公司股价表现 - 11月13日股价上涨5.31%至12.30元/股，成交额2.17亿元，换手率4.13%，总市值53.92亿元 [1] - 股价连续4天上涨，区间累计涨幅达11.24% [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为X射线非离子型碘造影剂系列和喹诺酮原料药系列的生产销售 [1] - 主营业务收入构成为：造影剂系列79.73%，其他(补充)10.19%，其他6.16%，CMO/CDMO 2.41%，喹诺酮系列1.52% [1] 机构持仓动态 - 鹏华基金旗下鹏华医药科技股票A（001230）于三季度新进公司十大流通股东，持有461.63万股，占流通股比例1.05% [2] - 该基金在11月13日单日浮盈约286.21万元，连续4天上涨期间累计浮盈544.72万元 [2] 相关基金表现 - 鹏华医药科技股票A基金今年以来收益率为77.51%，在同类4216只产品中排名第53 [2] - 基金经理金笑非累计任职时间9年145天，现任基金资产总规模53.75亿元，任职期间最佳基金回报249.78% [3]

公司基本情况 - 公司成立于1997年9月15日，于2016年3月9日在上海证券交易所上市 [1] - 注册地址和办公地址均位于浙江省 [1] - 是国内X射线非离子型碘造影剂原料药的重要供应商，具备全产业链优势 [1] - 主营业务为X射线非离子型碘造影剂原料药系列和喹诺酮原料药系列的生产和销售 [1] - 所属申万行业为医药生物 - 化学制药 - 原料药，所属概念板块有原料药、生物医药、小盘核聚变、超导概念、核电 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为18.45亿元，在行业47家公司中排名第10 [2] - 行业第一名普洛药业营收77.64亿元，第二名能特科技营收71.3亿元 [2] - 行业平均营收为14.66亿元，中位数为6.71亿元 [2] - 主营业务构成中，造影剂系列收入11.14亿元，占比79.73% [2] - 其他(补充)收入1.42亿元，占比10.19%，其他收入8611.54万元，占比6.16% [2] - CMO/CDMO收入3362.68万元，占比2.41%，喹诺酮系列收入2124.97万元，占比1.52% [2] - 当期净利润为2916.06万元，行业排名31/47 [2] - 行业第一名浙江医药净利润8.67亿元，第二名普洛药业净利润7亿元 [2] - 行业平均净利润为1.33亿元，中位数为5578.15万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为55.44%，高于去年同期的54.51% [3] - 资产负债率高于行业平均的27.75% [3] - 当期毛利率为21.83%，较去年同期的21.44%略有上升 [3] - 毛利率低于行业平均的35.38% [3] 管理层与股权结构 - 控股股东为胡锦生，实际控制人为胡健、胡锦生 [4] - 董事长胡健，1979年出生，拥有澳门永久居留权，本科学历 [4] - 胡健2024年薪酬68.36万元，较2023年的68.35万元增加0.01万元 [4] - 总经理沈伟艺，1980年9月出生，博士学历，2009年9月加入公司 [4] - 沈伟艺2024年薪酬60.11万元，较2023年的55.6万元增加4.51万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为3.26万，较上期减少2.66% [5] - 户均持有流通A股数量为1.34万股，较上期增加2.73% [5] 机构持股变动 - 兴全商业模式混合(LOF)A（163415）为第四大流通股东，持股1061.58万股，持股数量较上期不变 [5] - 兴全新视野定期开放混合型发起式（001511）为第六大流通股东，持股605.21万股，相比上期减少89.39万股 [5] - 鹏华医药科技股票A（001230）为第七大流通股东，持股461.63万股，为新进股东 [5] - 华商品质价值混合A（019189）为第九大流通股东，持股363.27万股，为新进股东 [5] - 银河医药混合A（011335）退出十大流通股东之列 [5] 券商观点与业务亮点 - 华泰证券维持"增持"评级，认为若碘价下行及技改投入见效，有望推升毛利率 [6] - 造影剂原料药新产能持续投产，预计2025年API发货量有望达2000吨 [6] - 造影剂制剂国内借集采东风快速放量，海外市场注册加速推进 [6] - 华泰证券预计2025-2027年归母净利润为0.75/2.01/3.02亿元，给予2026年31xPE，对应目标价14.23元 [6] - 平安证券维持"推荐"评级，认为公司原料药和制剂新增产能释放，业绩改善确定性较强 [6] - 碘佛醇100ml:35g(I)主流规格获批后，销售规模有望加速放量 [6] - 原料药加制剂一体化优势逐步体现，2024年国内制剂业务和爱尔兰IMAX制剂业务收入均有增长 [6] - 造影剂原料药出口销售快速增长 [6] - 平安证券预计2025-2027年盈利分别为0.86亿、2.37亿、4.13亿元 [6]

公司财务业绩 - 2025年前三季度营业收入为18.45亿元，同比增长2.24% [1] - 2025年前三季度归母净利润为2882.48万元，同比大幅增长221.14% [1] - 2025年前三季度扣非归母净利润为2737.78万元，同比大幅增长531.19% [1] - 2025年第三季度单季度毛利率为27.37%，同比上升6.08个百分点，环比上升5.19个百分点 [2] - 2025年前三季度毛利率为21.83%，同比上升0.39个百分点，净利率为1.58%，同比上升1.07个百分点 [2] 公司运营效率与成本 - 2025年三季度期间费用为3.33亿元，较上年同期减少2403.98万元 [2] - 2025年三季度期间费用率为18.06%，较上年同期下降1.74个百分点 [2] - 销售费用同比增长8.68%，管理费用同比增长0.70%，研发费用同比减少6.73%，财务费用同比大幅减少36.27% [2] 公司估值与股东情况 - 以10月30日收盘价计算，公司市盈率（TTM）约为-111.29倍，市净率（LF）约为1.82倍，市销率（TTM）约为1.97倍 [2] - 基本每股收益为0.07元，加权平均净资产收益率为1.10% [2] - 截至2025年三季度末，公司股东总户数为3.26万户，较上半年末下降1102户，降幅3.27% [2] - 户均持股市值由上半年末的12.74万元增加至14.63万元，增幅为14.88% [2] 公司业务与行业 - 公司主营业务为X射线非离子型碘造影剂原料药系列和喹诺酮原料药系列的生产和销售 [3] - 主营业务收入构成为：造影剂系列79.73%，其他(补充)10.19%，其他6.16%，CMO/CDMO2.41%，喹诺酮系列1.52% [3] - 公司所属申万行业为医药生物-化学制药-原料药，所属概念板块包括原料药、生物医药、小盘、专精特新、基金重仓等 [3]