Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) is one of the AI Stocks Analysts Are Watching Closely. On December 10, Bernstein SocGen Group reiterated its “Outperform” rating on the stock with a $330.00 price target. The firm is positive on Taiwan Semi, with analyst noting 4Q25 revenue tracking ahead of guidance and consensus. Bernstein’s analysis reveals that 4Q25 sales are tracking ahead of consensus and guidance. The company’s revenue for November came in at NT$343.61 billion ($11 billi ...

主要股东持股变动 - Peter Thiel的对冲基金Thiel Macro LLC在第三季度清仓其持有的全部537,742股英伟达股份，这些股份在第二季度末价值约8500万美元[1] - 若以9月30日收盘价计算，Thiel基金清仓的股份价值约1亿美元，但具体出售时间不明[1] - 软银在同一季度也披露已出售其持有的全部英伟达股份，其出售的股份规模高达58亿美元[2] 公司背景与市场表现 - 英伟达为人工智能应用提供先进芯片，凭借AI浪潮成为全球最有价值的公司，并于上月成为首家市值突破5万亿美元里程碑的公司[3] - 截至新闻发布时，英伟达市值约为4.6万亿美元[2] - 公司定于周三公布第三季度财报[3] 交易动机与市场观点 - 软银在其财报电话会议中表示，减持决定“与英伟达本身无关”，而是为了将资金重新配置到OpenAI[3] - 部分投资者和科技领袖对AI泡沫的担忧日益加剧，这些股份出售行为正是在此背景下发生[2] - 韦德布什分析师Dan Ives认为英伟达是AI革命的“基石”，并预计其业绩将“轻松超出市场预期”[4] 基金其他持仓 - 根据13F文件，Thiel Macro基金在第三季度末持有苹果、特斯拉和微软的股份，截至9月30日这些股份总价值超过7400万美元[4]

分析师评级与价格目标 - Needham分析师Charles Shi将公司目标股价从270美元上调至360美元并维持“买入”评级 [1] 第三季度财务业绩 - 第三季度营收超出指引区间的高端 [2] - 第三季度毛利率达到59.5%表现稳健 [2] 第四季度与全年业绩指引 - 第四季度营收指引仅环比下降1%显著优于此前暗示的10%跌幅 [3] - 第四季度毛利率指引保持稳定在60% [3] - 将2025全年营收增长预测从约30%上调至35% [3] - 资本支出指引收窄至400-420亿美元原为380-420亿美元 [3] 人工智能前景与运营动态 - 公司人工智能前景日益增强 [4] - 亚利桑那州工厂建设正在加速计划收购更多土地并增加N2制程节点的实施 [4] - 初期将利用Amkor Technology对亚利桑那州生产的晶圆进行封装 [4] - 公司制造并销售用于人工智能应用的先进芯片 [4]

券商评级与目标价调整 - Bernstein SocGen Group分析师Mark Li将公司目标价从249美元上调至290美元 并维持“跑赢大盘”评级 [1] - 评级上调基于对人工智能前景更乐观的预期 [1] - 基于23%的盈利复合年增长率及19倍目标远期市盈率 目标价亦上调至新台币1,444元 [3] 财务业绩与增长预期 - 强劲的人工智能需求以及非人工智能领域的改善 预计将推动公司全年营收增长33% [2] - 尽管对2025年第四季度持保守季节性假设 但预计2025年全年美元营收仍将增长33% 高于30%的业绩指引 [3] 人工智能需求前景 - 出口数据证实短期内需求快速攀升 云服务提供商信号反映明年人工智能需求增长强劲 [2] - 公司制造并销售用于人工智能应用的先进芯片 [3] 非人工智能需求动态 - 非人工智能需求显示出温和复苏的早期迹象 [2] - 为规避关税而提前产生的需求提供了额外的支持 [2]