会议安排 - 公司2025年8月29日举行董事会会议[3] - 会议将批准2025年上半年未经审核中期业绩及发布[3] - 会议将考虑派发中期股息（如有）[3] 人员信息 - 公告刊發日期公司执行董事有刘锦兰等5人[5] - 公告刊發日期公司独立非执行董事有顾福身等3人[5]

股份数据 - 截至2025年7月底，公司法定/注册股本总额3亿港元，股份30亿股，每股面值0.1港元[1] - 截至2025年7月底，已发行股份（不含库存）19.20125199亿股，库存股份0，总数19.20125199亿股[2] - 2025年7月法定/注册、已发行（不含库存）、库存及已发行股份总数无增减[1][2]

公司减资协议 - 兴达国际子公司江苏兴达钢帘线股份有限公司与成山集团、赛轮集团、三角轮胎、玲珑轮胎及东营融聚订立减资协议，注册资本将从约人民币28.62亿元减少至约人民币27.11亿元 [1] - 减资前目标公司股权结构为Faith Maple持股70.32%、成山/赛轮/三角/玲珑各持0.728%、东营融聚持2.386%、其他股东持24.382% [1] - 减资后股权结构变更为兴达国际持股74.25%、其他股东持股25.75%，目标公司仍为兴达国际附属公司 [1] 减资原因及条款 - 因国际营商环境变化导致江苏兴达建议分拆终止，触发原增资协议中的退出条款 [2] - 根据协议，成山/赛轮/三角/玲珑有权撤回注资并获得100%本金加8%年利息，扣除已分派股息 [2] - 四家轮胎企业各自撤回人民币5000万元注资，总代价为人民币5598.61万元，对应注销2083.33万股，每股注销价约人民币2.69元 [2] 其他股东安排 - 东营融聚选择按相同每股价格2.69元注销所持股份 [3] - 截至公告日目标公司其他股东未表示退出意向 [4] 公司主营业务 - 江苏兴达钢帘线主要从事子午轮胎钢帘线、胎圈钢丝及其他钢丝的生产与分销 [2]

行业概述 - 胎圈钢丝是一种用高碳钢制成、表面镀青铜或黄铜的钢丝，具有高强度、高韧性、优秀耐疲劳性能和良好直线性，与橡胶粘合力高，主要用于增强轮胎性能并保障车辆行驶安全 [2] - 行业研发始于20世纪70年代初，早期因技术不成熟和国际封锁导致工艺落后，以冷拉产品为主；改革开放后随橡胶和汽车工业发展迎来机遇，2021年产量首次突破100万吨达103.58万吨（同比增长10.69%），2023年产量111.84万吨（同比增长23.80%），2024年产量116.18万吨（同比增长3.88%） [1][13] - 工艺技术进步显著，在主要性能指标上实现重大突破，超高强度产品填补行业技术空白并领先国际水平，产品品牌和市场占有率提升，成为全球轮胎前20强主供方 [1][13] 政策环境 - 行业属于"金属制品业（C33）"中的"金属丝绳及其制品制造（C3340）"，近年国家发布多项政策引导绿色化发展，包括《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》《产业结构调整指导目录（2024年本）》等 [4][6] - 政策要求采用绿色制备技术、优化生产工艺、降低能耗和碳排放，其中《产业结构调整指导目录（2024年本）》明确将绿色工艺高性能子午线轮胎（滚动阻力系数≤9.0N/kN、湿路面相对抓着系数≥1.25）列为鼓励类 [6] - 其他政策如《推动工业领域设备更新实施方案》强调有色金属行业绿色装备更新，《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》推动传统产业绿色低碳改造升级 [6] 产业链分析 - 上游为高碳钢、合金材料、青铜和黄铜等原材料供应商，直接材料成本占比超60%，需通过长期协议锁定价格和供应、联合技术研发及数字化管理应对大宗商品波动 [9] - 中游为胎圈钢丝制造企业，下游应用于汽车轮胎、工程车轮胎、农用轮胎和航空轮胎等 [7] - 下游轮胎行业直接拉动需求，2024年中国汽车产销3,128.2万辆和3,143.6万辆（同比分别增长3.7%和4.5%），橡胶轮胎外胎产量11.87亿条（同比增长20.16%） [11] 市场竞争格局 - 行业进入成熟期，新进入企业少，低水平新建现象消除，市场格局稳定且集中度提高，2024年前五名企业（大业股份、江苏兴达、江苏胜达、高丽制钢中国、山东经纬）市场份额达77.75% [15] - 市场份额向技术稳定、研发能力强和资金实力雄厚的企业集中 [15] - 代表企业大业股份2024年营业总收入50.97亿元，其中胎圈钢丝业务收入21.87亿元（占比42.91%）；兴达国际2024年营业总收入119.4亿元，毛利润21.94亿元（毛利率18.38%） [17][19] 发展趋势 - 高性能产品成为主流，需满足更高强度、耐腐蚀性和橡胶粘合性要求，以支持汽车轻量化和新能源汽车发展 [21] - 在双碳政策背景下，行业将采用绿色制备技术、优化生产工艺，降低能耗和碳排放，实现可持续发展 [21]

宏观政策与监管动态 - 证监会将推动出台上市公司监督管理条例，重点打击组织指使造假、资金占用等违法行为，并强化独立董事作用及机构投资者股东权利行使 [1] - 国务院国资委提出加快培育启航企业、领军企业、独角兽企业，聚焦产业链关键技术攻关和算力基础设施建设 [2] - 工信部专班会议部署动力电池回收利用，要求完善法规标准、强化全链条监管，并支持骨干企业技术攻关 [3] - 上海深化公立医院改革，试点薪酬分配制度改革及年薪制，优化财政投入结构并推进医疗设备更新 [4] 金融市场与商品动态 - 上期所发布铸造铝合金期货交割细则，暂免交割手续费至2025年底，仓储租金为1元/吨/天 [5] 企业战略与资本运作 - 紫金矿业拟分拆紫金黄金国际至港交所上市，整合境外黄金矿山资产 [5] - 广联航空拟以现金收购天津跃峰51%股份，标的公司业务覆盖火箭贮箱等航天结构件全流程加工 [5] - 信立泰拟1.8亿元首付款获AGT-siRNA药物GW906中国市场独家权益，销售里程碑款最高3.7亿元 [6] - 神州数码拟斥资不超4.28亿元增持神州控股股份，当前持股比例4.96% [7] 技术与产业进展 - 东芯股份投资的上海砺算完成G100芯片主要功能测试，下一步将进行性能优化及客户送测 [7] - 中国海油巴西Mero4项目投产，FPSO原油日处理能力18万桶，油田整体日产量将提升至77万桶 [8] 行业趋势与市场展望 - 丽珠集团预计中药板块稳健增长，参芪扶正注射液受益医保后缀解限，抗病毒颗粒或小幅增长 [8] - 哈尔斯看好海外保温杯市场增速，因户外运动兴起及新锐品牌全球化扩张推动需求 [8] - 尚纬股份澄清主营业务未发生重大变化，近期股价波动与基本面无关 [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收益为119.4亿元，同比增长3.9%[9][12] - 2024年公司毛利为21.94亿元，同比下降0.3%，毛利率为18.4%，同比下降0.8个百分点[9][12] - 2024年公司拥有人应占溢利为2.69亿元，同比下降40.1%[9][12] - 2024年公司每股基本盈利为14.23分，同比下降47.4%[9] - 2024年公司资产总值为223.815亿元，同比增长8.0%[9] - 2024年公司负债总值为136.953亿元，同比增长10.3%[9] - 2024年公司资产净值为86.862亿元，同比增长4.7%[9] - 2024年公司拥有人应占权益为64.677亿元，同比增长5.9%[9] - 董事会建议2024年度不派发任何末期股息，2023年为每股13.0港仙[12] - 2024年公司收益119.404亿元，同比增加3.9%；毛利21.943亿元，同比下降0.3%；公司拥有人应占溢利2.69亿元，同比下降40.1% [18] - 公司2024年收益为119.404亿元，较2023年的114.905亿元上升4.499亿元或3.9%[27] - 2024年毛利为21.943亿元，较2023年的22.005亿元下降620万元或0.3%，毛利率为18.4%，同比下跌0.8个百分点[28] - 其他收入上涨6330万元或43.7%至2.083亿元[29] - 政府津贴增加1190万元或84.4%至2600万元[30] - 2024年纯利为3.878亿元，较2023年的6.374亿元下降2.496亿元或39.2%[41] - 2024年12月31日银行结余及现金为8.356亿元，较2023年的5.708亿元增加2.648亿元或46.4%[42] - 2024年12月31日借贷为77.856亿元，较2023年的66.301亿元增加11.555亿元或17.4%[43] - 2024年12月31日流动资产为124.008亿元，较2023年增加8.13亿元或7.0%；流动负债为123.939亿元，较2023年增加8.257亿元或7.1%[44] - 截至2024年12月31日止十二个月，物业、厂房及设备的资本开支为16.39亿元，较2023年的10.984亿元增加[47] - 2024年12月31日资本承担约为1.345亿元，较2023年的2.287亿元减少[47] - 2024年12月31日，银行借款由价值17.575亿元的已抵押定期存款、3.015亿元的应收票据及4960万元的应收账款作抵押，2023年12月31日分别为8.852亿元的已抵押定期存款、1.957亿元的租赁土地及1.74亿元的应收票据[49] - 2024年12月31日，投资浦林成山的公平值为1.231亿元，2023年12月31日为6940万元；上述投资分别占集团2024年和2023年资产总值的0.6%和0.3%[53] - 2024年12月31日，集团雇用约8600名全职雇员，2023年12月31日约8700名；截至2024年12月31日止12个月，员工成本包括董事酬金为12.369亿元，2023年为10.852亿元[60] - 主要营运附属公司每年将员工全年薪金的2%作为工会费贡献给兴达工会；截至2024年12月31日止12个月，工会费为1970万元，2023年为1910万元[60] - 2024年公司向股东派付2023年度末期股息每股13.0港仙[81] - 2025年2月21日从保留盈利中向股东派付每股15.0港仙的特别股息[82] - 董事会不建议就2024财年派付末期股息[83] - 2025年1月2日董事会建议宣派一次性特别股息每股0.15港元[84] - 特别股息公布日期公司有1,920,125,199股已发行股份[84] - 特别股息若获宣派及派付合计将为288,018,779.85港元[84] - 从保留盈利中拨付特别股息于2025年1月27日股东特别大会获批[84] - 2024年12月31日，公司可分派儲備合共約為人民幣1,410,500,000元，2023年為人民幣1,118,700,000元[129] 新能源汽车行业数据 - 2024年新能源汽车年产销均突破1200万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，出口量达128万辆，同比增长6.7%[13] 公司大股东增持情况 - 2024年公司大股东Great Trade Limited及其一致行动人分别于11月15日及11月29日增持公司股票[16] 子午轮胎钢帘线业务数据关键指标变化 - 2024年公司总销量142.8万吨，同比增长9.3%；子午轮胎钢帘线销量114.41万吨，同比上升9.7%，占总销量80.1% [21] - 2024年货车用子午轮胎钢帘线销量75.89万吨，同比上升5.9%；客车用子午轮胎钢帘线销量38.52万吨，同比上升17.9% [21] - 2024年中国市场子午轮胎钢帘线销量81.74万吨，上升7.6%；海外市场销量32.67万吨，上升15.3% [22] - 截至2024年12月31日，公司子午轮胎钢帘线年产能增长20.5%至129.4万吨 [24] - 2024年整体厂房使用率下降至91.7%（2023年：96.3%） [24] - 2024年公司共研发16种新子午轮胎钢帘线以及7种新胎圈钢丝及其他钢丝 [25] 公司市场战略 - 2025年公司将迎接国内市场需求，扩张东南亚、印度、欧美海外市场 [16] 公司股份认购与要约收购情况 - 2018年公司同意认购1199.3万股浦林成山股份，首次公开售价为每股5.89港元，扣除开支后认购总额约7140万港元；2024年以每股8.90港元再购入610万股，扣除开支后支付总额约5450万港元；2024年和2023年持股分别占浦林成山全部已发行股份的2.8%和1.9%[51] - 截至2024年12月31日止12个月，投资浦林成山记录了按公平值计入损益表的金融资产公平值变动收益420万元，2023年为430万元；2024年收取股息收入740万元，2023年为220万元[51] - 2024年2月8日，完成认购事项，共发行2.5768亿股普通股，总面值2576.8万港元，占紧接完成前公司已发行股本约15.50%，占完成时扩大后公司已发行股本约13.42%，认购价每股1.31港元，所得款项总额约3.3756亿港元，扣除费用后净额约3.3706亿港元[57] - 