华尔街对英伟达股票的看法 - 华尔街分析师普遍看好英伟达股票，63位分析师给出的平均目标价接近250美元，远高于当前约180美元的价格 [6] - 在63位分析师中，10位给予“强力买入”评级，48位给予“买入”评级，仅有5位持“持有”或更消极的评级 [6][7] - 英伟达是2025年表现优异的股票之一，年内涨幅曾高达54%，截至11月24日涨幅约为30% [1] 英伟达财务与运营表现 - 公司在2026财年第三季度（截至10月26日）实现营收570亿美元，同比增长62% [8] - 数据中心部门营收同比增长66%，达到512亿美元，该部门包含人工智能相关支出 [8] - 公司毛利率高达70.05%，显示出强大的盈利能力 [6] - 公司预计从2025年初到2026年底，其Blackwell和Rubin芯片架构将带来5000亿美元的销售额 [10] 人工智能行业背景与公司前景 - 市场对人工智能基础设施的投资回报存在疑问，但科技行业管理层普遍认为建设不足的风险远大于过度建设 [15] - 英伟达首席执行官黄仁勋指出，公司的云计算单元产品已售罄，为下一年度的巨大增长做好准备 [9] - 基于过去12个月公司总营收1870亿美元，英伟达在2026年的营收有望翻倍 [10] - 华尔街分析师平均预期英伟达在2027财年（截至2027年1月）营收将达到3130亿美元，但此预测可能低于公司实际潜力 [12] 股票估值与比较 - 英伟达股票基于明年收益的市盈率为24倍，低于微软（25倍）和苹果（30倍）等大型科技同行 [14] - 公司当前市值为4.301万亿美元，是全球市值最大的公司 [5][8] - 市场可能未充分定价英伟达的增长潜力，为投资者提供了买入机会 [12]

文章核心观点 - 尽管标普500指数接近历史高点，但当前仍是买入股票的好时机，人工智能板块的几家龙头公司在2026年前具有良好投资前景 [1] - 英伟达、台积电和Alphabet被列为最值得在当前买入的股票 [2] 英伟达 (Nvidia) - 公司是人工智能大趋势的代表，其图形处理器是全球最受欢迎的加速计算单元技术栈，在硬件和配套技术方面均处于领先地位 [3] - 公司产品为全球大部分人工智能工作负载提供支持，这一地位预计在未来不会发生太大变化 [3] - 过去12个月公司营收约为1870亿美元，管理层表示从2025年第四季度到2026年底，Blackwell和Rubin芯片的合同将带来另外3070亿美元的销售额 [5] - 考虑到并非所有1870亿美元营收均来自人工智能相关业务，且除了Blackwell和Rubin之外还有其他人工智能芯片产品线，这表明公司营收在2026年可能再次显著增长 [5] - 如果超大规模人工智能客户按计划持续投入，当前英伟达股价可能被视为一个绝佳的买入机会 [6] - 公司当前股价为176.96美元，市值达4.3万亿美元，当日下跌1.83% [4] - 毛利率为70.05%，股息收益率为0.02% [5] 台积电 (Taiwan Semiconductor Manufacturing) - 公司是全球领先的芯片代工厂商，为英伟达等无晶圆厂芯片制造商生产芯片，在拥有生产人工智能所需尖端技术的芯片代工厂中名列前茅 [7] - 公司是持续创新者，随着新工艺节点的投入使用，其客户将从中受益 [7] - 下一代2纳米芯片节点提供关键性能改进，在运行速度与上一代3纳米芯片相同的情况下，功耗降低25%至30% [9] - 考虑到为数据中心提供充足电力已成为构建人工智能计算能力的主要瓶颈，这一低功耗特性具有重要意义 [9] - 鉴于台积电的代工厂处于所有人工智能支出的核心位置，并且能够对其最新技术收取溢价，该公司股票值得买入并持有至2026年及以后 [10] - 公司当前股价为291.51美元，市值达1.512万亿美元，当日上涨0.54% [8] - 毛利率为57.75%，股息收益率为0.99% [9] Alphabet - 尽管公司股价接近峰值，但市场仍在调整其估值以认可其在人工智能领域的领导地位 [11] - 公司主要利润驱动业务谷歌搜索相对于其成熟度继续表现出色，第三季度营收同比增长15% [12] - 公司整体营收同比增长16%，稀释后每股收益增长35% [12] - 公司是增长最快的万亿美元市值公司之一，股票以明年预期收益的29倍交易，估值并不便宜 [13] - 市场自2023年人工智能广泛普及以来一直看跌Alphabet的人工智能前景，但随着对其前景的情绪转变，该公司已成为一只新的股票，值得在当前买入 [13][14]

