行业情况 - 医疗行业长期是经济重要组成部分，预计2022 - 2027年将以7%的速度增长 [1] - 医疗公司依赖试验且需获FDA批准才能上市，难以预测公司未来表现，成功试验可能带来数十亿美元收入，失败则可能导致股价下跌 [1] 推荐股票 百时美施贵宝（Bristol - Myers Squibb，BMY） - 制药巨头，市场排名靠前，多款药物带来数十亿美元收入，有多种药物处于临床试验阶段，有望在未来十年取得巨大成功 [2] - 精神分裂症治疗药物Eliquis KarXT预计最早下月获FDA推荐，获批后将是首个新开发的精神分裂症治疗方法，该市场预计四年内规模超70亿美元 [2] - 今年股价下跌超10%，同比下跌20%，建议投资者趁股价下跌时买入 [2] AMN医疗服务公司（AMN Healthcare Services，AMN） - 医疗护理设施公司，临时提供医护人员，在医护人员短缺需求高时取得巨大成功，适合寻求高风险高回报的投资者 [3] - 2024年第二季度每股收益98美分，超出分析师预期近20美分，连续四个季度超出盈利预期 [3] - 远期市盈率为13.64倍，低于市场上多数竞争对手，建议在其回升至2022年峰值价格前买入 [3] 融洽治疗公司（Rapport Therapeutics，RAPP） - 由强生支持的生物科技公司，今年6月7日上市，首次公开募股筹集1.54亿美元，上市首日股价超20美元，当前股价19.05美元 [4] - 正在开发局灶性癫痫药物，未来几个月将开始二期试验，美国有超三百万成年癫痫患者，市场规模大且有探索空间 [4]

文章核心观点 - 微软长期前景光明，但短期内建议谨慎对待，长期投资者可等待更有利的切入点 [2][8] 公司现状 - 微软是科技行业巨头，以Windows操作系统、Office办公套件和Xbox游戏平台闻名，近年来向云计算和新兴技术转型，Azure云平台和企业软件市场推动其增长 [1] - 7月初微软股价创历史新高468.35美元，7月下旬以来科技股承压，微软股价从峰值回落15%，年初至今仍上涨超7%，略优于科技板块基金 [1] IT故障影响 - 上月CrowdStrike的问题更新引发IT危机，超850万台Windows设备受影响，受影响公司可能对微软等涉事方采取法律行动，或影响微软财务和声誉，增加成本 [3][4] 短期技术分析 - 微软股价低于50日移动平均线，MACD分析呈短期看跌趋势，暗示未来几周有波动和走弱可能，400美元或成股价争夺点，若科技板块波动，可能重新测试385美元低点，之后股价会在7 - 8%区间盘整 [5][6] 长期前景 - 7月底微软公布2024财年第四季度财报，营收同比增长15%至647亿美元，净利润和摊薄后每股收益同比增长10%，智能云业务营收增长19%至285亿美元，主要受Azure等云服务29%的增长推动 [7] - 华尔街分析师对微软长期情绪积极，12个月中位价格预测为500.07美元，有23.16%的上涨潜力 [7]

文章核心观点 - 尽管贝克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)近期大量抛售美国银行(Bank of America)股票,但这并不意味着投资者应该恐慌性抛售或回避美国银行股票[3][4][5][6] - 美国银行目前有多个积极因素,包括企业支付应用程序CashPro App的采用率上升[8][9][10]、股息和股票回购计划的增加[11]、良好的财务业绩[12][13][14] 行业总结 - 美国银行企业支付应用程序CashPro App的采用率持续上升,2024年中期已超过5000亿美元,同比增长近40%,预计到2024年底将达到1万亿美元[9][10] - 美国银行最近将季度普通股股息增加8%至每股26美分,并授权了250亿美元的新股票回购计划[11] - 2024年第二季度,美国银行营收和每股收益均超出了华尔街的预期[12][13] - 美国银行管理层预计该公司的贷款业务收入在2024年下半年将有所改善[14] 公司总结 - 尽管贝克希尔哈撒韦公司近期大幅减持了美国银行股票,但其仍是美国银行最大的股东,持有12.1%的股份[4][5] - 贝克希尔哈撒韦公司减持美国银行股票的具体原因尚不清楚,不应过多猜测[6][15][16] - 投资者可以自行研究美国银行的基本面,关注其积极因素,而不应过度关注贝克希尔哈撒韦公司的交易动向[7][16][17][18]

