交易情况 - 拟受让方收购标的公司45.12%股份[3][7] - 标的公司注册资本1063.83万元[5] - 预计转让对价2250.00万元[7] 交易安排 - 拟转让方承诺以不低于税后实收交易对价50%买入青矩技术股票[9] - 尽职调查和审计评估预计90日内完成[10] - 排他性条款期限为六个月[11] 公司治理 - 拟受让方提名两名董事进入标的公司董事会[13] - 标的公司财务负责人由拟受让方推荐人选担任[13] 影响与风险 - 交易预计提升公司经营业绩和专业实力[16] - 交易条款、价格及审批通过存在不确定性[17]

业绩说明会安排 - 公司拟召开2024年度业绩说明会[3] - 《2024年年度报告》于2025年4月25日披露[3] - 业绩说明会2025年5月28日网络举行[4] - 投资者可登陆全景网参与[4] 参与相关 - 参加人员含董事长、董事、总裁等[5] - 提前征集问题，2025年5月28日14:00前提问[6] - 联系人杨林栋，电话010 - 88820307 [7] 公告信息 - 公告发布时间为2025年5月26日[8]

文章核心观点 文章展示公司2024年年报主要会计数据和财务指标、前10名无限售条件股东持股情况及分红送配方案 [1][2][3] 主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益1.94元，较2023年的2.21元减少12.22%，2022年为2.71元 [1] - 2024年每股净资产10.22元，较2023年的13.17元减少22.4%，2022年为9.4元 [1] - 2024年每股公积金3.15元，较2023年的4.94元减少36.23%，2022年为1.01元 [1] - 2024年每股未分配利润6.04元，较2023年的7.43元减少18.71%，2022年为7.11元 [1] - 2024年营业收入9.59亿元，较2023年的9.38亿元增长2.24%，2022年为8.28亿元 [1] - 2024年净利润1.84亿元，较2023年的2.02亿元减少8.91%，2022年为1.61亿元 [1] - 2024年净资产收益率19.74%，较2023年的25.53%减少22.68%，2022年为30.88% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有1322.73万股，占流通股比23.889%，较上期减少74.34万股 [1] - 谭宪才持有285万股，占总股本比例5.15%，持股不变 [2] - 彭卫华持有244万股，占总股本比例4.41%，较上期减少1万股 [2] - 曾宪喜持有232.38万股，占总股本比例4.20%，较上期减少12.62万股 [2] - 文武兴持有230万股，占总股本比例4.15%，较上期减少49.97万股 [2] - 邱靖之持有117.6万股，占总股本比例2.12%，持股不变 [2] - 屈先富持有112万股，占总股本比例2.02%，持股不变 [2] - 胡建军持有101.25万股，占总股本比例1.83%，较上期减少10.75万股 [2] - 张超持有0.5万股，占总股本比例0.0090%，持股不变 [2] 分红送配方案情况 - 公司分红送配方案为10转4股派10元(含税) [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为券商策略会 [3] - 活动时间为 2025 年 3 月 20 日，地点在武汉泛海费尔蒙酒店 [3] - 参会单位包括华源证券、开源证券等多家机构，上市公司接待人员为董事会秘书杨林栋、证券事务代表杨雁深 [3] 公司业务介绍 - 向工程项目参与方提供以投资管控为核心的全过程工程咨询和工程管理科技服务，服务贯穿项目全阶段，融合多专业，可控制成本等 [4] 行业竞争与公司优势 - 工程造价咨询行业自 90 年代市场化改革后快速成长，截至 2023 年末，全国登记企业达 15,284 家，业务收入 1,121.92 亿元，平均每家不足 800 万元，市场集中度低 [5] - 青矩技术子公司青矩工程顾问有限公司工程造价咨询收入规模名列行业第二 [5] - 公司核心竞争优势包括专业技术优势（全专业、高级别资质资信，两千多名工程师团队等）、客户资源优势（核心客户群体为党政军机关等）、创新研发优势（高研发投入，有先进数智化工具和近 200 项自主知识产权）、先发上市优势（工程投资管控领域第一家 A 股上市公司） [5][6][7] 公司与造价软件企业关系 - 公司实施工程造价咨询业务会用到造价软件企业的软件工具，但工程投资成本管控需多领域知识应用，公司正发展工程管理科技服务，提供互补数字化、智能化平台和工具 [8] 下游行业分布 - 公司下游行业分布广泛，覆盖 18 个一级行业门类、58 个二级子类，2023 年营业收入中民建工程约占 27%（房地产占比不足 9%），能源工程约占 23%，工业和信息化工程约占 17%，交通工程约占 14%，国防工程约占 11%，其他工程约占 8% [9] 2024 年经营举措 - 市场层面，设立战略客户委员会，向战略客群倾斜市场开拓重心 [10] - 技术层面，尝试将三维低代码数字技术应用于业主方投资管控场景并获标杆客户认可 [10] - 资质层面，获得国家保密局颁发的甲级《涉密信息系统集成资质证书》以及中国工程咨询协会颁发的《工程咨询单位甲级资信证书》（综合资信） [10][11]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [3] - 活动时间是2025年3月18日，地点在公司北京总部 [3] - 参会单位及人员有广州金融发展服务中心、万联证券、个人投资者代表 [3] - 上市公司接待人员包括董事长陈永宏等 [3] 宏观政策对业务影响 - 宏观政策变动对公司市场环境有一定影响，但对业务影响程度相对有限 [4] - 我国每年固定资产投资规模超50万亿元，工程造价咨询行业年产值超1000亿元，行业头部企业市场份额不足1% [4] - 公司下游行业分布广泛，对投资结构变化适应能力强，能调整业务布局 [4] 地方财政资金压力对业务回款影响 - 