2024年9月4日，要约人拟以每股1.30港元收购股份，要约于11月29日截止；要约开始前，要约人及一致行动人士拥有7.10956146亿股股份权益，占公司已发行股本约37.03%；要约截止后，将持有12.18017546亿股股份，占公司已发行股本约63.43%[59] 公司股份奖励计划情况 - 2009年9月4日董事会采纳股份奖励计划，目的是鼓励和挽留雇员，实现提升集团价值等目标[102] - 2024年股份奖励计划参与者包括4名执行董事和1名独立非执行董事[102] - 2024年末，公司根据股份奖励计划授予但尚未归属的股份奖励总数约为16,099,667股，占已发行股份总数的0.8%[103] - 各财政年度归属予所有选定雇员的奖励股份总数不得超过5,000,000股[108] - 每个财政年度授予选定雇员的奖励股份数目计算比率为非执行董事10%、其他雇员30%、执行董事60%[109] - 2024年概无授出购股权，申请或接纳奖励时无应付款项[110] - 不同批次已授出及尚未归属的受限制股份归属期为2019年8月22日起至2027年3月31日止[110] - 董事刘锦兰2019年8月22日授出的尚未归属奖励为160万股，2021年11月30日授出的为382.5万股[114] - 董事刘祥2019年8月22日授出的尚未归属奖励为80万股，2021年11月30日授出的为187.5万股[114] - 财政年度内五名最高薪酬人士（三名）2019年8月22日授出的尚未归属奖励为320万股，2021年11月30日授出的为757.5万股[115] - 其他承授人（雇员）2019年8月22日授出的尚未归属奖励为178.2万股，2021年11月30日授出的为315万股[115] - 2019年8月21日收市价为每股2.03港元，8月22日奖励股份公平值为每股1.41港元[117] - 2021年11月29日收市价为每股1.64港元，11月30日奖励股份公平值为每股1.11港元[117] - 截至2024年12月31日止年度，267.5万份奖励因公司一名董事辞任而被没收[117] 公司董事相关情况 - 执行董事长刘锦兰75岁，拥有逾29年子午轮胎钢帘线制造业经验，获多项荣誉[67] - 执行董事刘祥48岁，拥有约29年子午轮胎钢帘线制造业经验，毕业于中国人民解放军西安通信学院和复旦大学[68] - 王进自2024年1月及6月起分别担任公司执行董事及财务总监[71] - 王煜自2024年1月起担任公司执行董事[72] - 张国云自2024年9月起担任公司独立非执行董事[76] - 2024年1月15日，杭友明先生、王进先生及王煜女士獲委任為執行董事；5月28日，張宇曉先生辭任執行董事；4月3日，駱鐵軍先生辭任獨立非執行董事；9月6日，張國雲女士獲委任為獨立非執行董事[132] - 根据章程细则，刘锦兰先生、刘祥先生及张国云女士将退任，并符合资格且愿意于公司应届股东周年大会上重选连任[132] - 各执行董事与公司订立服务协议，初步为为期三年，续期需公司发出三个月事先书面通知终止；各独立非执行董事签署聘书，任期三年，可提前三个月通知终止[134] - 拟于公司应届股东周年大会上重选的董事，均无订立公司不支付赔偿（法定赔偿除外）则一年内不可终止的服务合约[135] - 2024年1月15日获委任的执行董事及9月6日获委任的独立非执行董事已取得法律意见，并确认知悉董事义务[133] - 公司已接获各独立非执行董事年度确认书，认为全体独立非执行董事均具有独立身份[132] 公司股东持股情况 - 2024年12月31日，刘锦兰、刘祥、杭友明分别持有公司普通股1,228,792,546股，各占已发行股本约64.00%[141] - 2024年12月31日，王进持有公司普通股1,245,000股，占已发行股本约0.07%[141] - 2024年12月31日，顾福身持有公司普通股727,824股，占已发行股本约0.04%[141] - 2024年12月31日，许春华持有公司普通股50,000股，占已发行股本约0.003%[141] - 2023年3月10日，一致行动协议生效，以收购最多80,000,000股本公司要约股份[143] - 2024年12月31日，刘锦兰个人名义持有49,039,275股股份，Great Trade Limited持有890,604,403股，满足条件将额外拥有5,425,000股权益[144] - 2024年12月31日，公司已发行股份总数为1,920,125,199股[146] - 2024年12月31日，刘祥个人持有20,023,868股股份，In - Plus Limited持有155,114,000股，满足归属条件后额外拥有2,675,000股权益[146] - 2024年12月31日，杭友明个人持有10,000,001股股份，Wise Creative Limited持有87,735,999股，满足归属条件后额外拥有2,675,000股权益[146] - 2024年12月31日，王进个人持有920,000股股份，满足归属条件后额外拥有325,000股权益[146] - 2024年12月31日，顾福身个人持有510,824股股份，满足归属条件后额外拥有217,000股权益[146] - 2024年12月31日，刘锦兰持有江苏兴达钢帘线股份有限公司111,499,998股，占注册资本3.90%[149] - 2024年12月31日，刘祥持有江苏兴达钢帘线股份有限公司72,000

整体财务数据关键指标变化 - 2024年收益为119.404亿元，较2023年的114.905亿元增长3.9%[4] - 2024年毛利率为18.4%，较2023年的19.2%下降0.8个百分点[4] - 2024年EBITDA为15.626亿元，较2023年的16.117亿元下降3.0%[4] - 2024年公司拥有人应占年度溢利为2.69亿元，较2023年的4.494亿元下降40.1%[4] - 2024年基本每股盈利为14.23分，较2023年的27.07分下降47.4%；摊薄每股盈利为14.14分，较2023年的26.89分下降47.4%[4] - 2024年拟派每股末期股息未公布，2023年为13港仙[4] - 2024年非流动资产为99.8077亿元，较2023年的91.32033亿元有所增加[7] - 2024年流动资产为124.00751亿元，较2023年的115.87829亿元有所增加[7] - 2024年流动负债为123.93921亿元，较2023年的115.68191亿元有所增加[7] - 