财务业绩发布安排 - 公司将于2025年11月18日纽约市场开市前发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 公司管理层将于2025年11月18日东部时间上午10:00举行电话会议，介绍业绩、运营情况和展望 [1] 信息获取渠道 - 电话会议将通过公司网站提供直播及存档的网络广播和幻灯片 [2] - 参与者需在网络广播开始前约10分钟在网站注册，该演示仅为收听模式 [2] 公司业务与资产概况 - 公司是一家提供干散货和油轮海上运输服务的船东 [3] - 截至2025年第三季度末，公司拥有三艘灵便型干散货船和一艘阿芙拉型油轮，总运力为213,464载重吨 [3] - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为"CISS" [3]

核心观点 - 公司在2025年第三季度实现扭亏为盈，净收入为110万美元，而去年同期为净亏损90万美元 [3][7] - 公司宣布连续第12个季度派发每股0.09美元的现金股息，并执行股票回购，显示出对股东回报的持续承诺 [1][4][11] - 通过出售老旧海岬型船舶优化船队结构，释放约1880万美元流动性，并加大对海上能源建设船舶和人工智能技术的战略投资 [4][5][14][16] 财务业绩 - 2025年第三季度净收入为1100万美元，较去年同期的1160万美元下降5.2% [3][7] - 第三季度净利润为110万美元，调整后净利润为160万美元，相比去年同期的净亏损90万美元和调整后净亏损30万美元显著改善 [3][7] - 第三季度调整后EBITDA为540万美元，高于去年同期的520万美元 [3][7] - 2025年前九个月净收入为3120万美元，净亏损240万美元，调整后净亏损260万美元 [3][8] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2010万美元，股东权益为6110万美元 [9] 运营指标 - 2025年第三季度船队日均等价期租租金为15,093美元，低于去年同期的16,365美元 [7][21] - 第三季度船队利用率为99.1%，船舶日均运营费用为6,300美元 [21] - 2025年前九个月日均等价期租租金为13,436美元，船舶日均运营费用为6,323美元 [8][21] - 公司船队目前由5艘干散货船组成，总运力为396,297载重吨，平均船龄12.8年 [18][55] 股东回报与资本管理 - 宣布2025年第三季度每股0.09美元的现金股息，将于2026年1月支付 [1][6][31] - 连续12个季度派发股息，自2022年11月启动资本回报计划以来累计派发每股1.74美元，总计1400万美元 [4][11] - 在2025年第三季度以平均每股1.69美元回购98,811股普通股，总金额约20万美元 [32] - 基于近期股价水平，最近四个季度的股息年化收益率约为9% [11] 船队优化与战略转型 - 完成两艘最老旧的海岬型船舶（2005年和2006年建造）的盈利性出售，在偿还债务后释放约1880万美元流动性 [4][14][33][34] - 船队转型为纯巴拿马型和超巴拿马型船队，专注于更具前景的细分市场 [10][12] - 截至2025年11月7日，公司已发行普通股9,105,456股 [32] 商业发展与市场展望 - 为多艘船舶签订了新的期租合同或延长了现有合同，所有合同均采用指数挂钩费率，充分暴露于巴拿马型/超巴拿马型市场优势 [13][35][36][37][38] - 2025年第四季度约62%的可用运营日已按日均约14,880美元费率锁定，预计第四季度整体等价期租租金约为15,040美元 [12][29] - 巴拿马型市场因强劲的煤炭和谷物流量保持坚挺，订单量仅占现有船队的约14%，约16%的船队船龄超过20年，预计监管将进一步限制船舶供应 [17] 战略投资与增长计划 - 加大对挪威海上能源建设船舶项目的投资，总投资额增至约1280万美元，成为该项目的最大个人股东 [4][15][40][41] - 完成对人工智能海事技术平台的50万美元种子前投资，开发用于优化船舶技术管理的AI解决方案 [5][16][45][46] - 海上能源建设船舶预计于2027年5月交付，将为海底油气和可再生能源市场提供支持 [15][42]

财务报告发布安排 - 公司将于2025年11月11日纽约市场开盘前发布2025年第三季度及前九个月财务业绩 [1] 公司业务概况 - 公司是一家国际航运公司 专注于全球范围内的海上运输服务 [2] - 公司船队由5艘干散货船组成 包括2艘卡姆萨尔型船和3艘巴拿马型船 总载重吨为396,297吨 [2] - 公司根据马绍尔群岛共和国法律注册成立 行政办公室位于希腊格利法达 [2] 交易信息与联系方式 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易 交易代码为"USEA" [3] - 公司网站地址为 www.unitedmaritime.gr [3] - 投资者关系联系方式包括希腊电话及邮箱 以及美国纽约资本链接公司的联系信息 [5]