公司核心客户群体为央国企集团等，地方政府及投资平台类客户营收占比相对较低 [5] - 大部分客户财务及信用情况良好，地方财政问题对业务回款影响在安全可控范围 [5] 出海业务情况 - 公司响应“一带一路”战略，累计服务海外50多个国家和地区的200多个工程 [6] - 目前国际业务占比还较低，公司将提高自身实力迈向国际市场 [6][7] 公司发展规划 - 公司自2016年起编制和实施五年发展规划，2025年是“二五”规划收官之年 [8] - 董事会已启动“三五”（2026年 - 2030年）规划编制工作 [8] - 未来五年将沿“全咨化、智能化、国际化”路线，推进“一线一圈”建设 [8]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2][4] 报告的核心观点 - 工程造价咨询龙头青矩技术2024年度实现营收9.60亿元（+2.29%），扣非后归母净利润1.77亿元（+3.03%），虽因财政压力和固定资产投资增速放缓下调2024年盈利预测，但维持2025 - 2026年预测，看好业务拓展方向及增长前景，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2025/2/26，当前股价37.70元，一年最高最低为52.40/17.11元，总市值36.22亿元，流通市值22.79亿元，总股本0.96亿股，流通股本0.60亿股，近3个月换手率202.12% [2] 业绩情况 - 2024 - 2026年预计归母净利润分别为1.83（原值2.23）/2.58/3.02亿元，对应EPS分别为1.91/2.69/3.14元/股，当前股价对应PE分别为19.8/14.0/12.0倍 [4] 业务发展 - 2025年1月全资子公司获工程咨询单位AAA级信用评价，利于打造全过程工程咨询产品线；2024年11月中标北京市昌平区妙峰书苑项目全过程工程咨询服务，中标价3382.48万元 [5] - 2024年11月地方化债“三箭齐发”，公司依托前三轮地方债务置换经验，投融资咨询业务获更多机会，利于业务市场下沉；子公司译筑科技技术已在多个知名施工企业应用，将为全过程工程咨询业务贡献增量；同月全资子公司入围中央国家机关建设项目相关服务框架协议采购项目征集 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|828|938|960|1192|1352| |YOY(%)|3.0|13.4|2.3|24.1|13.5| |归母净利润(百万元)|161|202|183|258|302| |YOY(%)|3.9|25.4|-9.3|40.9|17.0| |毛利率(%)|45.1|45.5|42.2|45.1|45.3| |净利率(%)|19.5|21.5|19.1|21.7|22.3| |ROE(%)|28.6|21.9|18.5|23.6|24.8| |EPS(摊薄/元)|1.68|2.10|1.91|2.69|3.14| |P/E(倍)|22.5|17.9|19.8|14.0|12.0| |P/B(倍)|6.5|4.0|3.7|3.3|3.0| [6] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率、每股指标、估值比率等预测 [11]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 工程造价咨询龙头青矩技术2024年度实现营收9.60亿元（+2.29%），扣非后归母净利润1.77亿元（+3.03%），虽因财政压力和固定资产投资增速放缓下调2024年盈利预测，但维持2025 - 2026年预测，看好业务拓展方向及增长前景，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年度实现营收9.60亿元（+2.29%），归母净利润1.83亿元（-9.33%），扣非后归母净利润1.77亿元（+3.03%） [4] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.83（原值2.23）/2.58/3.02亿元，对应EPS分别为1.91/2.69/3.14元/股，当前股价对应PE分别为19.8/14.0/12.0倍 [4] 公司业务发展 - 2025年1月子公司青矩工程顾问获工程咨询单位AAA级信用评价，利于打造全过程工程咨询产品线；2024年11月中标北京市昌平区妙峰书苑项目全过程工程咨询服务，中标价3382.48万元 [5] - 2024年11月地方化债政策出台，公司依托经验将在投融资咨询业务获更多机会，利于业务市场下沉；子公司译筑科技技术已在多家施工企业应用，将为全过程工程咨询业务贡献增量；同月青矩工程顾问入围中央国家机关建设项目相关服务框架协议采购项目征集 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|828|938|960|1192|1352| |YOY(%)|3.0|13.4|2.3|24.1|13.5| |归母净利润(百万元)|161|202|183|258|302| |YOY(%)|3.9|25.4|-9.3|40.9|17.0| |毛利率(%)|45.1|45.5|42.2|45.1|45.3| |净利率(%)|19.5|21.5|19.1|21.7|22.3| |ROE(%)|28.6|21.9|18.5|23.6|24.8| |EPS(摊薄/元)|1.68|2.10|1.91|2.69|3.14| |P/E(倍)|22.5|17.9|19.8|14.0|12.0| |P/B(倍)|6.5|4.0|3.7|3.3|3.0| [6] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表呈现了2022A - 2026E各项目数据及变化情况，如流动资产、营业收入、经营活动现金流等 [10] - 主要财务比率展示了成长能力、偿债能力、营运能力等指标，如营业收入增长率、资产负债率、总资产周转率等 [10] - 每股指标和估值比率给出了每股收益、每股经营现金流、P/E、P/B等数据 [10]