2024年资产净值为86.86245亿元，较2023年的82.98891亿元有所增加[7] - 2024年总收益11940423千元人民币，2023年为11490471千元人民币[18] - 2024年总收益为1.194亿人民币千元，2023年为1.149亿人民币千元，中国收益占比最大，2024年为8070924人民币千元，2023年为7806020人民币千元[25] - 2024年其他收入为208262人民币千元，2023年为145049人民币千元，银行利息收入增长明显，从52193人民币千元增至124210人民币千元[27] - 2024年其他收益及亏损净额为44557人民币千元，2023年为67391人民币千元，外汇收益净额从65123人民币千元降至45189人民币千元[28] - 2024年融资成本为220707人民币千元，2023年为233527人民币千元，银行借贷利息从232648人民币千元降至200587人民币千元[28] - 2024年所得税开支为134304人民币千元，2023年为98362人民币千元，即期税项从132238人民币千元降至100216人民币千元[29] - 2024年员工成本总额为1236859人民币千元，2023年为1085209人民币千元，薪金、工资及其他福利从1012412人民币千元增至1141346人民币千元[33] - 2024年折旧及摊销总额为819802人民币千元，2023年为642403人民币千元，物业、厂房及设备折旧从626513人民币千元增至804080人民币千元[33] - 已付2023年度末期股息226207人民币千元（每股13港仙），2022年度为222752人民币千元（每股15港仙），拟派2023年度末期股息为0，2024年宣派特别股息265136人民币千元（每股15港仙）[34] - 2024年公司拥有人应占年度溢利用以计算每股基本及摊薄盈利的盈利为269,045千元，2023年为449,401千元[35] - 2024年用以计算每股基本盈利的普通股加权平均数目为1,891,232千股，2023年为1,660,306千股；2024年用以计算每股摊薄盈利的普通股加权平均数目为1,902,239千股，2023年为1,671,121千股[36] - 2024年公司末期股息合共226,207,000元，2023年为222,752,000元；2025年批准一次性特别股息约265,136,000元[35] - 2024年集团收益11,940,400,000元人民币，同比增加3.9%；毛利2,194,300,000元人民币，同比下降0.3%；毛利率18.4%，较去年同期下降0.8个百分点；公司拥有人应占溢利269,000,000元人民币，同比下降40.1%；每股基本盈利14.23分人民币[48] - 2024年公司收益为119.404亿元，较去年同期上升4.499亿元或3.9%，主要因国内外市场需求及销售量上升[56] - 2024年公司毛利为21.943亿元，同比下降620万元或0.3%，毛利率为18.4%（2023年：19.2%），同比下跌0.8个百分点[57] - 2024年其他收入为2.083亿元，上涨6330万元或43.7%，主要因银行定期存款和银行结余的利息收入增加[58] - 2024年政府津贴为2600万元，增加1190万元或84.4%，主要因来自递延收入拨回的津贴增加[59] - 2024年分销及销售开支为10.8亿元，增加2.836亿元或35.6%，主要因海运费同比增加导致运输成本提高[63] - 2024年研发开支为2.322亿元，上升6150万元或36.0%，主要因公司在新产品研发上投入更多资源[65] - 2024年公司纯利为3.878亿元，同比下降2.496亿元或39.2%[68] - 2024年12月31日，公司银行结余及现金为8.356亿元，较2023年增加2.648亿元或46.4%[69] - 截至2024年12月31日止12个月，集团物业、厂房及设备资本开支为16.39亿元，2023年为10.984亿元[73] - 2024年12月31日，集团购置物业、厂房及设备等资本承担约1.345亿元，2023年为2.287亿元[73] - 截至2024年12月31日止12个月，浦林成山投资公平值变动收益420万元，2023年为430万元；2024年股息收入740万元，2023年为220万元[77] - 2024年12月31日，浦林成山投资公平值为1.231亿元，2023年为6940万元，分别占集团资产总值0.6%和0.3%[78] - 2024年12月31日，集团雇员约8600名，2023年为8700名；2024年员工成本12.369亿元，2023年为10.852亿元[84] - 截至2024年12月31日止12个月，工会费为1970万元，2023年为1910万元，工会费为员工薪金的2%[85] - 董事会不建议派发2024年度末期股息；2025年1月27日获批每股普通股派15.0港仙一次性特别股息，总金额约2.88亿港元（约2.65亿元人民币）[91] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年货车用子午轮胎钢帘线收益6705213千元人民币，2023年为6743779千元人民币[18] - 2024年客车用子午轮胎钢帘线收益3538542千元人民币，2023年为3136969千元人民币[18] - 2024年胎圈钢丝及其他钢丝收益1696668千元人民币，2023年为1609723千元人民币[18] - 2024年集团总销量1,428,000吨，同比增长9.3%；子午轮胎钢帘线销量1,144,100吨，同比上升9.7%，占总销量80.1%；胎圈钢丝销量161,900吨，增加4.2%，占总销量11.3%；胶管钢丝及其他钢丝销量122,000吨，上升13.2%，占总销量8.6%[51] - 2024年货车用子午轮胎钢帘线销量758,900吨，同比上升5.9%；客车用子午轮胎钢帘线销量385,200吨，同比上升17.9%，分别占子午轮胎钢帘线总销量的66.3%及33.7%[51] - 2024年中国市场子午轮胎钢帘线销量上升7.6%至817,400吨，海外市场销量上升15.3%至326,700吨，国内及海外市场分别占总销量71.4%及28.6%[52] - 2024年12月31日，子午轮胎钢帘线年产能增长20.5%至129.4万吨，胎圈钢丝年产能增长至17.3万吨，胶管钢丝及其他钢丝增长至13.1万吨，整体厂房使用率下降至91.7%（2023年：96.3%）[53] 财务准则相关 - 