交易概述 - 公司已完成其最老旧的海岬型船舶M/V Goodship的出售，标志着其长期船队更新计划中老旧吨位剥离的完成 [1] - 该船舶建于2005年，载重吨为177,536 dwt，于2025年9月16日交付给远东买家，交易对手为非关联第三方 [2] - 公司董事长兼首席执行官表示，此次交易以溢价出售了老化资产，反映了有效的船队管理策略 [3] 财务影响 - 船舶净售价约为1540万美元，在偿还相关债务后预计产生约820万美元的净现金收益，并录得约60万美元的会计利润，该利润将计入公司第三季度财务业绩 [2] - 公司现金储备超过2000万美元，即每股2.20美元，这还不包括其船舶和资产的巨大净价值，为公司提供了充足的资金以追求资本回报和战略性船队增长 [5] 战略影响与船队状况 - 此次出售是继2004年建造的M/V Gloriuship和2006年建造的M/V Tradership之后，完成了公司从老旧干散货船舶所有权和运营中的战略性退出 [4] - 经过这些出售，公司船队的平均船龄已降低约3年，至目前的12.7年，使船队更年轻、更精简、更具商业竞争力 [4] - 公司目前运营一支由5艘干散货船组成的船队，包括2艘卡姆萨尔型船和3艘巴拿马型船，总载重吨为396,297 dwt [5]

发行计划 - 公司拟发售3322259个单位，假设公开发行价为每个单位3.01美元[9][68] - 预计此次发售单位的最大发售金额净收益约为890万美元[74] - 聘请Aegis Capital Corp.作为配售代理，配售代理费最高为证券销售总收益的7.0%[18][22] 认股权证 - D类认股权证初始行使价为发行价100%，调整期后可能重置为0.602美元，可发行16611295股普通股[10][69] - E类认股权证发行后以每股0.00001美元行权，调整期后若价格为0.602美元，可发行13289036股普通股[11][70] - 所有D类和E类认股权证行权后，最多可发行29900331股普通股[13][71] 股权情况 - 发行前公司有923943股普通股流通在外，发行后将有4246202股[74] - 600,000股A系列可转换优先股可转换为4,935,671股普通股，转换价3.0391美元[76] - 2025年7 - 8月，行使B - 2和C - 2认股权证发行155,265股普通股[76] 船舶资产 - 截至招股书日期，公司拥有3艘干散货船和1艘阿芙拉型原油油轮，总载货量213,464载重吨[49] - 截至2025年8月31日，3艘干散货船短期定期租船，1艘9月到期，2艘10月到期，油轮在现货市场运营[51][53][166] - 干散货船Eco Bushfire、Eco Angelbay、Eco Spitfire日租金分别为14,200、12,000、11,500美元[51] 运营合作 - 公司与Brave Maritime签订管理协议，至2026年12月31日，每日每艘船管理费440美元[55][56][194] - 公司需支付Brave Maritime相当于船舶就业总收入1.25%及代买代卖船舶合同价格1.0%的费用[55] 市场数据 - 2025年8月29日，波罗的海干散货指数（BDI）为2,025，一年前为1,827[84] - 2025年6月30日，布伦特原油价格为每桶65.70美元[140] 未来展望 - 公司计划投资高质量干散货船和潜在各型油轮，目前无收购协议或承诺[52] - 公司将保持新兴成长公司身份至最早满足特定条件之一[65] 风险因素 - 干散货船和油轮行业供需难测，市场费率波动，影响公司盈利能力[86][90] - 公司依赖Brave Maritime，其服务中断或声誉受损会影响公司业务[192][193] - 公司可能面临收入征税、成为被动外国投资公司、船舶被扣押征用等风险[82][129][131]

核心事件 - 公司将于2025年9月2日纽约市场开盘前发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 管理层将于同日上午10:00（东部时间）举行电话会议说明业绩、运营情况及展望 [1] 信息获取方式 - 会议将通过公司官网提供在线直播及存档回放 [2] - 参与者需在会议开始前10分钟完成网站注册 [2] - 会议仅提供收听模式不支持互动 [2] 公司业务概况 - 公司主营干散货船与油轮的海上运输服务 [3] - 客户群体涵盖国家级工业用户、私营企业、商品生产商及贸易商 [3] - 截至2025年第二季度末拥有3艘灵便型散货船及1艘阿芙拉型油轮 [3] - 船队总运力达213,464载重吨 [3] - 普通股于纳斯达克资本市场交易（代码：CISS） [3] 联系方式 - 首席财务官Nina Pyndiah负责对接 [4] - 提供电话及电子邮件两种联系途径 [4]