文章核心观点 - 多项关键指标显示美国经济2025年可能陷入衰退，投资者可考虑获利了结高飞科技股和周期性股票，转而投资防御性板块和抗衰退股票 [1][2] 衰退指标 - 收益率曲线倒挂常预示投资者对近期经济前景悲观，是可靠的衰退预测指标 [1] - 萨默规则衰退指标显示，当失业率3个月移动平均值较前12个月低点上升0.5个百分点或更多时，标志着衰退开始，自20世纪70年代以来该指标从未在非衰退时期发出误报 [1] 其他警示信号 - 衰退来临前失业率往往迅速上升，复苏期间下降缓慢，虽2020年因疫情未遵循此规律，但失业率仍是重要监测指标 [2] - 沃伦·巴菲特连续七个季度抛售股票，市场近期的利差交易溃败也是警告信号 [2] 抗衰退股票分析 麦当劳（MCD） - 过去经济衰退时表现出色，2008年市场下跌时其股价和财务状况反而上升，2020年疫情冲击下，得来速和数字订单弥补了堂食销售损失 [3] - 过去几年特许经营餐厅数量持续增加，近期推出5美元超值套餐吸引资金紧张的客户，分析师共识评级为“适度买入”，平均目标价302美元，股息收益率2.46% [3][4] 庄臣（CHD） - 2024年第二季度业绩强劲，有机销售额增长4.7%，得益于新产品推出，过去几十年是最稳定和持续的复利增长公司之一 [5] - 销售粘性高的消费必需品，近期股价回调至每股100美元左右，估值合理，虽市盈率达30倍，但历史上能迅速从衰退中恢复，股息收益率1.1% [6] 汽车地带（AZO） - 受益于汽车维修行业繁荣，过去几十年是优秀的复利增长公司，经济困难时人们更倾向修理现有车辆，美国汽车车龄老化将推动其产品和服务需求 [7] - 最新季度报告显示每股收益36.69美元，超预期44美分，营收42.4亿美元略低于预期，公司正推进战略计划，股价近一个月上涨近10%，过去十年积极回购股票，受多数分析师看好 [8] 伯克希尔·哈撒韦（BRK - A，BRK - B） - 2024年第二季度巴菲特净抛售超750亿美元股票，包括近一半苹果持股，使公司现金储备增至创纪录的2769亿美元，他连续七个季度净卖出股票并囤积国债 [9] - 公司运营收益强劲，第二季度增长15%，股票可视为反弹投资，待估值合理时巴菲特可能会买入廉价股票 [9] 花旗食品（FLO） - 过去一年股价下跌8.4%，较历史高点低24%，过去五年仅上涨2%，但近期季度销售额同比增长2.8%至15.8亿美元，净利润增长3.3%至7300万美元 [10][11] - 分析师预计2024财年每股收益1.25美元，市盈率18倍，产品需求缺乏弹性，能较好应对衰退，股息收益率4.2%，适合长期投资 [11][12] 可口可乐（KO） - 是全球最知名品牌之一，拥有无与伦比的全球供应网络，2024年第二季度业绩稳健，有机收入增长15%，可比每股收益增长7%，并上调全年业绩指引 [13] - 股价年初至今上涨近15%，股息收益率2.8%，估值合理，是防御性投资的蓝筹股选择 [13][14] 宝洁（PG） - 2024年第四季度业绩良好，有机销售额增长4%，核心每股收益增长12%，现金流强劲，过去几年通过综合战略实现了稳定的个位数有机增长 [15] - 产品粘性高，能产生可靠收入流，但衰退时股价可能下跌，长期投资价值高，股息收益率2.36% [15][16]

Recession fears gripped the markets over the past week, sending tech and AI stocks into a tailspin. Even with stocks breathing a sigh of relief on Thursday over the latest round of jobs data, JPMorgan (NYSE:JPM) CEO Jamie Dimon still believes a recession could be in the cards. Investors should consider identifying overhyped stocks to sell, especially as Dimon pins an economic “soft landing” (or a mild economic downturn) as having a 35-40% chance of happening.Undoubtedly, that’s a pretty high chance of reces ...