营业收入情况 - 2024年公司预计实现营业收入9.60亿元，同比增长2.29%[4] 净利润情况 - 2024年公司预计归属于上市公司股东的净利润1.83亿元，同比下降9.33%[4] - 2024年公司预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.77亿元，同比增长3.03%[5] 每股收益情况 - 2024年公司预计基本每股收益1.93元，同比下降12.67%[5] 资产情况 - 截至2024年末，公司预计总资产15.53亿元，较期初增长9.06%[5] 所有者权益情况 - 截至2024年末，公司预计归属于上市公司股东的所有者权益9.81亿元，较期初增长8.61%[5] 每股净资产情况 - 截至2024年末，公司预计归属于上市公司的每股净资产10.21元，较期初增长8.50%[5] 利润总额情况 - 2024年公司利润总额较上期下降6.64%，因上期有2175.37万元投资收益本期未发生[6] 股本情况 - 2024年末公司股本较期初增加40%，系7月以资本公积每10股转增股本4股所致[6] 数据准确性说明 - 公告所载2024年年度主要财务数据为初步核算数据，与最终数据可能有差异[7]

股份数据 - 公司总股本为96,071,718股[5] - 无限售条件股份60,461,065股，占比62.93%[5] - 有限售条件股份35,610,653股，占比37.07%[5] 解除限售情况 - 本次股票解除限售5,080,154股，占总股本5.29%，2025年1月20日可交易[3] - 陈永宏等5人本次解除限售情况及未解除数量[4] 减持规定 - 本次解除限售股东减持前将及时披露信息[7]

公司评级 - 报告公司投资评级为无评级 [1] 核心观点 - 报告公司获得保密甲级资质，并入围中央国家机关建设项目相关服务采购 [3] - 报告公司近期成功中标北京市昌平区妙峰书苑项目全过程工程咨询服务，中标价3382万元 [3] - 报告公司2024年三季度营收下降，但毛利率同比改善 [14] - 报告公司2024年前三季度实现营业收入5.32亿元，同比下降4.35% [14] - 报告公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润9993万元，同比下降16.67% [14] - 报告公司2024年三季度单季实现营收1.89亿元，同比下降13.53% [14] - 报告公司2024年三季度单季毛利率48.90%，同比上升5.27个百分点 [14] - 报告公司2024年三季度单季扣非后归母净利润3325万元，同比上升0.36% [14] 财务数据 - 报告公司2020年至2023年营业总收入分别为672百万元、803百万元、828百万元、938百万元，同比增长率分别为16%、20%、3%、13% [4] - 报告公司2020年至2023年归母净利润分别为127百万元、155百万元、161百万元、202百万元，同比增长率分别为17%、22%、4%、25% [4] - 报告公司2020年至2023年毛利率分别为47.9%、45.5%、45.1%、45.5% [4] - 报告公司2020年至2023年ROE分别为35.9%、34.2%、30.9%、27.6% [4] - 报告公司2020年至2023年每股收益分别为2.14元、2.61元、2.71元、2.94元 [4] - 报告公司2020年至2023年市盈率分别为19、15、14、16 [4] - 报告公司2024年12月24日收盘价为34.40元，总市值为33.05亿元，总股本为0.96亿股 [11] 费用与收益 - 报告公司2024年前三季度销售费用3267万元，同比上升9.4% [15] - 报告公司2024年前三季度管理费用5459万元，同比上升3.0% [15] - 报告公司2024年前三季度研发费用2004万元，同比上升3.35% [15] - 报告公司2024年前三季度其他收益437万元，同比上升122.49% [15] - 报告公司2024年前三季度投资收益1303万元，同比下降50.9% [15] - 报告公司2024年前三季度公允价值变动损失944万元，同比下降92.8% [15] - 报告公司2024年前三季度资产减值损失1877万元，同比上升69.5% [15]