - 中国政府2024年密集出台促进民营医院发展政策及三明医改[10] - 2025年政府工作报告提出建立覆盖"生育、养育、教育"全周期的专项基金[10] - 公司在中国四川、广东、湖北及云南省的辅助生殖服务已于2024年第四季度纳入医保支付范畴[47] - 美国加州辅助生殖市场占全美份额约15%，预计SB729法案生效后3-5年内诊疗周期数增长约3倍[50] - 2024年全国出生人口954万人，比2023年增加52万人[17] - 2024年人口自然增长率为-0.99‰[17] - 公司在美国HRC Medical依托37年品牌积淀及加州诊所网络，挖掘政策红利带来的增量市场[52] 产品与服务创新 - 公司推出创新保险产品体系，提供0元试管及不成功全额赔付方案，降低患者支付门槛[48] - 公司通过好孕基金、药费减免及患者补贴等多种形式降低患者诊疗财务压力[48] - 公司开设生殖整复与抗衰门诊、失眠门诊及功能医中心，提供手术、药物及非药物干预服务[46] 财务状况：资产与负债 - 公司总资产下降6.5%至140.09425亿元人民币[15] - 公司总资产从2024年12月31日的13891.865亿元人民币下降至2025年6月30日的12819.227亿元人民币，减少约1072.638亿元人民币或7.7%[138] - 公司银行结余及现金增长24.4%至6.7965亿元人民币[15] - 公司银行结余及现金从2024年12月31日的5.46196亿元人民币增加至2025年6月30日的6.7965亿元人民币，增长约1.33454亿元人民币或24.4%[138] - 期末现金及现金等价物为人民币6.7965亿元，较期初增加人民币1.09656亿元[147] - 公司权益总额下降10.6%至92.53925亿元人民币[15] - 公司权益总额从2024年12月31日的1035.4187亿元人民币下降至2025年6月30日的925.3925亿元人民币，减少约110.0262亿元人民币或10.6%[140] - 公司保留利润从2024年12月31日的171.0607亿元人民币减少至2025年6月30日的61.6196亿元人民币，下降约109.4411亿元人民币或64.0%[141] - 公司商誉从2024年12月31日的35.06618亿元人民币减少至2025年6月30日的28.73675亿元人民币，减值约6.32943亿元人民币或18.1%[138] - 存货减少9.2%至人民币4620万元[74] - 应收账款减少6.4%至人民币3.016亿元[75] - 应收账款总额从人民币234,406,000元下降至人民币199,330,000元，降幅14.9%[177][181] - 90天内账龄的应收账款从人民币208,840,000元下降至人民币148,795,000元，降幅28.7%[181] - 91天至180天账龄的应收账款从人民币15,405,000元上升至人民币43,047,000元，增幅179.4%[181] - 应收关联方款项总额从人民币163,208,000元下降至人民币74,687,000元，降幅54.2%[182] - 非流动应收关联方款项从人民币76,253,000元下降至人民币13,500,000元，降幅82.3%[184] - 对应收成都锦霖款项计提预期信贷亏损人民币14,868,000元[184] - 对应收锦诚弘达款项计提预期信贷亏损人民币47,885,000元[184] - 对应收锦欣爱囝款项计提预期信贷亏损人民币16,256,000元[184] - 应付账款增加1.7%至人民币7.506亿元[76] - 应付账款总额从2024年底的21.70亿元人民币增至2025年中的23.32亿元人民币，增长7.5%[190][193] - 90天内的应付账款从2024年底的1.56亿元人民币增至2025年中的1.77亿元人民币，增长13.8%[193] - 应付关联方款项总额从2024年底的2045.9万元人民币下降至2025年中的1372.1万元人民币，降幅达33.0%[186] - 贸易性质应付关联方款项账龄中，90天内的金额从2024年底的404.6万元人民币增至2025年中的519.5万元人民币，增长28.4%[188] - 公司银行借款总额从2024年12月31日的226.7096亿元人民币（流动127.7537亿+非流动99.2559亿）减少至2025年6月30日的236.7558亿元人民币（流动46.4009亿+非流动190.3549亿），净增约10.0462亿元人民币或4.4%[140] - 公司于2025年6月30日银行借款为人民币23.676亿元[80] - 银行借款总额从2024年底的22.70亿元人民币增至2025年中的23.68亿元人民币，增长4.3%[193] - 一年内到期的银行借款从2024年底的12.78亿元人民币大幅减少至2025年中的4.64亿元人民币，下降63.7%[193] - 公司于2025年新增贷款约人民币16.955亿元[78] - 公司新增贷款16.96亿元人民币，偿还贷款16.05亿元人民币[193] - 银行借款利率区间从2024年底的2.5%-7.3%变为2025年中的2.15%-5.9%[193] - 公司于2025年6月30日资本结构为33.9%债务及66.1%权益[78] - 公司有息负债率从2024年12月31日的15.1%增长至2025年6月30日的16.9%[84] - 公司递延税项负债从2024年12月31日的12.34225亿元人民币减少至2025年6月30日的11.50471亿元人民币，下降约0.83754亿元人民币或6.8%[140] - 递延所得税净资产从2024年底的-11.10亿元人民币改善至2025年中的-10.26亿元人民币[195][196] - 公司非控股权益从2024年12月31日的7.9768亿元人民币减少至2025年6月30日的6.5913亿元人民币，下降约1.3855亿元人民币或17.4%[140] - 公司流动负债净额从2024年12月31日的-102.9522亿元人民币改善至2025年6月30日的-14.7853亿元人民币，改善约88.1669亿元人民币[140] - 流动负债超过流动资产人民币1.47853亿元[150] - 海外非流动资产下降20.3%至34.77亿元人民币（2024年底：43.63亿元人民币）[158] - 按公平值计入其他全面收益的股权投资公允价值下降至人民币35,676,000元，较2024年的人民币84,303,000元下降57.7%[176] 现金流 - 经营现金净流量同比下降30.2%至人民币2.67958亿元[145] - 投资活动现金净流出人民币1.41294亿元，同比由净流入转为净流出[145] - 融资活动现金净流出人民币0.17008亿元，同比改善95.5%[147] - 银行借款新增人民币16.95513亿元，同比增长19.2%[147] - 偿还银行借款人民币16.04545亿元，同比增长5.1%[147] - 购买物业、厂房及设备支出人民币1.2466亿元，同比增长85.9%[145] - 公司支付人民币1.247亿元用于收购物业、厂房及设备，较去年同期的6706万元增长85.9%[172] - 公司确认新租赁使用权资产及负债各人民币1.140亿元[172] 融资与资金管理 - 公司自上市获得所得款项总计约28.081亿港元[77] - 公司自配售获得所得款项净额约12.535亿港元[77]及11.623亿港元[77] - 公司自银团融资获得额外资金达3亿美元[77] - 补足配售完成净筹资约11.623亿港元[101] - 所得款项85.0%（9.8796亿港元）用于赎回可换股债券[101] - 所得款项15.0%（1.7435亿港元）用于营运资金[101] - 截至2025年6月30日已全部动用所得款项[101] - 上市所得款项总额为2808.1百万港元，截至2025年6月30日未动用净额为37.7百万港元[97] - 上市所得款项10.0%即280.8百万港元用于研发投资，已使用243.1百万港元，剩余37.7百万港元预计2026年12月前动用[97] - 上市所得款项15.0%即421.2百万

