公司股价表现 - 英伟达股价在周一盘中最高上涨5% 推动其2025年迄今涨幅达到36% [1] - 该消息提振主要股指广泛上涨 以科技股为主的纳斯达克综合指数在消息公布后上涨近1% 标准普尔500指数上涨0.5%并创下历史新高 [1] 合作公告核心内容 - 英伟达宣布与OpenAI建立新合作伙伴关系 OpenAI将使用英伟达硬件构建新的千兆级人工智能设施 [4] - 作为协议的一部分 英伟达将向ChatGPT制造商OpenAI投资1000亿美元 [4] - OpenAI计划建设至少10吉瓦的采用英伟达系统的人工智能数据中心 [4] - 首个吉瓦级数据中心预计将于2026年上半年部署在英伟达的Vera Rubin平台上 [4] 行业影响与市场反应 - 英伟达此举为其他人工智能硬件制造商带来增长动力 超微公司股价上涨3% 台积电股价跳涨4% [5] - 此次合作向投资者表明 尽管年初存在担忧 但人工智能的发展势头并未减弱 [10] - 建设更多数据中心的计划标志着OpenAI在部署超级智能方面迈出重要一步 这是山姆·阿尔特曼和马克·扎克伯格等科技领袖高度关注的竞争阶段 [10] 战略意义与未来展望 - OpenAI首席执行官山姆·阿尔特曼表示 计算基础设施将是未来经济的基础 与英伟达的合作将用于创造新的人工智能突破并大规模赋能人们和企业 [11] - 一年前阿尔特曼曾表示有信心实现超级智能 如今其公司获得了强大的新合作伙伴以帮助实现该目标 [11]

文章核心观点 - 被多数人遗忘的科技巨头IBM可能正悄然掌握着人工智能发展的下一个重大机遇，值得投资者关注 [1][2] 现代IBM情况 - IBM在人工智能数据中心市场份额远不及英伟达，去年最后一个季度英伟达AI数据中心营收超350亿美元，而英特尔、AMD和IBM各约40亿美元，且过去几年仅英伟达的AI数据中心业务有显著净增长 [3] - IBM最大利润中心是软件，占营收超40%和总毛利近三分之二，硬件销售能带动软件和咨询收入，每花1美元在其云硬件上，会额外花3 - 5美元在软件、6 - 8美元在服务上，还会有1 - 2美元用于企业基础设施采购 [4][5] - 人工智能数据中心并非IBM最大业务，但该业务增长会带动公司其他业务更大增长 [6] 行业趋势与IBM机遇 - IBM企业基础设施业务停滞，主要受Z系列大型机尤其是Z16型号销售疲软拖累 [7] - IBM的Z16及即将推出的Z17平台在推理这种机器学习类型上表现出色，目前常用AI工具多采用“训练”方法，推理是考虑已知信息后采取新行动或做出有根据但未经证实的预测，全球AI推理服务器市场预计到2034年年化增速超18%，这对IBM有利 [9][11][12] 投资价值 - 并非只有IBM能让人工智能平台处理重型推理任务，但IBM是较好甚至最佳推理投资选择，Z17服务器内的Telum II处理器和片上Spyre加速器能处理24 TOPS，是一系列成功推理技术发展的成果 [13][14] - 趁其他人未意识到人工智能行业平台处理数据和响应用户请求方式的转变，提前投资IBM是值得的，少量AI服务器收入就能为其带来大量高利润软件收入，且多为经常性收入 [15]