核心观点 - 增加收入是提前退休的最佳途径 投资长期资产并避免高风险投资是实现财务目标的关键 [1][2] - 长期股票具有竞争优势 能够持续增长市场份额 并带来更高的回报 [3] 公司分析 Texas Roadhouse (TXRH) - 公司是一家领先的牛排餐厅连锁 具有吸引力的估值和增长前景 市盈率为34 股息收益率为1.47% [4] - 第二季度收入同比增长14.5% 公司自有餐厅可比销售额增长9.3% 特许经营餐厅可比销售额增长8.3% [5] - 公司受益于商品通胀缓解和强劲的客流量 华尔街分析师给予其“适度买入”评级 平均目标价暗示6%的上涨空间 最高目标价191美元暗示14%的上涨空间 [6] Alphabet (GOOG, GOOGL) - 公司是在线广告领域的领导者 市盈率为23 股息收益率为0.50% [7] - 第二季度广告收入加速增长 总收入同比增长14% 谷歌云收入同比增长29% 占公司总收入的10%以上 [8] - 公司股价从峰值下跌超过15% 较低的股价提高了收益率和投资者的安全边际 公司有望在未来多年主导在线广告和云计算领域 [9] CommVault Systems (CVLT) - 公司是一家云安全公司 专注于年度订阅 加速收入增长 [10] - 第一季度经常性收入为1.241亿美元 同比增长28% 占总收入的一半以上 总收入为2.247亿美元 同比增长13% [11] - 公司股价今年以来上涨84% 过去五年增长超过三倍 市盈率为37 利润率上升 年度经常性总收入为8.03亿美元 [12]

文章核心观点 - 尽管近期经济存在不确定性，但仍有被低估且有望在2024年大幅反弹的股票，介绍了三只此类股票 [1] 分组1：Hormel Foods（HRL） - 该公司是全球品牌食品公司，近期面临挑战，最新季度净销售额下降3%，营业收入减少，盈利能力下降，过去一年股价下跌20.3% [2] - 股票处于可能大幅反弹且下行风险小的水平，2024财年上半年盈利超预期，是股息之王且仍在增加股息，宣布第384个季度不间断分红，股息收益率超3.5% [3] - 虽有分析师下调其目标价，但平均评级仍为“持有”，目标价32.90美元，公司转型和现代化计划预计在2024年第四季度实现最大节省 [4] 分组2：Dollar General（DG） - 作为受影响严重的零售商，因消费者支出放缓和高利率导致债务服务成本上升，股价暴跌，2024年第一季度净利息支出达7240万美元 [6] - 随着9月利率有望下降，利息支出将缓解，分析师预计公司利润率将反弹，最早2024年第四季度开始好转，当前价格下潜在上行空间远大于下行风险，股息收益率为2% [6][7] 分组3：Hasbro（HAS） - 公司制作玩具、棋盘游戏和数字游戏，2024年第二季度营收同比下降18%，主要因剥离eOne影视业务 [8] - 公司有王牌在线游戏如《大富翁GO！》，向数字游戏和娱乐转型推动增长，2024年第二季度每股收益1.22美元、营收9.95亿美元超预期，战略伙伴关系和投资有回报 [8] - 公司有望将更多经典棋盘游戏转化为在线体验，过去一年股价下跌2.8%，股息收益率达4.4% [9]

文章核心观点 - 水是全球社会和经济未来的关键资源，其管理至关重要，对当前市场动态担忧的投资者可考虑购买优质水务股票，相关企业虽不一定让人成为巴菲特，但所处行业相关性持久，在全球人口增长和资源竞争背景下，优质水务股成功概率更高 [1] 行业特点 - 水务行业受严格监管，并非任何人都能开展资源基础设施业务 [2] 公司情况 美国水务公司（American Water Works，AWK） - 属于受监管的公用事业领域，为14个州约1700个社区提供水和污水处理服务，服务约350万活跃客户，持续盈利但并非总能达到每股收益预期目标 [3] - 目前股价是过去一年营收的29.34倍，高于上一年近26倍的平均倍数 [3] - 分析师预计2024财年每股收益达5.25美元，较去年的4.90美元增长7.14%，次年可能升至5.66美元，最高涨幅7.81% [3] - 该公司提供2.13%的远期股息收益率，派息率为58.93%，是优质水务股候选 [4] 基本公用事业公司（Essential Utilities，WTRG） - 同样处于受监管的公用事业领域，提供水、污水处理服务，在部分市场提供天然气，服务550万住宅客户及各类商业、工业等客户，持续盈利但并非总能达到每股收益目标 [5] - 目前股价是过去一年收益的19.5倍，略低于上一年20.06倍的平均指标，远期倍数为20.08倍 [5] - 分析师预计2024财年每股收益达2.07美元，较上一年的1.86美元增长11.29%，次年收益可能升至2.14美元，最高可达2.20美元 [5] - 该公司远期收益率为3.27%，派息率为60.22%，是值得考虑的优质水务股 [6] 全球水资源公司（Global Water Resources，GWRS） - 是一家水资源管理公司，拥有、运营和管理受监管的水、污水和循环水系统，业务主要覆盖亚利桑那州凤凰城和图森市，服务约8.2万人，约3.2万户家庭 [6] - 目前市值不足2.95亿美元，股票有波动风险，但也有大幅上涨潜力，过去一年每股收益7美分，高于市场预期的6美分 [7] - 目前股价是过去一年收益的45.79倍，远期收益的41.84倍，分析师预计今年每股收益增长7.7%至28美分，次年可能升至31美分 [7] - 该公司提供2.53%的远期收益率 [7]

