公司基本信息 - 公司2022年5月9日经中国证监会注册，6月2日在北交所上市，发行2025万股[7] - 公司注册资本为13082.30万元，已发行股份数为13082.30万股，均为普通股[7][14] - 公司设立时发行股份总数为1650万股，面额股每股金额为1元[14] - 发起人吴国良认购1567.50万股，出资比例95%；吴曦桐认购82.50万股，出资比例5%[14] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%[15] - 公司收购本公司股份，不同情形有不同注销或转让时间要求，合计持有不得超已发行股份总数10%，并应在3年内转让或注销[19] - 董事、高管任期内和届满后6个月内每年转让股份不得超所持总数25%，上市交易1年内、离职后半年内不得转让[22] - 董事、高管、持股5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司，证券公司包销除外[22] 股东权益与诉讼 - 股东可请求法院撤销违法或违反章程的股东会、董事会决议[27] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可就董高违规致损请求审计委员会起诉，未诉讼可自行起诉[28][29] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可就子公司相关人员违规致损起诉[29] - 董事、高管损害股东利益，股东可向法院起诉[30] 公司决策与授权 - 年度股东会可授权董事会向特定对象发行累计融资总额低于1亿元且低于最近一年末净资产20%的股票，授权有效期至下一年度股东会召开日[36] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%等多种担保情况须经董事会审议后提交股东会[36] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上等交易须经股东会审议[38] 会议相关规定 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[40] - 多种情况需在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[40] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[48] - 年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知股东[48] 决议与投票相关 - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[59] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[60] - 股东买入超规定比例部分股份36个月内不得行使表决权[61] - 董事会等持有1%以上有表决权股份的主体可公开征集股东投票权[62] 董事相关规定 - 董事任期为3年，任期届满可连选连任[71] - 兼任高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2[72] - 董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，董事会应建议股东会撤换[76] - 公司收到董事辞职报告之日辞任生效，将在2个交易日内披露有关情况[76] 董事会相关 - 董事会由5名董事组成，设董事长1人，成员中应有1名公司职工代表[79] - 独立董事人数占董事会成员的比例不得低于三分之一，且至少包括一名会计专业人士[79] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[84] - 代表1/10以上表决权股东、1/3以上董事或审计委员会可提议召开临时董事会会议，董事长10日内召集[85] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[107] - 公司进行现金分配，需可分配利润为正、现金流充裕且审计机构出具标准无保留意见审计报告[110] - 满足条件时公司原则上每年现金分红，每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%，最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[111] - 公司发展阶段不同，现金分红在本次利润分配中占比不同[112] 其他规定 - 公司应依法披露年度、中期、季度报告及临时报告，应在北交所指定平台披露信息[136] - 公司应不晚于年度股东会召开日举办年度业绩说明会，至少提前2个交易日发通知[139] - 董事长是投资者关系管理事务第一责任人，董秘全面统筹相关工作[140][141] - 公司章程附件包括股东会议事规则、董事会议事规则，自公司股东会审议通过之日起生效并实施[145]

人事变动 - 2025年8月21日公司召开第六次职工代表大会，选举薛成为职工代表董事[2] - 薛成任职期限至第四届董事会届满，自2025年8月21日起生效[2] 人员持股 - 薛成持有公司股份11,000股，占公司股本的0.0084%[2] 个人履历 - 2014 - 2017年薛成任职上海邦德任技术员[5] - 2017 - 2022年薛成在威海邦德任营销部主管[5] - 2019 - 2025年薛成在威海邦德任监事会主席[5] - 2020年至今薛成在威海邦德任工会主席[5] - 2022年至今薛成在威海邦德任研发保障一科科长[5]

职工代表大会 - 召开时间为2025年8月21日[2] - 召开地点为公司会议室[2] - 应出席30人，实际出席和授权出席30人[2] 公司治理调整 - 不再设置监事会或监事，设一名职工代表董事[3] - 推选薛成先生任职工代表董事[3] - 选举议案表决同意30票，反对0票，弃权0票[5]

