MGX, a United Arab Emirates-based investor in AI and advanced technologies, has joined Silver Lake as a co-investor in acquiring a 51% stake in Altera. Based in California, US, Altera specialises in programmable semiconductor solutions. Intel retains the remaining 49% of Altera, reflecting the parties' interest in Altera's future within the sector. Details regarding MGX's financial involvement in this acquisition have not been revealed. The completion of this transaction establishes Altera as the large ...

公司独立与战略调整 - FPGA制造商Altera于2024年2月29日宣布从英特尔独立，并恢复其原始名称，此前英特尔在2015年底以167亿美元收购了该公司并将其更名为英特尔可编程解决方案事业部（PSG）[1] - 收购后，英特尔的核心业务（CPU）与PSG的使命（FPGA）不匹配，导致此次收购并非理想组合[1] - 公司新任首席执行官Sandra Rivera此前负责英特尔数据中心和人工智能集团，其官方简历中将FPGA业务列在最后，暗示了该业务在英特尔内部的优先级[1] 独立后的运营优势与战略重点 - 独立后，公司成为一个规模更小、更灵活的组织，决策速度更快，层级和治理更少，有利于提升执行力[3] - 公司战略重点集中在恢复更好的执行力，专注于精简的路线图，并对高端、中端和低端FPGA采取明确的瀑布策略[3] - 公司采用全栈方法制定路线图，高端产品为Agilex，中端为Agilex 5，低端为Agilex 3，旨在通过IP重用降低风险、成本和加快执行时间[3][4] 产品策略与技术创新 - 公司的瀑布战略核心是IP重用，即在工艺技术上描述IP，并通过芯片和封装决策以及不同的SKU选项，将该投资应用于更多产品[4] - 软件堆栈的一致性被视为关键，FPGA业务本质上是软件业务，盈利来源是软件堆栈、工具链和客户投资的工具流程[4] - 在AI战略上，公司与竞争对手AMD/Xilinx采取不同方法，选择在可编程逻辑结构中注入AI功能，使其可扩展，而非使用硬化的矢量引擎块，从而保持软件工具链的一致性[4] 市场竞争与定位 - 公司的愿景是成为全球第一的FPGA解决方案提供商，并将市场上的第一大公司视为主要竞争对手和基准[5] - 公司定位为全栈、从云到边缘的提供商，并计划通过Agilex 5和Agilex 3 FPGA系列赢回中端和低端市场份额[5] - 公司承认其他供应商在低端市场表现出色，但强调自身专注于全栈能力[5] 财务表现与运营指标 - 根据英特尔财报，公司每个季度都实现了环比增长，在增长轨迹、毛利率和营业利润率方面表现优于竞争对手[7] - Agilex FPGA是公司历史上推出的增长最快的产品，公司预计2024年第一季度是终端客户需求与新账单不匹配的最低点，因库存积压问题[11] - 公司目标是通过产品执行推动营收增长，并扩大毛利率和提高营业利润率，以证明财务纪律[11] 制造与供应链管理 - 公司产品在台积电和英特尔两家代工厂生产，许多上一代产品在台积电生产，预计到2040年将继续交付，而所有新一代Agilex产品均在英特尔代工厂生产[8][9] - 公司强调不存在产能问题，英特尔有足够产能，即使执行计划超出预期，也不会对工厂产能产生有意义影响，因为数亿个CPU也需要这些工厂[9] - 行业当前面临库存消耗问题，公司需要更清晰的需求信号以避免规划问题，但供应充足，公司正与分销商和客户合作提高需求可见性[10] 未来展望与执行重点 - 公司未来12个月的最大挑战是专注于执行、产品质量、按时交付以及支持客户添加AI和机器学习功能[8] - 公司预计2024年之后将看到业务的持续财务表现，包括营收增长、毛利率扩大和营业利润率提高，并将通过推出Agilex 5和Agilex 3的不同版本获得发展势头[11] - 公司强调“做/说”比率（已完成事项数除以承诺事项数）是衡量执行力的关键指标，致力于让客户可以依靠公司按时交付高质量产品[7]