空仓比排名前列公司 - 中兴通讯空仓比达15.35%位列第一 空仓数量维持1.16亿股[1][2] - 中远海控以14.10%空仓比居第二 空仓数量由4.15亿股降至4.06亿股[1][2] - 宁德时代空仓比13.44%排第三 空仓数量由2086.00万股增至2095.07万股[1][2] - 中国平安空仓比12.88% 空仓数量由9.44亿股增至9.59亿股[2] - 万科企业空仓比12.35% 空仓数量由2.51亿股增至2.73亿股[2] 空仓比显著增加公司 - 中教控股空仓比增幅最大 从3.73%升至6.33% 增加2.61%[1][2] - 东方电气空仓比从7.34%升至9.40% 增加2.06%[1][2] - 协鑫科技空仓比从9.24%升至11.30% 增加2.06% 空仓数量由26.32亿股大幅增至32.18亿股[1][2] - 三花智控空仓比增加1.91% 从2.59%升至4.50%[2] - 赣锋锂业空仓比增加1.32%至12.09% 空仓数量由4776.19万股增至5363.00万股[2] 空仓比显著下降公司 - 华虹半导体空仓比降幅最大 从9.00%降至6.48% 减少2.52%[1][2] - 赤峰黄金空仓比从3.30%降至1.53% 减少1.77%[1][2] - 来凯医药-B空仓比从2.62%降至0.90% 减少1.72%[1][2] - 微盟集团空仓比下降1.59% 从9.20%降至7.61%[2] - 紫金矿业空仓比下降0.94%至12.18% 空仓数量由7.86亿股降至7.29亿股[2]

