财务数据 - 2024年9月30日营收55美元，2023年9月30日营收105美元，2023年12月31日营收36.64万美元，2022年12月31日营收25.03万美元[86] - 2024年9月30日净亏损300.12万美元，2023年全年净亏损467.23万美元[78] - 2024年9月30日累计亏损1436.04万美元，2023年12月31日累计亏损1135.92万美元[78] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为19905美元，营运资金为 - 9131326美元，总资产为987166美元，总负债为9203999美元，总权益（赤字）为 - 8216833美元[88] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为33889美元，营运资金为 - 6698536美元，总资产为718590美元，总负债为6797652美元，总权益（赤字）为 - 6079062美元[88] - 2024年前九个月净亏损3001182美元，2023年全年净亏损4672348美元[94] - 2023年全年净亏损含利息费用和债务折扣摊销2769208美元，2024年前九个月含1985213美元[95] - 2024年全年合作伙伴关系约占总收入99%[97] 股票发行 - 公司拟公开发行1350000股普通股，初始发行价预计每股4美元[9][11][13] - 5名售股股东拟转售252197股普通股，公司不获收益[15] - 2024年6月14日进行1比5.1287反向股票分割，10月11日取消原分割并进行1比2.43615反向股票分割[16] - 公司同意向承销商支付总收益1.0%非报销费用津贴，报销150000美元相关费用[19] - 公司向承销商代表发行认股权证，可购买此次发行股份数量3%的普通股[20] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买202500股普通股，占此次发行股份15%[21] - 若承销商行使全部选择权，承销折扣和佣金为496800美元，公司收益为5713200美元[21] - 发售完成后普通股将达1037.77万股，若选择权全部行使则为1058.02万股[81] - 预计发售净收益约318万美元（选择权全部行使约392万美元），用于偿还61.54万美元应付票据和过渡贷款，剩余用于营运资金等[81] - 公司高管、董事和部分股东与承销商约定禁售期，公司为180天，部分为30天或180天[82] 用户数据 - 截至2024年12月31日，近2000名Bragger会员，Brag House内容视频观看量近140万，较2020 - 2024年增长148%，总曝光量近800万，较2020 - 2024年增长约57%[51][53] - 2022年以来，Brag House直播观众平均每次观看19分钟，较行业基准11分钟增加近1.75倍，超29万次直播观看[53] 未来展望 - 预计2025年与大型体育企业和公司实体的比赛和赞助收入约占99%，订阅、商品等收入约占1%[35] - 预计2025年推出付费订阅服务[45] - IPO结束后，预计不再产生利息费用和债务折扣摊销[95] 新产品和新技术研发 - 公司将在2025年Q2实施数据洞察模型，收集Z世代用户习惯、价值观和社交媒体使用数据助力品牌营销[37] - 公司计划在2025年第一季度实施数据洞察模型收集用户生活方式和行为数据[135] 市场扩张和并购 - 2024年11月公司与Artemis和EVEMeta达成服务协议，向Artemis发行937500股普通股，向EVEMeta发行312500股普通股[38][40] - 公司计划通过高校大使计划，在50所校园招募超50名学生大使，到2025年底在美国150多所高校建立游戏业务[45] 其他新策略 - 公司与Learfield的合作将于2025年3月6日在佛罗里达大学斯蒂芬·C·奥康奈尔中心进行首次现场活动[99] - 公司计划申请专利保护核心技术和知识产权[191]