公司业绩与增长对比 - 英伟达预计10月季度营收将达到540亿美元，较去年同期大幅增长54% [2] - 超微公司第三季度营收为92.5亿美元，同比增长36% [3] - 英伟达当前的增长轨迹呈现近乎垂直的直线，而超微公司则为稳定斜线 [3] 市场需求与未来前景 - 英伟达下一代Blackwell和Rubin芯片获得了5000亿美元的客户承诺，远超其截至2025年1月财年1300亿美元的总营收 [3] - 大部分芯片承诺订单直到2026年才会计入财报 [4] - 市场分析师预计英伟达本财年营收将达2070亿美元，且该预测显得日益保守 [4] 市场竞争格局 - 尽管面临超微公司和博通等挑战者，但英伟达在竞争中持续领先 [1] - 英伟达两年前的营收规模与当前超微公司相当，但此后迅速拉开差距 [3] - 英伟达通过锁定大规模未来业务，建立了对手目前无法逾越的差距 [4] 地缘政治因素影响 - 尽管失去中国市场，英伟达仍保持50%以上的增长率 [5] - 公司管理层持续强调中国的竞争威胁及限制对华销售的风险 [5]

花旗银行观点 - 将英伟达目标股价从210美元上调至220美元，维持“买入”评级，预示较当前约195美元的股价有13%的上涨空间 [1] - 预计第三季度营收将达到570亿美元，高于华尔街约550亿美元的预测，并预计第四季度营收指引约为620亿美元，高于610亿美元的市场共识 [3] - 基于2026年每股收益预期7.24美元的30倍市盈率进行估值，反映人工智能驱动的能见度和盈利动能增强 [4] 财务业绩与展望 - 看涨前景源于GPU出货量持续强劲，据报道已交付600万单位，显示超大规模数据中心需求持久 [3] - 全球人工智能资本支出上升可能使2026至2028财年每股收益提升2%至8% [4] - 2025-2026年数据中心订单额达5000亿美元，印证人工智能需求持续 [6] 沃夫研究观点 - 近期GTC活动显示2026年业绩存在上行空间，预计Blackwell和Rubin芯片将带来约3000亿美元营收，较先前预测高出约20% [5] - 预计2026年每股收益约为8美元，受出货量增长和芯片价格代际涨幅可能超过50%的支持 [5] - 针对中国市场的GPU若重新推出可能进一步提振销售，数据中心营收可能比预期高出高达850亿美元 [6] 行业趋势与风险分析 - 围绕人工智能支出和美国对华限制的当前怀疑论被夸大，对英伟达中短期财务表现影响甚微 [7] - GPU出货强劲和芯片价格上涨趋势表明人工智能硬件需求旺盛 [3][5]

公司历史业绩 - 过去十年股票平均年增长率约为76% [1] - 过去三年股票平均年增长率达到146% [1] - 今年以来股票上涨51% [1] - 公司近期成为首家市值突破5万亿美元的股票 [1] 公司估值指标 - 近期前瞻市盈率为31.5倍 低于其五年平均市盈率38.5倍 [2] - 市销率为30.2倍 高于其五年平均市销率23.8倍 [2] - 当前总市值为45720亿美元 [3] - 公司毛利率为69.85% [4] 业务转型与订单情况 - 公司从游戏芯片公司转型 目前深度参与人工智能热潮 [4] - 为数据中心生产图形处理单元 [4] - 公司已获得价值5000亿美元的黑威尔和鲁宾芯片订单 交付期至2026年 [4] - 过去一年公司总收入为1650亿美元 [4] 市场表现与预期 - 公司经常超越市场预期 展现出根据机会调整方向的能力 [5] - 估值是否过高取决于对人工智能持续增长和数据中心需求上升的看法 [6] - 公司面临竞争 部分大型科技客户正在内部开发芯片和软件 [6]