公司治理与股权激励 - 董事会建议采纳2025年股份计划 旨在使董事及主要雇员的长远利益与公司利益保持一致 并激励其持续推动公司增长及发展[1] - 2025年股份计划将根据上市规则第十七章构成一项通过发行新股份提供资金的股份计划[1] - 向管理层承授人授出合共137,235,000份购股权 其中向董阳先生授出部分须待独立股东有条件批准[1] - 向非执行承授人授出合共240万份购股权及120万股受限制股份[1]

公司治理与股权激励 - 董事会建议采纳2025年股份计划 须待股东批准后方可生效 旨在将董事及主要雇员长远利益与公司利益保持一致 并激励持续推动公司增长及发展 [1] - 2025年股份计划根据上市规则第十七章构成一项透过发行新股份提供资金的股份计划 [1] 股权授予细节 - 向管理层承授人授出合共137,235,000份购股权 其中向董阳授出须待股东特别大会上获独立股东有条件批准 [1] - 向非执行承授人授出合共240万份购股权及120万股受限制股份 [1] 实施时间安排 - 董事会决议于2025年9月25日以2025年股份计划生效为条件执行股权授予安排 [1]

公司治理与股权激励 - 董事会建议采纳2025年股份计划 须待股东批准后生效 旨在使董事及主要雇员长远利益与公司利益保持一致 激励持续推动公司增长发展 [1] - 2025年股份计划根据上市规则第十七章构成通过发行新股份提供资金的股份计划 [1] - 向管理层承授人授出合共137,235,000份购股权 其中向董阳先生授出部分须待独立股东有条件批准 [1] - 向非执行承授人授出合共240万份购股权及120万股受限制股份 [1]

股份计划 - 公司将召开股东特别大会考虑批准采纳2025年股份计划[4][23][24][26] - 2022年股份奖励计划于2022年2月17日有条件采纳，2024年6月25日修订[24] 购股与股份授予 - 向管理层承授人授出合共137,235,000份购股权，向非执行承授人授出2,400,000份购股权及1,200,000股受限制股份[3][6] - 董阳获授82,341,000份购股权，持股百分比3.0%，吕蓉和段红梅各获授27,447,000份购股权，持股百分比均为1.0%[6] - 每位非执行承授人获授30万份购股权及15万股受限制股份，购股权持股百分比为0.011%，受限制股份持股百分比为0.006%[12][14] 购股关键数据 - 购股权行使价为每股股份2.82港元[7][15] - 购股权行使期为授出日期起计10年届满前[7] - 当公司连续20个交易日平均市值首次达10亿港元、15亿港元、20亿港元、25亿港元时，分别归属25%的购股权[8][9] - 购股权及受限制股份分三年归属，每年归属比例为33.33%，分别于2026年9月25日、2027年9月25日、2028年9月25日归属[18] 其他要点 - 公司已发行股份为27.57706043亿股（包括1300万股库存股份），若股东批准2025年股份计划，分别有2.74470604亿股及2744.706万股相关股份可用于未来授出[22] - 向董阳授出购股权须于股东特别大会上获独立股东批准[3][6][11] - 有条件向非执行承授人授出购股权及受限制股份已获独立非执行董事及薪酬委员会批准，无需独立股东进一步批准[19]

公司治理变动 - 方敏辞任非执行董事及审核及风险管理委员会、薪酬委员会、战略决策委员会成员职务 原因为投入其他业务承担[1] - 陈树云获委任为非执行董事及审核及风险管理委员会、薪酬委员会、战略决策委员会成员 自公告日期生效[1]

公司董事会变动 - 方敏辞任非执行董事及董事会辖下审核及风险管理委员会、薪酬委员会及战略决策委员会成员[1] - 陈树云获委任为非执行董事[1] - 人事变动自公告日期(9月25日)起生效[1]

公司人事变动 - 方敏辞任非执行董事及审核及风险管理委员会、薪酬委员会、战略决策委员会成员 原因为向其他业务承担投入更多时间 [1] - 陈树云获委任为非执行董事及审核及风险管理委员会、薪酬委员会、战略决策委员会成员 自公告日期起生效 [1]