财务与发行 - 公司拟公开发行1350000股普通股，初始发行价预计每股4美元[9,13] - 授予承销商45天选择权，可额外购买最多202500股普通股，占发行股份15%[20] - 预计净收益约318万美元，若承销商全额行使选择权，净收益约392万美元[80] - 2024年9月30日止九个月净亏损300.12万美元，2023年全年净亏损467.23万美元[77] - 2024年9月30日累计亏损1436.04万美元，2023年12月31日累计亏损1135.92万美元[77] - 此次发行后普通股预计1037.77万股流通，若行使选择权将有1058.02万股流通[80] 用户与市场数据 - 截至2024年12月31日，举办27场锦标赛，7场由企业赞助，创收约667000美元[34] - 截至2024年12月31日，非专业玩家占全球玩家超99%，公司有近2000名会员[50] - 截至2024年12月31日，内容视频观看量近140万，较2020 - 2024年同比增长148%[52] - 截至2024年12月31日，自成立以来产生近800万次展示，较2020 - 2024年同比增长约57%[52] - 截至2024年12月31日，四个B2B合作关系贡献66.7万美元，占迄今收入99%[52] 未来展望 - 预计2025年，与大型体育企业和企业实体的锦标赛及赞助收入约占公司收入99%，订阅等其他收入约占1%[34] - 2025年预计全球电竞观众超6.4亿，2024年全球电竞市场年收入超20亿美元[48] - 计划到2025年底通过高校领袖计划在超150所高校建立游戏业务，有超50名校园大使[44] 合作与业务 - 2024年11月与Artemis和EVEMeta达成服务协议，发行股票有锁定期和最低价值保障[37] - 向Artemis发行937500股普通股，分三批解锁，最低价值保障上限375万美元[38][39] - 向EVEMeta发行312500股普通股，最低价值保障上限125万美元[39][42] - 与可口可乐、麦当劳等有合作关系[97,98] 技术与策略 - 计划在2025年第一、二季度实施数据洞察模型，收集用户数据助力品牌营销[36][134] - 目前有1个注册商标，计划申请专利保护核心技术和知识产权[190] 其他 - 2024年6月14日进行1比5.1287的反向股票分割，10月11日取消并进行1比2.43615的反向股票分割[15] - 出售股东可能转售最多252197股公司普通股[9] - 同意向承销商支付相当于总收益1.0%的非问责费用津贴，并报销150000美元的问责费用津贴[18] - 将向承销商代表发行认股权证，可购买数量为发行股份3%的普通股，行使价为发行价的100%[19] - 公司是新兴成长公司和较小报告公司，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[5,16] - 申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，若未获批准，无法完成此次发行[14,31] - 董事会于2024年6月11日批准2024年综合激励计划，12月31日批准修订版[78] - 计划预留225万股用于股票激励计划[82] - 将向Outside The Box Capital, Inc.发行价值20万美元的普通股用于营销服务[82] - 将向一名债券持有人发行价值7500美元的普通股以偿还贷款[82] - 将向Chetan Jindal发行6250股普通股以履行认购协议[82] - 用本次发行所得偿还61.4万美元应付票据和过桥贷款，包括32.29万美元本金和29.25万美元利息[176] - 29.79万美元本金无到期日，2.5万美元贷款到期日为2025年2月15日[176] - 31万美元本金利息费用率为30% - 100%，1.29万美元本金免息[176] - 2024年8 - 9月筹集28万美元短期贷款，预计一年内偿还，利息费用率100%，另需按当前公允价值1.41美元发行普通股支付100%费用[177] - 2024年9月发行198454股普通股全额支付28万美元股份应付款[177] - 2024年12月筹集2.5万美元短期贷款，原始发行折扣30%作为利息，需支付价值相当于本金30%的普通股，到期日为2025年2月15日[177]

业绩总结 - 2024年前九个月公司营收55美元，净亏损300.12万美元，2023年营收366438美元，净亏损467.23万美元[79][87] - 截至2024年9月30日累计亏损1436.04万美元，截至2023年12月31日为1135.92万美元[87] - 2023年合作伙伴贡献约99%的收入，所有收入来自B2B赛事和三级费用[90][101] 用户数据 - 截至2023年12月31日，公司有1568名Bragger成员，较2021年增长约35%[42] - 2023年公司内容视频观看量近94万次，较2020 - 2022年增长236%，总曝光量近800万次，较2020 - 2023年增长约83%[43] - 2022年起，公司直播观众平均停留19分钟，是行业基准11分钟的1.75倍[43] 未来展望 - 预计2024年，与大型体育企业和公司的比赛及赞助将占公司收入的约99%，订阅、商品和其他收入约占1%[29] - 