发行相关 - 公司拟在美国首次公开发行1,098,901股普通股，初始发行价预计每股4.25 - 5美元[11][55] - 承销商45天内可额外购买最多164,835股普通股[17][55] - 发行前公司流通普通股为2722.5729万股，发行后为2832.463万股，行使超额配售权后为2848.9465万股[55] - 公司向承销商支付发行总收益7%的费用，并发行可购买发行普通股数量5%的认股权证[16] - 注册声明登记出售代表权证，可购买5.4945万股普通股，行使超额配售权可额外购买8241股[58] 财务数据 - 2024财年营收337,516美元，2023财年为109,629美元[64] - 2024财年亏损7,436,861美元，累计亏损达22,896,076美元[76] - 2024年5月31日现金及现金等价物为2,814,576美元，2023年为4,046,634美元[64] - 2024年5月31日营运资金为3,200,274美元，2023年为4,386,363美元[64] - 2024年5月31日总资产为6,956,751美元，2023年为7,580,826美元[64] - 2024年5月31日总负债为600,533美元，2023年为613,025美元[64] - 2024年5月31日股东权益为6,356,218美元，2023年为6,967,801美元[64] 技术与业务 - 公司拥有三个独特技术的化学回收平台，有8项美国专利（7项已授予，1项待决）[33][164][170][177] - 公司唯一业务是开发将废塑料和低等级可再生油转化为可再生燃料和特种化学品的工艺[163] - 公司技术平台可将低价值原料转化为高价值化学原料和燃料，拟通过许可安排建立战略伙伴关系[166] - 公司正在建设半连续技术示范反应器，计划2024年设计、建造和测试工业流程[185] - 公司客户参与计划处于技术评估和合作阶段，未达成商业项目最终协议[160][161] 市场与合作 - 2023年6月15日公司宣布成立欧洲子公司Aduro Clean Technologies Europe BV[137] - 与西安大略大学联合研究项目获115万美元非偿还资金，公司贡献38.25万美元（含税）[141] - 参与壳牌GameChanger计划，已完成前3个阶段[146][147][148] - 2024年3月5日MFP公司加入客户参与计划[156] - 2024年3月27日MBM公司加入客户参与计划[157] 未来展望 - 公司未来业务模式主要基于许可、特许权使用费和研发[34] - 公司计划通过示范项目建立商业合作伙伴关系[35] - 公司计划2024年开展项目，对平台和产品进行温室气体足迹和生命周期分析[192] 其他 - 2024年8月20日公司完成已发行和流通普通股的合并，比例为1股新股换3.25股旧股[27][45][162] - 公司高管、董事及持有5%以上流通普通股股东发行结束后6个月内“锁定”，公司180天内受一定限制[56] - 公司作为新兴成长公司，上一财年收入低于12.35亿美元，满足条件将不再享受豁免政策[49][50][94] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国国内上市公司某些规定[52][53] - 公司近期不打算支付普通股现金股息，未来股息由董事会决定[108]

首次公开发行 - 公司计划在美国首次公开发行1098901股普通股，预计初始发行价在每股4.25 - 5美元之间[10][11][55] - 公司向承销商支付发行总收益7%的费用，发行可购买发行普通股数量5%的认股权证[16] - 承销商45天内可额外购买最多164835股普通股[17][55] - 发行前流通普通股为27174361股，发行后为28273262股，若行使选择权则为28438097股[55] - 高管、董事及大股东需签署6个月禁售协议[56] 财务数据 - 2024财年营收337,516美元，2023财年为109,629美元[64] - 2024财年亏损7,436,861美元，累计亏损达22,896,076美元[64][76] - 2024年5月31日现金及等价物2,814,576美元，2023年为4,046,634美元[64] - 2024年5月31日营运资金3,200,274美元，2023年为4,386,363美元[64] - 2024年5月31日总资产6,956,751美元，2023年为7,580,826美元[64] - 2024年5月31日总负债600,533美元，2023年为613,025美元[64] - 2024年5月31日股东权益6,356,218美元，2023年为6,967,801美元[64] - 2024财年每股亏损0.36美元，2023财年为0.33美元[64] 公司概况 - 公司是安大略省早期清洁技术公司，有三个化学回收平台[33] - 公司拥有八项美国专利，七项已授予，一项待决[33][36][164][165][170][177] - 公司于2018年1月10日成立，2021年4月23日更名[116] 未来展望 - 商业模式基于许可、版税和研发，探索更合适模式[34][192] - 计划通过示范项目发展商业合作伙伴关系[35][200] - 2024年设计整体工业流程[185] - 2024年开展GHG足迹和生命周期分析项目[192] 新产品和新技术研发 - Hydrochemolytic™技术可转化废塑料等为液体中间体[169] - 该技术应用于塑料、沥青和可再生能源升级领域[172] - 建成半连续技术示范反应堆[185] 市场扩张和并购 - 2024年引入跨国食品包装公司MFP和建筑材料公司MBM[156][157] - 2020年收购Aduro Energy所有股份[123] 其他新策略 - 采用“客户参与计划”，分三阶段，暂无确定协议[191][193] 风险因素 - 面临产品技术失败、研发延迟等风险[93] - 受技术变革、行业竞争、商品价格波动影响[95][101][102] - 外国私人发行人信息披露少、股东保护不足[103][104] - 增发股份可能稀释股权、影响股价[105] - 普通股价格波动大可能引发诉讼[106] 特殊身份及相关规定 - 上一财年收入低于12.35亿美元，为新兴成长公司[49] - 作为外国私人发行人，豁免部分美国证券规定[52] - 满足特定条件将不再享受新兴成长公司豁免[91][94]