2024年公司首次采用多项国际财务报告准则会计准则修订本编制综合财务报表，对财务状况及表现无重大影响[12] - 已颁布但未生效的准则中，国际财务报告准则第18号等将于2027年1月1日或以后年度期间生效，或影响损益表呈列及财务报表披露[13][16] 客户与市场相关 - 公司客户主要为中国及其他国家的轮胎制造商[19] - 两个年度内无客户贡献收益超集团总收益的10%，无香港税项拨备，泰国附属公司因应课税溢利被未确认税项亏损吸纳无税项拨备[26][31] 税务相关 - 江苏兴达自2024年11月6日起至2026年享有15%的高新技术企业优惠税率，其他部分中国附属公司税率为25%[30] 资产减值与贴现率相关 - 2024年泰国兴达物业、厂房及设备无需确认进一步减值亏损，2023年确认减值亏损91,623,000元；2024年税前贴现率为15.0%，2023年为15.2% [37] 应收应付账款相关 - 2024年应收账款（扣除信贷亏损拨备）为4,130,190千元，2023年为4,134,629千元；2024年应收票据（扣除信贷亏损拨备）为3,268,144千元，2023年为3,393,096千元[38] - 2024年应付账款为2,966,246千元，2023年为2,870,066千元；2024年应付票据为306,900千元，2023年为615,000千元[41] - 2024年0 - 90天应收账款为2,658,476千元，2023年为2,671,355千元；2024年0 - 90天应收票据为310,642千元，2023年为482,928千元[40] - 2024年90天内应付账款为1,512,488千元，2023年为1,753,699千元；2024年90天内应付票据为0千元，2023年为187,202千元[42] - 公司贸易客户平均信贷期为30至90天，购买货品平均信贷期为90天，可延至120或180天[39][42] - 公司实施金融风险管理政策确保应付款项在信贷期内结清[43] 股份发行与股本相关 - 2024年公司发行257,680,000股认购股份，总面值25,768,000港元（相当于人民币23,385,000元），认购所得款项总额约337,600,000港元（相当于人民币306,300,000元），其中23,300,000元计入股本，283,000,000元计入股份溢价[45] - 2024年末已发行及全缴足股份数为1,920,125千股，股本为186,603千元人民币，较2023年分别增加257,680千股和23,385千元人民币[45] - 2024年2月8日，公司按每股1.31港元的认购价发行股份[45] - 2024年2月8日，完成认购2.5768亿股普通股，所得款项总额约3.3756亿港元，净额约3.3706亿港元[81] - 2024年要约截止后，要约人及一致行动人士将持有12.18017546亿股股份，占公司已发行股本约63.43%，此前占37.03%[83] 股份奖励计划相关 - 2024年12月31日，股份奖励计划下受托人持有2,139,665股，与2023年持平[46] - 2010 - 2019年受托人在公开市场认购公司股份，2010年认购500万股，2011年认购500万股，2013年认购1048.1万股，2014年购入451.9万股，2016年认购728.2万股，2019年购买490万股[87] - 2017 - 2021年以股代息计划中配发给第四批和第五批股份的代息股份分别为601011股、506266股、418899股、732018股、665471股[87] - 截至2021年12月31日，10.2万股未归属的第四批股份加入第五批股份；2024年12月31日，第五批股份余额为2139665股[87] - 2024年12月31日，第一批、第二批、第三批、第四批及第五批股份的三分之一已归属雇员，剩余2139665股第五批股份预计2025年底前归属[88] 银行借款抵押相关 - 2024年12月31日

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，公司收益为61.657亿元，同比上升13.8%[4][5] - 同期，公司毛利为12.087亿元，同比上升17.7%，毛利率升至19.6% [4][5] - 公司拥有人应占溢利为1.922亿元，同比上升0.1%[4][5] - 每股基本盈利为人民币10.31分，同比下降10.9%[4][5] - 2024年6月30日，公司资产总值为223.102亿元，较去年底上升7.7%[4] - 负债总值为137.733亿元，较去年底上升10.9%[4] - 资产净值为85.369亿元，较去年底上升2.9%[4] - 公司拥有人应占权益为63.591亿元，较去年底上升4.2%[4] - EBITDA为8.713亿元，同比上升7.3%[4] - 期内溢利为2.833亿元，同比下降4.1%[4] - 集团收益总计6,1657百万元，同比增长13.8%[11] - 集团收益较去年同期上升7.476亿元或13.8%，至61.657亿元[12] - 集团毛利同比上升1.814亿元或17.7%，至12.087亿元，毛利率为19.6%，同比上升0.6个百分点[12] - 其他收入增加7070万元或98.7%，至1.423亿元[12] - 其他费用下降160万元或32.0%，至340万元[12] - 政府津贴减少1000万元或66.2%，至510万元[12] - 分销及销售开支增加1.369亿元或37.3%，至5.044亿元[12] - 行政开支下降1700万元或7.6%，至2.068亿元[12] - 研发开支上升6290万元或69.0%，至1.541亿元[14] - 融资成本下降2120万元或17.0%，至1.034亿元[15] - 集团截至2024年6月30日止6个月的纯利同比下降1220万元或4.1%，至2.833亿元[17] - 2024年上半年公司收益为6,165,692千元人民币，2023年同期为5,418,080千元人民币[67] - 2024年上半年公司销售成本为4,956,977千元人民币，2023年同期为4,390,803千元人民币[67] - 2024年上半年公司毛利为1,208,715千元人民币，2023年同期为1,027,277千元人民币[67] - 2024年上半年公司除税前溢利为376,742千元人民币，2023年同期为362,156千元人民币[67] - 2024年上半年公司期内溢利为283,310千元人民币，2023年同期为295,500千元人民币[67] - 