公司战略调整 - 宣布到2028年裁减5200个全职职位，影响超过20%的员工[1] - 更新战略以加速盈利增长、降低成本基础并将资本配置到回报最高的领域[2] - 简化组织结构，减少法律实体数量并更新技术基础设施[3] 财务目标 - 目标到2028年实现至少12%的股本回报率和低于55%的成本收入比[2] - 目标到2028年收入超过100亿欧元，CET1资本比率高于13.75%[2] - 通过出售个人贷款子公司Alfam，预计CET1资本比率提升约5个基点，风险加权资产减少约12亿欧元[6] 业务重点与资本配置 - 计划将企业银行资本配置降低至约50%，并加强荷兰零售银行地位[3] - 战略重点包括通过数字化举措和投资Tikkie、BUUT等品牌来巩固荷兰零售银行业务[3][4] - 目标成为欧洲前五的私人银行，并保持全球清算业务前三的地位[4][5] 资产处置与领导层 - 同意将个人贷款子公司Alfam出售给Rabobank，预计产生约1亿欧元的账面损失[5][6] - 交易完成后，将通过与Rabobank的第三方安排继续向客户提供个人贷款[6] - 领导团队保持稳定，监事会计划提名三位首席商务官连任第二个四年任期[7]

荷兰银行（ABN AMRO）2028年战略规划与财务目标要点总结 涉及的行业与公司 * 行业为银行业 公司为荷兰银行（ABN AMRO）[1] * 公司业务涵盖个人与商业银行业务、财富管理以及公司银行业务[3] * 公司是荷兰领先的银行 在荷兰抵押贷款市场占有近五分之一的份额 并在财富管理领域拥有市场领导地位[10] 核心战略与财务目标 三大战略重点 * 战略重点一：实现盈利性增长 通过加强在荷兰零售市场的地位、发展私人银行以及服务家族财富和企业来实现[3] * 战略重点二：调整成本基础至合理规模 目标是在2028年将成本收入比降至55%或以下 相比目前的超过60%有所改善[3][4] * 战略重点三：优化资本配置 将资本从公司银行重新配置到财富管理及个人与商业银行业务 目标是将公司银行的RWA占比从约58%降至约50%[3][4] 2028年财务目标 * 股本回报率（ROE）至少达到12% 相比2025年的9.5%有所提升[4] * 成本收入比降至55%或以下[4] * 收入通过有机增长和近期收购超过100亿欧元[4] * CET1比率目标高于13.75%[5] * 在2026-2028期间 股东派息率目标最高可达所产生资本的100%[5] 战略推动因素 * 技术推动：利用技术和数据领导地位 特别是人工智能 以提高效率和客户服务[4][18] * 风险管理：保持高质量资产负债表 将周期内风险成本从15-20个基点降至10-15个基点[23] * 人才：投资于关键技能 建设高绩效、面向未来的员工队伍[24] * 可持续发展：从广泛目标转向更具影响力的交付 例如2030年100亿欧元的可再生能源融资目标[25] 各业务部门计划 个人与商业银行业务 * 目标是通过加强核心产品定位 实现抵押贷款和存款年增长率达到5%-6% 其中收购NIBC将贡献2个百分点[38] * 计划到2028年将成本收入比降至55%以下 并通过技术应用和运营效率提升来实现[45] * 收购NIBC将增加280亿欧元高质量的荷兰抵押贷款 并带来显著的成本协同效应潜力[36][37] * 目标ROE超过25%[46] 财富管理业务 * 目标是通过瞄准下一代客户、女性客户和企业家 将客户资产每年增长8%-10% 到2028年超过3350亿欧元[50][58] * 计划将成本收入比降至60%以下 主要通过整合HAL实现至少6000万欧元的成本协同效应 并简化运营模式[56][58] * 长期目标是成为欧洲前五的私人银行[49] 公司银行业务 * 优先重点是盈利能力 目标是将ROE提升至11%[27][72] * 计划到2028年将风险加权资产从2024年的880亿欧元减少100亿欧元 降至780亿欧元[27][63] * 