计划在2025年第二季度实施数据洞察模型，为品牌广告商提供针对Z世代的个性化营销策略[31] - 计划在2025年底前通过CL计划在超150所高校建立游戏业务[36] - 预计2025年推出付费订阅[36] - 计划为不断扩大的游戏玩家群体实施直接面向消费者的模式[101] 新产品和新技术研发 - 计划2025年Q2推出预测分析和数据洞察模型[46][48] - 计划在2025年第一季度实施数据洞察模型，收集用户生活方式和行为数据，并可能与第三方共享[126] 市场扩张和并购 - 与沃思堡体育委员会、丹佛野马队、利尔菲尔德通信公司达成合作协议[92] 其他新策略 - 拟公开发行1250000股普通股，发行价预计为每股4美元，承销商有45天期权可额外购买最多187500股[8][15] - 出售股东将出售140625股普通股用于转售[9] - 已向纳斯达克申请上市，股票代码为“TBH”[9] - 2024年6月14日进行1比5.1287的反向股票分割，10月11日取消原分割并进行1比2.43615的反向股票分割[10] - 与Artemis签订MSA，将发行937500股普通股，分三批各312500股发放，若股价低于4美元，公司最多补偿375万美元[32] - 与EVEMeta签订SaaS协议，发行312500股普通股，若股价低于4美元，公司最多补偿125万美元[33] - 通过多种广告和促销活动推广业余赛事和比赛[102] - 有1个注册商标，并计划申请专利保护核心技术和知识产权[176]

股票发行 - 公司拟公开发行1,250,000股普通股，发行价预计每股4美元[8] - 出售股东将出售140,625股普通股[9] - 2024年6月14日进行1比5.1287反向股票分割，10月11日取消原分割并进行1比2.43615反向股票分割[10] - 公司向承销商支付相当于总收益1.0%的非报销费用津贴，并报销150,000美元相关费用[14] - 公司向承销商代表发行可购买本次发行股份数量3%的认股权证，行权价为发行价的100%[15] - 授予承销商45天选择权，可额外购买187,500股普通股，占本次发行股份的15%[15] - 若承销商全额行使选择权，公司需支付承销折扣和佣金460,000美元，扣除费用前总收益为5,290,000美元[15] - 2024年11月13日与Artemis签订MSA，发行93.75万股普通股，分三批，每批31.25万股[32] - 若Artemis出售股票价格低于4美元/股，公司最多补偿375万美元[32] - 2024年11月13日与EVEMeta签订SaaS协议，发行31.25万股普通股[33] - 若EVEMeta出售股票价格低于4美元/股，公司最多补偿125万美元[33] - 此次发行后公司普通股将达10250000股，若承销商全额行使选择权，发行后普通股将达10437500股[72] - 预计此次发行净收益约313万美元，若承销商全额行使选择权，净收益约381万美元[72] 业绩总结 - 截至2023年12月31日举办23场锦标赛，7场由企业赞助，创收约667,000美元[29] - 预计2024年与大型体育企业和企业实体的锦标赛和赞助收入占公司收入约99%，订阅、商品和其他收入约占1%[29] - 2024年上半年和2023年公司净亏损分别为199.1124万美元和467.2348万美元[70] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司累计亏损分别为1335.0307万美元和1135.9183万美元[70] - 2024年6月至12月，公司收入分别为55美元、54美元、366438美元、250305美元[80] - 2024年6月至12月，公司净亏损分别为1991124美元、2165095美元、4672348美元、3528499美元[80] - 2023年全年净亏损4672348美元 ，含利息费用和债务折价摊销2769208美元；2024年上半年净亏损1991124美元 ，含利息费用和债务折价摊销1280974美元[87] - 2023年合作伙伴贡献约99%的收入[89] - 2023年11月Golden Royale Cup总直播时长近20000小时，实时观看近300000次，社交媒体获近100万次曝光[90] 用户数据 - 截至2023年12月31日，有1568名Bragger会员，较2021年同比增长约35%[42] - 截至2023年12月31日，Brag House内容在视频平台上视频观看量近94万次，较2020 - 2022年的近42万次同比增长236%[43] - 自成立以来，公司已产生近800万次展示量，较2020 - 2023年同比增长约83%[43] - 