文章核心观点 - 2025年第一季度公司财务业绩受干散货市场季节性疲软影响，但公司对行业中长期前景持乐观态度，通过股息分配回报股东，并推进多元化战略以实现可持续增长和回报 [7][9][13] 财务业绩 收入与利润 - 2025年第一季度净收入780万美元，低于2024年同期的1060万美元；调整后EBITDA为90万美元，低于2024年同期的370万美元；净亏损和调整后净亏损分别为450万美元和440万美元，高于2024年同期的130万美元和110万美元 [2][7] - 2025年第一季度基本和摊薄每股亏损为0.52美元，调整后为0.50美元，均高于2024年同期的0.15美元和0.13美元 [2] 现金流与权益 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物和受限现金为340万美元；第一季度末股东权益为5560万美元；长期债务、融资租赁负债和其他金融负债净额为9450万美元 [8] 船队数据 - 2025年第一季度所有权天数720天，运营天数678天，船队利用率94.2%，TCE率为9953美元/天，每日船舶运营费用为6489美元 [16] 公司动态 股息分配 - 宣布2025年第一季度每股0.01美元的季度现金股息，这是连续第十个季度分配股息；自2022年11月启动资本返还计划以来，已累计宣布每股1.62美元的现金股息，总计1290万美元 [6][9] 船队发展 - 预计在2025年第二季度完成最老船只M/V Gloriuship的出售，该船交付前按高于当前市场水平的日费率航行；M/Vs Goodship和Nisea也以高于市场的费率固定租出 [10] 投资与融资 - 2025年4月增加在挪威一家参与设计和建造ECV公司的股权至约30%，项目资本承诺从850万美元增至约1000万美元，新增资金通过200万美元短期过桥贷款融资，预计用M/V Gloriuship出售所得偿还 [32][33] 商业更新 - 2025年4月，M/V Chrisea的租船人同意将定期租船协议延长18 - 21个月，主要条款基本不变 [31] 行业展望 市场表现 - 2025年第一季度干散货市场受煤炭和铁矿石贸易季节性放缓影响，但3月以来每日租船费率有所回升，近期贸易政策不确定性使市场短期仍较疲软，但长期基本面因船队增长有限和关键商品需求持续而向好 [13] 公司应对 - 公司已锁定约79%的第二季度天数，平均费率为16835美元/天，预计全季度每日TCE约为15653美元，反映市场复苏和货运套期保值策略的有效性 [11][27] 财务指标计算与调整 非GAAP指标 - 调整后每股亏损、调整后净亏损、EBITDA和调整后EBITDA为非GAAP指标，公司认为这些指标有助于投资者评估运营盈利能力，但与其他公司类似指标可能不可比 [4][22][25] 指标计算 - 详细说明了所有权天数、运营天数、船队利用率、TCE率、每日船舶运营费用等指标的计算方法 [16][18][19] 指标调整 - 展示了净亏损与EBITDA、调整后EBITDA的调节，以及净亏损与调整后净亏损、调整后每股亏损的计算和调节过程 [22][26] 第二季度TCE率指引 - 截至目前，公司约79%的2025年第二季度预计运营天数已以约16835美元/天的TCE率锁定；假设剩余运营天数按FFA曲线计算，预计第二季度TCE约为15653美元/天 [27] 公司概况 - 公司是一家国际航运公司，运营八艘干散货船，包括三艘好望角型、两艘卡姆萨尔型和三艘巴拿马型船，总载货量922072载重吨；出售M/V Gloriuship后，运营船队将包括两艘好望角型、两艘卡姆萨尔型和三艘巴拿马型船，总载货量750758载重吨 [42]