将通过优化数据质量、严格的客户选择框架以及重新调整资产基础金融活动来实现RWA削减[63][64] * 将投资30亿欧元RWA于清算业务 以维持全球前三的地位[66][67] 财务细节与资本管理 收入与成本指引 * 2026年商业净利息收入指引约为64亿欧元 到2028年预计增至约72亿欧元（包括NIBC的约3亿欧元贡献）[81][83] * 已确定到2028年相比2024年实现9亿欧元的成本节约 涉及收购协同效应、IT简化、商业优化和运营效率四个方面[84][86] * 预计2026年总成本约为56亿欧元 到2028年绝对成本基础降至约55亿欧元 较2024年减少5%[88][90] 资本与风险加权资产 * 风险加权资产在2024年中达到转折点 预计未来几年将小幅下降[94][95] * 在2026-2028年期间 预计至少产生75亿欧元的可分配资本 并计划将其中最高100%返还给股东[97] * 资本分配将包括至少50%的现金股息 并可能进行股票回购 但须获得监管批准[21][97] 员工影响 * 计划到2028年 相比2024年（包括近期收购）的全职员工等效人数净减少5,200人[17] * 截至2025年第三季度 已通过严格控制招聘减少了超过1,000名FTE[11][87] * 已将与工会的社会计划延长至2029年 为受影响的员工提供支持[25] 其他重要内容 市场趋势与机遇 * 公司计划利用宏观顺风 如代际财富转移、欧洲国防和基础设施投资增加、商业ESG机遇以及技术革命[10] * 荷兰经济自疫情以来持续表现优于欧盟 预计将继续保持这一趋势[10] 技术应用与创新 * 公司是欧洲银行业的技术领先者 拥有超过25个高影响力的生成式AI用例投入生产 例如每月处理14万次客户对话的聊天机器人Anna[19][23] * 计划到2028年停用1,000个应用程序 目前已停用超过700个[18] * 数字挑战者品牌（如Tikkie、BEUX、Boot、Nuten）在吸引下一代客户方面发挥关键作用 其中Tikkie拥有超过1000万用户[39][40] 风险管控 * 2024年的风险成本仅为5个基点 反映了坚实的信贷质量和审慎的风险管理[62] * 公司专注于西北欧核心低风险业务 经济稳定 地缘政治风险低 预期违约率低[24] 并购整合 * 当前重点是成功整合已收购的HAL和已宣布的NIBC收购 任何未来的并购活动都必须符合严格的纪律标准并为股东创造价值[21][76] * HAL和NIBC收购预计将产生超过15%和约18%的投入资本回报率 并在当前条件下使每股收益增加12%[76]

业绩目标 - 2028年目标：股本回报率（ROE）超过12%，成本收入比（C/I ratio）低于55%，收入超过100亿欧元，核心一级资本比率（CET1 ratio）超过13.75%[5] - 2024年到2028年，预计成本收入比将从60%降至55%[29] - 2024年到2028年，预计ROE将从10%提升至超过12%[29] - 2026年至2028年，预计资本生成将超过75亿欧元[51] 客户资产与市场份额 - 2028年，计划将客户资产提升至3350亿欧元，抵押贷款组合超过1900亿欧元[34][35] - 预计到2028年，客户资产将从2024年的2390亿欧元增长至3350亿欧元，年均增长率为8-10%[135] - 公司在新抵押贷款市场的市场份额为19%[95] - 公司在高端抵押贷款市场的市场份额约为25%[82] 运营效率与成本控制 - 2024年，计划将非执行职员（FTE）数量减少5200人，目标是到2028年总FTE数量为22300人[42] - 预计到2028年，费用与收入比率将从53%降低至50%以下[168] - 预计到2028年，费用年均增长率为6-7%[192] - 公司计划通过数字化和优化流程来进一步提高运营效率[104] 风险管理与资本配置 - 2024年，非执行贷款（NPE）比率为2.0%，抵押贷款的市场价值比率为53%[57] - 