美股及全球市场动态 - 隔夜纳斯达克指数上涨超过2% [5] - 谷歌近期发布Gemini 3系列模型、Nano Banana Pro图像模型并提升自研TPU性能，提出“每6个月算力容量翻倍”目标 [1] - 谷歌云发布第七代自研TPU芯片Ironwood，光交换（OCS）和液冷技术规模化部署拉动硬件产业链需求 [1][11] - Meta考虑自2027年起采购价值数十亿美元的谷歌TPU芯片 [11] - 美联储官员对12月利率调整存在分歧，部分官员倾向降息，部分倾向暂停 [9][10] - 有消息称特朗普考虑允许英伟达向中国出售先进AI芯片 [21] A股市场表现 - 11月25日A股三大指数集体收涨，上证指数涨0.87%，深证成指涨1.53%，创业板指涨1.77% [11] - 全市场成交额18263.21亿元，较上日放量857.47亿元，4300只个股上涨 [11] - “谷歌链”概念强势领涨，光通信、国产芯片、医药、航天等板块表现亮眼 [11][12] - 光通信概念活跃，光库科技20cm涨停创历史新高，长光华芯、德科立均20cm涨停 [11] - AI应用概念延续涨势，榕基软件7天6板 [11] - 国产芯片板块强势上涨，AMD计划全线GPU价格上调至少10% [11][21] - 航天板块受神舟二十二号飞船成功发射催化持续活跃 [11] 行业与公司动态 - 阿里巴巴通义千问Qwen开源架构被新加坡国家人工智能计划（AISG）采纳 [16] - 阿里巴巴“千问”App登顶苹果App Store澳门免费榜榜首，并进入香港免费榜前三名 [16] - 阿里巴巴第二季度云智能集团收入398.2亿元人民币，超市场预估 [17] - 大摩研报预测Agent式电商在2030年GMV规模将达到3850亿美元，约30-40%的AI用户已通过平台建议完成购买 [18] - 固态硬盘SSD价格周涨幅显著，SSD 240GB、120GB、2TB价格周涨幅分别达35.71%、32.65%、30.43% [19] - 锑锭（99.65%）报价172,500元/吨，近2周上涨15.38% [20] - 蔚来四季度交付指引12-12.5万台，同比增长65.1%-72.0%，营收指引327.6-340.4亿元，同比增长66.3%-72.8% [21] - 小马智行Robotaxi车辆总数达961辆，预计提前实现年内超1000辆目标，2026年底规模扩大至3000辆以上 [21] 资金流向 - 主力资金净流入570.95亿元，电子行业净流入规模最大 [24] - 北向资金总成交2153.06亿元，招商银行成交7.79亿元 [28] - 电子、通信、电力设备、传媒、医药生物为净流入前五大行业 [24][25] - 国防军工、农林牧渔、非银金融、汽车、石油石化为净流出前五大行业 [24][27] - 知名游资如呼家楼、炒股养家、宁波桑田路等活跃于沪电股份、禾信仪器、实达集团等多只个股 [32][33] 板块估值与热度 - 通信、传媒、有色金属领涨，国防军工、交通运输领跌 [35] - 社会服务、公用事业、环保等板块交易热度提升居前 [35] - 农林牧渔、非银金融、食品饮料等板块PE处于历史百分位低位 [35]