文章核心观点 公司将于2025年5月15日纽约市场开盘前发布2025年第一季度财报，并于同日上午10点召开电话会议介绍业绩、运营和展望 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司将在2025年5月15日纽约市场开盘前发布截至2025年3月31日的第一季度财报 [1] - 2025年5月15日上午10点公司管理层将召开电话会议介绍财报、运营和展望 [1] 分组2：会议形式 - 电话会议将进行直播和存档，可通过公司网站（www.c3is.pro）观看 [2] - 直播参与者需在开播前约10分钟在网站注册，且为仅收听模式 [2] 分组3：公司概况 - 公司是一家为干散货和油轮承租人提供海运服务的船东公司 [3] - 截至2025年第一季度末，公司拥有三艘灵便型干散货船和一艘阿芙拉型油轮，总载重吨位213,464吨 [3] - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码“CISS” [3] 分组4：公司联系方式 - 公司首席财务官为Nina Pyndiah [4] - 联系电话为00 - 30 - 210 - 6250 - 001 [4] - 邮箱为info@c3is.pro [4]

公司运营 - 公司于2022年7月25日在马绍尔群岛共和国注册成立，是两家子公司的控股公司[57] - 2023年6月21日完成从Imperial Petroleum的分拆，6月22日普通股在纳斯达克上市，代码“CISS”[34][74] - 截至招股书日期，拥有并运营两支干散货船和一艘阿芙拉型原油油轮，总载货量179,804载重吨[36] - 截至2024年1月1日，干散货船以定期租船方式运营，油轮在现货市场运营，两艘干散货船日租金均为20,000美元[39] 财务数据 - 截至2023年9月30日的九个月，公司收入为1496.2205万美元，2022年同期为1210.0626万美元[83] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为3985.9671万美元和1635.982万美元[84] - 截至2023年9月30日的九个月，公司经营活动产生的净现金为539.6867万美元，2022年同期为866.9032万美元[84] 发行情况 - 公司拟发售9363636个单位，每个单位含一股普通股、二分之一的B - 1类认股权证和一份B - 2类认股权证，假定公开发行价为每个单位0.66美元[7] - 授予承销商为期45天的选择权，可额外购买最多1363636股普通股和/或预融资认股权证、最多681818份B - 1类认股权证和最多1363636份B - 2类认股权证[12] - 本次发行前公司有8742449股普通股流通，发行后预计有17833358股普通股流通（若承销商全额行使购买额外普通股的选择权，则为19196994股）[74] - 预计本次发行单位的最大收益净额约为510万美元，计划将净收益用于资本支出等[74] 权证情况 - 每份预融资认股权证可立即行使，行使价格为每股0.01美元[7] - 每个B - 1类认股权证可立即行使，行使价格为假定发行价每个单位的1.5倍，有效期为发行日期后五年[7] - 每个B - 2类认股权证可立即行使，行使价格为假定发行价每个单位的1.7倍，有效期为发行日期后五年[7] 行业趋势 - 2023年干散货需求按吨英里计算增长5.2%，2024年增长1.5%；2023年原油需求按吨英里计算增长6.8%，2024年增长3.7%[50] - 2023年11月，干散货船订单量约为当前干散货船船队容量的8.3%；油轮订单量为船队容量的6.5%[50] 未来计划 - 计划通过投资高质量的日本或韩国建造的干散货船和油轮来扩大船队，但目前没有收购额外船只的协议或承诺[40] - 目前主要专注中短期租约和即期航次租船，未来可能增加定期租船比例[59] 风险因素 - 新冠疫情对公司运营、租船人和供应商业务产生负面影响，未来健康危机可能影响收支支付系统[111][113] - 全球经济挑战、干散货船租船费率波动、油轮行业周期性和波动性影响公司收益和财务状况[99][104][115] - 亚太地区经济放缓，特别是中国经济变化，可能对公司业务产生重大不利影响[120] - 干散货船运力过剩、油轮行业受多种因素影响，可能压低租船费率，影响公司盈利能力[123][125] - 公司面临ESG政策审查压力、需满足承租人合规要求，否则影响声誉和业绩[133][135] - 燃料价格变化、海事索赔、政府征用、船只受损维修、海盗行为等影响公司业务和财务状况[146][147][150][154][155] - 政治不确定性、贸易保护主义、检查程序变化、劳动力成本增加等影响公司经营[119][160][163][164] - 公司依赖少数重要客户，失去客户可能影响财务业绩[184] - 船队船龄老化、租约到期、融资受限等影响公司业务和财务状况[185][189][190]

Table of Contents As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on June 26, 2023 (Exact name of registrant as specified in its charter) Republic of the Marshall Islands 4412 N/A (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 331 Kifissias Avenue Erithrea 14561 Athens, Greece (Address of principal executive offices) Dr. Diamantis Andriotis 331 Kifissias Avenue, Erithrea 14561, Athens, Greece Telephone: (011) (30) (210) 625 0 ...