作为业内最早开展科技企业股权直投的理财公司之一，信银理财采取多维策略"驰援"科创企业发 展。依托中信集团产融结合优势和母行客户网络，信银理财通过专业化投资团队，推动细分行业研究， 以股权投资和资本市场业务为抓手，强化对优质企业的筛选和甄别，促进科技金融业务和专精特新"小 巨人"的项目储备，目前多个项目已经结出成果。 在选择股权投资项目时，重点考量的因素包括宏观环境情况、所在细分行业情况、企业的资源禀赋 及风险状况、协同发展赋能和投资成本等。具体需要判断企业在未来较长期限内能够符合经济和金融政 策，考核被投企业的估值合理性，还需考察企业科技属性成色、前景预期、行业壁垒、竞争态势和企业 的团队人员、技术实力、股东支持，以及财务稳健性、融资能力、专利技术、法律合规等。这些都离不 开信银理财"耐心"的研究和"潜心"的研究。 从"精准滴灌"到"生态共建" 服务企业全生命周期投融资需求 面对科技型企业"轻资产、高风险、长周期"的特性，信银理财科学构建了"精准滴灌"与"生态共 建"的发展模式，服务企业全生命周期的投融资需求。 在方向选择上，信银理财会优先聚焦当前国家经济发展的核心领域，帮助破解企业融资难题。在先 进制造业方 ...

国家政策导向 - 国家顶层设计推动金融接力赛模式 明确到2027年科技金融体系与高水平科技自立自强目标更相适应[1] - 政策强调投早 投小 投长期 投硬科技 通过多方资本协同形成从0到1孵化和从1到100市场化接力[1] - 目标是壮大耐心资本 在风险共担中陪伴企业成长并共享创新红利[1] 耐心资本的定义与作用 - 耐心资本是专注于长期投资并对风险有较高承受力的资本 对加强科技创新和提高创新效率具有重要意义[2] - 耐心资本以专业化能力和战略眼光为基础 为高风险 长周期的科技创新提供稳定资金支持[2] - 科技企业金融需求特殊 重大科技创新成功是小概率事件 越需要长期稳定的耐心[2] 公司的战略与实践 - 公司依托集团产融结合优势和母行客户网络 通过专业化投资团队推动细分行业研究[2] - 以股权投资和资本市场业务为抓手 强化对优质企业的筛选和项目储备 目前多个项目已结出成果[2] - 公司构建了精准滴灌与生态共建的发展模式 服务企业全生命周期的投融资需求[4] 投资筛选标准 - 投资筛选重点考量宏观环境 细分行业情况 企业资源禀赋及风险状况 协同发展赋能和投资成本等[3] - 需判断企业长期是否符合经济金融政策 考核估值合理性 并考察科技属性 行业壁垒 竞争态势等[3] - 同时考察企业团队人员 技术实力 股东支持 财务稳健性 融资能力 专利技术和法律合规[3] 重点投资领域 - 优先聚焦国家经济发展核心领域 在先进制造业重点关注高精尖领域核心材料 设备与算法[4] - 绿色能源领域布局光伏 风电 零碳制氢等方向 为双碳目标提供金融动能[4] - 精准医疗与创新药研发领域 通过耐心资本陪伴药企跨越从实验室到市场的鸿沟[4] 具体投资策略与成果 - 公司在2021年发行S基金理财产品 参与头部私募基金及联合龙头企业CVC布局先进制造 绿色双碳等领域[4] - 截至2024年末 公司通过母基金和S基金策略投资覆盖科创型企业超2000家[4] - 此举为理财资金服务科技企业开辟出全新场景与途径[4] 未来展望 - 公司通过构建耐心资本体系 为科技企业提供陪伴 并为自身及行业开辟高质量发展新赛道[5] - 未来随着金融五篇大文章深入推进 公司将继续以长期主义为帆 以稳健发展为舵[5]

国家经济发展战略与政策导向 - 国家经济发展战略核心科创领域强调长期主义逻辑，以“耐心”为锚点构建全生命周期、全链条的金融服务格局 [1] - 国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，明确提出到2027年科技金融体系需与高水平科技自立自强目标需求相适应 [1] - 政策导向强调“投早、投小、投长期、投硬科技”，通过政府引导基金、市场化基金、保险资金等多方协同，形成从0到1的孵化支持和从1到100的市场化接力 [1] “耐心资本”的定义与作用 - “耐心资本”是专注于长期投资并对风险有较高承受力的资本，对加强科技创新、提高创新效率具有重要意义 [2] - “耐心资本”以专业化能力为基础，以战略眼光为支撑，在风险可控的前提下为高风险、长周期的科技创新提供稳定资金支持 [2] - 科技企业的金融需求具有特殊性，重大科技创新的成功是小概率事件，越需要长期稳定的“耐心” [2] 公司股权投资策略与考量因素 - 公司采取多维策略“驰援”科创企业发展，依托集团产融结合优势和母行客户网络，推动细分行业研究 [2] - 股权投资重点考量宏观环境、细分行业情况、企业资源禀赋及风险状况、协同发展赋能和投资成本等因素 [3] - 具体判断包括企业是否符合长期经济金融政策、估值合理性、科技属性、行业壁垒、竞争态势、团队实力、股东支持、财务稳健性、融资能力、专利技术及法律合规等 [3] 公司业务模式与重点投资领域 - 公司科学构建“精准滴灌”与“生态共建”模式，服务科技型企业全生命周期的投融资需求 [4] - 投资方向优先聚焦国家经济发展核心领域，在先进制造业重点关注“卡脖子”领域的核心材料、设备与算法 [4] - 绿色能源领域布局光伏、风电、零碳制氢等方向，同时精准医疗与创新药研发，通过“耐心资本”陪伴药企跨越从实验室到市场的鸿沟 [4] 公司产品创新与业务成果 - 公司在2021年发行了全市场首只S基金理财产品，通过参与头部私募基金及联合龙头企业CVC布局先进制造、绿色“双碳”等领域 [4] - 截至2024年末，公司通过母基金和S基金策略投资覆盖科创型企业超2000家，为理财资金服务科技企业开辟新场景与途径 [4] - 公司将“不急”理念与敏捷创新结合，以战略定力应对短期波动，通过投研能力升级、交易机制优化和外部资源整合提升服务实体经济能力 [5] 行业发展趋势与公司定位 - 在“科技金融”这场马拉松中，“不急”是一种智慧与远见，公司通过构建耐心资本体系为科技企业提供“稳稳的陪伴” [6] - 公司积极响应“金融强国”战略，为自身及行业开辟高质量发展的新赛道 [6] - 随着金融“五篇大文章”的深入推进，公司将继续以“长期主义”为帆，以“稳健发展”为舵，在科技金融浪潮中贡献更大力量 [6]