预计到2028年，风险加权资产（RWA）将从2024年的88亿欧元降至78亿欧元[75] - 计划通过优化资本配置和严格的客户选择框架来提高盈利能力[173] - 公司计划在NIBC分配约10亿欧元的资本，预计实现约18%的投资回报率（RoIC）[119] 未来展望与投资计划 - 预计到2028年，数字化直接访问客户将超过85万[54] - 预计到2028年，HAL的资本回报率将超过15%[145] - 计划到2028年在清算领域投资30亿欧元，以维持全球前三的位置[165] - 预计到2028年，负债边际假设为1.2%至1.3%[200] 可持续发展与社会责任 - 2028年，计划在可再生能源融资方面提供80亿欧元的支持[64] - 2028年目标为在可持续影响基金中分配10亿欧元[165] - 预计到2030年，欧洲将进行3.5万亿欧元的代际财富转移[15]

核心观点 - 新任CEO Marguerite Bérard上任 将领导战略评估 重点提升盈利能力、优化资本状况、控制成本并实现增长 评估结果将于2025年11月的资本市场日公布 [1] - 荷兰经济展现韧性 GDP增长高于欧元区平均水平 低失业率和良好的房地产市场表现 为公司提供了稳健的运营基础 [2] - 2025年第一季度 公司实现净利润6.19亿欧元 股本回报率约10% 业绩表现稳健 [3][7] 财务业绩 - **净利润与回报率**：2025年第一季度净利润为6.19亿欧元 较2024年第一季度（6.74亿欧元）下降8% 但较2024年第四季度（3.97亿欧元）大幅增长56% 股本回报率约为9.9% [3][7][12] - **营业收入**：2025年第一季度营业收入为21.45亿欧元 较2024年第一季度（21.97亿欧元）下降2% 较2024年第四季度（22.40亿欧元）下降4% [12] - **净利息收入**：净利息收入为15.60亿欧元 尽管短期利率下降带来影响 但仍保持韧性 较2024年第一季度（15.89亿欧元）下降2% 较2024年第四季度（16.68亿欧元）下降7% [3][7][12] - **费用收入**：净费用及佣金收入为5.07亿欧元 较2024年第一季度（4.69亿欧元）增长8% 所有客户部门均有贡献 [7][12] - **减值损失**：金融工具减值费用为500万欧元 信贷质量保持稳健 [7][12] - **成本控制**：2025年第一季度基础成本较2024年第四季度下降5% 公司通过加强对咨询支出和外部招聘的控制来维持成本纪律 目标是在2025年全年保持基础成本与去年大致持平 [3][7] - **成本收入比**：2025年第一季度成本收入比为61.0% 高于2024年第一季度的57.2% 但显著低于2024年第四季度的72.0% [12] 业务增长与客户 - **贷款增长**：业务势头良好 抵押贷款组合增长17亿欧元 公司贷款增长9亿欧元 [7] - **客户体验**：2025年第一季度个人及商业银行业务的净推荐值有所提升 客户尤其赞赏其高效优质的服务、主动联系以及数字服务的便利性 [6] - **数字创新**：Tikkie拥有1000万活跃用户 在今年国王节期间处理了近70万笔交易 创下记录 公司还推出了指数委托产品 旨在吸引年轻客户 [6][8] - **绿色金融**：公司推出免费的在线绿色建筑工具 帮助商业房地产客户洞察节能和提升能源标签的机会 并与欧洲投资银行集团达成10亿欧元的风险分担协议 以优惠的融资条件支持荷兰中小企业向低碳未来转型 [9] 资本与风险 - **资本状况**：根据巴塞尔IV规则 普通股权一级资本充足率为14.7% 资本状况强劲 [5][7] - **资本模型简化**：在2025年第一季度提交了将部分模型转为较低复杂程度方法的最终申请 此举将为资本状况带来稳定性和可预测性 大部分资产负债表（特别是抵押贷款、银行和金融机构）仍采用高级模型 [5] - **风险加权资产**：期末风险加权资产为1415亿欧元 略高于2024年第四季度的1409亿欧元 [12]