2024年上半年公司期内全面收入总额为257,416千元人民币，2023年同期为297,978千元人民币[67] - 2024年上半年公司基本每股盈利为10.31人民币分，2023年同期为11.57人民币分[67] - 2024年上半年公司摊薄每股盈利为10.24人民币分，2023年同期为11.48人民币分[67] - 2024年6月30日非流动资产为10,095,214千元，较2023年12月31日的9,132,033千元增长10.55%[68] - 2024年6月30日流动资产为12,215,042千元，较2023年12月31日的11,587,829千元增长5.41%[68] - 2024年6月30日流动负债为11,749,307千元，较2023年12月31日的11,568,191千元增长1.57%[68] - 2024年6月30日流动资产净值为465,735千元，较2023年12月31日的19,638千元增长2271.59%[68] - 2024年6月30日资产总值减流动负债为10,560,949千元，较2023年12月31日的9,151,671千元增长15.40%[68] - 2024年6月30日非流动负债为2,024,011千元，较2023年12月31日的852,780千元增长137.34%[69] - 2024年6月30日资产净值为8,536,938千元，较2023年12月31日的8,298,891千元增长2.87%[69] - 2024年上半年期内溢利为283,310千元，较2023年上半年的295,500千元下降4.12%[70] - 2024年上半年期内全面（开支）收入总额为257,416千元，较2023年上半年的297,978千元下降13.61%[70] - 2024年6月30日本公司拥有人应占权益为6,359,088千元，较2023年12月31日的6,104,923千元增长4.16%[69] - 截至2024年6月30日止六个月，经营活动所得现金净额为人民币3.71683亿元，2023年同期为人民币13.2436亿元[73] - 截至2024年6月30日止六个月，投资活动所用现金净额为人民币4.02288亿元，2023年同期为人民币7.00466亿元[73] - 截至2024年6月30日止六个月，融资活动所得现金净额为人民币5.57919亿元，2023年同期为人民币 - 3.02577亿元[73] - 2024年上半年某一時間點收益為61.66億元人民幣，2023年同期為54.18億元人民幣[80] - 2024年上半年其他收入為1.42億元人民幣，2023年同期為7158.1萬元人民幣；2024年上半年其他開支為343萬元人民幣，2023年同期為499.4萬元人民幣[85] - 2024年上半年政府津貼為506.8萬元人民幣，2023年同期為1510.6萬元人民幣[86] - 2024年上半年其他收益及虧損淨額為 - 118.5萬元人民幣，2023年同期為4491.1萬元人民幣[87] - 2024年上半年融資成本為1.03億元人民幣，2023年同期為1.06億元人民幣[88] - 2024年上半年所得稅開支為9343.2萬元人民幣，2023年同期為6665.6萬元人民幣[89] - 2024年上半年员工成本总额603,654千元，2023年同期为492,213千元；折旧及摊销总额391,083千元，2023年同期为343,371千元[91] - 2024年确认截至2023年12月31日止年度末期股息226,207千元，每股13.0港仙；2023年确认截至2022年12月31日止年度末期股息222,752千元，每股15.0港仙[92] - 2024年上半年公司拥有人应占期内盈利192,159千元，2023年同期为192,042千元[94] - 2024年上半年购置物业、厂房及设备花费约709,877千元，2023年同期为478,496千元[95] - 2024年上半年撇销若干机械致撇销亏损1,811千元，2023年同期出售厂房及机械亏损9,161千元[95] - 2024年6月30日泰国兴达相关物业、厂房及设备可收回金额940,943千元，与账面价值相若，未确认/拨回减值亏损；2023年同期确认减值亏损91,623千元[96] - 2024年6月30日位于上海的投资物业账面价值117,300千元，本期无公平值变动收益或亏损[97] - 2024年6月30日递延税项资产171,279千元，递延税项负债(60,130)千元；2023年12月31日递延税项资产170,546千元，递延税项负债(59,473)千元[98] - 2024年1月1日总计为1.11073亿元，6月30日为1.11149亿元[99] - 报告期末集团未动用税项亏损约2.65509亿元，2023年12月31日为2.27261亿元[100] - 2024年中期集团确认预期信贷亏损模式下的减值亏损589.7万元，2023年同期为305万元及撇销应收账款21.6万元[103] - 2024年中期获得政府津贴550万元，2023年同期为2291.7万元；2024年6月30日递延收入余额为2.86亿元，2023年12月31日为2.83亿元；2024年上半年递延收入拨至损益260.3万元，2023年同期为1105.8万元[109] - 2024年6月30日购回股份产生的流动负债为2.21亿元，2023年12月31日为2.24亿元[110] - 2024年6月30日购回股份产生义务的现值为2.21亿元，2023年12月31日为2.24亿元；2024年中期估算利息为800万元，2023年同期为799.9万元；收取股息为1083.3万元，2023年同期为916.7万元[111] - 2024年6月30日法定股本为30.14亿元，已发行及全數繳足股本为18.66亿元；2023年12月31日法定股本为30.14亿元，已发行及全數繳足股本为16.32亿元；2024年发行股份2.58亿股，所得款项约3.06亿元[112] - 截至2024年6月30日止六个月股份确认总开支约93,000元，2023年同期为2,796,000元[116] - 2024年6月30日有关购置物业等已订约但未拨备的资本开支为200,839千元，2023年12月31日为228,739千元[117] - 2024年上半年与兴达绣园酒店及餐饮服务服务费为11,990千元，2023年为8,377千元[118] - 2024年上半年与兴达绣园提供公用设施费用为245千元，2023年为212千元[118] - 2024年上半年与兴达绣园已宣派及已付股息为1,625千元，2023年为1,375千元[118] - 