Well-chosen properties can offer a reliable source of rental income, which can be used to cover living expenses in retirement, reducing dependency on traditional retirement savings or Social Security.Investing in real estate is widely regarded as a robust strategy for retirement planning due to its potential for generating passive income and capital appreciation over time.Here are two ways to do just that:Instead of solely relying on Social Security for your retirement, you can also take matters into your o ...

Brookfield Asset Management President Connor Teskey discusses the company's utilization of AI and says he sees "robust" fundamentals in the real estate market. He speaks with Dani Burger on "Bloomberg Open Interest." ...

财务表现 - 公司季度FFO为每股0.35美元，超出Zacks一致预期的0.34美元，同比增长2.94% [1] - 上季度FFO为每股0.07美元，超出预期的0.05美元，实现40%的超预期增长 [1] - 过去四个季度中，公司三次超出FFO预期 [2] - 季度收入达5.0344亿美元，超出预期1.14%，但同比下滑1.85% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出收入预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今上涨3.5%，落后于标普500指数的7.6%涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下一季度FFO预期为每股0.30美元，收入预期4.7476亿美元 [7] - 本财年FFO预期为每股0.86美元，收入预期18.6亿美元 [7] - 行业排名位于Zacks 250多个行业的前40%，历史数据显示前50%行业表现优于后50% [8] 同业比较 - 同业公司National Health Investors预计季度EPS为1.16美元，同比下滑1.7% [9] - 该同业收入预期为9203万美元，同比增长8.3% [10]

业绩总结 - 2025年第二季度租金收入为129,108千美元，较2024年同期的104,369千美元增长了23.7%[131] - 2025年第二季度总收入为137,062千美元，较2024年同期的109,268千美元增长了25.5%[131] - 2025年第二季度净收入为63,370千美元，较2024年同期的51,676千美元增长了22.7%[133] - 2025年第二季度每股基本净收入为0.32美元，较2024年同期的0.29美元增长了10.3%[133] - 2025年第二季度调整后每股资金运营（AFFO）为0.46美元，较2024年同期的0.43美元增长了7.0%[133] - 2025年第二季度资金运营（FFO）为100,455千美元，较2024年同期的84,241千美元增长了19.2%[133] - 2025年第二季度总费用为51,325千美元，较2024年同期的42,605千美元增长了20.5%[131] - 2025年第二季度折旧和摊销费用为38,590千美元，较2024年同期的29,927千美元增长了28.9%[131] 用户数据 - 2025年第二季度，投资组合的租赁率为99.6%[11] - 单位级覆盖率为3.4倍，约99%的ABR需要报告单位级损益[11] - 99.1%的ABR来自单位级财务报告，显示出高透明度[29] - 前十大租户的现金年化基本租金（Cash ABR）总额为507,759,000美元，占总现金ABR的100%[36] - 服务行业的租户占前十大租户现金ABR的78.4%[36] - 51%的总现金ABR来自于阳光州（Sunbelt states）[39] 财务状况 - 截至2025年6月30日，总资产为6289,589千美元，较2024年12月31日的5798,682千美元增长8.5%[135] - 截至2025年6月30日，净收入为63,370千美元，EBITDA为126,403千美元，EBITDAre为124,939千美元[137] - 截至2025年6月30日，总负债为2,451,603千美元，较2024年12月31日的2,226,555千美元增长10.1%[135] - 截至2025年6月30日，股东权益总额为3,837,986千美元，较2024年12月31日的3,572,127千美元增长7.4%[135] - 截至2025年6月30日，公司的净债务与调整后EBITDA的比例为3.5倍[80] - 截至2025年6月30日，公司的流动性总额为1,328.5百万美元[88] 未来展望 - 2025年到2044年间，租金到期的现金ABR占比为11.7%[73] - 2025年预计每股AFFO增长率为8.1%[112] - 2023年第三季度的现金资本化率为7.6%，预计在2024年第一季度上升至8.1%[45] - 2024年第二季度的租金覆盖比率为2.7倍，显示出租户的支付能力[50] 投资与市场扩张 - 2025年第二季度，通过ATM计划筹集了约1.19亿美元的普通股[11] - 2025年第二季度，完成投资约3.34亿美元，初始现金收益率约为7.9%[11] - 截至2025年6月30日，投资物业数量为2,190个，平均租赁剩余期限为14.3年[29] - 2024年第一季度的平均投资每单位为2,767,000美元，较2023年第三季度的2,812,000美元有所下降[45] 负面信息 - 2025年第二季度总费用增长了20.5%，显示出成本压力[131] - 2025年第二季度折旧和摊销费用增长了28.9%，可能影响未来的盈利能力[131]

