Key Takeaways CRDO is driving growth with AEC, hyperscaler demand and optical DSP momentum in AI infrastructure.MRVL's data center revenues surged 69% year over year, fueled by custom silicon and electro-optics.CRDO shares jumped 76% in three months, while MRVL slipped 1.7% over the same period.Credo Technology Group Holding Ltd. (CRDO) and Marvell Technology, Inc. (MRVL) are semiconductor companies that specialize in high-speed connectivity solutions essential for AI-driven data centers.Amid rapid artifici ...

财报发布与预期 - 公司将于5月14日发布2025财年第三季度财报 预计营收在139亿至141亿美元之间 非GAAP每股收益预计在90至92美分之间 [1] - Zacks一致预期营收为1405亿美元 同比增长1058% 每股收益预期为91美分 过去30天保持稳定 同比增长341% [2] - 过去四个季度公司每股收益均超Zacks一致预期 平均超出407% [2] 业务驱动因素 - 第三季度业绩预计受益于网络产品需求改善 包括交换机、企业路由、网络基础设施和工业网络应用 [3] - 返校办公政策推动园区交换机需求增长 数据中心交换机需求强劲 特别是基于512T Silicon One芯片的800G Nexus交换机 [3] - 网络安全业务增长显著 受XDR、Secure Access和Multicloud Defense等解决方案推动 Splunk的加入是关键催化剂 第二季度安全订单同比增长超100% [4] - Zacks一致预期网络业务营收为676亿美元 同比增长36% 安全业务营收为2195亿美元 同比增长683% [4][5] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨1% 表现优于计算机与技术行业（下跌85%）和计算机网络行业（上涨08%） 也优于Extreme Networks（下跌115%） [6] - 公司当前远期12个月市销率为408倍 高于行业的389倍和Extreme Networks的163倍 [9] 增长机会与战略 - AI相关工作负载增加带来增长机会 公司2025财年上半年AI基础设施订单超7亿美元 全年有望突破10亿美元 [12] - 公司将AI融入安全和协作平台 推出Agentic AI驱动的解决方案 如与Mistral合作开发的Renewals Agent和网络变更管理助手 [13] - 安全业务中Secure Access和XDR解决方案在过去12个月新增超1000家客户 各拥有约100万企业用户 Hypershield也表现良好 [14] 合作伙伴关系 - 公司与Meta、微软、英伟达、联想和ServiceNow等合作伙伴关系密切 [15] - 与英伟达合作扩大数据中心基础设施组合 推出AI服务器和AI PODs 简化AI基础设施管理 [16] - 深化与ServiceNow合作 结合AI Defense能力和ServiceNow SecOps 提供更全面的AI风险管理 [17] 行业与市场影响 - 网络业务改善和安全业务增长预计推动短期业绩 但关税问题和宏观经济挑战是主要担忧 [18]

文章核心观点 - 股市抛售过后是买入人工智能股票的好时机，长期投资者可趁股价下跌买入，如Marvell Technology公司虽近期股价下跌但盈利前景乐观值得关注 [1][2][5] 行业情况 - 特朗普当选后股市的人工智能等成长领域大幅上涨后出现抛售，近期回调是健康的，为投资者提供以合理价格买入人工智能股票的机会 [1] - 标普500每股收益预计2025年增长13.3%，2026年增长13.7%，美联储预计2025年降息，盈利和利率长期驱动股市 [2] Marvell Technology公司情况 公司概况 - 是数据基础设施半导体解决方案的领导者，其产品对高效数据传输和包括人工智能在内的先进技术至关重要 [4] 盈利情况 - 3月5日第四季度财报超预期且上调指引，人工智能硅项目进入量产，互连产品持续强劲增长，还获得多个新设计订单 [6] - 预计本财年（FY26）收入增长44%，明年增长19%，从去年的57.7亿美元增至明年的100亿美元，人工智能相关业务预计使调整后盈利今年增长75%，明年增长28% [7] 股价表现 - 股价从1月下旬峰值下跌45%，从每股127美元跌至约70美元，较Zacks平均目标价低约80% [12] - 从过去十年超买的相对强弱指数（RSI）水平跌至超卖水平，正试图在长期200周移动平均线和2023年5月突破水平附近找到支撑 [13] 财务状况 - 2025财年年度运营现金流为16.8亿美元，去年通过回购和股息向股东返还9.33亿美元 [11] 评级情况 - 因乐观的盈利前景获Zacks排名第一（强力买入），32家券商中有28家给出“强力买入”建议 [6][11] 股价下跌原因 - 2026年第一季度营收预测未达预期，引发对人工智能基础设施支出放缓的担忧，还受DeepSeek和近期人工智能抛售潮影响 [8] - 公司亏损集中在萎缩的传统/非人工智能数据中心市场，宏观经济疲软和库存失误导致GAAP亏损 [9]