财务数据 - 2024年2月29日结束的三个月内收入为103,628美元，2023年同期为58,290美元；九个月内收入为235,266美元，2023年同期为58,290美元[56] - 2024年2月29日结束的三个月内费用为2,131,011美元，2023年同期为1,904,203美元；九个月内费用为5,907,918美元，2023年同期为4,323,489美元[56] - 2024年2月29日结束的三个月内亏损及综合亏损为2,027,383美元，2023年同期为1,845,913美元；九个月内亏损及综合亏损为5,675,164美元，2023年同期为4,265,199美元[56] - 截至2024年2月29日，现金及现金等价物为2,156,359美元，2023年5月31日为4,046,634美元，2022年5月31日为2,110,785美元[56] - 截至2024年2月29日，营运资金为2,490,664美元，2023年5月31日为4,386,363美元，2022年5月31日为1,919,672美元[56] - 截至2024年2月29日，总资产为6,163,894美元，2023年5月31日为7,580,826美元，2022年5月31日为3,221,375美元[56] - 截至2024年2月29日，总负债为527,346美元，2023年5月31日为613,025美元，2022年5月31日为826,748美元[56] - 截至2024年2月29日，累计亏损为21,134,379美元，2023年5月31日为15,459,215美元，2022年5月31日为9,595,898美元[56] - 截至2023年5月31日财年，公司亏损5,863,317美元，累计亏损达15,459,215美元；2024年2月29日结束的九个月内，亏损5,675,164美元，累计亏损达21,134,379美元[67] 上市与股权 - 公司拟在美国进行首次公开发行普通股，预计初始发行价在US$♦至US$♦之间，承销商将收取7%总收益作为费用，并获得5%普通股认购权证[10][16] - 公司普通股已在加拿大证券交易所、OTCQX和德国法兰克福交易所上市，申请在纽约证券交易所美国板上市，若获批将停止在OTCQX的交易[11][12] - 承销商预计在2024年♦月♦日左右交付普通股，可在招股说明书日期起45天内额外购买♦股普通股[17][16] - 截至招股说明书日期，公司有74,304,381股普通股流通[53] - 代表认股权证可购买的普通股数量为本次发售普通股数量的5%，认股权证有效期为招股说明书所在注册声明生效日起6个月后的四年半内，行权价格为A类普通股公开发行价格的110%[52] - 2021年4月23日公司进行股份合并，已发行和流通的普通股减至30,073,489股[39][118] 公司技术与业务 - 公司是早期清洁技术公司，拥有三个独特技术的化学回收平台，拥有8项美国专利，7项已授予，1项待决[29][149][150] - 公司未来商业模式主要基于许可、版税和研发，正探索更适合的模式[30][31][149][179] - 公司Hydrochemolytic™技术平台可将低价值原料转化为高价值化学原料和燃料，计划通过许可安排建立战略伙伴关系[33] - 公司技术可将废聚乙烯和聚丙烯转化为石脑油裂解装置的优质原料，可降低沥青的稀释剂需求、能耗和碳排放，提升沥青质量和价值，可从可再生油中选择性去除氧，产生高纯度烃类作为燃料和化学品的原料[159][160][161] - 公司建成半连续技术示范反应堆，2024年将设计、建造和测试中试规模的整体工业流程[172] 合作与项目 - 与西安大略大学合作的研究项目获115万美元非偿还资金，公司三年将贡献38.25万美元[128] - 壳牌游戏改变者计划分6个阶段为项目提供资金和技术支持，为期12个月，2023年9月5日宣布完成前3个阶段，成果符合绩效目标[134][135] - 与Switch Energy合作的项目于2023年年中完成废聚乙烯升级回收研究，现进入连续流反应器工艺开发阶段[127] - 2023年11月30日扩大客户参与计划第一阶段测试范围，项目资金增加450%[141] - 2024年3月5日全球跨国食品包装公司加入客户参与计划，公司与其处于技术评估阶段[142] - 2024年3月27日一家跨国建材公司加入CEP，该公司在超20个国家有制造业务且年营收达数十亿美元[144] 风险与监管 - 公司面临环保法规、信息技术安全、产品技术失败、市场竞争、商品价格波动等风险[78][79][85][92][93] - 公司作为新兴成长型公司，达到特定条件将不再享受豁免政策[83] - 监管对化学回收总体有利，目前未预见对公司业务有负面影响，未来或增加对公司技术解决方案的需求[198][199]