2024年上半年董事及主要管理人员短期福利为22,077千元，2023年为15,201千元[119] - 2024年上半年董事及主要管理人员退休福利为318千元，2023年为171千元[119] - 2024年上半年董事及主要管理人员以股份为基础的付款为93千元，2023年为2,080千元[119] - 2024年6月30日按公平值计入损益的金融资产为133,426千元，2023年12月31日为69,448千元[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 集团总销量同比上升22.0%至724,900吨，子午轮胎钢帘线销量同比上升22.7%至578,600吨，占比79.8%；胎圈钢丝销量上升15.8%至83,000吨，占比11.5%；胶管钢丝及其他钢丝销量上升24.1%至63,300吨，占比8.7%[7] - 货车用子午轮胎钢帘线销量同比上升20.9%至332,600吨，客车用同比上升25.3%至246,000吨，分别占子午轮胎钢帘线总销量的57.5%及42.5%[7] - 中国市场子午轮胎钢帘线销量增加23.2%至415,600吨，海外市场上升21.4%至163,000吨，国内及海外市场分别占总销量71.8%及28.2%[8] - 2024年6月30日，集团子午轮胎钢帘线年产能增长至1,248,000吨，胎圈钢丝年产能上升至173,000吨，胶管钢丝及其他钢丝年产能增加至131,000吨[9] - 整体厂房使用率上升至95.7%，子午轮胎钢帘线、胎圈钢丝、胶管钢丝及其他钢丝产能使用率均达96%[9][10] - 子午轮胎钢帘线收益5,272.0百万元，占比86%，同比增长13.5%[11] - 货车用子午轮胎钢帘线收益2,935.6百万元，占比48%，同比增长8.2%；客车用收益2,336.4百万元，占比38%，同比增长21.0%[11] - 胎圈钢丝收益457.3百万元，占比7%，同比增长11.8%；胶管钢丝及其他钢丝收益436.4百万元，占比7%，同比增长19.6%[11] - 2024年上半年，子午轮胎钢帘线（货车用）收益为人民币29.35628亿元，2023年同期为人民币27.12444亿元[79] - 2024年上半年，子午轮胎钢帘线（客车用）收益为人民币23.36419亿元，202

财务收益与盈利情况 - 2024年上半年收益61.657亿人民币，较2023年同期的54.181亿人民币增长13.8%[2] - 2024年上半年毛利12.087亿人民币，较2023年同期的10.273亿人民币增长17.7%[2] - 2024年上半年毛利率19.6%，较2023年同期的19.0%增加0.6个百分点[2] - 2024年上半年EBITDA为8.713亿人民币，较2023年同期的8.119亿人民币增长7.3%[2] - 2024年上半年公司拥有人应占溢利1.922亿人民币，较2023年同期的1.920亿人民币增长0.1%[2] - 2024年上半年基本每股盈利10.31分人民币，较2023年同期的11.57分人民币下降10.9%[2] - 2024年上半年摊薄每股盈利10.24分人民币，较2023年同期的11.48分人民币下降10.8%[2] - 2024年上半年产品销售收益为6,165,692千元，2023年同期为5,418,080千元[13] - 2024年上半年中国市场收益为4,220,613千元，2023年同期为3,591,968千元[16] - 2024年上半年其他收益及亏损净额为 -1,185千元，2023年同期为44,911千元[18] - 2024年上半年外汇亏损净额为18,764千元，2023年同期为收益50,072千元[18] - 2024年上半年公司拥有人应占期内溢利192,159千元，2023年同期为192,042千元[24] - 截至2024年6月30日止六个月，集团收益为6165700000元，同比上升13.8%；毛利为1208700000元，同比上升17.7%；毛利率为19.6%，较去年同期上升0.6个百分点；公司拥有人应占溢利为192200000元，同比上升0.1%[31] - 2024年上半年公司收益同比上升13.8%至61.657亿元，主要因国内外市场需求和销量上升[38] - 2024年上半年公司毛利同比上升17.7%至12.087亿元，毛利率为19.6%，同比上升0.6个百分点[39] - 2024年上半年其他收入增加98.7%至1.423亿元，主要因银行存款利息收入增加[40] - 2024年上半年其他费用下降32.0%至340万元，主要因杂项收入减少对应成本降低[41] - 2024年上半年政府津贴减少66.2%至510万元，主要因自递延收入拨回的政府津贴减少[42] - 2024年上半年分销及销售开支增加37.3%至5.044亿元，主要因海运运费上涨[43] - 2024年上半年行政开支下降7.6%至2.068亿元，主要因员工薪酬分类至行政开支减少[44] - 2024年上半年其他收益及亏损净额由盈转亏，亏损120万元，主要因外汇亏损[45] - 2024年上半年研发开支上升69.0%至1.541亿元，主要因新产品研发项目增加[47] - 融资成本下降2120万元或17.0%，至1.034亿元，主要因2024年上半年浮息借款实际利率下降[48] - 所得税开支上升2670万元或40.0%，至9340万元，有效税率为24.8% [49] - 2024年上半年纯利同比下降1220万元或4.1%，至2.833亿元[50] 资产情况 - 截至2024年6月30日，非流动资产为100.952亿人民币，较2023年12月31日的91.320亿人民币有所增加[6] - 截至2024年6月30日，流动资产为122.150亿人民币，较2023年12月31日的115.878亿人民币有所增加[6] - 截至2024年6月30日，资产净值为85.369亿人民币，较2023年12月31日的82.989亿人民币有所增加[7] - 2024年6月30日中国非流动资产为7,480,915千元，2023年12月31日为7,103,642千元[15] - 2024年6月30日泰国非流动资产为1,106,472千元，2023年12月31日为1,132,508千元[15] - 2024年6月30日应收账款及应收票据（扣除信贷亏损拨备）为7,835,539千元，2023年12月31日为7,527,725千元[25] - 2024年6月30日其他应收款项等总计8,400,174千元，2023年12月31日为8,028,097千元[25] - 