市场整体环境 - 尽管许多投资者认为市场在历史角度上可能被高估，但市场仍在持续上涨 [1] - 当前环境结合了真实的投资机会和投资者害怕错过的心理 [1] 英伟达 (NVIDIA) - 公司股票以近60倍的历史市盈率交易，表面估值较高 [4] - 公司生产的GPU是人工智能热潮背后的计算支柱，市场需求巨大且不断增长 [5] - 公司宣布其领先的Blackwell和Rubin芯片在未来五个季度已获得5000亿美元订单，而过去12个月的收入为1650亿美元，显示增长潜力巨大 [5] - 若考虑市盈增长比率，该指标综合考虑盈利增长和估值，比率低于1通常被认为低估，显示公司股票在当前价格下可能仍被低估 [6] 阿尔法贝特 (Alphabet) - 公司的Gemini模型被视为业内最佳之一，其生成式AI产品并未如市场预期般失败 [9] - Google搜索引擎已将生成式AI摘要无缝集成到每个搜索结果中，这使其保持了在该领域的领先地位 [9]

评级与目标价 - Wolfe Research重申对公司的“跑赢大盘”评级，目标价为230美元 [1] 财务与业绩展望 - 公司揭示了对其下一代Blackwell和Rubin芯片的需求超过5000亿美元，远高于市场预期 [1] - 公司指出，到2026日历年，其Blackwell和Rubin芯片的累计收入可见度超过5000亿美元 [2] - 分析假设公司在2025和2026日历年将交付总计5000亿美元的Rubin和Blackwell芯片 [2] - 当前对2025和2026日历年数据中心GPU收入的总预期为3600亿美元，此披露意味着该期间数据中心GPU收入有约1400亿美元的上行空间 [2] - 若解读正确，这将意味着公司2026日历年每股收益（EPS）在当前6.20美元的预期基础上增加约3美元 [2] - 评级确认基于显著的增长可见度和实质性的EPS上行潜力 [1] 业务与产品 - 公司专注于人工智能驱动解决方案，为数据中心、自动驾驶汽车、机器人和云服务提供平台 [2]

股价表现与市场反应 - 英伟达股价在周三大幅走高，盘中涨幅最高达5.6%，截至美国东部时间上午11点41分，股价仍上涨3.9% [1] - 华尔街分析师与美国总统特朗普的积极评论共同推动了股价的上涨 [1] GTC大会重要发布 - 公司在GTC大会的主题演讲中公布了其在人工智能、机器人技术、量子计算等领域的一系列进展 [3] - 公司宣布投资10亿美元于诺基亚，并与之合作开发下一代6G蜂窝技术，这为公司进入一个新行业提供了立足点 [3] - 公司Blackwell和Rubin芯片的订单积压量已攀升至5000亿美元，持续到2026年，这相当于其前代Hopper芯片整个生命周期价值的5倍以上 [7] 华尔街分析师观点 - Melius Research分析师Ben Reitzes维持对该股的买入评级，并将目标股价上调至300美元，较周二创纪录的收盘价有49%的上涨空间 [4] - 该分析师预计到2030年，人工智能基础设施支出将达到2万亿美元，这将推动公司营收达到8000亿美元，意味着从当前水平再增长286% [5] - Wedbush分析师Dan Ives预测，主要云服务提供商的数据中心基础设施支出明年将增长43%，达到6320亿美元 [7] 行业前景与公司定位 - 公司通过GTC大会的发布，暂时缓解了投资者对人工智能应用可能放缓的担忧 [7][10] - 作为数据中心GPU的领先供应商，公司处于有利地位 [8] - 美国总统特朗普称公司的Blackwell处理器为“超级芯片”，并计划在与中国国家主席习近平的会晤中讨论该产品 [6]