Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on December 23, 2025. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ALDABRA 4 LIQUIDITY OPPORTUNITY VEHICLE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Cayman Islands 6770 N/A (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employe ...

发售信息 - 公司拟发售25,000,000个单位，总金额2.5亿美元，每个单位售价10美元[8] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多3,750,000个单位以弥补超额配售[10] - 公开发行价格为每单位10美元，总发行额2.5亿美元，承销折扣和佣金为1500万美元[22] 认股权证相关 - 每个单位包含1股A类普通股和三分之一的可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.50美元/股的价格购买1股A类普通股[10] - 公司赞助商和CCM承诺购买7,750,000份私募认股权证，总价775万美元[13] - 私募配售相关证券锁定期为30天，其他部分证券锁定期为180天[81] 股份相关 - 赞助商已购买9,583,333股B类普通股，总价25,000美元，约0.003美元/股[15] - B类普通股将在公司完成首次业务合并时自动按1:1转换为A类普通股，或由持有人选择转换[15] - 发起人持有的833.3333万股B类普通股，将占发行完成后所有已发行普通股的25%[16] 业务合并 - 公司是空白支票公司，拟与北美和欧洲颠覆性增长行业的企业进行首次业务合并[9] - 2025年8月13日，BACQ宣布与Merlin Labs进行业务合并，交易预计2026年第一季度完成，Merlin Labs有与美国特种作战司令部的1.05亿美元合同[44] - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则将100%赎回公众股份[18] 资金与费用 - 发行所得款项2.5亿美元（若超额配售权全部行使则为2.875亿美元）将存入美国信托账户[22] - 公司将在此次发行完成时或之后，偿还发起人提供的最高50万美元贷款[16] - 发行完成后，公司首席运营官的关联公司将每月获得2.5万美元服务费[16] 上市与交易 - 公司拟申请将单位证券在纳斯达克全球市场上市，代码为“BBCQU”[19] - 预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后的第52天开始分开交易[19] 团队与战略 - 联合创始人Michel Combes和Andrew Gundlach及董事提名人Kathy Savitt有SPAC经验[46] - 公司业务战略将利用团队专业知识，在颠覆性增长领域寻找业务合并机会[62] - 公司认为当前技术变革提供众多潜在投资目标，包括先进连接、人工智能等领域[63] 股东与投票 - 若股东持有发售股份的15%或以上，在公司进行股东投票时，其赎回权存在限制[12] - 初始业务合并需获得至少多数投票股东的肯定投票[94] - 首次业务合并需普通决议，需8333334股（约33.33%）公众股赞成；若为法定合并需特别决议，需13888890股（约55.55%）公众股赞成[139][140] 风险与限制 - 公司拟发行775万份私募认股权证，行使或导致公众股东重大摊薄[16] - 公司部分董事和高管可能因信托或合同义务影响业务合并机会[90] - 纳斯达克可能将公司证券从其交易所摘牌，限制投资者交易能力并使公司受额外交易限制[200]

发行情况 - 公司拟公开发行2000万股，发行价每股10美元，募集资金2亿美元[6][7][9] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多300万股[9] - 本次公开发行每单位10美元，总发行额2亿美元；承销折扣和佣金每单位0.6美元，总计1200万美元；发行前公司所得收入每单位9.4美元，总计1.88亿美元[20] - 发行所得2亿美元（若承销商超额配售选择权全部行使则为2.3亿美元）存入美国信托账户[20] 股权结构 - 公司发起人及承销商代表以每股1.5美元价格购买400万份私募认股权证，总价600万美元[12] - 公司发起人以2.5万美元总价购买575万股B类普通股，最多75万股在本次发售结束后无偿交回公司[13] - 假设所有认股权证均转换且承销商未行使超额配售选择权，B类普通股和私募认股权证所对应股份占所有已发行普通股的25.2%[13] - 管理层团队成员间接持有5,675,000股创始人股份，约占已发行创始人股份的98.7%，并持有2,666,667份私募认股权证[90] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，若无法完成，可寻求股东批准延长时间，无延长次数和时长限制，但预计不超过发行结束后36个月[74][76] - 若未能在规定时间内完成初始业务合并，公司将100%赎回公共股份，预计每股赎回价格约10美元[75] - 纳斯达克规则要求公司完成的业务合并总公允价值至少为信托账户资产价值（不包括递延承销佣金和应付税款）的80%，且需获多数独立董事批准[77] - 交易后公司预计拥有或收购目标业务100%股权或资产，最低需拥有50%以上有表决权证券或获得控制权[78] 未来展望 - 公司预计专注于与管理团队背景互补的行业，重点关注美国国防、物流、运输、技术和人工智能领域的公司[8] - 公司业务战略聚焦长期增长行业，运用严格评估和尽职调查流程等[40] 其他要点 - 贾斯汀·康纳自2025年8月28日起担任公司董事长[43] - 安东尼·艾森伯格自2025年8月28日起担任公司首席执行官兼董事会成员[44] - 杰森·克里斯西卡斯自2025年8月28日起担任公司首席财务官[45] - 公司将向美国证券交易委员会提交8 - A表格注册声明，自愿根据《交易法》注册证券[85] - 公司将保持新兴成长公司身份直至满足特定条件，包括上市后第五个财年结束、年总收入达12.35亿美元等[105]