董事会调整 - 2025年8月21日审议通过调整第四届董事会战略委员会委员议案[1] - 薛成当选第四届董事会职工代表董事，盛红春辞去董事职务[1] - 调整后战略委员会成员为吴国良、薛成、赵纯永[2] 其他说明 - 调整符合规定，不影响公司生产经营[3] - 备查文件为第四届董事会第七次会议决议[4]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会于8月21日召开，现场和网络投票结合[2] - 出席股东7人，持表决权股份98,105,590股，占比74.99%[2] - 网络投票股东0人，持表决权股份0股，占比0%[2] 议案表决 - 多项议案同意股数98,105,590股，占比100%[4][5][6][7][8][9] - 《修订<利润分配管理制度>》中小股东相关票数占比均为0%[10] 决议情况 - 北京市时代九和律师事务所认为股东会决议合法有效[11]

会议信息 - 公司2025年第三次临时股东会通知公告于8月6日发布[2] - 现场会议8月21日14:30召开，网络投票8月20 - 21日[2][3] 参会情况 - 7位股东出席，持有98,105,590股，占比74.99%[4] 议案审议 - 审议4项议案，第4项含15项子议案[7] - 各议案同意股数98,105,590股，占比100%，反对和弃权均为0股[7][8][9][10][11] 结果效力 - 表决及召集召开程序合规，结果和决议合法有效[11][13]

董事会会议 - 2025年8月21日现场表决召开董事会会议[3] - 应出席董事4人，均出席或授权出席[3] 人员变动 - 薛成当选第四届董事会职工代表董事[4] - 盛红春辞去董事及战略委员会委员职务[5] 战略委员会调整 - 调整后成员为吴国良、薛成、赵纯永[5] - 调整议案表决全票通过，无需关联回避及股东会审议[5]

投资评级 - 投资评级：增持（维持）[5] 核心观点 - 横向开拓热交换产品系列丰富业务维度，2025H1营收同比增长14%[5] - 2025H1公司实现营收1.98亿元(yoy+13.53%)、归母净利润4710万元、扣非归母净利润4601万元，经营活动现金流净额达5275万元（yoy+0.33%）[8] - 2025H1冷凝器业务营收yoy+13%，毛利率为36.45%；油冷器、散热器分别280万元、21万元，毛利率分别为49.47%、54.89%[8] - 2025H1公司境外营收达14085万元（yoy+12.51%）、境内营收达5750万元（yoy+16.13%）[8] 市场表现 - 收盘价：18.80元[3] - 总市值：2459.47百万元[3] - 流通市值：1088.24百万元[3] - 总股本：130.82百万股[3] - 资产负债率：11.00%[3] - 每股净资产：4.45元/股[3] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.97/1.18/1.45亿元，对应PE分别为25.3/20.8/16.9倍[7] - 2025E营业收入385百万元（yoy+10.97%），归母净利润97百万元（yoy+9.60%），每股收益0.74元/股[7] - 2026E营业收入460百万元（yoy+19.47%），归母净利润118百万元（yoy+21.40%），每股收益0.90元/股[7] - 2027E营业收入564百万元（yoy+22.48%），归母净利润145百万元（yoy+23.13%），每股收益1.11元/股[7] 业务发展 - 公司以汽车应用领域为核心，深耕并拓展热交换产品的多元化应用场景，已成功实现储能、家用空调、工业设备等多领域产品的开发与销售[8] - 公司通过持续的技术研发投入，横向拓展热交换产品系列，有效推动了产品品类的多元化进程[8] - 公司计划进一步聚焦热交换产品应用领域的深度发展，同时继续推进产品线的横向延伸，积极开拓新的产品系列及应用场景[8] 市场开拓 - 公司持续降低对单一市场的依赖，积极构建多元化的区域销售网络，重点加强对东南亚、欧洲等境外市场的开拓[8] - 在拓展境外市场的同时，公司同步加大境内市场的营销力度，稳步提升境内市场份额[8] - 截至2025年6月30日，公司拥有65项专利，并与哈尔滨工业大学建立了技术合作关系[8]

公司业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入198，355，156.75元，同比增长13.53% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为47，098，911.65元 [2]

公司公告 - 邦德股份第四届董事会第六次会议审议通过了《关于的议案》[2]