公司业绩预期 - eBay预计2025年第二季度总收入在25 9亿美元至26 6亿美元之间 市场共识预期为26 5亿美元 同比增长2 91% [1] - 非GAAP每股收益预计在1 24美元至1 31美元之间 同比增长4%至11% 市场共识预期为1 30美元 同比增长10 17% [1][2] - 过去四个季度公司每股收益均超市场预期 平均超出幅度为3 11% [2] 业绩驱动因素 - 奢侈品、收藏品(特别是交易卡)和翻新产品等高利润率品类持续增长 推动GMV增长和佣金率提升 [3] - 通过与Facebook Marketplace合作及在欧洲推出Klarna的"先买后付"服务 扩大市场覆盖范围 增加GMV [4] - 推出"Magical Listing"AI工具 改进搜索和广告功能 推出Operator代理服务 提升卖家生产力和GMV [5] - 在英国推出的托管运输计划简化了C2C卖家的物流流程 提高买家信任度 预计将增加收入和利润 [6] 业绩压力因素 - 中美贸易关税不确定性影响约5%的GMV 贸易摩擦加剧和政策变化可能压缩利润率并减缓流动性 [7] 其他公司业绩预期 - 亚马逊预计2025年第二季度业绩 市场预期超出幅度为7 37% 年初至今股价上涨5 5% [11] - Wayfair市场预期超出幅度为5 41% 年初至今股价上涨47 5% [12] - Yum! Brands市场预期超出幅度为1 34% 年初至今股价上涨9 4% [12]

公司收入预测与增长动力 - 公司预计到2029年总销售额将达到1250亿美元，2030年增至1740亿美元，接近英伟达或Meta Platforms当前水平 [1] - 公司预测AI Agent及其他新产品合计销售额将在本年代末超越ChatGPT，成为主要增长动力 [1] - 公司去年年底收入达到37亿美元，几乎是前一年销售额的四倍 [2] 用户规模与付费转化 - 公司每周服务的活跃用户已超过5亿，较去年12月的3亿显著增长 [2] - 预计到2030年，月活跃用户将达到30亿，周活跃用户将达到20亿，日活跃用户将达到9亿 [9] - 目前ChatGPT的每周活跃用户中只有不到5%是付费订阅者，显示巨大货币化潜力 [9] 各业务板块收入预期 - ChatGPT订阅销售额预计从今年的约80亿美元增加到2029年的500亿美元 [8] - API销售收入预计从今年的约20亿美元增加到2029年的220亿美元 [8] - AI Agent业务收入预计从今年的30亿美元增加到2029年的290亿美元，占收入的近四分之一 [8][9] - 免费用户及其他产品收入预计到2029年达到250亿美元，占所有收入的五分之一 [9] 成本与盈利能力展望 - 公司预计在未来四年内将消耗460亿美元现金，2029年现金流将转为正，产生近120亿美元现金 [3] - 推理成本今年将增加两倍达到约60亿美元，到2030年将上升到近470亿美元，但年增长率将降至30%左右 [5] - 毛利润占收入的百分比预计从去年的40%上升到2029年的近70% [5] 新产品与货币化策略 - 公司已发布使用计算机的Operator agent、推理模型以及以图像、音频和视频为中心的AI [8] - 正在探索通过购物软件功能（如通过Instacart订购杂货、在OpenTable预订餐厅）实现货币化 [10] - 与软银达成合作，软银每年将在公司产品上花费30亿美元，并成立合资企业向日本公司销售产品 [9] - 高管讨论了收取联盟费或从用户搜索中分成的可能性，但表示没有积极计划寻求传统广告 [2]