公私募机构仓位与布局 - 主动权益类公募基金仓位维持在九成高位 [1] - 权益类基金发行持续回暖 [1] - 新备案私募基金数量连续2个月超过1000只 [1] - 机构建议后续聚焦业绩确定性与成长性均衡布局 [1] - 重点关注科技、创新药、有色等板块机会 [1] 贵金属市场行情 - 贵金属行情强劲超出预期，黄金上涨脱离基本面因素由资金掌控 [3] - 地缘政治缓解及美联储降息预期达90%以上对金价支撑弱化 [3] - 美元指数反弹逼近两月高位但丧失对金价制约 [3] - 白银市场出现逼仓风险 [3] 低空经济与无人机应用 - 低空经济战略深入推进，无人机重构城市治理与服务生态 [3] - 无人机应用助力警务执法、高层消防、环境监测及应急通信 [3] - 无人机提升城市运行效能，加速治理向数字化、智能化升级 [3] - 建议关注低空经济与城市安全建设协同发展的投资机会 [3] 人工智能行业进展与催化 - 2025年9-10月海外AI产品密集发布，商业化进展加速 [5] - OpenAI推出Sora 2并开启电商生态建设，Anthropic发布Claude Sonnet 4.5 [5] - 谷歌推进多模态应用创新，Meta发布Ray-Ban Display AI眼镜 [5] - AppLovin推出自助广告投放系统 [5] - AI应用成熟有望弥合市场对商业化效率的分歧 [5] - 后续重点关注OpenAI开发者大会（10月6日）、Meta AI眼镜表现（9月30日开售）、谷歌Gemini 3（预计Q4）、亚马逊re:Invent（12月1日）等催化事件 [5] 短期市场趋势与资金流向 - 短期大盘趋势弱，增量资金入场不明显，市场赚钱效应弱 [7] - 市场涨跌分布显示跌4511家，涨815家，跌停20家，涨停41家 [8] - 暗盘资金净流出4195家，净流入784家 [8] 主要指数表现与宏观环境 - 上证指数10月在3800点到3940点区间震荡，9月在3800点到3900点区间震荡 [9] - 需警惕横久必跌风险，因11月美联储利好减少 [9] - 据CME"美联储观察"，美联储10月降息25基点概率为97.8%，12月累计降息50基点概率为96.7% [9] - 创业板指数为市场风向标，10月下跌为缩量行情 [9] - 本轮事件对A股冲击预计弱于4月初，因当时市场计入了剧烈调整预期且中国展现出快速有效应对 [9]

海外AI产品发布动态 - 2025年9月至10月期间海外AI产品密集发布，商业化进展加速[1] - 重点事件包括OpenAI推出Sora 2并开启电商生态建设、Anthropic发布Claude Sonnet 4.5、谷歌进行多模态应用创新、Meta发布Ray-Ban Display AI眼镜、AppLovin推出自助广告投放系统[1] - 上述产品从模型能力、变现形式、应用场景方面实现创新，进一步催化AI市场情绪[1] AI商业化前景与市场影响 - 随着AI应用逐步成熟并开始探索更多商业化形式，有望逐步弥合市场对于AI商业化效率和增量价值创造的分歧[1] - 行业对AI的长期价值将有更加清晰的定价[1] - 建议关注四季度AI相关产品进展，继续看好广告、电商、社交等场景落地[1] 未来潜在催化事件 - 后续重点关注潜在催化包括谷歌Gemini 3，预计四季度发布[1] - 亚马逊re:Invent大会将于12月1日举行，是另一重要潜在催化事件[1]