美股及全球市场动态 - 隔夜纳斯达克指数上涨超过2% [5] - 谷歌近期发布Gemini 3系列模型、Nano Banana Pro图像模型并提升自研TPU性能，提出“每6个月算力容量翻倍”目标 [1] - 谷歌云发布第七代自研TPU芯片Ironwood，光交换（OCS）和液冷技术规模化部署拉动硬件产业链需求 [1][11] - Meta考虑自2027年起采购价值数十亿美元的谷歌TPU芯片 [11] - 美联储官员对12月利率调整存在分歧，部分官员倾向降息，部分倾向暂停 [9][10] - 有消息称特朗普考虑允许英伟达向中国出售先进AI芯片 [21] A股市场表现 - 11月25日A股三大指数集体收涨，上证指数涨0.87%，深证成指涨1.53%，创业板指涨1.77% [11] - 全市场成交额18263.21亿元，较上日放量857.47亿元，4300只个股上涨 [11] - “谷歌链”概念强势领涨，光通信、国产芯片、医药、航天等板块表现亮眼 [11][12] - 光通信概念活跃，光库科技20cm涨停创历史新高，长光华芯、德科立均20cm涨停 [11] - AI应用概念延续涨势，榕基软件7天6板 [11] - 国产芯片板块强势上涨，AMD计划全线GPU价格上调至少10% [11][21] - 航天板块受神舟二十二号飞船成功发射催化持续活跃 [11] 行业与公司动态 - 阿里巴巴通义千问Qwen开源架构被新加坡国家人工智能计划（AISG）采纳 [16] - 阿里巴巴“千问”App登顶苹果App Store澳门免费榜榜首，并进入香港免费榜前三名 [16] - 阿里巴巴第二季度云智能集团收入398.2亿元人民币，超市场预估 [17] - 大摩研报预测Agent式电商在2030年GMV规模将达到3850亿美元，约30-40%的AI用户已通过平台建议完成购买 [18] - 固态硬盘SSD价格周涨幅显著，SSD 240GB、120GB、2TB价格周涨幅分别达35.71%、32.65%、30.43% [19] - 锑锭（99.65%）报价172,500元/吨，近2周上涨15.38% [20] - 蔚来四季度交付指引12-12.5万台，同比增长65.1%-72.0%，营收指引327.6-340.4亿元，同比增长66.3%-72.8% [21] - 小马智行Robotaxi车辆总数达961辆，预计提前实现年内超1000辆目标，2026年底规模扩大至3000辆以上 [21] 资金流向 - 主力资金净流入570.95亿元，电子行业净流入规模最大 [24] - 北向资金总成交2153.06亿元，招商银行成交7.79亿元 [28] - 电子、通信、电力设备、传媒、医药生物为净流入前五大行业 [24][25] - 国防军工、农林牧渔、非银金融、汽车、石油石化为净流出前五大行业 [24][27] - 知名游资如呼家楼、炒股养家、宁波桑田路等活跃于沪电股份、禾信仪器、实达集团等多只个股 [32][33] 板块估值与热度 - 通信、传媒、有色金属领涨，国防军工、交通运输领跌 [35] - 社会服务、公用事业、环保等板块交易热度提升居前 [35] - 农林牧渔、非银金融、食品饮料等板块PE处于历史百分位低位 [35]

A股人工智能板块市场表现 - 人工智能概念股出现大面积涨停，板块涨停或涨幅超10%个股一度达到22只[2][4] - 科创AI ETF一度大涨超3%[2] - 主要股指普遍上涨，沪指涨幅扩大至1%，深证成指一度涨超2%，创业板指一度涨近3%，沪深北三市上涨个股近4800只[4] - 具体个股表现强劲，佳缘科技、品高股份、科德教育均20%涨停，海大瑞声涨12.21%至121.77元，中国光学涨11.29%至41.79元[5] 国内AI应用发展驱动因素 - 蚂蚁集团全模态通用AI助手“灵光”上线6天下载量突破200万，引发广泛关注[2][5] - 新华社文章指出国产AI应用快速走红是厚积薄发结果，反映中国AI应用正跑出“加速度”[5] - 阿里巴巴受“灵光”消息带动连续两个交易日大涨，阿里概念股数据港昨天涨停今天继续大涨[2][5] 国际AI技术进展与影响 - 谷歌近期连续发布Gemini 3系列模型、Nano Banana Pro图像模型及全新开发平台Antigravity[2][6] - Gemini 3 Pro在ScreenShot-Pro评测基准大幅领先Claude Sonnet 4.5和GPT5.1，多模态理解能力特别是Screen Under Standing能力大幅提高[6][8] - Gemini 3 Pro能精准解读结构化/非结构化文档，对发票、合同、研究文档等场景意义重大[6] AI应用发展前景与行业观点 - AI应用此前落后于硬件，应用场景涌现对行业发展至关重要[8] - 天风证券认为Gemini3发布有望持续拉动AI应用落地，应用场景拓展将带动算力投入，AI商业化跑通后算力-模型-应用-数据飞轮将进入持续正反馈阶段[8] - 国盛证券指出大模型快速迭代催生强大自定义Agent应用前景，为金融机构提出六大探索方向包括构建个人投研知识库、智能群发助手、信息整理提炼、个性化研究助理、AI编程工具开发及生活服务整合助手[8][12]

文章核心观点 - A股市场人工智能板块出现涨停潮，板块人气显著回升，受国内外AI应用领域积极进展驱动 [1][3] - 国内催化因素为蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”，上线6天下载量突破200万，带动阿里巴巴及AI概念股上涨 [1][4] - 国外催化因素为谷歌连续发布Gemini 3系列模型等产品，其多模态理解能力被视为AI应用落地的关键突破 [1][5] - 券商观点认为AI应用落地有望带动算力需求，推动行业进入正反馈循环，市场对AI板块的成长属性进行重估 [7] 人工智能概念股市场表现 - 人工智能概念股出现大面积涨停，涨停或涨幅超10%的个股一度达到22只 [1][3] - 代表性个股表现：佳缘科技(301117)涨停20.00%至48.17元，品高股份(688227)涨停19.99%至70.58元，科德教育(300192)涨停19.99%至23.95元 [4] - 市场整体受带动走强，沪指涨1%，深证成指涨超2%，创业板指涨近3%，沪深北三市近4800只个股上涨 [3] 国内AI应用进展 - 蚂蚁集团全模态通用AI助手“灵光”上线6天下载量突破200万，反映市场对高质量AI产品的需求 [1][4] - 国产AI应用快速走红被视为厚积薄发的结果，折射出中国AI应用发展加速的势头 [4] - 阿里巴巴受此消息带动连续两个交易日大涨，阿里概念股数据港出现涨停及继续大涨 [1][4] 国外AI技术突破 - 谷歌发布Gemini 3系列模型、Nano Banana Pro图像模型及全新开发平台Antigravity [1] - Gemini 3 Pro在ScreenShot-Pro评测基准大幅领先Claude Sonnet 4.5和GPT5.1，多模态理解能力尤其是Screen Under Standing能力大幅提高 [5] - 新模型能精准解读结构化/非结构化文档，对发票、合同、研究文档等应用场景意义重大 [5] 券商观点与行业展望 - 天风证券认为Gemini3发布有望持续拉动AI应用落地，应用场景拓展将带动算力投入，行业飞轮进入正反馈阶段 [7] - 国盛证券指出大模型快速迭代增强了推理与工具调用能力，催生自定义Agent应用前景 [5][7] - 对金融机构而言，未来可探索构建个人投研知识库、智能群发助手、信息提炼Agent等方向 [7]