REIT行业整体表现 - 2025年4月REITs平均总回报率为-6 45%，显著跑输大盘（道指-3 1%、标普500 -0 7%、纳斯达克+0 9%）[1] - 市值加权的Vanguard Real Estate ETF（VNQ）表现优于行业平均（4月-2 44% vs -6 45%，年初至今+0 19% vs -9 10%）[1] - 大市值REITs与小市值REITs的FFO倍数差距缩小至35 7%（17 5x vs 12 9x）[1] - 微型市值REITs（-8 87%）连续6个月表现落后，大市值（-2 93%）持续领跑中小市值（中市值-5 45%，小市值-8 69%）[3] 细分业态表现 - 18类REIT业态中16类4月回报为负，数据中心（+7 28%）和基础设施（+2 47%）是唯二正收益业态[5] - 木材（-12 90%）、商场（-10 52%）和土地（-10 10%）REITs跌幅居前[5] - 年初至今表现最差为写字楼（-24 06%）和酒店（-22 90%），医疗保健（+7 23%）、基础设施（+6 88%）和赌场（+6 00%）位列前三[6] - 行业平均P/FFO倍数从13 9x降至13 4x，数据中心（26 9x）和酒店（5 9x）分别处于估值两端[8] 个股表现 - Digital Realty Trust（DLR）4月大涨12 04%，但年初至今仍下跌8 72%[11] - Wheeler REIT（WHLR）4月暴跌63 61%，年初至今累计下跌98 29%[11] - 仅15 38%的REITs在4月实现正收益，行业年初至今平均回报-9 10%，差于2024年同期的-7 65%[12] - 医疗保健REITs占据年初至今涨幅前十中的六席，Welltower（+21 61%）和Ventas（+19 83%）领跑[14] 股息与估值 - 行业股息收益率中位数达4 6%，Brandywine Realty Trust（14 8%）和Innovative Industrial Properties（14 1%）最高[17] - 大市值REITs平均NAV折价5 88%，显著优于小市值（-30 04%）和微型市值（-45 01%）[38] - 5家REITs在4月宣布加息，Tanger（SKT）加息6 4%幅度最大，年初至今共40家REITs提高股息[22] - 42%的REITs股息仍低于疫情前水平，酒店、商场、写字楼等行业恢复缓慢[42] 疫情影响与复苏 - 酒店REITs中仅Ryman Hospitality（+27 8%）和Host Hotels（+5 9%）股息超疫情前水平[44] - 写字楼REITs中Alexandria Real Estate（+28 2%）因专注生命科学领域表现突出[46] - 工业REITs复苏强劲，American Homes 4 Rent（+500%）、SBA Communications（+200%）等股息增幅显著[48] - 分析师预测2025-2029年REITs股息年化增长率将稳定在1 9%-2 0%区间[51]

公司业绩表现 - 季度FFO为每股2.12美元 超出Zacks共识预期0.47% 去年同期为每股1.98美元 [1] - 季度营收1.7445亿美元 超出预期2.44% 去年同期为1.5422亿美元 [2] - 过去四个季度中 公司两次超出FFO预期 三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌0.9% 同期标普500指数下跌10.1% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] 未来业绩展望 - 下季度FFO预期为每股2.20美元 营收预期1.7495亿美元 [7] - 本财年FFO预期为每股8.88美元 营收预期7.0281亿美元 [7] - 业绩电话会议中管理层评论将影响短期股价走势 [3] 行业比较 - 所属行业(REIT与其他股权信托)在Zacks行业排名中处于后38% [8] - 同行业公司Alexandria Real Estate Equities预计下季度每股收益2.28美元 同比下滑3% [9] - Alexandria Real Estate Equities预计季度营收7.5846亿美元 同比下降1.4% [10] 预期修订趋势 - 业绩发布前 公司预期修订趋势为负面 [6] - 实证研究表明股票短期走势与预期修订趋势高度相关 [5]