核心观点 - 新任CEO Marguerite Bérard上任 将领导战略评估 重点提升盈利能力、优化资本状况、控制成本并实现增长 评估结果将于2025年11月的资本市场日公布 [1] - 荷兰经济展现韧性 GDP增长高于欧元区平均水平 低失业率和良好的房地产市场表现 为公司提供了稳健的运营基础 [2] - 2025年第一季度 公司实现净利润6.19亿欧元 股本回报率约10% 业绩表现稳健 [3][7] 财务业绩 - 净利润与回报率：2025年第一季度净利润为6.19亿欧元 较2024年第一季度（6.74亿欧元）下降8% 但较2024年第四季度（3.97亿欧元）大幅增长56% 股本回报率约为9.9% [3][7][12] - 营业收入：2025年第一季度营业收入为21.45亿欧元 较2024年第一季度（21.97亿欧元）下降2% 较2024年第四季度（22.40亿欧元）下降4% [12] - 净利息收入：净利息收入为15.60亿欧元 尽管短期利率下降带来影响 但仍保持韧性 较2024年第一季度（15.89亿欧元）下降2% 较2024年第四季度（16.68亿欧元）下降7% [3][7][12] - 费用收入：净费用及佣金收入为5.07亿欧元 较2024年第一季度（4.69亿欧元）增长8% 所有客户部门均有贡献 [7][12] - 减值损失：金融工具减值费用为500万欧元 信贷质量保持稳健 [7][12] - 成本控制：2025年第一季度基础成本较2024年第四季度下降5% 公司通过加强对咨询支出和外部招聘的控制来维持成本纪律 目标是在2025年全年保持基础成本与去年大致持平 [3][7] - 成本收入比：2025年第一季度成本收入比为61.0% 高于2024年第一季度的57.2% 但显著低于2024年第四季度的72.0% [12] 业务增长与客户 - 贷款增长：业务势头良好 抵押贷款组合增长17亿欧元 公司贷款增长9亿欧元 [7] - 客户体验：2025年第一季度个人及商业银行业务的净推荐值有所提升 客户尤其赞赏其高效优质的服务、主动联系以及数字服务的便利性 [6] - 数字创新：Tikkie拥有1000万活跃用户 在今年国王节期间处理了近70万笔交易 创下记录 公司还推出了指数委托产品 旨在吸引年轻客户 [6][8] - 绿色金融：公司推出免费的在线绿色建筑工具 帮助商业房地产客户洞察节能和提升能源标签的机会 并与欧洲投资银行集团达成10亿欧元的风险分担协议 以优惠的融资条件支持荷兰中小企业向低碳未来转型 [9] 资本与风险 - 资本状况：根据巴塞尔IV规则 普通股权一级资本充足率为14.7% 资本状况强劲 [5][7] - 资本模型简化：在2025年第一季度提交了将部分模型转为较低复杂程度方法的最终申请 此举将为资本状况带来稳定性和可预测性 大部分资产负债表（特别是抵押贷款、银行和金融机构）仍采用高级模型 [5] - 风险加权资产：期末风险加权资产为1415亿欧元 略高于2024年第四季度的1409亿欧元 [12]