发行与融资 - 公司拟发售1500万个单位，总金额1.5亿美元，每个单位售价10美元[7] - 承销折扣和佣金总计900万美元，公司所得收益为1.41亿美元[10] - 公司将1.515亿美元（若超额配售权全部行使则为1.74225亿美元）存入美国信托账户[11] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万个单位以覆盖超额配售[14] - 公司发起人承诺以440万美元购买44万个私募单位和57万股A类普通股[17] - 承销商承诺以202.5万美元（若超额配售权全部行使则为232.875万美元）购买20.25万个（若超额配售权全部行使则为23.2875万个）私募单位[18] - 非管理投资者拟以285万美元购买28.5万个私募单位和部分受限私募股份[19] 业务合并 - 2024年8月22日，Plum Acquisition Corp. III与Tactical Resources Corp.达成业务合并协议，2月1日股东大会上12,433,210股A类普通股被赎回，占当时已发行股份的84%[50] - 2024年9月13日，Plum Acquisition Corp. I与Veea完成业务合并，2,662,592股A类普通股被赎回，占当时已发行股份的88%，1月3日Veea普通股收盘价为3.85美元[51] - 公司需在本次发行结束后18个月内完成首次业务合并，可寻求股东批准延期[84] - 初始业务合并目标的公平市场价值至少为信托账户资产的80%[87] - 交易后公司拟拥有或收购目标业务100%已发行和流通的股权或资产，最低不少于50%[88] 人员与管理 - 公司管理层团队成员Kanishka Roy参与超1000亿美元的并购交易[48] - 公司管理层团队由Kanishka Roy和Steven Handwerker组成，将由五人董事会和两人领导委员会支持[47] - 公司提名Allan Chou、Anjai Gandhi和Avanish Sahai为独立董事候选人[55][56][57] - Ursula Burns和Mike Dinsdale被选为公司领导委员会成员[58][59] 证券情况 - 公司已申请将单位在纳斯达克全球市场以“PLMKU”为代码上市[28] - 构成单位的A类普通股和认股权证预计在招股说明书日期后的第52天开始分开交易，分别以“PLMK”和“PLMKW”为代码在纳斯达克上市[28] - 认股权证行使价为每股11.50美元，可根据规定调整[100] - 认股权证可在首次业务合并完成后30天和本次发行结束后12个月中较晚日期行使，前提是公司有相关有效注册声明和招股说明书[100] - 认股权证将在首次业务合并完成后7年到期，或因赎回或清算提前到期[101] 财务数据 - 2024年9月30日，公司净有形账面价值为负427,641美元，约每股B类普通股0.07美元[137] - 假设不同赎回情景，发行后公司对公众股东每股预估净有形账面价值：行使超额配售权时，无赎回为6.94美元，25%最大赎回为6.26美元，50%最大赎回为5.19美元，75%最大赎回为3.32美元，最大赎回为 - 0.86美元；未行使超额配售权时，对应数值分别为6.91美元、6.22美元、5.16美元、3.30美元、 - 0.80美元[137] - 本次发行及私募股份销售净收益：未行使超额配售权为1.52825亿美元，行使超额配售权为1.7517875亿美元[139] - 本次发行费用约600,000美元，承销佣金3,000,000美元（不包括递延承销佣金）[139] - 递延承销佣金：未行使超额配售权为6,000,000美元，行使超额配售权为6,900,000美元[139] 风险因素 - 俄乌冲突和巴以冲突导致全球地缘政治不稳定，影响公司寻找业务合并目标及目标企业运营[163] - 美国及其他地区通胀上升，增加公司完成业务合并的难度[166] - 特殊目的收购公司的董事和高级职员责任保险市场不利，保费增加、条款变差[167] - 首次业务合并可能需监管审查和批准，如CFIUS审查，可能被阻止或延迟[173] - 特殊目的收购公司数量增加，可能导致有吸引力的目标减少、竞争加剧，增加初始业务合并成本[179][180][181]