ETF套利核心方法 - T+0盘中价差交易利用二级市场价格波动日内低买高卖 单笔交易扣除手续费后可实现净收益 如价差0.04元操作10万份收益3800元[3] - 折价套利在二级市场价格低于净值时买入ETF并赎回一篮子股票再卖出股票 套利收益需覆盖交易成本[4][6] - 溢价套利在二级市场价格高于净值时买入一篮子股票申购ETF并在二级市场卖出 单笔操作收益可达900元（未扣手续费）[7][12] 跨市场套利策略 - 时间套利利用深港通沪港通交易时间差或节假日停牌差异 如在港股收盘前卖出ETF规避次日大跌风险[10] - 期现套利通过股指期货与现货ETF价差对冲 当期货溢价2%时操作可获1.5万元收益（未扣保证金成本）[11][13] - 配对交易同时买入低估ETF卖出高估ETF 利用价差回归获利 如跨市场ETF价差收敛2%时平仓[14][15] 特殊套利模式 - 同一指数不同基金套利利用折溢价差异转换 如ETF间存在4%价差时可实现净赚4万元（未扣手续费）[17] - 套利操作需满足最小申赎单位 如50万份起赎或100万份起申 且需承担股票卖出冲击成本[6][12] 交易成本分析 - 场内交易佣金为万分之1.5至千分之3 单笔最低5元 买入10万元ETF手续费仅15元[20] - 场外交易申购费1%-1.5% 赎回费最高达1.5% 申购100万元ETF手续费约1万元[20] - 普通投资者优先选择场内交易 仅大额套利或定制策略时考虑场外申赎[19] 操作风险要素 - 流动性风险部分ETF日成交量不足100万元 大额交易可能导致价格滑点[19] - 跟踪误差使ETF净值与指数存在偏差 影响套利收益计算精度[21] - 政策风险包括交易所调整申赎规则或提高保证金比例等[21]