金融科技行业趋势 - 现金支付将逐渐被淘汰 消费者对数字化便利的需求不断增加 传统现金支付模式难以适应新商业环境 [1] PayPal (PYPL) - 2021年达到估值峰值 后因货币政策等因素股价大幅下跌 目前交易价格为2 17倍过去一年营收 低于今年第一季度的2 49倍 [2] - 2024年销售额预计达到319 3亿美元 同比增长14 8% 2025年销售额可能达到344亿美元 乐观预测为351 2亿美元 [3] - 按102亿股流通股计算 当前股价为2025年乐观销售额预测的1 87倍 [3] Paysafe (PSFE) - 提供端到端支付解决方案 包括信用卡和借记卡处理 数字钱包 eCash和实时银行服务 主要服务于iGaming 在线博彩 零售和酒店业 [5] - 当前交易价格为过去一年营收的0 71倍 低于基础设施软件行业平均的4 14倍 [5] - 2024年营收预计达到17 1亿美元 同比增长6 6% 2025年营收可能达到18 3亿美元 乐观预测为19 2亿美元 [6] - 按6077万股流通股计算 当前股价为2025年乐观销售额预测的0 62倍 [6] ACI Worldwide (ACIW) - 开发 营销 安装和支持数字支付软件产品和解决方案 涉及信用卡 借记卡和预付卡交易处理 以及数字创新和欺诈预防 [7] - 当前交易价格为3 21倍销售额 低于行业平均 过去一年平均为2 39倍 [7] - 2024年营收预计达到15 8亿美元 同比增长10 7% 2025年营收可能达到16 9亿美元 乐观预测为17 2亿美元 [8] - 按10466万股流通股计算 当前股价为2025年乐观销售额预测的2 82倍 [8]

文章核心观点 - 美联储可能在9月大幅降息50个基点,这可能进一步影响"Magnificent 7"股票[1][2][3][4][5] - 微软在生成式AI领域占据主导地位,其Azure云平台和Microsoft 365 Copilot受到广泛采用[8][9][10] - 亚马逊的AWS云业务表现强劲,但零售业务受到消费疲软影响[13][14][15][16] - 英伟达作为生成式AI领域的关键供应商,有望成为首家市值达到4万亿美元的公司[19][20][21] 微软 - 微软在生成式AI领域占据主导地位,其Microsoft 365 Copilot和Azure OpenAI Services受到广泛采用[8][9][10] - 微软的核心业务支出增长预期达到6.6%,为2021年第二季度以来最高[9] - 94%的CIO预计将在未来一年内整合微软的生成式AI产品,显示了强劲的采用预测[10] 亚马逊 - 亚马逊第二季度营收147.98亿美元,同比增长10%[13] - 亚马逊第三季度营收预期154-158.5亿美元,未达分析师预期[14] - 亚马逊的AWS云业务表现强劲,但零售业务受到消费疲软和卖家费用下降的影响[15][16] 英伟达 - 英伟达有望成为首家市值达到4万亿美元的公司,得益于生成式AI市场的持续繁荣[19][20] - 生成式AI市场未来10年有望以42%的复合年增长率扩张,到2032年规模可达1.3万亿美元[20] - 英伟达作为AI芯片的领先供应商,将成为这一蓬勃发展市场的关键参与者[21]