Chevron Corporation (NYSE:CVX) is one of the 11 Most Profitable Blue Chip Stocks to Buy Right Now. UBS Reaffirms its Buy Rating on Chevron Corporation (CVX) with a Price Target of $197 Photo by Luis Ramirez on Unsplash On September 26, 2025, after revealing the anticipated accounting effects of its $55 billion acquisition of Hess, UBS reaffirmed its Buy rating on Chevron Corporation (NYSE:CVX) with a price target of $197. Although Hess’s partial-quarter contribution may marginally boost adjusted earning ...

公司股价表现 - 过去一年公司股价上涨16.3%，超过行业平均10.3%的涨幅 [1] - 当前股价对应EV/EBITDA为10.16倍，低于行业平均11.01倍及同业Kinder Morgan(13.71倍)、Enbridge(15.32倍) [10] 业务优势与资产规模 - 拥有北美最大中游资产网络，包括5万英里管道、3亿桶存储容量及140亿立方英尺天然气存储能力 [4] - 每日处理78亿立方英尺天然气，运输超100万桶精炼产品及石化产品 [8] - 中游网络连接全美乙烯工厂及落基山脉以东90%炼油厂，形成客户黏性优势 [9] 在建项目与增长潜力 - 当前在建项目价值60亿美元，主要集中于二叠纪盆地天然气处理厂、NGL管道及出口终端扩建 [5] - 重点项目包括：二叠纪盆地4座300MMcf/d天然气处理厂(Orion/Mentone West等)、600MBPD的Bahia NGL管道、Neches River新建乙烷/丙烷出口终端 [7] - 项目全部投产后将新增现金流，最晚投产时间为2026年底 [5][7] 行业竞争与风险因素 - LPG出口业务竞争加剧导致终端使用费从0.10-0.15美元/加仑大幅下降 [15] - 行业存在管道及处理设施过度建设风险，可能影响未来利润率 [16] - 但公司长期合约结构可部分抵消需求波动冲击 [16] 同业比较 - Kinder Morgan运营7.9万英里管道及139个终端，业务通过照付不议合约保障稳定性 [12][13] - Enbridge管道运输全美20%天然气消费量，长期收费模式降低价格波动风险 [14]

公司业绩与预期 - Marathon Petroleum Corporation (MPC) 将于8月5日发布第二季度财报 市场一致预期每股收益3.22美元 营收309.1亿美元 [1] - 第一季度调整后每股亏损0.24美元 优于市场预期的0.63美元亏损 主要得益于炼油与营销板块超预期表现 营收319亿美元虽同比下降4.1%但超出预期的301亿美元 [2] - 过去四个季度公司盈利均超预期 平均超出幅度达343.39% [3] 第二季度业绩预测 - 第二季度每股收益预期在过去60天下调5.8% 预计同比下降21.84% 营收预期同比下滑19.43% [4] - 中游业务预计表现强劲 主要受益于MPLX管道输送量增加和稳定的收费收入 可能抵消原油价格下跌的负面影响 [6] - 精炼产品和液化石油气(LPG)出口需求旺盛 受海外市场走强和物流扩张推动 [7] 业务板块与运营挑战 - 公司主要业务分为炼油与营销、中游两大板块 前者涉及原油精炼和成品油销售 后者涵盖原油和精炼产品的运输存储及天然气业务 [5] - 第二季度面临利润率压力 主要由于检修维护成本上升和Galveston Bay炼油厂持续停产的影响 [8] - 可再生能源项目进展缓慢 包括生物柴油业务面临利润率疲软和启动期亏损等问题 [10] 行业比较与投资建议 - Kimbell Royalty (KRP) 当前Zacks排名第二 预期盈利超出幅度达68.29% 市值15.9亿美元 业务聚焦美国油气田权益 [13][14] - Canadian Natural Resources (CNQ) Zacks排名第三 预期盈利超出4.89% 市值666.9亿美元 业务覆盖加拿大及海外常规/非常规油气 [15][16] - XPLR Infrastructure (XIFR) 预期盈利超出32.50% 主营美国清洁能源基础设施资产 包括风电、太阳能和电池存储项目 [17][18]