2022年以来，Brag House直播观众平均每场直播停留19分钟，较行业基准11分钟增长近1.75倍[43] - 截至2023年12月31日，与四家企业建立B2B关系，2023年带来36.7万美元毛收入[43] 未来展望 - 计划在2025年第一季度实施数据洞察模型[31] - 拟在2024年底前通过CL计划，在50个校园安排超50名学生大使，并在超150所高校建立游戏业务[36] - 公司主要资金来源为股权证券销售净收益，预计从运营或未来发行股票、债务融资获取额外资金[94] 市场扩张和合作 - 与Fort Worth Sports Commission、Denver Broncos和Learfield Communications达成合作协议[91] 风险提示 - 电竞行业技术变化快，公司需提前布局技术，否则影响声誉和财务结果[102] - 公司在电竞和娱乐行业竞争激烈，对手发展更好会使公司营收、利润率和盈利能力下降[107] - 公司与游戏发行商的许可协议有限，若无法续约或新增协议，将影响业务和财务状况[110] - 公司未来营收增长依赖吸引和留存用户，可能需投入大量营销成本[111] - 公司业务成功部分取决于第三方媒体渠道的成功和内容供应，若渠道表现不佳，会影响财务业绩[117] - 公司依赖信息技术系统，系统故障会影响业务和声誉[122] - 用户增长需增加技术基础设施投入，项目延迟或出现问题会增加成本和影响服务质量[123] - 公司数据隐私和安全措施若不足，会导致法律责任、声誉受损和财务损失[125] - 公司面临网络风险和威胁，安全漏洞会影响游戏体验、业务和声誉[128] - 与AWS的商业协议，若一方重大违约且30天未纠正，另一方有权终止协议[134] - 若与AWS的协议终止或增加新的云基础设施服务提供商，公司可能会产生重大成本或停机时间[134] - 公司业务受国内外法律法规监管，合规成本可能增加，违规将面临处罚和法律责任[156] - 公司可能受美国各级及外国税务机关审计，审计结果可能影响财务状况和经营成果[160] - 违反GDPR，公司可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款，其他数据保护法规变化可能增加成本或阻碍服务提供[161] - 英国脱欧后数据保护监管不确定，违反英国数据保护法规，公司可能面临最高1750万英镑或全球收入4%的罚款[162] - 公共卫生疫情可能导致消费者娱乐支出减少，影响公司产品需求、现金流和收入[166] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，防御成本高，可能导致损失和业务受限[169] - 公司在2022 - 2024年合并财务报表中存在与财务报告内部控制相关的重大缺陷[188] - 若特定情况下，公司可能需向MSA和SaaS协议的交易对手方现金支付超600万美元，这会对公司流动性和财务状况产生不利影响[193] - 公司普通股在纳斯达克上市后，无法保证会形成活跃的交易市场，股价可能大幅波动，投资者可能遭受重大损失[196] - 公司可能因第三方未经授权使用其知识产权而面临诉讼，这会导致高昂成本并分散资源，损害业务和经营业绩[177] - 公司可能因在线游戏平台上的内容面临法律责任，包括诽谤、知识产权侵权等指控，且相关法律存在不确定性[178] - 互联网行业监管加强可能限制公司平台流量和市场机会，若未及时获得或维持必要的许可证和批准，可能面临处罚[182] - 若公司普通股未能在纳斯达克上市，股东处置股票和获取准确股价报价将更困难，未来融资能力可能受重大不利影响[199] - 若公司未满足纳斯达克持续上市标准或违反上市要求，普通股可能被摘牌[200]

业绩总结 - 2024年3月31日、2023年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日营收分别为55美元、54美元、36.6438万美元和25.0305万美元[73] - 2024年3月31日、2023年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日净亏损分别为103.4161万美元、87.6632万美元、467.2348万美元和352.8499万美元[73] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日累计亏损分别为1239.3344万美元和1135.9183万美元[73] - 2023年举办23场电竞锦标赛，7场由企业赞助，产生约667000美元收入[29] - 2023年合作伙伴关系占公司营收约99%[81] 用户数据 - 截至2023年12月31日有1568名Bragger会员，较2021年同比增长约35%[38] - 2023年视频平台上Brag House内容视频观看量近94万，较2020 - 2022年的近42万同比增长236%[39] - 自成立以来产生近800万次展示量，较2020 - 2023年同比增长约83%[39] - 2022年以来，Brag House直播观众每次直播平均停留19分钟，较行业基准11分钟提升近1.75倍[39] - 截至2023年12月31日与四家机构建立B2B关系，2023年贡献36.7万美元毛收入[39] 未来展望 - 预计2024年与大型体育企业和公司的锦标赛及赞助收入将占公司收入约99%，订阅、商品和其他收入形式约占1%[29] - 预计2024年提供付费订阅服务[33] - 2024年9月将在沃思堡会议中心举办面向德州大学生的电竞活动，预计超80所高校参与，2万现场观众和50万线上观众[83] 新产品和新技术研发 - 计划在2025年第一季度实施数据洞察模型，为品牌广告商提供针对Z世代的营销战略[31] - 计划在2025年第一季度实施数据洞察模型以收集用户生活方式和行为数据[116] 市场扩张和并购 - 计划在50个校园拥有超50名大学大使，并在2024年底前在美国超150所高校建立游戏业务[33] - 与丹佛野马队达成合作，成为2023 - 2025年NFL赛季的游戏合作伙伴[83] 其他新策略 - 将发行1750000股普通股，每股面值0.0001美元，预计发行价每股5美元[9] - 授予承销商45天选择权，可额外购买最多262500股普通股，占发售股份的15%[15] - 若承销商全额行使选择权，需支付承销折扣和佣金805000美元，发售前总收益将达9257500美元[15] - 向承销商代表发行认股权证，可购买发售股份数量3%的普通股，行使价为发售价格的100%[14] - 需向承销商支付相当于总收益1%的非报销费用津贴，并报销150000美元的相关费用[14] - 已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“TBH”，但无法保证申请获批[10] - 2024年6月14日实施反向股票分割，每5.1287股普通股换1股[64] - 此次发行175万股普通股，承销商有45天选择权可额外购买26.25万股，发行后普通股将分别为575万股和601.25万股（若行使选择权）[66] - 假设发行价每股5美元，此次发行净收益约683万美元（若行使选择权约803万美元），扣除此前支付并费用化的5800美元发行费用[66] - 发行完成后，向代表发行认股权证，可在四年半内购买此次发行普通股数量的3%，行使价格为发行价的100%[66] - 发行后普通股流通股数量基于575万股（经反向拆分调整），包括截至2024年6月30日的270.8452万股，A类优先股转换的3.8996万股，原始发行折扣可转换本票及应计利息转换的125.2552万股[68] - 假定首次公开募股价格每股增加（减少）1美元，经调整的现金及现金等价物、营运资金、总资产和总权益将增加（减少）159.3万美元；发行股份数量每增加（减少）10万股，上述指标将增加（减少）45.5万美元[72]

业绩总结 - 截至2023年12月31日，举办23场电竞锦标赛，7场企业赞助带来约66.7万美元收入[29] - 2023年与四家企业建立B2B关系，贡献总收入36.7万美元[39] - 2023年全年，合作伙伴关系贡献约99%的收入[81] - 2024年第一季度和2023年全年，净亏损分别为103.4161万美元和467.2348万美元[63][73] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，累计亏损分别为1239.3344万美元和1135.9183万美元[63][73] 用户数据 - 截至2023年12月31日有1568名Bragger成员，较2021年同比增长约35%[38] - 截至2023年12月31日视频平台上Brag House内容视频观看量近94万，较2020 - 2022年同比增长236%[39] - 自成立以来产生近800万次展示量，较2020 - 2023年同比增长约83%[39] - 2022年以来Brag House直播观众每次直播停留19分钟，较行业基准11分钟增长近1.75倍[39] - 2023年11月，“黄金皇家杯”电竞赛事累计直播观看时长近2万小时，实时观看量近30万次，社交媒体平台曝光量近100万次[82] 未来展望 - 预计2024年，与大型体育企业和企业实体的锦标赛及赞助收入将占公司收入约99%，订阅、商品和其他收入形式约占1%[29] - 