公司上市进展 - 易控智驾于2025年6月25日向港交所主板提交上市申请，海通国际为独家保荐人[1] - 中国证监会于2025年9月12日公布对公司的备案补充材料要求，涉及2025年9月5日至9月11日期间的事项[1] - 证监会要求公司补充说明2025年6月增资的外汇业务登记手续办理进展及外资股东缴付投资款的进展情况[2] 证监会关注要点 - 证监会要求公司以通俗易懂语言说明业务经营模式，并补充同行业可比公司名称及具体情况[2] - 需说明下属公司经营范围包含保险兼业代理业务的具体情况、是否实际开展业务、已取得资质许可及外资持股比例上限规定[2] - 需说明本次拟参与“全流通”股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形[2] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的L4级无人驾驶解决方案公司，已实现大规模商业应用并在矿区运输领域拥有显著先发优势[2] - 公司是全球首家且唯一一家实现1000+台活跃无人驾驶矿卡的公司，截至2025年6月18日已部署逾1400辆活跃无人驾驶矿卡车队[2] - 公司核心运营数据领先同业，包括累计无人运输方量、无人运营里程及已完成运输周期，解决方案已部署超过六年且具有连续安全记录[3] 行业布局与市场渗透 - 公司抢占了矿区无人驾驶行业规模化落地的黄金窗口期，快速实现中国矿区无人驾驶解决方案市场的深度布局[3] - 截至2025年6月18日，公司解决方案已部署在中国按年核定产能计12个最大露天煤矿中的七个，市场渗透率显著[3]

公司上市进展与监管问询 - 中国证监会于2025年9月12日公布对易控智驾的备案补充材料要求，公司已于2025年6月25日向港交所主板提交上市申请 [1] - 证监会要求公司补充说明四项事项，包括2025年6月增资的外汇登记与缴款进展、业务经营模式及可比公司、下属公司保险兼业代理业务详情、以及拟参与“全流通”股东股份的权利瑕疵情况 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的L4级无人驾驶解决方案公司，并实现了大规模商业应用，在矿区运输领域拥有显著先发优势 [2] - 公司是全球首家且唯一一家实现1000+台活跃无人驾驶矿卡的公司，截至2025年6月18日已部署一支由逾1400辆活跃无人驾驶矿卡组成的车队 [2] - 公司的核心运营数据（包括累计无人运输方量、无人运营里程及已完成运输周期）领先同业，且大幅超过竞争者 [2] 市场布局与运营实绩 - 公司的解决方案已部署超过六年且具有连续的安全记录，抢占了矿区无人驾驶行业规模化落地的黄金窗口期 [2] - 截至2025年6月18日，公司解决方案已部署在中国按年核定产能计12个最大露天煤矿中的七个，实现了中国矿区无人驾驶解决方案市场的深度布局 [2]

公司概况 - 易控智驾是全球矿区无人驾驶龙头企业，按2024年收入计在全球L4级无人驾驶公司中排名第一，国内市场份额达49.2% [1][3] - 公司主要业务为矿区无人驾驶解决方案，2024年收入9.7亿元 [3] - 公司商业模式包括重资产的TaaS（持车模式）和轻资产的ATaaS（不持车模式），2024年ATaaS模式收入占比提升至46% [11] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为0.6亿元、2.71亿元、9.86亿元，2023和2024年增速分别达352.15%、264.04% [4] - 同期净利润分别为-2.16亿元、-3.34亿元、-3.9亿元，三年累计亏损9.4亿元 [4] - 2022-2024年经营活动现金流净额分别为-0.75亿元、-2.51亿元、-7.13亿元 [4] - 2024年末应收账款达6.2亿元，增速436.95%超过营收增速 [5] - 2024年资产负债率86.14%，有息负债合计11.24亿元，现金储备仅0.46亿元 [5][6] 客户结构 - 2022-2024年前五大客户收入占比分别为99.9%、94.4%、83.7%，第一大客户占比分别为51.8%、41.7%、54.5% [7] - 大客户变动频繁，2022年第一大客户A、2023年F、2024年H，三年三易其主 [8][9] - 2024年前五大客户中，第二大客户J、第三大客户K、第四大客户L均为当年新合作客户 [8] 行业前景 - 2024年中国矿区无人驾驶市场规模20亿元，预计2030年达301亿元，复合增长率57.4% [3] - 无人矿卡销量预计从2025年4000辆增至2030年16340辆，复合增长率32.5% [3] - 矿区无人驾驶需求主要来自人力成本高（单台车年人力成本几十万元）和偏远地区招聘难 [3] 战略调整 - 商业模式从TaaS向ATaaS转型，2024年ATaaS毛利率14%高于TaaS的1.4% [11] - 完成4亿元D轮融资，投资方包括宁德时代旗下溥泉资本等 [12] - IPO募资计划聚焦研发投入、全球业务扩张和客户获取 [12]

公司上市申请 - 易控智驾科技股份有限公司向港交所主板提交上市申请，海通国际为其独家保荐人 [1] 业务定位与市场地位 - 公司是全球领先的L4级无人驾驶解决方案公司，专注于矿区运输领域，致力于重塑矿区运输、运营与发展的未来 [3] - 按2024年收入计，公司在全球所有L4级无人驾驶公司中排名第一 [4] - 按活跃无人驾驶矿卡数计，公司是全球最大的矿区无人驾驶解决方案提供商，截至2025年6月18日已部署逾1,400辆活跃无人驾驶矿卡 [4] - 公司是全球首家且唯一一家实现1,000+台活跃无人驾驶矿卡的公司 [4] 技术优势与创新 - 公司构建了完全自主开发的全栈式L4级无人驾驶技术栈，涵盖智能感知、预测、规控等核心领域 [5] - 公司是矿区无人驾驶业界率先实现以视觉中心的多模态融合感知的公司之一，专为粉尘、雾霾、强光、弱光工况设计 [5] - 公司是唯一一家能够完全无人、实时协调混行、混装、混卸作业的公司，解决了开放场景多主体动态交互问题 [6] - 自2024年9月起，公司的预测模型在Argoverse2运动预测挑战赛的多世界预测排行榜中位列第一 [6] - 公司打造了首个大规模量产的百吨级新能源无人驾驶矿卡线控底盘平台，极大降低了复杂度和成本 [6] - 公司部署效率最快，可在最短三天内完成新矿场解决方案部署，而行业常规需要6至12周 [6] 市场布局与客户留存 - 截至2025年6月18日，公司解决方案部署在中国按年核定产能计12个最大露天煤矿中的七个 [5] - 2022年至2024年间，公司在所有终端客户集团中保持100%的留存率 [5] - 全国范围内共有八个单矿超百台无人驾驶矿卡的矿区无人驾驶项目，其中七个部署了公司的解决方案 [5] 财务数据 - 2022年、2023年及2024年，公司收入分别约为5991.7万元、2.71亿元、9.86亿元人民币 [6] - 同期年内亏损分别约为2.16亿元、3.34亿元、3.90亿元人民币 [6] - 2024年公司实现毛利7471.3万元人民币，而2022年和2023年分别为毛损1.769亿元和5046万元人民币 [7] - 2024年研发开支为2.084亿元人民币，高于2023年的1.773亿元人民币和2022年的1.091亿元人民币 [7]