文章核心观点 - eSIM技术重新成为行业热点 主要受苹果iPhone 17 Air采用纯eSIM设计的推动 该技术将深刻影响终端设计、运营商业务模式和用户体验 并加速物联网领域应用[4][42][55] - eSIM技术具备空间占用小、可靠性高、防水防尘性好及用户便利性强等优势 特别适合智能手机、可穿戴设备和物联网终端[18][21][29] - eSIM发展经历多次起伏 2023年因运营商主导权担忧和安全漏洞问题被叫停 2025年因终端需求和技术成熟度提升重启[39][44][54] - eSIM成功取决于产业链协同 终端厂商和芯片商积极推动 运营商态度转向支持 但用户认知和习惯改变仍需时间[61][65][72] 技术定义与特点 - eSIM全称为嵌入式SIM卡 采用SON-8封装芯片直接焊接在设备电路板上 相比Nano SIM进一步缩小体积[6][9] - 支持OTA远程写卡技术 用户可在线完成运营商配置下载、激活和删除 无需物理换卡[12][13] - 属于虚拟SIM技术范畴 同类技术包括华为天际通采用的SoftSIM方案[15][16] 发展历程 - 苹果2011年申请虚拟SIM专利 2014年在iPad Air 2首推Apple SIM 2016年GSMA发布eSIM规范获30余家运营商及终端厂商支持[32][33] - 中国联通2017年联合出门问问推出首款eSIM智能手表 2018年开启六城市"一号双终端"试商用 中国移动同年推出最小eSIM NB-IoT模组M5310[35][36] - 2023年GSMA发布SGP.32物联网规范 但同年三大运营商以业务升级为由暂停eSIM办理[37][39] - 2025年6月MWCS期间运营商宣布下半年全面放开eSIM业务[41] 市场驱动因素 - 终端轻薄化需求：iPhone 17 Air厚度仅5.5mm 因机身过薄无法容纳实体卡槽而采用eSIM[55] - 物联网刚需：设备数量庞大且场景复杂 eSIM可解决物理换卡难题 中移物联已采购7000万颗eSIM芯片备战商用[30][57] - 政策支持：工信部"十四五"规划明确推动eSIM技术应用 欧盟新电池法要求2026年起手机逐步淘汰实体卡槽[37][76] 产业链生态 - 终端渗透率：2023年智能手机eSIM渗透率21.3% 可穿戴设备5.2% 平板电脑4.3% 笔记本电脑1.9%[62] - 生态合作：高通、中国联通与GSMA联合发起产业计划 华为、荣耀、OPPO等厂商参与[39] - 运营商差异：中国联通最积极 已重启25省市业务；中国移动正进行系统优化；中国电信受天通卫星业务影响暂未开放[57] 挑战与前景 - 用户认知不足：大部分用户不了解eSIM使用方式 操作路径不清晰影响普及进度[72] - 资费策略：参考联通eSIM独立号套餐 包年费用100-500元对应80-500GB流量[75] - 增长预测：GSMA预计2025年全球eSIM智能手机连接达10亿 2030年达69亿；物联网eSIM连接数将从2023年2200万增至2026年1.95亿[76]

股价表现 - 公司股价单日上涨15.87%至0.73港元 成交额达2497.37万港元[1] - 近两个交易日累计涨幅超过17%[1] 财务表现 - AI智能硬件业务上半年收入9830万元人民币 同比增长64.8%[1] - 增长主要来自战略性市场投入和新产品TicNote的品牌投入[1] 产品动态 - TicNote作为全球首款AgenticAI软硬结合产品 海外首发即获关注[1] - 产品销量迅速突破1万台 位居天猫京东等电商平台相关品类前列[1] - 截至8月20日全球销量已突破3万台[1] 行业合作 - 国内三大运营商或将全面重启已暂停两年的eSIM业务[1] - 苹果确认三大运营商将为iPhoneAir提供eSIM支持[1] - 公司2017年与上海联通合作推出国内首款支持eSIM的智能手表Ticwatch2 可实现3G通信[1]

股价表现 - 公司股价单日上涨15.87%至0.73港元 成交额达2497.37万港元[1] - 近期累计涨幅超17%[1] 财务业绩 - AI智能硬件业务上半年收入9830万元 同比增长64.8%[1] - 增长主要源于战略性市场投入和新产品TicNote的品牌投入[1] 产品动态 - TicNote作为全球首款AgenticAI软硬结合产品在海外首发获得关注[1] - 产品销量迅速突破1万台 位居天猫京东等电商平台相关品类前列[1] - 截至8月20日全球销量已突破3万台[1] 行业合作 - 国内三大运营商可能全面重启暂停两年的eSIM业务[1] - 苹果确认运营商将为iPhone提供eSIM支持[1] - 公司早在2017年与上海联通合作推出国内首款支持eSIM的智能手表Ticwatch2 具备3G通信功能[1]

公司股价表现 - 尾盘涨超15% 截至发稿涨15.79%报0.66港元 成交额1481.15万港元 [1] 中期业绩表现 - 上半年收入1.79亿元人民币 同比增加10% [1] - 经调整亏损净额140.8万元 同比减少97.5% [1] - 期内亏损289.8万元 同比减少99.5% [1] 业务收入结构 - AI软件业务收入8060万元 同比下降21.7% [1] - AI智能硬件业务收入9830万元 同比增长64.8% [1] 业务战略调整 - 加大战略性市场投入和新产品TicNote品牌投入 [1] - 优化品类库存结构导致短期毛利率波动 [1] - 预期库存结构调整完成后毛利表现趋于稳定 [1] 行业动态与公司关联 - 苹果发布仅支持eSIM的iPhoneAir [1] - 国内三大运营商或将全面重启eSIM业务 中国联通在多省市率先重启 [1] - 公司2017年与上海联通合作推出国内首款支持eSIM的智能手表Ticwatch2 支持3G通信 [1]

股价表现 - 公司股价单日上涨15.79%至0.66港元 成交额1481.15万港元[1] 中期业绩表现 - 上半年收入1.79亿元人民币 同比增长10%[1] - 经调整亏损净额140.8万元 同比大幅收窄97.5%[1] - 期内亏损289.8万元 同比大幅收窄99.5%[1] 业务分部表现 - AI软件业务收入8060万元 同比下降21.7%[1] - AI智能硬件业务收入9830万元 同比增长64.8%[1] 业务战略调整 - 公司加大战略性市场投入和新产品TicNote品牌投入[1] - 优化品类库存结构导致短期毛利率波动[1] - 预期库存结构调整完成后毛利表现将趋于稳定[1] 行业催化因素 - 苹果发布仅支持eSIM的iPhoneAir[1] - 国内三大运营商或将全面重启已暂停两年的eSIM业务[1] - 中国联通在多省市率先重启eSIM业务[1] - 公司早在2017年与上海联通合作推出国内首款支持eSIM的智能手表Ticwatch2[1]