2024年9月，将在沃思堡会议中心举办电竞活动，预计超80所德州高校参与，现场观众超2万人，直播观众超50万人[83] 新产品和新技术研发 - 计划2025年第一季度实施数据洞察模型，为品牌广告商提供针对Z世代的个性化营销策略，收集用户生活方式和行为数据[31][42][116] 市场扩张和并购 - 计划在50个校园招募超50名校园领袖，到2024年底在美国150多所高校建立游戏业务[33] 其他新策略 - 拟公开发行160万股普通股，发行价预计每股5美元，承销商有45天选择权可额外购买最多24万股[9][15][66] - 若承销商全额行使选择权，公司总收益（扣除费用前）将为846.4万美元，需支付承销折扣和佣金73.6万美元[15] - 预计本次发行净收益约621万美元，若行使选择权则约730万美元，用于营运资金、销售和营销、产品开发和资本支出等[66] - 本次发行完成后，将向承销商或其指定方发行认股权证，有权在四年半内购买本次发行普通股数量的3%，行使价格为发行价的100%[66] - 公司、高管、董事和部分股东同意在招股书日期后30天或180天内不发售、出售等普通股或可转换证券，需获代表书面同意[66] - 已申请将普通股在纳斯达克以“TBH”为代码上市，若申请未获批准，发行将无法完成并终止[10][66] - 2024年6月14日，进行了1比5.1287的普通股反向拆分，A系列可转换优先股的转换价格将反映反向分割情况，分数股以每股5美元支付[11][64] - 假设首次公开募股价格为每股5美元，每增加（减少）1美元，经调整后现金及现金等价物、营运资金、总资产和总权益将增加（减少）145.6万美元[72] - 假设首次公开募股价格不变，每增加（减少）10万股的发行数量，经调整后现金及现金等价物、营运资金、总资产和总权益将增加（减少）45.5万美元[74]

业绩总结 - 2024年第一季度和2023年全年营收分别为55美元和366,438美元[74] - 2024年第一季度净亏损1,034,161美元，2023年全年净亏损4,672,348美元[74] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，累计赤字分别为12,393,344美元和11,359,183美元[80] - 2023年全年，合作伙伴关系约占公司收入的99%[82] 用户数据 - 截至2023年12月31日，有1568名Bragger会员，较2021年同比增长约35%[40] - 2023年12月31日，平台内容在视频平台上的视频观看量近94万，较2020 - 2022年的近42万同比增长236%[41] - 自成立以来产生近800万次展示量，较2020 - 2023年同比增长约83%[41] - 2022年以来，平台直播观看者每次直播平均停留19分钟，较行业基准11分钟增长近1.75倍[41] 未来展望 - 预计2024年，与大型体育企业和企业实体的比赛和赞助将占公司收入的约99%，订阅、商品和其他形式的收入约占1%[29] - 预计2024年提供付费订阅服务[34] - 2024年9月，公司将在沃思堡会议中心举办电竞活动，预计超80所德州高校参与，超20,000人现场参与，超500,000人观看直播[84] 新产品和新技术研发 - 公司目前有1个注册商标，计划申请专利保护核心技术和知识产权，但不确定能否获批[170] 市场扩张和并购 - 计划在50个校园招募超50名高校大使，并在2024年底前在美国150多所高校建立游戏业务[34] 其他新策略 - 公司拟公开发行160万股普通股，发行价预计为每股5美元[9] - 公司授予承销商45天的选择权，可额外购买最多24万股普通股，占此次发售普通股的15%[15] - 若承销商全部行使选择权，公司在扣除费用前的总收益将为846.4万美元[15] - 预计发售净收益约621万美元，若承销商行使选择权，为730万美元，拟用于营运资金等[67] - 发售完成后，将向代表发行认股权证，可购买发售股份的3%，行使价格为发售价格的100%[67] 风险提示 - 公司历史运营亏损，且可能无法持续经营，需筹集足够资金[80] - 公司营收模式可能失效，无法保证未来盈利策略成功实施或产生可持续收入和利润[93] - 营销活动可能无法吸引目标群体，广告费率或媒体投放成本增加会损害业务和经营业绩[94] - 未能及时采用新技术或新业务策略，会影响赛事质量和竞争力，损害财务状况和经营业绩[95] - 无法按时实现技术目标，会延迟或减少收入，增加研发费用[96] - 未能维护社区文化，会导致用户流失，损害业务运营[97] - 电竞和娱乐行业竞争激烈，竞争对手推出更有竞争力的产品或服务，会导致公司收入、利润率和盈利能力下降[98][99][100] - 