评级与目标价 - Wolfe Research重申对公司的“跑赢大盘”评级，目标价为230美元 [1] 财务与业绩展望 - 公司揭示了对其下一代Blackwell和Rubin芯片的需求超过5000亿美元，远高于市场预期 [1] - 公司指出，到2026日历年，其Blackwell和Rubin芯片的累计收入可见度超过5000亿美元 [2] - 分析假设公司在2025和2026日历年将交付总计5000亿美元的Rubin和Blackwell芯片 [2] - 当前对2025和2026日历年数据中心GPU收入的总预期为3600亿美元，此披露意味着该期间数据中心GPU收入有约1400亿美元的上行空间 [2] - 若解读正确，这将意味着公司2026日历年每股收益（EPS）在当前6.20美元的预期基础上增加约3美元 [2] - 评级确认基于显著的增长可见度和实质性的EPS上行潜力 [1] 业务与产品 - 公司专注于人工智能驱动解决方案，为数据中心、自动驾驶汽车、机器人和云服务提供平台 [2]