截至2024年6月30日，集团应收账为4618341千元，较2023年12月31日的4134629千元有所增加；应收票据为3217198千元，较2023年12月31日的3393096千元有所减少[26] - 截至2024年6月30日，集团应付账、应付票据及其他应付款项为5686752千元，较2023年12月31日的5015283千元有所增加[27] - 2024年6月30日，银行结余及现金较2023年12月31日增加5.248亿元或91.9%，至10.956亿元[51] - 2024年6月30日，借款较2023年12月31日增加6.354亿元或9.6%，至72.655亿元[51] - 2024年6月30日，流动资产增加6.272亿元或5.4%，至122.15亿元；流动负债增加1.811亿元或1.6%，至117.493亿元[51] - 截至2024年6月30日止六个月，物业、厂房及设备资本开支为7.099亿元[53] - 2024年6月30日，资本承担约2.008亿元，较2023年12月31日的2.287亿元有所下降[54] 现金流量情况 - 2024年上半年经营活动所得现金净额为371,683千元，2023年同期为1,324,360千元[8] - 2024年上半年投资活动所用现金净额为402,288千元，2023年同期为700,466千元[8] - 2024年上半年融资活动所得现金净额为557,919千元，2023年同期为 -302,577千元[8] 股息分配情况 - 2024年已批准截至2023年12月31日止年度末期股息226,207千元，每股13.0港仙[22][23] - 董事会决定两个期间不派发中期股息[23] - 董事会建议不派发截至2024年6月30日止六个月中期股息[64] 市场与行业情况 - 2024年上半年，国内汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%；新能源汽车产销保持较快增长；国内轮胎产量上半年超5亿条，同比增长8.8%，轮胎出口同比增长5.3%[32] - 截至2024年6月底，全国汽车保有量为3.45亿辆，新能源汽车为2472万辆[32] 公司销售情况 - 2024年上半年公司总销量同比上升22.0%至724,900吨，子午轮胎钢帘线销量同比上升22.7%至578,600吨[33][34] 公司股份情况 - 2024年2月8日，公司按每股1.31港元的认购价发行257680000股认购股份，所得款项总额约为337600000港元（相当于人民币306300000元）[29] - 截至2024年6月30日，在股份奖励计划项下由受托人持有的普通股为2139665股，与2023年12月31日持平[30] - 2024年2月8日，完成认购事项，发行2.5768亿股普通股，所得款项净额约3.3706亿港元[57] - 2024年上半年，再购入610万股浦林成山股份，截至6月30日，持有的股份占浦林成山全部已发行股份的2.8% [58] - 2024年6月30日第五批股份余额为2139665股[61] - 2024年6月30日第一批至第五批股份的三分之一已归属雇员，余下2139665股第五批股份预计2025年底前归属[62] 员工情况 - 2024年上半年员工成本总额603,654千元，2023年同期为492,213千元[22] - 2024年上半年折旧及摊销总额391,083千元，2023年同期为343,371千元[22] - 2024年6月30日公司全职雇员约9200名，2023年12月31日约8700名[60] - 截至2024年6月30日止六个月员工成本（含董事酬金）为6.037亿元，2023年上半年为4.922亿元[60] - 2024年上半年主要运营附属公司向工会贡献工会费1040万元，2023年上半年为1120万元[60] - 主要运营附属公司每年将员工全年薪金的2%贡献给兴达工会[60] 税务情况 - 2024年上半年银行贷款利息93,016千元，2023年同期为114,876千元[19] - 2024年上半年所得税支出93,432千元，2023年同期为66,656千元[20] - 江苏兴达预计2024年全年享受15%的高新技术企业税率优惠[21] 客户情况 - 截至2024年及2023年6月30日止六个月，无客户贡献收益超集团总收益10%[17] 公司合规与管理情况 - 公司未遵守上市规则中关于独立董事人数及审核委员会成员数量的规定，正物色合适人选填补空缺[65] - 公司采用上市规则附录C3所载标准守则作为董事证券交易操守守则，全体董事截至2024年6月30日止六个月遵守规定标准[66] - 公司按不逊于标准守则的条款规范可能持有未公开内部消息的集团雇员的证券交易[66] - 截至2024年6月30日止六个月，公司或其附属公司无购买、购回、出售或赎回公司任何上市证券[67] - 审核委员会、外聘核数师及公司管理层审阅集团会计原则、实务准则及2024年6月30日止六个月未经审核中期业绩[67] 业绩公告与报告情况 - 业绩公告可于港交所及公司网站浏览，2024年6月30日止六个月中期报告将适时寄发股东并登载于相关网站[68] 公司展望 - 发改委、财政部加码促汽车消费措施或为下半年轮胎替换市场增长提供支持，公司对下半年全钢胎子午轮胎钢帘线销量持审慎态度[63] - 公司将关注行业趋势和政策，加强厂房布局，坚持创新和产品升级，推进可持续发展[63]

收市价与奖励股份公平值 - 2019年8月21日收市价为每股2.03港元，2019年8月22日奖励股份公平值为每股1.41港元[4] - 2021年11月29日收市价为每股1.64港元，2021年11月30日奖励股份公平值为每股1.11港元[4] 董事及相关人员未归属奖励情况 - 截至2023年12月31日，董事刘锦兰未归属奖励分别为160万股和382.5万股[2] - 截至2023年12月31日，董事刘祥未归属奖励分别为80万股和187.5万股[2][3] - 截至2023年12月31日，财政年度内五名最高薪酬人士未归属奖励分别为360万股和847.5万股[3] - 截至2023年12月31日，其他承授人（雇员）未归属奖励分别为148.2万股和247.5万股[3] 人员失效奖励情况 - 截至2023年12月31日，周进祥失效奖励分别为80万股和187.5万股[3] - 截至2023年12月31日，William John Sharp失效奖励分别为6.7万股和15万股[3] 奖励归属与收回情况 - 截至2023年12月31日止财政年度内，无奖励获归属[5] - 截至2023年12月31日止财政年度内，因两名董事退任，289.2万份奖励已收回[5]