发行基本信息 - 云汉芯城首次公开发行1,627.9025万股A股于深交所创业板上市，占发行后总股本25.00% [1] - 发行价格为27.00元/股，全部为公开发行新股，无老股转让 [1] - 发行方式包括战略配售、网下询价配售和网上定价发行 [2] 定价与估值分析 - 发行价对应2024年扣非后摊薄市盈率为20.91倍，低于行业平均市盈率25.98倍及可比公司平均市盈率61.54倍 [2][6] - 发行价未超过各类机构投资者报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人子公司无需参与战略配售 [5] - 按发行前总股本计算，扣非前/后市盈率分别为14.94倍和15.68倍；按发行后总股本计算分别为19.92倍和20.91倍 [6] 配售与申购安排 - 战略配售最终数量为155.9259万股，占发行总量9.58%，初始配售差额88.2594万股回拨至网下发行 [6] - 初步询价剔除85个配售对象，剔除拟申购量39,730万股，占剔除无效报价后总量1.0026% [3][4] - 网下与网上申购日为2025年9月19日，网下申购时间9:30-15:00，网上申购时间9:15-11:30及13:00-15:00 [4] 行业定位与竞争优势 - 公司属于"F51 批发业"，行业最近一个月平均静态市盈率为25.98倍 [7] - 拥有标准化SPU产品数据4,448.90万条、参数替代关系数据9,302.31万条及国产替代关系数据78.22万条 [8] - 大数据应用覆盖BOM智能选型、替代产品推荐、进口报关、质检及SMT贴片等业务场景，搜索匹配率维持在90%左右 [8][9][11] - 自研全业务流程信息化系统，支持实时业务信息共享 [10] - HiBOM工具实现BOM表物料快速选型与货源匹配，提升一站式采购体验 [11]

发行基本信息 - 公司首次公开发行1,627.9025万股人民币普通股（A股），占发行后总股本的25.00%，并在深交所创业板上市 [1] - 发行价格为27.00元/股 [2] - 发行方式包括战略配售、网下发行和网上发行 [2] 发行定价与估值水平 - 发行价格对应的2024年扣非后摊薄市盈率为20.91倍 [1][6] - 该市盈率低于“F51 批发业”最近一个月平均静态市盈率25.98倍 [2][7] - 该市盈率低于可比上市公司剔除极端值后的平均静态市盈率61.54倍 [2] 发行流程与配售详情 - 初步询价共剔除85个配售对象，对应剔除拟申购总量39,730万股，占剔除无效报价后拟申购总量3,962,630万股的1.0026% [3][4] - 最终战略配售数量为155.9259万股，约占本次发行数量的9.58%，由公司员工专项资管计划参与 [5][6] - 网上和网下申购日为2025年9月19日（T日） [4] 公司核心竞争优势 - 拥有大数据资源与数据应用能力优势，包括4,448.90万SPU产品数据、9,302.31万条参数替代关系数据、78.22万条国产替代关系数据等 [8] - 搜索引擎支持每天上百万级搜索量，2022-2024年搜索匹配率维持在90%左右 [9] - 具备领先的业务中台信息化系统，自主研发了涵盖全业务流程的信息化系统 [9] - 开发了HiBOM等高效服务工具，提升客户一站式采购体验 [9]