与游戏发行商的许可协议有限，未能达成更多协议会影响业务、财务状况和经营业绩[101] - 公司的增长依赖于吸引和留住用户，未能有效管理增长会损害业务、财务状况和经营业绩[102] - 未能保持平台的受欢迎程度，无法抵消运营和扩展成本，会影响经营业绩[106] - 第三方媒体渠道的成功和可用性，以及公司开发商业成功内容的能力，会影响业务增长[108] - 未能维护和提升品牌形象，或因负面宣传损害品牌声誉，会影响业务、经营业绩和前景[109][111] - 数据隐私和安全措施不足或被认为不足，可能导致法律责任、补救成本、监管调查，影响盈利能力和声誉[117] - 数据隐私和保护等相关法律不断演变，解释和应用不确定，可能导致诉讼、监管调查和法律责任，使公司损失用户和收入[120] - 信息技术和数据安全基础设施故障，会影响业务、运营和声誉，导致用户信息泄露[121] - 公司面临网络风险和威胁，若无法防范或应对，会导致游戏平台中断、用户流失、法律和财务风险[122] - 与AWS的商业协议有效期至任一方终止，终止可能产生成本或停机时间，转换云基础设施可能有干扰和一次性成本[127] - 服务器功能丧失或容量不足会影响业务，高估容量会增加运营成本[129][131] - 在线游戏平台和游戏可能存在缺陷，发现重大缺陷需退款、暂停服务或投入资源修复，影响业务和运营结果[132] - 依赖第三方服务和技术，服务中断或软件收费等情况会影响业务和运营[133] - 业务依赖高管和关键员工，人员流失可能导致业务中断、增加招聘和培训成本[136] - 依赖第三方支付处理器，若合作终止或服务出现问题，会影响平台支付功能和用户吸引力[138] - 违反支付相关法规，公司可能面临民事或刑事处罚、罚款、更高交易费用，甚至失去接受在线支付或支付卡交易的能力[139] - 违反支付卡网络运营规则，公司需向支付处理商赔偿被评估的罚款[140] - 若互联网和技术服务提供商出现服务中断，公司业务开展能力可能受损[141] - 公司依赖第三方提供网络基础设施，系统故障可能导致预期收入损失等不良后果[143] - 广告和赞助商流失或支出减少，会严重损害公司业务[147] - 公司优化玩家体验的策略短期内可能影响运营结果，长期效果存在不确定性[148] - 违反数据隐私相关法律，如GDPR，公司可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[155] - 英国脱欧后，数据传输监管不明，违反隐私和数据保护法可能使公司面临法律诉讼和罚款[157] - 未来公共卫生疫情可能导致消费者娱乐支出减少，损害公司业务和财务状况[161] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，辩护成本高，可能导致重大损害赔偿，限制未来技术使用[163] - 公司技术、内容和品牌面临盗版、未经授权复制等知识产权侵权威胁，监管困难[166] - 第三方可能注册与公司相似的商标、域名或购买关键词，导致用户流失和声誉受损[167] - 公司可能因在线游戏平台上的信息或内容而承担法律责任，相关法规存在不确定性[173] - 互联网行业监管加强可能限制公司平台流量和市场机会，未获必要许可或批准会受处罚[176] - 知识产权和互联网法规变化可能增加公司运营成本，影响业务和财务状况[177] - 公司可能卷入法律诉讼，费用高、耗时长，影响正常业务运营[180] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，包括现金支出、所得税账户和网络安全政策[181] - 公司依赖的法规框架和辩护措施存在不确定性，新法规可能增加潜在责任和成本[179] - 公司申请将普通股在纳斯达克上市，若申请未获批准，将无法完成此次发行并终止发行[189] - 公司普通股上市后，若未能满足纳斯达克持续上市标准或违反上市要求，可能被摘牌[192] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能影响公司向上市公司的过渡[193] - 公司成为上市公司后，需报告财务报告内部控制有效性，相关内部控制可能无效[194] - 作为上市公司，公司需遵守《交易法》和《萨班斯 - 奥克斯利法案》的报告要求，会增加成本和资源压力[196] - 公司作为“新兴成长公司”可享受某些报告要求豁免，豁免期最长为五年，豁免结束后可能产生额外费用[199] - 公司普通股股价可能因多种因素波动，投资者可能无法按发行价或更高价格出售股票[187][188][190] - 大量已发行和流通股份可能随时在市场出售，导致公司普通股市场价格大幅下跌[200]